مصطلح السيولة. ما هي سيولة المؤسسة: شرح بكلمات بسيطة

تعريف

السيولة- القدرة على بيع الأصول بسرعة بسعر قريب من السوق. السيولة هي القدرة على التحول إلى أموال (انظر مصطلح "الأصول السائلة").

عادة، يتم التمييز بين القيم عالية السيولة والمنخفضة السيولة وغير السائلة (الأصول). كلما كان من الأسهل والأسرع الحصول على القيمة الكاملة للأصل، كلما زادت سيولته. بالنسبة للمنتج، فإن السيولة تتوافق مع سرعة بيعه بالسعر الاسمي.

في الميزانية العمومية الروسية، يتم ترتيب أصول الشركة بترتيب تنازلي للسيولة. ويمكن تقسيمهم إلى المجموعات التالية:

أ1. الأصول عالية السيولة (النقدية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل)

أ2. الأصول القابلة للتحقق بسرعة (المستحقات قصيرة الأجل، أي الديون التي من المتوقع دفعها خلال 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير)

أ3. الأصول المتحركة ببطء (الأصول المتداولة الأخرى غير المذكورة أعلاه)

A4. الأصول التي يصعب بيعها (جميع الأصول غير المتداولة)

يتم تجميع التزامات الميزانية العمومية حسب درجة استحقاق الالتزامات المتزايدة على النحو التالي:

ص1. الالتزامات الأكثر إلحاحًا (الأموال المجمعة، والتي تشمل الحسابات الجارية المستحقة للموردين والمقاولين، والموظفين، والميزانية، وما إلى ذلك)

ص2. الالتزامات متوسطة الأجل (القروض والسلف قصيرة الأجل، احتياطيات النفقات المستقبلية، الالتزامات الأخرى قصيرة الأجل)

ص3. الالتزامات طويلة الأجل (القسم الرابع من الميزانية العمومية "الالتزامات طويلة الأجل")

ص4. الالتزامات الدائمة (رأس مال المنظمة الخاص).

لتحديد سيولة الميزانية العمومية، يجب عليك مقارنة النتائج لكل مجموعة من الأصول والالتزامات. ويرى أن السيولة المثالية هي تلك التي يتم فيها استيفاء الشروط التالية:

أ1 > ب1
أ2 > ص2
أ3 > ص3
A4< П4

على سبيل المثال، يمكن إجراء تحليل السيولة أعلاه حسب المجموعة تلقائيًا في برنامج Your Financial Analyst.

حساب نسب السيولة

في ممارسة التحليل المالي، هناك ثلاثة مؤشرات رئيسية للسيولة.

السيولة الحالية

نسبة السيولة الحالية (الإجمالية) (نسبة التغطية؛ النسبة الحالية باللغة الإنجليزية، CR) هي نسبة مالية تساوي نسبة الأصول المتداولة (الحالية) إلى الالتزامات قصيرة الأجل (الخصوم المتداولة). هذا هو مؤشر السيولة الأكثر شيوعًا والأكثر استخدامًا. صيغة:

كتل = الزراعة العضوية / كو

حيث: Ktl - نسبة السيولة الحالية؛
الزراعة العضوية - الأصول المتداولة (انتبه: حتى عام 2011، تمت الإشارة إلى المستحقات طويلة الأجل في الميزانية العمومية كجزء من الأصول المتداولة - يجب استبعادها من الأصول المتداولة!)
KO - الالتزامات قصيرة الأجل.

وتعكس هذه النسبة قدرة الشركة على سداد التزاماتها الحالية (قصيرة الأجل) باستخدام الأصول المتداولة فقط. كلما ارتفع المؤشر، كلما كانت ملاءة المؤسسة أفضل.

تعتبر قيمة المعامل 2 أو أكثر طبيعية (غالبًا ما تستخدم هذه القيمة في اللوائح الروسية؛ في الممارسة العالمية، تعتبر 1.5 إلى 2.5 طبيعية، اعتمادًا على الصناعة). تشير القيمة الأقل من 1 إلى وجود مخاطر مالية عالية مرتبطة بحقيقة أن الشركة غير قادرة على دفع الفواتير الحالية بشكل موثوق. قد تشير القيمة الأكبر من 3 إلى وجود هيكل رأس مال غير عقلاني.

سيولة سريعة

نسبة السيولة السريعة (تسمى أحيانًا السيولة المتوسطة أو السريعة؛ نسبة الإنجليزية السريعة، QR) هي نسبة مالية تساوي نسبة الأصول المتداولة عالية السيولة إلى الالتزامات قصيرة الأجل (الالتزامات المتداولة). مصدر البيانات هو الميزانية العمومية للشركة بنفس الطريقة بالنسبة للسيولة الحالية، لكن المخزون لا يؤخذ في الاعتبار كأصول، لأنه إذا تم بيعها بشكل إجباري، فإن الخسائر ستكون القصوى بين جميع الأصول المتداولة. صيغة السيولة السريعة:

Kbl = (الذمم المدينة قصيرة الأجل + الاستثمارات المالية قصيرة الأجل + النقد) / الالتزامات المتداولة

وتعكس هذه النسبة قدرة الشركة على سداد التزاماتها الحالية في حالة وجود صعوبات في بيع المنتجات.

تعتبر قيمة المعامل 1 على الأقل طبيعية.

السيولة المطلقة

نسبة السيولة المطلقة هي نسبة مالية تساوي نسبة النقدية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل إلى الالتزامات قصيرة الأجل (الالتزامات المتداولة). مصدر البيانات هو الميزانية العمومية للشركة بنفس طريقة السيولة الحالية، ولكن فقط النقد والأموال القريبة منها في جوهرها تؤخذ في الاعتبار كأصول:

Cal = (النقد + الاستثمارات المالية قصيرة الأجل) / الالتزامات المتداولة

وعلى عكس الاثنين أعلاه، لا يستخدم هذا المعامل على نطاق واسع في الغرب. وفقًا للوائح الروسية، تعتبر قيمة المعامل التي لا تقل عن 0.2 أمرًا طبيعيًا.

يمكن حساب نسبة السيولة الحالية والسريعة والمطلقة تلقائيا باستخدام بيانات الميزانية العمومية في البرنامج "

سيولة المؤسسة- وهي القدرة على سداد ديون الشركة في وقت قصير. يتم تحديد درجة السيولة من خلال نسبة حجم الأموال السائلة الموجودة تحت تصرف المؤسسة (أصول الميزانية العمومية) إلى مبلغ الديون الحالية (التزامات الميزانية العمومية). وبعبارة أخرى، فإن سيولة المؤسسة هي مؤشر على استقرارها المالي.

تشمل الأموال السائلة جميع الأصول التي يمكن تحويلها إلى أموال واستخدامها لسداد ديون المؤسسة: النقد، والودائع في الحسابات المصرفية، وأنواع مختلفة من الأوراق المالية، بالإضافة إلى عناصر رأس المال العامل التي يمكن بيعها بسرعة.

هناك سيولة عامة (جارية) وعاجلة. يتم تعريف إجمالي السيولة للمؤسسة على أنها نسبة مبلغ الأصول المتداولة ومبلغ الخصوم المتداولة (المطلوبات) المحددة في بداية ونهاية العام. توضح نسبة السيولة الحالية قدرة الشركة على سداد الالتزامات المتداولة باستخدام الأصول المتداولة. إذا كانت قيمة المعامل أقل من 1، فهذا يدل على عدم الاستقرار المالي للمؤسسة. القيمة الأعلى من 1.5 تعتبر طبيعية. لحساب المعامل، استخدم الصيغة:

نسبة السيولة المتداولة = (الأصول المتداولة – الذمم المدينة طويلة الأجل – ديون المؤسسين للمساهمة في رأس المال المصرح به) / الالتزامات المتداولة.

يتم تحديد السيولة الفورية للمؤسسة من خلال مدى سرعة تحويل الحسابات المدينة والمخزونات إلى نقد. لتحديد نسبة السيولة السريعة (السريعة)، يتم استخدام الصيغة:

النسبة السريعة = (الأصول المتداولة – المخزونات) / الالتزامات المتداولة

السيولة المطلقة هي نسبة حجم الأموال المتاحة للمؤسسة والاستثمارات المالية قصيرة الأجل إلى الالتزامات المتداولة. يتم حساب نسبة السيولة المطلقة باستخدام الصيغة:

نسبة السيولة المطلقة للمنشأة = (النقد + الاستثمارات قصيرة الأجل) / الالتزامات المتداولة.

يعتبر المعامل الذي لا يقل عن 0.2 أمرًا طبيعيًا.

أضف السعر الخاص بك إلى قاعدة البيانات

تعليق

السيولة (من اللاتينية Liquidus - السائل، المتدفق) هي مصطلح اقتصادي يشير إلى إمكانية بيع الأصول بسرعة بسعر قريب من سعر السوق. سائل – قابل للتحويل إلى نقود.

عادة، يتم التمييز بين القيم عالية السيولة والمنخفضة السيولة وغير السائلة (الأصول). كلما كان من الممكن استبدال الأصل بقيمته الكاملة بشكل أسهل وأسرع، كلما كان أكثر سيولة. بالنسبة للمنتج، فإن السيولة تتوافق مع سرعة بيعه بسعر رمزي، دون خصومات إضافية.

على سبيل المثال،أصولالشركات التي تنعكس فيالميزانية العمومية، لديها سيولة مختلفة (تنازلي):

• النقدية في الحسابات والسجلات النقدية للمؤسسة
• فواتير البنوك والأوراق المالية الحكومية
• الحسابات الجارية المدينة، القروض الصادرة، الأوراق المالية للشركات (أسهم الشركات المدرجة، الكمبيالات)
• مخزون السلع والمواد الخام في المستودعات
• الآلات والمعدات
• المباني والهياكل
• البناء غير المكتمل

يستخدم مصطلح "السيولة" أيضًا فيما يتعلق بالبنوك والمؤسسات (الشركات) والأسواق والأوراق المالية وما إلى ذلك. ويتم توضيح معنى المصطلح في كل من هذه السياقات في الأقسام أدناه.

سيولة المؤسسة

وهذا، كقاعدة عامة، يحدد مدى توفر الفرص لسداد ديون الشركة في أقصر وقت ممكن. يتم تحديد مستوى السيولة للمؤسسة من خلال نسبة حجم الأموال السائلة التي تستخدمها المؤسسة (أصول الميزانية العمومية) إلى مبلغ الديون الحالية (التزامات الميزانية العمومية). وبعبارة أخرى، فإن سيولة المؤسسة هي دائما مؤشر على استقرارها المالي.

تشمل الأموال السائلة جميع الأصول التي يمكن تحويلها إلى أموال ويمكن استخدامها لسداد ديون المنظمة: النقد، والودائع في الحسابات المصرفية، وجميع أنواع الأوراق المالية، وأيضا عناصر رأس المال العامل التي يمكن تحقيقها بسرعة.

يتم التمييز بين سيولة المؤسسة، العامة، أي الحالية، والعاجلة. عند تحديد السيولة الإجمالية للمنظمة، يتم تعريفها على أنها نسبة مبلغ الأصول المتداولة ومبلغ الالتزامات (الخصوم) المتداولة، المحددة في بداية ونهاية العام. تشير النسبة الحالية إلى قدرة المنظمة على سداد الالتزامات المتداولة من الأصول المتداولة. وإذا كانت قيمة المعامل أقل من الواحد فهذا مؤشر على عدم الاستقرار المالي للمنظمة. الرقم فوق واحد ونصف يمكن اعتباره طبيعيا. لحساب المعامل استخدم الصيغة:

نسبة السيولة المتداولة = (الأصول المتداولة – الذمم المدينة طويلة الأجل – ديون المؤسسين مقابل المساهمات في رأس المال المصرح به) / الالتزامات المتداولة.

يتم تحديد السيولة الفورية للمؤسسة من خلال مدى سرعة تحويل الحسابات المدينة والمخزونات إلى نقد. من أجل تحديد نسبة السيولة السريعة (السريعة)، استخدم الصيغة:

النسبة السريعة = (الأصول المتداولة – المخزونات) / الالتزامات قصيرة الأجل.

تُفهم السيولة المطلقة على أنها نسبة مبلغ النقدية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل المتاحة للمنظمة إلى الالتزامات المتداولة. يمكن حساب نسبة السيولة المطلقة للمؤسسة باستخدام الصيغة:

نسبة السيولة المطلقة للمنشأة = (النقد + الاستثمارات قصيرة الأجل) / الالتزامات المتداولة.

ويعتبر المعامل الطبيعي عشرين على الأقل. تعمل سيولة المؤسسة كمظهر خارجي للاستقرار المالي، وجوهره هو توفير الأصول المتداولة بمصادر تكوين طويلة الأجل. يتم تحديد المزيد أو الأقل من السيولة الحالية (وليس السيولة) من خلال درجة أكبر أو أقل من الأمن (غير المضمون) للأصول المتداولة من مصادر طويلة الأجل.

تعتبر المنشأة سائلة إذا كان بإمكانها إلغاء الحسابات قصيرة الأجل المستحقة الدفع لأصول حساب المبيعات الجاري (الحالي). يمكن أن تكون المنشأة سائلة بدرجة أكبر أو أقل، حيث أن الأصول المتداولة تشمل أنواعها المختلفة، حيث توجد أصول قابلة للتحويل بسهولة ويصعب بيعها. بناءً على السيولة، يمكن تقسيم الأصول المتداولة إلى عدة مجموعات بشكل مشروط. يستخدم في التحليل الاقتصادي نظام النسب المالية الذي يعبر عن سيولة المنشأة: مؤشر السيولة المطلقة (نسبة الاستعجال).

ويتم قياس ذلك على أنه نسبة النقد والأوراق المالية قصيرة الأجل القابلة للتسويق إلى الحسابات الدائنة قصيرة الأجل. يعطي هذا المؤشر فكرة عامة عن مقدار هذا الدين الذي يمكن إلغاؤه لتاريخ إنشاء الميزانية العمومية. تعتبر قيم هذا المعامل 0.2 – 0.3 مقبولة. نسبة السيولة المحددة (المؤقتة). ويتم قياسه على أنه نسبة النقد والأوراق المالية القابلة للتسويق والحسابات المدينة إلى الحسابات المستحقة الدفع قصيرة الأجل.

يعكس هذا المؤشر ذلك الجزء من الالتزامات المتداولة التي يمكن إلغاؤها ليس فقط عن طريق النقد والأوراق المالية المتاحة، ولكن أيضًا عن طريق الإيصالات المتوقعة للمنتجات المشحونة أو العمل المنجز أو الخدمات المقدمة (أي حساب الحسابات المستحقة القبض). التكلفة الموصى بها لهذا المؤشر هي التكلفة – 1:1. وينبغي أن يؤخذ في الاعتبار أن تبرير الاستنتاجات بشأن هذه النسبة يعتمد بشكل كبير على "نوعية" المستحقات، والتي تتعلق بأصلها والوضع المالي للمدينين. تؤدي نسبة كبيرة من الحسابات المستحقة القبض المشكوك في تحصيلها إلى تفاقم الوضع المالي للمنظمة.

النسبة الحالية

تميز نسبة السيولة الإجمالية أو نسبة التغطية الأمان العام للمؤسسة ذات الأصول المتداولة. إنها نسبة القيمة الفعلية لجميع الأصول (الأصول) المتداولة إلى الالتزامات (الخصوم) المتداولة. وفي حالة حساب هذا المؤشر يوصى بطرح مبلغ ضريبة القيمة المضافة على الأصول المشتراة من المبلغ الإجمالي للأصول المتداولة، وكذلك مبلغ نفقات الفترة المقبلة. وفي الوقت نفسه، يجب تخفيض الالتزامات (الخصوم) قصيرة الأجل بمقدار الدخل المستقبلي، وأموال الاستهلاك، وكذلك فوائد النفقات والمدفوعات القادمة.

يتيح لك هذا المؤشر تحديد نسب الأصول المتداولة التي تغطي الالتزامات (الخصوم) قصيرة الأجل. يجب أن تكون تكلفة هذا المؤشر على الأقل اثنين. يتم أيضًا تطبيق خصائص السلامة الخاصة بمؤشر المنظمة بأصولها الحالية. إذا كانت نسبة السيولة الحالية في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير أقل من اثنين ونسبة الأمان للمنظمة بأصولها المتداولة في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير أقل من 0.1، فسيتم الاعتراف بهيكل الميزانية العمومية للمنظمة باعتبارها غير مرضية والمنظمة مفلسة.

إذا تم استيفاء أحد هذه الشروط، والآخر لا، يتم تقييم إمكانية استعادة الملاءة المالية للمؤسسة. إن الإمكانية الحقيقية لاستردادها ضرورية لاتخاذ قرارات بأن نسبة نسبة السيولة الحالية المحسوبة إلى قيمتها الثابتة، والتي تساوي اثنين، كانت أكبر من واحد.

سيولة الميزانية العمومية

تتأثر الملاءة الحالية للمؤسسة بشكل مباشر بسيولة أصولها المتداولة (القدرة على تحويلها إلى نقد أو استخدامها لتقليل الالتزامات).

يسمى تقييم هيكل ونوعية الأصول المتداولة من وجهة نظر سيولتها بتحليل السيولة. في حالة تحليل السيولة، يتم إجراء مقارنة بين الميزانية العمومية للأصول، مجمعة من حيث سيولتها، مع الالتزامات، مجمعة من حيث حسابها. يتيح لك حساب نسب السيولة تحديد درجة أمان الالتزامات قصيرة الأجل بالأموال السائلة.

سيولة الميزانية العمومية هي الدرجة التي تغطي بها أصول المؤسسة التزاماتها، وما هي سرعة التحول إلى أموال تتوافق مع فترة سداد الالتزامات. يمكن أيضًا تقييم التغيرات في مستوى السيولة من خلال ديناميكيات حجم الأصول الحالية للشركة. وبما أن هذا الحجم يمثل الرصيد بعد تسوية جميع الالتزامات قصيرة الأجل، فإن زيادته ستقابل زيادة في مستوى السيولة.

سيولة السوق

يستخدم مصطلح سيولة السوق أو الأداة المالية لوصف عدد المرات وحجم التداول الذي يحدث. وتسمى الأسواق التي توفر السيولة أيضًا بمجمعات السيولة.

لكي يتم بيع أو شراء أداة مالية، يجب أن يكون هناك مشتري مستعد لشرائها. تعني السيولة العالية أن عددًا كبيرًا من المشاركين في السوق مستعدون للعمل كطرف ثانٍ في التداول. ويمكن تحقيق ذلك إما من خلال المتداولين الأفراد الذين يعملون كأطراف مقابلين، أو من خلال أصحاب الأدوات المالية الكبيرة الراغبين في المشاركة في الصفقة.

تعتبر السيولة في السوق مفيدة لجميع المشاركين في السوق لأنها تقلل من المخاطر وتوفر المزيد من الفرص للشراء أو البيع بالسعر المطلوب. يعد الطلب على قدر أكبر من السيولة أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل التداول عبر الإنترنت يفيد الاقتصاد. يتم تقليل تكلفة التداول، مما يسمح للمتداولين بالتداول برأس مال أقل بكثير دون تكاليف فروق الأسعار الضخمة.

سيولة الأوراق المالية

يمكن تقسيم جميع الأوراق المالية إلى ثلاث مجموعات رئيسية وفقا لدرجة سيولتها - أي وفقا لمدى سرعة بيعها.

هناك مفهوم للأوراق المالية عالية السيولة والسائلة المشروطة وغير السائلة.

تشمل الأوراق المالية عالية السيولة، في المقام الأول، تلك التي يتم تداولها في البورصة وفي أنظمة التداول.

البورصة هي المكان الذي يتم فيه تنظيم التداول في الأوراق المالية، ويتم الاحتفاظ بسجلات المعاملات معها ومراقبة وفاء البائع والمشتري بالتزاماتهما. أكبر البورصات هي بورصة موسكو للعملات بين البنوك، وبورصة موسكو، وبورصة سانت بطرسبرغ، وبورصة سانت بطرسبرغ للعملات، وبورصة يكاترينبورغ.

تشمل الأوراق المالية السائلة المشروطة الأوراق المالية المتداولة في ما يسمى بالسوق خارج البورصة، أي تلك الأوراق المالية التي لم يتم تضمينها في قوائم أسعار البورصات وأنظمة التداول لسبب أو لآخر (كقاعدة عامة، لا تستوفي المتطلبات التي تفرضها البورصات على الحالة المالية للمصدر ومعايير الأوراق المالية)، ولكنها مع ذلك ذات أهمية للمشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية.

يتم تصنيف الأوراق المالية التي يتم تقديم أوامر بشأنها في أنظمة المعلومات على أنها سائلة مشروطة لأنه بناءً على بيانات هذه الأنظمة، لا يمكن الحكم إلا بشكل تقريبي على وجود طلب حقيقي عليها، نظرًا لأن أنظمة المعلومات لا توفر معلومات عن عدد الأوراق المالية المبرمة فعليًا المعاملات في السوق خارج البورصة والأسعار الحقيقية لهذه المعاملات.

هناك أنواع من الأوراق المالية التي يتم تداولها في السوق خارج البورصة أكثر بكثير من تلك الموجودة في سوق الصرف. علاوة على ذلك، فإن جميعها لديها سيولة مختلفة، أي أن الطلب عليها مختلف. بالنسبة لبعض أنواع الأوراق المالية، مثل السندات الإذنية لسبيربنك أو غازبروم، يكون الطلب موجودًا دائمًا تقريبًا ولا تكون سيولتها الحقيقية أقل، بل وأحيانًا أعلى، من الأوراق المالية المتداولة في سوق الصرف. بالإضافة إلى هذه الأوراق المالية، هناك أيضًا أوراق مالية تجد مشتريها، على الرغم من أن هذا يتطلب بعض الجهد لتطبيقه على هذا النوع من الأوراق؛ وتشمل هذه بشكل أساسي أسهم الشركات الروسية متوسطة الحجم، وبعض الفواتير والسندات البلدية.

مفهوم الأوراق المالية غير السائلة مشروط للغاية. عندما يتحدثون عن الأوراق المالية غير السائلة، فإنهم يقصدون أنه لا يوجد لها تطبيقات في نظم المعلومات. وكقاعدة عامة، يعني هذا أنهم لا يستطيعون إثارة اهتمام مجموعة واسعة بما فيه الكفاية من المشترين، إما لأنهم غير مدعومين بشكل كاف بأصول حقيقية، أو لأنهم غير معروفين بشكل كاف لمجموعة واسعة من المشترين.

أسهم الشركات المساهمة المقفلة

وفقًا لقانون "الشركات المساهمة" والقانون المدني للاتحاد الروسي، يتمتع المساهمون في الشركات المساهمة المغلقة بحق الأسبقية في شراء الأسهم، أي أنه من الضروري قبل عرضها على أي شخص لعرض شراء هذه الأسهم على المساهمين الآخرين في هذه المؤسسة، وفي هذه الحالة فقط، إذا رفضوا شراء هذه الأوراق المالية، ثم رفضت المؤسسة نفسها شرائها، يمكنك البدء في بيعها في السوق. وفي هذه الحالة ستنشأ نفس الصعوبات كما في حالة الأسهم المذكورة أعلاه. أما بالنسبة للأسهم المفضلة للشركات المساهمة المغلقة، فإن احتمال بيعها في معظم الحالات يكون صفراً عملياً.

بالإضافة إلى الأسهم، تشمل الأوراق المالية غير السائلة أيضًا سندات عدد من الكيانات المكونة للاتحاد الروسي التي رفضت استردادها أو دفع دخل القسيمة عليها. تشمل الأوراق المالية غير السائلة أيضًا مجموعة كبيرة ومتنوعة من الكمبيالات الصادرة عن كيانات قانونية غير معروفة أو مدرجة في القائمة السوداء بسبب رفض المنظمة التي أصدرتها سدادها.

سيولة الأموال

أهم خاصية للنقود هي سيولتها العالية. تشير السيولة إلى قدرة أي عقار، أي. الأصول، تكون بمثابة وسيلة للدفع أو تصبح وسيلة للدفع.

من حيث المبدأ، تتمتع العديد من أنواع الأصول بخاصية السيولة. على سبيل المثال، تتمتع سبائك الذهب بسيولة عالية، على الرغم من أن الذهب لم يعد يلعب دور المال. يمكن تحويل الذهب بسهولة نسبية إلى عملة أي بلد، والتي يمكن أن تكون بمثابة وسيلة للدفع. ومع ذلك، لتحويل الذهب إلى أموال نقدية أو غير نقدية، يتطلب الأمر قدرًا معينًا من الوقت. ترتبط هذه العملية أيضًا بتكاليف صغيرة مرتبطة بدفع مقابل خدمات الوكلاء المشاركين في شراء وبيع الذهب.

على العكس من ذلك، يتمتع التلفزيون القديم بسيولة منخفضة جدًا منذ بيعه، أي. وتحويلها إلى وسيلة للدفع يكاد يكون من المستحيل. سيتطلب بيع مثل هذا التلفزيون الكثير من الوقت وعمولات كبيرة.

تعمل النقود والأوراق النقدية بشكل مباشر كوسيلة للدفع، لذا فهي تتمتع بالسيولة المطلقة. تتمتع الودائع تحت الطلب بسيولة عالية جدًا وشبه مطلقة، مما يعطي الحق في إصدار الشيكات. مستوى سيولة الودائع الزمنية والادخارية والسندات الحكومية أقل إلى حد ما، ولكنه مرتفع جدًا أيضًا.

يؤثر عامل السيولة بشكل كبير على القرارات التي تتخذها الشركات والأسر. وفي ظل ظروف السوق الأخرى، تفضل الشركات والأسر النقد السائل تماما والودائع تحت الطلب السائلة تماما تقريبا. لكن هذا النوع من الأموال له عيب كبير: النقد لا يولد الدخل، والفائدة المدفوعة للمودعين على الودائع تحت الطلب منخفضة، وكقاعدة عامة، تعوض فقط عن الزيادة العامة في الأسعار. وبالتالي فإن الدخل الحقيقي على هذه الودائع هو صفر.

إن سيولة الودائع لأجل والودائع الادخارية أقل قليلاً من سيولة النقد. لكن هذه الودائع تحقق دخلاً حقيقياً في شكل فوائد مدفوعة على هذه الودائع.

بل إن سيولة السندات الحكومية والالتزامات الحكومية قصيرة الأجل أقل قليلاً. ولا يمكن أن تكون بمثابة أموال بشكل مباشر، ولكن من السهل بيعها بسعر يتوافق مع قيمتها الاسمية.

وفقًا لمعيار السيولة، يتم تجميع أموال الائتمان الحديثة في عدة مجاميع نقدية. الإجمالي النقدي هو مؤشر على عرض النقود، ويتحدد بمستوى سيولتها.

توجد المجاميع النقدية التالية:

• MO - النقد، - الودائع النقدية + الودائع تحت الطلب؛
• M2 - النقد + الودائع تحت الطلب + الودائع الادخارية + الودائع لأجل الصغيرة؛
• MH – النقد + الودائع تحت الطلب + الودائع الادخارية + الودائع لأجل الصغيرة + الودائع لأجل الكبيرة؛
• كامل العرض النقدي المعبر عنه بإجمالي MZ +.1 + سندات الادخار + الالتزامات الحكومية قصيرة الأجل (الفواتير) + الفواتير التجارية.

السيولة البنكية

السيولة المصرفية هي قدرة المؤسسة الائتمانية على الوفاء بالتزاماتها المالية بالكامل وفي الوقت المحدد.

وينبغي تمييز مصطلح "السيولة التنظيمية" عن مصطلح مالي آخر - "السيولة"، وهو ما يعني القدرة على تحويل الأصل إلى نقد بسرعة وبأقل قدر من الخسائر.

يتم تحديد سيولة المؤسسة المالية من خلال نسبة الأصول المتاحة إلى الالتزامات النقدية التي يتعين الوفاء بها. وفي هذه الحالة يجب مراعاة نقطتين.

1. أولاً، لا يمكن أن تكون الأصول نقداً فحسب، بل قد تكون أيضاً أشياء ثمينة أخرى تتمتع بخاصية السيولة من وجهة نظر مالية.
2. ثانيا، سيولة المنظمة هي مفهوم يرتبط ارتباطا وثيقا بالوقت. هناك السيولة الحالية للبنك - نسبة الأصول والمدفوعات القادمة على الفور. ويمكن حسابها لأي فترة أخرى. على سبيل المثال، السيولة الشهرية هي نسبة المقبوضات إلى المدفوعات خلال الشهر، وما إلى ذلك.

إن مفهوم السيولة المصرفية يتعارض مع مفهوم الربحية. السيولة العالية بشكل مفرط تقلل من ربحية العمليات. إذا كانت الاحتياطيات مرتفعة، فسيتم استخدام أموال نقدية أقل للاستثمارات. الحالة القصوى: في وقت إنشاء مؤسسة ائتمانية، تكون جميع أموالها موجودة في حساب مراسل لدى البنك المركزي. السيولة تصل إلى 100% والربحية صفر، إذ لم يتم الاستثمار بعد. ومع تطور البنك في أنشطته، فإنه يجذب الأموال من المودعين ويصدر القروض. وفي الوقت نفسه، تزداد الربحية وتنخفض السيولة.

وفي الوقت نفسه، قد يطالب المستثمرون الحاليون بإعادة أموالهم في أي وقت. وبالتالي، يرتبط انخفاض السيولة بشكل مفرط بخطر فشل المؤسسة المالية. ولمنع حدوث ذلك، تقدم الهيئات التنظيمية معايير السيولة.

هناك عدة مصادر للسيولة المصرفية. تشمل الأموال الداخلية الأموال الخاصة - نقدًا وفي حسابات المراسلة، والأصول الأخرى التي يمكن تحويلها إلى أموال خلال فترة معينة: محفظة القروض، إذا تم تخصيصها، والأوراق المالية، وما إلى ذلك.

بالإضافة إلى ذلك، من المعتاد تخصيص مصادر خارجية للسيولة: الأموال التي يمكن جذبها بسرعة إذا لزم الأمر. هذه هي القروض بين البنوك، وكذلك القروض من البنوك المركزية. تستخدم مؤسسات الائتمان في أنشطتها أساليب مختلفة لإدارة السيولة. على وجه الخصوص، يقومون بإعداد ما يسمى بتقويمات الدفع، التي تعكس الإيصالات والخصوم القادمة من الأموال، وحساب مراكز الدفع. تسمى الحالات التي يكون فيها النقد غير كافٍ مؤقتًا للوفاء بالالتزامات المالية الحالية، بينما تتجاوز القيمة الإجمالية للأصول إجمالي الدين، الفجوات النقدية.

السيولة

السيولة المطلقة

نسبة السيولة المطلقة(إنجليزي) نسبة النقدية) - النسبة المالية تساوي نسبة النقدية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل إلى الالتزامات قصيرة الأجل (الالتزامات المتداولة). مصدر البيانات هو الميزانية العمومية للشركة بنفس طريقة السيولة الحالية، ولكن يتم أخذ النقد وما في حكمه فقط في الاعتبار كأصول: (السطر 260 + السطر 250) / (السطر 690-650 - 640).

Cal = (النقد + الاستثمارات المالية قصيرة الأجل) / الالتزامات المتداولةكال = (النقد + الاستثمارات المالية قصيرة الأجل) / (الالتزامات قصيرة الأجل - الدخل المؤجل - احتياطيات النفقات المستقبلية)

من المعتقد أن القيمة الطبيعية للمعامل يجب أن تكون على الأقل 0.2، أي أنه يمكن سداد 20% من الالتزامات العاجلة كل يوم. ويوضح مقدار الديون قصيرة الأجل التي يمكن للشركة سدادها في المستقبل القريب.

سيولة السوق

يعتبر السوق سائل للغاية، إذا كانت عمليات الشراء والبيع للسلع المتداولة في هذا السوق تتم بانتظام فيه بكميات كافية وكان الفرق في أسعار طلبات الشراء (سعر الطلب) والبيع (سعر العرض) صغيراً. عادة لا تكون كل معاملة فردية في مثل هذا السوق قادرة على إحداث تأثير كبير على سعر المنتج.

سيولة الأوراق المالية

يتم تقييم سيولة سوق الأوراق المالية عادةً من خلال عدد المعاملات التي تمت (حجم التداول) وحجم الفارق - وهو الفرق بين الحد الأقصى لأسعار أوامر الشراء والحد الأدنى لأسعار أوامر البيع (يمكن رؤيتها في الأمر كتاب محطة التداول). كلما زادت المعاملات وصغر الفرق، زادت السيولة.

هناك مبدأان أساسيان لإجراء المعاملات:

• اقتباس- وضع أوامر الشراء أو البيع الخاصة بك مع الإشارة إلى السعر المطلوب.
• سوق- تقديم أوامر للتنفيذ الفوري بأسعار العرض أو العرض الحالية (إرضاء الأوامر المعلنة بأفضل سعر حالي)

يتم تشكيل عروض الأسعار سيولة فورية السوق، مما يسمح للمشاركين التجاريين الآخرين بشراء أو بيع كمية معينة من الأصل في أي وقت. سيكون السؤال هو السعر الذي يمكن تنفيذ الصفقة به. كلما زاد عدد عروض الأسعار المقدمة على الأصول المتداولة، زادت سيولتها الفورية.

نموذج أوامر السوق سيولة التداول السوق، مما يسمح للمشاركين التجاريين الآخرين بشراء أو بيع كمية معينة من الأصل بالسعر المطلوب. سيكون السؤال متى ستتم الصفقة. كلما زاد عدد أوامر السوق للأداة، زادت سيولة تداولها.

انظر أيضا

ملحوظات

الأدب

• بريجهام واي، إرهاردت م.تحليل البيانات المالية // الإدارة المالية = الإدارة المالية. النظرية والتطبيق / ترجمة. من اللغة الإنجليزية تحت. إد. دكتوراه. E. A. Dorofeeva.. - الطبعة العاشرة. - سانت بطرسبرغ. : بطرس، 2007. - ص 121-122. - 960 ق. - ردمك 5-94723-537-4

فئات:

• النسب المالية
• التحليل المالي
• المصطلحات الاقتصادية
• تداول الأموال
• الاستثمارات
• التبادلات
• حوكمة الشركات

مؤسسة ويكيميديا.

2010.:

• المرادفات
• زملاء سانتا كلوز

تبادل

انظر ما هي "السيولة" في القواميس الأخرى: السيولة

انظر ما هي "السيولة" في القواميس الأخرى:القاموس المالي السيولة

- (السيولة) الدرجة التي تكون فيها أصول المنظمة سائلة (أنظر: الأصول السائلة)، مما يسمح لها بسداد ديونها في مواعيدها، وكذلك الاستفادة من الفرص الاستثمارية الجديدة تفسيرية... . ..السيولة - 1. إمكانية تحويل الأصول إلى نقد. يتم قياسه باستخدام المعاملات. 2. مقياس العلاقة بين النقد أو الأصول القابلة للتسويق بسهولة وحاجة المنشأة لهذه الأموال لسداد مستحقاتها... ...

انظر ما هي "السيولة" في القواميس الأخرى:دليل المترجم الفني - (السيولة) 1. خاصية الأصول التي يمكن تحويلها بسهولة وسرعة إلى أموال بسعر يمكن التنبؤ به بسهولة. بالإضافة إلى الأموال نفسها والودائع في الشركات المالية غير المصرفية مثل جمعيات البناء والأوراق المالية قصيرة الأجل مثل... ...

انظر ما هي "السيولة" في القواميس الأخرى:القاموس الاقتصادي - السيولة، والسيولة، وغيرها الكثير. لا يا انثى (fin.trade neol.). مشتت اسم إلى السائل. سيولة البضائع. سيولة الالتزامات. قاموس أوشاكوف التوضيحي. د.ن. أوشاكوف. 1935 1940 ...

السيولةقاموس أوشاكوف التوضيحي - السيولة - 1. بشكل عام، القدرة على بيع الأصول في السوق: بسرعة ودون تكاليف عالية (L. عالية) أو ببطء، بتكاليف عالية (L. منخفضة). النقد لديه سيولة مطلقة. أصول أخرى....

السيولةالقاموس الاقتصادي الرياضي - (السيولة) الدرجة التي تكون فيها أصول المنظمة سائلة (انظر: الأصول السائلة)، مما يسمح لها بسداد ديونها في الوقت المحدد، وكذلك الاستفادة من الفرص الاستثمارية الجديدة... . ..