Системен подход към управлението на вземанията. Систематичен подход към управлението на вземанията на предприятието Подходи за управление на вземанията на предприятието
Управлението на вземанията е част от цялостната система за управление на текущите активи на предприятието и се състои в оптимизиране на общия размер на вземанията и осигуряване на навременното им събиране.
Необходимостта от правилно управление на нивото на вземанията се определя не само от желанието за максимизиране на паричните потоци на предприятието (получаването на плащания от длъжници е един от основните източници на средства за предприятието), но и от желанието да се намалят неговите разходи, произтичащи от факта, че всяко увеличение на вземанията трябва да бъде финансирано по някакъв начин: чрез нарастване на външни заеми или от собствени средства на предприятието.
Вземанията са фактор, който определя следното:
Размерът и структурата на текущите активи на дружеството;
Продължителност на финансовия цикъл на предприятието;
Размерът и структурата на приходите от продажби;
Обръщаемост на краткотрайните активи и активите като цяло;
Източници на средства за предприятието;
Ликвидност и платежоспособност на предприятието.
Управлението на вземанията включва:
Организиране на счетоводно отчитане и анализ на вземанията за предходни и отчетни периоди;
Формиране на кредитната политика на предприятието;
Формиране на процедура за събиране на вземания и планиране на паричните постъпления от длъжници на базата на събираемост;
Разработване на система за наблюдение на състоянието на вземанията;
Разработване на мерки, насочени към подобряване на ефективността на управлението на вземанията.
Управлението на вземанията включва на първо място контрол върху оборота на средствата в сетълментите. Ускоряването на текучеството е положителна тенденция в икономическата дейност на предприятието.
Ускоряването на оборота може да се постигне чрез подбор на потенциални купувачи, определяне на условията на плащане, контрол върху сроковете за погасяване на вземанията и влияние върху длъжниците. Изборът на купувачи се извършва чрез анализ на тяхното спазване на платежната дисциплина в миналото, анализ на текущата им платежоспособност, анализ на нивото на тяхната финансова стабилност и анализ на други финансови показатели, характеризиращи финансовото състояние на предприятието купувач.
Определянето на условията за плащане на стоки от купувачите е, че на купувача се дават ограничения за условията на плащане на стоки: платено по-рано - получена отстъпка при плащане на стоки, платено навреме - загуба на предоставената отстъпка, платено със закъснение - плащане на глоба .
Контролът върху сроковете за погасяване на вземанията включва класиране на вземанията според момента на тяхното възникване. Най-често срещаната класификация предвижда следното групиране на вземанията по дни: до 30 дни, от 30 до 60 дни, от 60 до 90 дни, от 90 до 120 дни, повече от 120 дни.
Управлението на вземанията предполага задължителен сравнителен анализ на размера на вземанията с размера на задълженията. За финансовото състояние на фирмата е много важно вземанията да не надвишават задълженията.
Управлението на вземанията включва също създаване на резерви за съмнителни дългове и анализ на действителните загуби, свързани с неплащане на вземания.
Един от основните подходи за управление на вземанията е формирането на кредитната политика на предприятието. Целта на кредитната политика е да се получи допълнителна печалба чрез стимулиране на растежа на продажбите. Но провеждането на кредитна политика е свързано с определени разходи за контрол върху плащането на сметките и обслужването на вземанията. Освен това съществуват рискове от лоши дългове, когато изпратените продукти изобщо не са платени.
Фактори, влияещи върху прилагането на кредитната политика:
1. Състоянието на икономиката в страната и чужбина. В периоди на общ икономически спад се прилагат по-либерални кредитни политики, за да се стимулират потенциалните купувачи. С увеличаване на търсенето и подобряване на икономическата ситуация в страната, предприятието може постепенно да следва по-строга кредитна политика.
2. Място на предприятието на пазара. Ако има значителен брой предприятия, предлагащи идентични продукти и услуги, компанията трябва да се конкурира и да следва по-либерална кредитна политика, за да не плаши настоящи и бъдещи клиенти.
3. Естество на предлаганите продукти. По правило срокът на заема за дълготрайни стоки е по-дълъг.
4. Финансово състояние на купувачи, клиенти. За клиенти, чието финансово състояние е стабилно или които са се доказали като добри в миналото (положителна кредитна история), може да се предостави заем при преференциални условия.
Фактори, влияещи върху размера на вземанията: обемът на продажбите на продукти на кредит и средният период от време между датата на изпращане на продуктите и получаване на средствата.
Основни елементи на кредитната политика:
1. Обемът на продажбите на кредит, средните условия на кредита, цените на продуктите, предлагани на кредит, зависят от поведението на предприятието при завладяване на пазара, апетита на компанията за риск, потребителското търсене на продуктите на предприятието, срока на годност на стоките , обемът на покупките от страна на клиентите, нивото на конкуренция, размера на банковите лихви, кредитния риск и преобладаващите условия за кредитиране в даден регион.
Изчисляването на размера на средствата, необходими на предприятието за генериране на подходящ размер на вземанията, въз основа на обема на продуктите, продадени на кредит, се определя по формулата:
където DZ е вземанията на предприятието;
P k - продукти, продавани на кредит.
Tk - действителният среден срок на търговския заем, като се вземе предвид възможното време на непогасяване;
Важно е да се определи цената на един ден разсрочено плащане:
, (2)
където SP od е цената на един ден закъснение;
P k - продукти, продавани на кредит;
D е продължителността на анализирания период.
2. Стандарти за кредитна надеждност. Те определят приемливата надеждност, която клиентът трябва да демонстрира, за да получи кредит. Кредитоспособността на кредитополучателя се характеризира с:
Неговата репутация, която зависи от навременността на плащанията по вече получени заеми (кредитната история на кредитополучателя), отговорността и компетентността на ръководството;
Текущото финансово състояние на самото предприятие и способността да произвежда конкурентни продукти и услуги;
Стабилност на дейностите и възможност при необходимост за мобилизиране на средства от различни източници.
При анализа на кредитоспособността се използват следните количествени показатели: коефициенти на ликвидност, коефициенти на финансова стабилност, коефициенти на оборот, коефициенти на рентабилност и инвестиционна привлекателност. Изчисляват се и абсолютни показатели като нетните активи на предприятието и размера на собствения му оборотен капитал.
Освен това клиентите и купувачите са разделени на групи в зависимост от размера на предоставения им търговски заем: заем, предоставен в максимален размер, ограничен размер и без заем.
3. Условия на разсрочено плащане, включително отстъпки за предсрочно плащане. Те се определят от вида политика, приета от предприятието, и включват следното:
Условия за разсрочено плащане;
Размерът на търговския кредит, предоставен на различни клиенти;
Суми отстъпка при плащане на продукти от купувача в първите дни след разтоварването:
1. Размерът на санкциите и механизмът за тяхното събиране.
2. Делът на разсрочените плащания, формализирани с менителница.
Условията и размерите на отложените плащания се определят от следните условия:
Характеристики на взаимоотношенията на предприятието с определени групи купувачи или отделни купувачи;
Кредитната политика на предприятието и настоящата практика на пазара на търговски кредити;
Финансовите възможности на предприятието, което предполага необходимостта от пренасочване на средства към вземания, което удължава оперативните и финансовите цикли, забавя оборота на оборотния капитал на предприятието и намалява показателите за рентабилност.
Понякога предоставянето на отстъпка за ранно или бързо плащане на продукти има положителен ефект върху скоростта на възстановяване. Трябва обаче да се помни, че отстъпките в договорите са необходими в следните случаи:
Ако водят до увеличаване на продажбите и по-високи общи печалби;
Ако компанията изпитва недостиг на пари;
За изчисляване на възможността за предоставяне на отстъпка обикновено се използва следната формула:
, (3)
където I е общите лихвени разходи за използване на търговски заем;
Tk - срок на търговски заем;
P - период на отстъпка.
Да разгледаме един пример:
Да приемем, че договорът за доставка при условия на отложено плащане гласи следното: „4/10-30“, което означава: ако купувачът плати за стоките в рамките на десет дни, тогава му се дава четири процента отстъпка от цената на стоките. Ако купувачът не се възползва от отстъпката, той трябва да заплати стоката в срок от тридесет дни. Нека заместим първоначалните данни във формула (3) и получим: 
или 25,56 на сто. Това означава, че цената на заема, предоставен на компанията от доставчика от десетия до тридесетия ден, ще бъде двадесет и пет процента. Следователно, ако клиент може да закупи по-евтин заем от банка и да се изплати на кредитора в рамките на десет дни, това ще бъде по-изгодно, отколкото да използвате парите на кредитора за още двадесет дни.
Както показва практиката, често има случаи, когато недобросъвестни длъжници не изпълняват задълженията си по договори по отношение на условията за плащане, което води до образуване на просрочени вземания от доставчици. За нарушение на условията на договорите се прилагат следните мерки за гражданска отговорност: глоби, неустойки, лихви. Търговските организации включват сумите на санкциите, признати от длъжника, за които съдебните решения за тяхното събиране са включени в неоперативни приходи (клауза осма от Счетоводните разпоредби „Приходи на организацията“ (PBU 9/99)). Сумите на глобите, санкциите и неустойките преди тяхното получаване се отразяват в баланса като вземания.
Има такова нещо като образуване на процедура за събиране на вземания. Събирането на вземания се отнася до получаването на средства за изплащане на този дълг. Коефициентът на събираемост от своя страна ви позволява да определите кога и в каква сума се очаква да бъдат получени парични средства от продажби за даден период. Коефициентът на събираемост изразява процента на очакваните парични постъпления от продажби в определен интервал от време, започващ от момента на продажбата на продуктите:
, (4)
където K inc е коефициентът на събираемост;
Промяна в размера на вземанията в интервала n;
OP t - продажби за месец t;
n е първият месец на изпращане на стоките.
Стойността на този показател може да се определи въз основа на анализ на паричните постъпления (погасяване на вземания) от минали периоди. При изчисляването на този коефициент е необходимо да се обърне внимание на регистъра на застаряващите вземания, съставен въз основа на счетоводни данни.
Понастоящем в Русия са разработени такива подходи за рефинансиране на вземания като факторинг, форфетинг, менителници и други ценни книжа, използвани като платежно средство.
4. Контрол на плащанията и политика за събиране на вземания. Като част от политиката за събиране на вземания са разработени процедури, които предприятието спазва при събиране на просрочени задължения.
Основните елементи на процеса на управление на вземанията в предприятието.
Вземания- представлява сумата на дълговете, дължими на организацията от юридически или физически лица в резултат на икономически отношения между тях, или, с други думи, отклоняването на средства от оборота на организацията и тяхното използване от други организации или лица. ДЗ -Това е заем, издаден от доставчици и изпълнители, когато закупуващата организация получава стоки и услуги от контрагенти, без да изисква незабавно плащане. Следователно политиката за управление на вземанията се нарича кредитна политика по отношение на купувачите на продукти. Политиката за управление на вземанията е част от общата политика за управление на текущите активи и маркетинговата политика на предприятието, насочена към разширяване на обема на продажбите на продукти и свързана с оптимизиране на размера на вземанията и осигуряване на тяхното навременно събиране.
Политиката за управление на вземанията включва:
1) Анализ на вземанията през предходния период, за да се оцени нивото и състава на вземанията на предприятието, както и ефективността на инвестирането на финансови ресурси в него. Тук се анализират сроковете на погасяване на вземанията, периодите на тяхното събиране, размерът на отклоняването на текущи активи във вземания, съставът на вземанията по възрастови групи и се идентифицират безнадеждни и съмнителни вземания.
2) Формират се определени принципи и подходи на кредитна политика по отношение на купувачите на продукти. Решават се два основни въпроса: 1. под какви форми се продават продуктите, 2. какъв тип кредитна политика да се избере.
Има три основни вида кредитни политики към клиентите:
1. Консервативна.Насочени към минимизиране на кредитния риск, което е приоритет, следователно значително намаляване на броя на купувачите на кредит. Основно поради групи купувачи с повишен риск; чрез минимизиране на условията по кредита и неговия размер, затягане на условията по кредита и оскъпяване на цената му, поради по-строг ред за събиране на вземанията.
2. Умерентип се фокусира върху средното ниво на кредитен риск и съответно по-облекчени условия за предоставяне на търговски заем.
3. Агресивен(мек) тип включва максимизиране на допълнителни печалби чрез разширяване на обема на продажбите на продукти на кредит, независимо от високото ниво на кредитен риск.
1) Формирането на система от кредитни условия включва:
а) срок на заема,
б) лимита на предоставения заем,
в) разходите за предоставяне на заем, т.е. система от ценови отстъпки при извършване на плащания за закупени продукти,
г) система от санкции за забавено изпълнение на задълженията.
2) Формиране на стандарти за оценка на купувачите и диференциране на условията за заем. Тези стандарти се основават на кредитоспособността на предприятието.
3) Изграждане на ефективни системи за следене на движението на своевременната събираемост на вземанията. Една от ефективните форми е системата ABC, при която най-големите и съмнителни видове вземания се разпределят в категория А; категория B – средни кредити; в категория С – всички други видове, които не оказват сериозно влияние върху резултатите от дейността на предприятието.
Видове дистанционно наблюдение:
Краткосрочни (плащанията за които се очакват в рамките на 12 месеца след отчетната дата),
Дългосрочни (плащания, за които се очакват повече от 12 месеца след отчетната дата),
Изтекъл (давността е изтекла).
Методи на управлениеДЗ:
Следене на състоянието на сметките за просрочени и отсрочени вземания;
Класиране на длъжниците с цел идентифициране на длъжници, които имат голям дял от общата и просрочена задлъжнялост;
Анализ на задълженията по видове продукти с цел идентифициране на стоки, които не са изгодни от гледна точка на събираемост. - оценка на реалната стойност на имота, като се вземе предвид възможността за продажбата му (факторинг);
Засилване на работата с длъжниците, вкл. използване на извънсъдебни процедури за събиране на дългове;
Следене на състоянието и баланса на промените във вземанията и задълженията;
Разнообразяване на купувачите;
Система от отстъпки (оптимизиране на кредитната политика);
Разработване на мерки за мотивиране на персонала на отдела за продажби (възнаграждение в зависимост от ефективността на мерките за получаване на плащания).
За разлика от материалните запаси и текущото производство, които не могат да бъдат променяни драматично, вземанията са силно променлив и динамичен елемент на оборотния капитал, значително зависещ от политиката, възприета от организацията по отношение на купувачите на продукти. Тъй като вземанията представляват обездвижване на собствения оборотен капитал, т.е. по принцип не са от полза за организацията, ясно се налага изводът за максимално възможното му намаляване. Вземанията могат да бъдат намалени до минимум, но това не се случва поради много причини, включително конкуренцията.
От гледна точка на възстановяване на разходите за доставени продукти, продажбата може да се извърши по един от трите начина:
Предплащане (стоките се заплащат изцяло или частично преди предаването им от продавача);
Плащане в брой (стоката се заплаща изцяло в момента на прехвърлянето на стоката, т.е. все едно стоката се разменя за пари);
Плащане на кредит (стоката се заплаща за определено време след предаването й на купувача).
Когато разработва политика за кредитиране на купувачите на своите продукти, организацията трябва да вземе решение по следните ключови въпроси:
Продължителност на заема (най-често организацията има няколко стандартни споразумения, които предвиждат краен срок за плащане на продукти);
Стандарти за кредитоспособност (критерии, по които доставчикът определя финансовата жизнеспособност на купувача и произтичащите от това възможни опции за плащане);
Системата за създаване на резерви за съмнителни дългове (предполага се, че колкото и добра да е системата за работа с длъжници, винаги съществува риск от неполучаване на плащане, най-малкото поради форсмажорни обстоятелства; следователно, на базата на принципът на предпазливост, необходимо е да се създаде резерв за загуби във връзка с несъстоятелността на купувача);
Система за събиране на плащания (това включва процедури за взаимодействие с клиентите в случай на нарушение на условията за плащане, набор от индикатори, показващи значимостта на нарушенията на плащането, система за наказване на недобросъвестни контрагенти и др.);
Осигурена система от отстъпки.
Колкото и ефективна да е системата за избор на купувачи, в хода на взаимодействие с тях не са изключени всякакви фишове, така че организацията е принудена да създаде някаква система за наблюдение на спазването на платежната дисциплина от купувачите.
Формирането на политиката за управление на вземанията на организацията (или нейната кредитна политика по отношение на купувачите на продукти) се извършва съгласно следните основни етапи.
Етап първи. Анализ на вземанията на организацията през предходния период.
Основната цел на този анализ е да се оцени нивото и състава на вземанията на организацията, както и ефективността на инвестираните в нея финансови средства. Анализът на вземанията за разплащания с клиенти се извършва в контекста на стоков (търговски) и потребителски кредит.
Етап втори. Формиране на принципите на кредитната политика по отношение на купувачите на продукти.
В съвременната търговска и финансова практика продажбата на продукти на кредит (с разсрочено плащане за него) е широко разпространена както у нас, така и в страните с развита пазарна икономика. Формирането на принципите на кредитната политика отразява условията на тази практика и е насочено към повишаване на ефективността на оперативната и финансовата дейност на организацията.
В процеса на формиране на принципите на кредитната политика по отношение на купувачите на продукти се решават два основни проблема:
Под какви форми трябва да се продават продукти на кредит?
Какъв тип кредитна политика трябва да избере организацията?
В процеса на избор на вид кредитна политика трябва да се вземат предвид следните основни фактори:
Съвременни търговски и финансови практики на търговски операции;
Общото състояние на икономиката, което определя финансовите възможности на купувачите и нивото на тяхната платежоспособност;
Текущата ситуация на пазара на стоки, състоянието на търсенето на продуктите на организацията;
Потенциалната способност на предприятието да увеличи обема на производството, като същевременно разшири възможностите за продажбата му чрез предоставяне на кредит;
Законови условия за обезпечаване на събираемостта на вземанията;
Финансови възможности на предприятието по отношение на отклоняване на средства във вземания;
Финансовият манталитет на собствениците и мениджърите на организацията, тяхното отношение към нивото на приемлив риск в процеса на извършване на стопанска дейност.
При определяне на вида на кредитната политика трябва да се има предвид, че нейната твърда (консервативна) версия влияе негативно върху растежа на оперативната дейност на организацията и формирането на устойчиви търговски отношения, докато меката (агресивна) версия може да причини прекомерно отклоняване на финансови ресурси и намаляват нивото на платежоспособност на организацията, впоследствие причиняват значителни разходи за събиране на дългове и в крайна сметка намаляват рентабилността на текущите активи и използвания капитал.
Трети етап. Определяне на възможния размер на оборотния капитал, разпределен за вземания по стоков (търговски) кредит.
Когато изчислявате тази сума, трябва да вземете предвид:
Планирани обеми на продажби на продукти на кредит;
Среден срок за предоставяне на разсрочено плащане за определени форми на кредитиране;
Средният период на просрочени плащания, базиран на текущите бизнес практики (определя се въз основа на резултатите от анализ на вземанията през предходния период);
Съотношението между себестойността и цената на продуктите, продавани на кредит.
Четвърти етап. Формиране на система от кредитни условия.
Тези условия включват следните елементи:
1) Срокът на заема (кредитен период) характеризира максималния период, за който на купувача се предоставя отложено плащане за продадени продукти. Увеличаването на срока на кредита стимулира обема на продажбите на продукта (при равни други условия), но в същото време води до увеличаване на размера на финансовите ресурси, инвестирани във вземания и увеличаване на продължителността на финансовата и цялата дейност. цикъл на организацията. Следователно, когато се определя размерът на кредитния период, е необходимо да се оцени неговото въздействие върху резултатите от икономическата дейност в комплекса.
2) Размерът на предоставения заем (кредитен лимит) характеризира максималния лимит на размера на дълга на купувача по предоставения стоков (търговски) или потребителски заем. Установява се, като се вземе предвид вида на прилаганата кредитна политика (нивото на приемлив риск), планирания обем на продажбите на продукти при условия на разсрочено плащане, средния обем на сделките за продажба на готови продукти (за потребителски кредит - средна себестойност на стоките, продадени на кредит), финансовото състояние на организацията - кредитор и други фактори. Кредитният лимит се диференцира според формите на предоставяния кредит и видовете продавани продукти.
3) Разходите за предоставяне на заем се характеризират със система от ценови отстъпки при извършване на незабавни плащания за закупени продукти. В съчетание със срока на кредита, такава ценова отстъпка характеризира лихвения процент по предоставения кредит, изчислен за сравнение на годишна база. Системата от санкции за забавено изпълнение на задълженията на купувачите, формирана в процеса на разработване на кредитни условия, трябва да предвижда подходящи санкции, глоби и неустойки. Размерът на тези санкции трябва напълно да компенсира всички финансови загуби на кредиторската организация (загуба на доходи, инфлационни загуби, компенсация за риска от намаляване на нивото на платежоспособност и други).
4) Системата от санкции за забавено изпълнение на задълженията на купувачите, формирана в процеса на разработване на кредитни условия, трябва да предвижда подходящи санкции, глоби и неустойки. Размерът на тези санкции трябва напълно да компенсира всички финансови загуби на кредиторската организация (загуба на доходи, инфлационни загуби, компенсация за риска от намаляване на нивото на платежоспособност и други).
Етап пети. Формиране на стандарти за оценка на купувачите и диференциране на условията по кредита
Основата за установяване на такива стандарти за оценка на купувачите е тяхната кредитоспособност. Кредитоспособността на купувача характеризира система от условия, които определят способността му да привлече кредит под различни форми и да изпълни изцяло, в рамките на определения срок, всички финансови задължения, свързани с него.
Формирането на система от стандарти за оценка на клиента включва следните основни елементи:
Определяне на система от характеристики, които оценяват кредитоспособността на отделни групи купувачи;
Формиране и проверка на информационната база за оценка на кредитоспособността на купувачите;
Избор на методи за оценка на индивидуалните характеристики на кредитоспособността на купувачите;
Групиране на купувачите на продукти по ниво на кредитоспособност;
Диференциране на кредитните условия в съответствие с нивото на кредитоспособност на купувачите.
Групирането на купувачите на продукти по ниво на кредитоспособност се основава на резултатите от неговата оценка и обикновено включва идентифициране на следните категории:
Купувачи, на които може да се предостави кредит в максимална степен, т.е. на нивото на установения кредитен лимит (група „първокласни кредитополучатели“);
Купувачи, на които може да бъде предоставен кредит в ограничена степен, определена от нивото на приемлив риск от непогасяване на задължението;
Купувачи, на които не се предоставя кредит (с неприемливо ниво на риск от неизплащане на дълга, определено от вида на избраната кредитна политика).
Разграничаването на кредитните условия в съответствие с нивото на кредитоспособност на купувачите, заедно с размера на кредитния лимит, може да се извърши според такива параметри като:
Срок на кредита;
Необходимостта от кредитна застраховка за сметка на купувачите;
Форми на наказания и др.
Шести етап. Образуване на процедурата по събиране на вземания
Тази процедура трябва да включва условия и форми за предварително и последващо напомняне на купувачите за датата на плащанията, възможността и условията за удължаване на дълга по отпуснатия заем и условията за откриване на производство по несъстоятелност на несъстоятелни длъжници.
Етап седми. Осигуряване на използването на съвременни форми на рефинансиране на вземания в организацията
Развитието на пазарните отношения и инфраструктурата на финансовия пазар прави възможно използването на редица нови форми на управление на вземанията в практиката на финансовото управление - неговото рефинансиране, т.е. ускорено прехвърляне към други форми на текущи активи на организацията: парични средства и високоликвидни краткосрочни ценни книжа.
Основните форми на рефинансиране на вземания, използвани в момента са:
Факторинг;
Отчитане на менителници, издадени от купувачи на продукти;
Загуба.
Контролът върху движението и своевременното събиране на вземанията е организиран като част от изграждането на обща система за финансов контрол в организацията като самостоятелен блок.
Един вид такива системи е системата ABC по отношение на портфейла от вземания на организацията. Група „А” включва най-големите и съмнителни видове вземания (т.нар. проблемни кредити); в група “Б” - средни кредити; в група "В" - други видове вземания, които не оказват сериозно влияние върху финансовите резултати на организацията.
В допълнение към разгледаните етапи на разработване на политика за управление на вземанията, трябва също да се отбележи, че е необходимо постоянно да се следи нивото на задълженията, т.е. анализирайте нивото на набраните средства от доставчиците
1.2 Подходи за управление на вземанията на предприятието
Управлението на вземанията пряко влияе върху рентабилността на компанията и определя политиките за отстъпки и кредити за купувачи с ниски резултати, начините за ускоряване на събирането на задълженията и намаляване на лошите задължения, както и избора на условия за продажба, които осигуряват гарантиран поток от парични средства.
Техниките за управление на вземанията включват: записване на поръчки, издаване на фактури и установяване на естеството на вземанията. Сред точките, които трябва да бъдат разгледани, има някои, които изискват специално внимание, като необходимостта да се намерят начини за намаляване на средния период от време между приключването на продажбата на стоките и издаването на фактура на купувача. Трябва да се оценят възможните разходи, свързани с вземанията, т.е. пропуснатите ползи от неизползване на средства вместо тяхното инвестиране.
Управлението на вземанията е свързано с два вида времеви резерви - за издаване на фактура и изпращане по пощата. Времето за издаване на фактура е броят дни от изпращането на стоката на купувача до изпращането на фактурата. Очевидно компанията трябва да изпраща фактури едновременно със стоките. Срокът за доставка по пощата е между изготвянето на фактурата и нейното получаване от купувача. Пощенските транзитни времена могат да бъдат намалени чрез децентрализиране на фактурирането и изпращането по пощата (използване на услуга за бърза поща за големи фактури и доставка в рамките на определения срок или предлагане на отстъпки за авансови плащания).
Ключов момент в управлението на вземанията е определянето на времето на кредит (предоставен на клиентите), което влияе върху обема на продажбите и събирането на пари в брой. Например предлагането на по-дълги условия на кредитиране вероятно ще увеличи продажбите. Кредитните условия имат пряко отношение към разходите и приходите, свързани с вземанията. Ако кредитните условия са тесни, компанията ще има по-малко пари, инвестирани във вземания и загуби от лоши дългове, но това може да доведе до по-ниски продажби, по-ниски печалби и отрицателни реакции на клиентите. От друга страна, ако условията на заема са неясни, компанията може да постигне по-големи обеми на продажби и повече приходи, но също така рискува по-големи лоши дългове и по-големи разходи, свързани с неефективни клиенти, които забавят плащането. Остаряването на вземанията трябва да се либерализира, за да се помогне за елиминирането на излишните запаси или остарелите продукти, или ако сте в индустрия, където продуктите се продават сезонно (като бански костюми). Ако стоките са нетрайни, тогава трябва да използвате краткосрочни вземания и, ако е възможно, да практикувате плащане при доставка.
При оценката на платежоспособността на потенциален купувач трябва да се вземат предвид почтеността, финансовата стабилност и сигурността на собствеността на купувача. Кредитната надеждност на купувача може да бъде оценена чрез количествени методи - регресионен анализ, който отчита промяната в зависимата променлива, която настъпва при промяна на независимата (информативна) променлива. Този метод е особено полезен, когато трябва да оцените голям брой малки купувачи. Трябва внимателно да оцените потенциалните загуби от лоши дългове, ако вашата компания продава продукти на много клиенти и не е променяла кредитната си политика от дълго време.
Удължаването на кредита включва допълнителни разходи: административни разходи на кредитния отдел, компютърно обслужване, както и комисионни, плащани на специални агенции, които определят кредитоспособността на кредитополучателите или качеството на ценните книжа.
Информацията, получена от кредитни бюра на дребно и професионални кредитни справки, е доста полезна. Има много начини за максимизиране на възвръщаемостта на вземанията и минимизиране на потенциалните загуби: фактуриране, препродажба на права за събиране на дългове и оценка на финансовото състояние на клиентите.
Фактуриране. При циклично таксуване клиентите се таксуват на различни периоди от време. При тази система клиентите с фамилни имена, започващи с „А“, може да бъдат първите таксувани на първия ден от месеца, тези с фамилни имена, започващи с „Б“, ще бъдат таксувани на втория ден и т.н. Фактурите трябва да бъдат изпратени на клиентите в рамките на двадесет и четири часа от момента на издаването им.
За да ускорите събирането, можете да изпращате фактури на клиенти, докато тяхната поръчка все още се обработва в склада. Можете също така да таксувате за услуги на интервали, ако работата е завършена за определен период, или да таксувате такси предварително, което е за предпочитане пред извършване на плащания след завършване на работата. Във всеки случай трябва незабавно да подготвите фактури за големи суми.
Когато даден бизнес се разраства пасивно, могат да се използват сезонни дати на фактуриране: предполага се удължаване на сроковете за плащане, за да се стимулира търсенето сред клиентите, които не могат да извършват плащания по-рано от края на зоната.
Процес на оценка на купувача. Преди да предоставите кредит, трябва внимателно да прегледате финансовите отчети на купувача и да получите информация за рейтинга от фирми за финансови консултации. Трябва да се избягват високорискови вземания, като тези от клиенти, работещи във финансово крехка индустрия или регион. Бизнесът също трябва да бъде внимателен с клиенти, които са в бизнеса по-малко от една година (около 50 процента от бизнесите се провалят през първите две години). Обикновено вземанията на потребителите носят по-голям риск от неизпълнение, отколкото корпоративните вземания. Кредитните лимити трябва да бъдат променени и събирането на плащанията да се ускори въз основа на промени във финансовото състояние на купувача. Това може да бъде постигнато чрез удържане на продукти или услуги до извършване на плащанията и изискване на обезпечение за поддържане на съмнителните сметки (стойността на обезпечението трябва да е равна или по-голяма от салдото по сметката). Ако е необходимо, трябва да използвате агенция за събиране, за да възстановите средства от непокорни купувачи.
Необходимо е да се класифицират вземанията по дата на падежа (да се подредят според времето, изтекло от датата на фактурата), за да се идентифицират клиентите, които нарушават сроковете за плащане, и да се начислят лихви за закъснели плащания. След като текущите застаряващи вземания по сметки бъдат сравнени с исторически вземания, индустриални стандарти и конкуренти, може да се изготви отчет за загуба на лоши дългове, показващ натрупаните загуби по клиент, условия на продажба и сума, организирани по бизнес единици. , продуктова линия и тип на купувач (напр. индустрия). Загубите от лоши дългове обикновено са по-високи за по-малките компании.
Защита чрез застраховка. Можете да прибегнете до кредитна застраховка, тази мярка срещу неочаквани загуби от лош дълг. Когато решавате дали да закупите такава защита, е необходимо да оцените очакваните средни загуби от лоши дългове, финансовата способност на компанията да понесе тези загуби и цената на застраховката.
Факторинг. Възможно е да се препродадат правата за събиране на вземания, ако това води до нетни спестявания. Въпреки това, при сделка за факторинг може да бъде разкрита поверителна информация.
Когато предоставяте търговски заем, трябва да оцените конкурентоспособността на предприятието и текущите икономически условия. По време на рецесия кредитната политика трябва да се разхлаби, за да се стимулира бизнеса. Например, една компания може да не фактурира повторно клиенти, които получават отстъпка в брой, дори след като отстъпката е изтекла. Но е възможно да се затегне кредитната политика в условията на недостиг на стоки, тъй като през такива периоди компанията като продавач има възможност да диктува условията.
Като цяло управлението на вземанията включва:
1) анализ на длъжниците;
2) анализ на реалната стойност на съществуващите вземания;
3) контрол върху съотношението на вземанията и задълженията;
4) разработване на политика за авансови плащания и предоставяне на търговски заеми;
5) оценка и осъществяване на факторинг.
Анализът на длъжниците включва преди всичко анализ на тяхната платежоспособност, за да се разработят индивидуални условия за предоставяне на търговски заеми и условията на договорите за факторинг. Нивото и динамиката на коефициентите на ликвидност могат да доведат мениджъра до заключението, че е препоръчително продуктите да се продават само с предплащане или обратното - за възможността за намаляване на лихвите по търговски заеми и др.
Анализът на вземанията и оценката на тяхната реална стойност се състои в анализиране на дълга според момента на възникването му, идентифициране на лоши дългове и формиране на резерв за съмнителни дългове за тази сума.
1.3 Анализ на текучествотовземания
Особен интерес представлява анализът на динамиката на вземанията по време на възникването им и/или по период на оборот. Подробният анализ ви позволява да направите прогноза за получените средства, да идентифицирате длъжниците, за които са необходими допълнителни усилия за възстановяване на дълговете, и да оцените ефективността на управлението на вземанията.
Съотношението на вземанията и задълженията е характеристика на финансовата стабилност на компанията и ефективността на финансовото управление. В практиката на финансовите дейности на руските компании често възниква ситуация, която прави нерентабилно намаляването на вземанията, без да се променят задълженията (задълженията). Намаляването на вземанията намалява коефициента на покритие (ликвидност), компанията придобива признаци на неплатежоспособност и става уязвима за държавни агенции и кредитори. Спомнете си, че балансът на предприятието се счита за неплатежоспособен, ако:
обем на оборотния капитал в края на периода / краткосрочен дълг в края на периода 2
обем на източниците обем на нетекущите собствени приходи - активи в края на периода / обем на оборотния капитал в края на периода 0,1
Вземанията са елемент от оборотния капитал; намаляването им намалява коефициента на покритие. Следователно финансовите мениджъри решават не само проблема с намаляването на вземанията, но и балансирането им със задълженията.
Когато се анализира връзката между вземанията и задълженията, е необходимо да се анализират условията на търговския заем, предоставен на компанията от доставчиците на суровини.
Условията за плащане на изпратените продукти са един от факторите, влияещи върху обема на продажбите. Условията за плащане означават:
а) предоставяне на индивидуални купувачи на търговски заем (разсрочено плащане);
б) срок на кредита;
в) отстъпка при навременно плащане. Изброените три условия могат да бъдат изразени с обща схема: Например, една компания предоставя 3 процента отстъпка, ако сметката е платена в рамките на 10 дни, максималният период (без отстъпка)
КОРПОРАТИВНО УПРАВЛЕНИЕ НА ФИНАНСОВО-СТОПАНСКИ ДЕЙНОСТИ
Системен подход към управлението на вземанията
Н. Ф. Мормул, С. А. Еникеева
Национален изследователски университет "МИЕТ"
Разгледани са основните подходи към дефинирането на понятията „вземания” и „управление на вземанията”, обоснован е систематичен подход към управлението на вземанията като неразделна част от управлението на текущите активи на предприятието чрез прилагане на основно управление функции (планиране, контрол и оценка, регулиране и мотивация), чиято взаимовръзка се представя като система за обратна връзка. Освен това накратко е очертано съдържанието на всяка управленска функция.
Ключови думи: вземания; управление на вземания; кредитна политика; системен подход.
В съвременните икономически условия повечето предприятия изпитват недостиг на финансови ресурси, което поставя въпроси, свързани с тяхното формиране, оптимално разполагане и ефективно използване.
Текущото състояние на взаимните разчети между предприятията се характеризира с висок дял на вземанията в структурата на техните текущи активи. Това може да доведе до намаляване на финансовата стабилност и платежоспособност, увеличаване на разходите за събиране на дългове и в резултат на това намаляване на възвръщаемостта на използвания капитал. В тази връзка подобряването на управлението на вземанията се превръща в една от основните задачи на финансовия мениджмънт.
В местната и чуждестранна литература се възприемат различни дефиниции на същността на вземанията. Някои автори смятат, че тя
© Мормул Н. Ф., Еникеева С. А.
представлява дълг към организация от различни юридически и физически лица, възникнал в хода на стопанската дейност. Други означават задължения към дадено предприятие, произтичащи от други организации и (или) лица във връзка с предоставянето на продукти за тях, извършването на работа и предоставянето на услуги. Определението за задължение е дадено в член 307 от Гражданския кодекс на Руската федерация: „По силата на задължение едно лице (длъжник) е длъжно да извърши определено действие в полза на друго лице (кредитор), като например: прехвърля имущество, извършва работа, плаща пари и т.н. или се въздържа от определено действие, а кредиторът има право да иска от длъжника изпълнение на задължението му.“
В счетоводството под вземания обикновено се разбират имуществени права, които са един от обектите на гражданските права. Член 128 от Гражданския кодекс на Руската федерация
гласи: „Обектите на гражданските права включват вещи, включително парични и документални ценни книжа, друго имущество, включително непарични средства, безсертифицирани ценни книжа, имуществени права; резултати от работа и предоставяне на услуги; защитени резултати от интелектуална дейност и еквивалентни на тях средства за индивидуализация (интелектуална собственост); нематериални ползи." Следователно правото на получаване на вземане е собственост, самото то е част от активите на предприятието, което означава, че като актив трябва да отговаря на следните условия: да носи икономическа изгода в бъдеще; да бъде на разположение на стопански субект, който може свободно да го използва по свое усмотрение или да го продаде; да е резултат от предварително извършени сделки.
Редица автори разглеждат вземанията от маркетингова гледна точка: като инструмент за стимулиране на търсенето. Под влияние на пазарната конкуренция предприятията се стремят да привлекат възможно най-много купувачи, като им предоставят разсрочено (разсрочено) плащане за закупени стоки, което носи ползи под формата на увеличаване на обема на продажбите. В същото време вземанията се очакват и планират в рамките на кредитната политика на предприятието. Въпреки това, оценката на ефективността на използването на вземанията като маркетингов лост, който увеличава търсенето на продукти (работи, услуги) и обема на продажбите, остава един от нерешените методологични проблеми.
В рамките на друг подход, вземанията се третират като търговски кредит, предоставен от предприятието на неговите длъжници. Размерът на вземанията показва
обемът на средствата, отклонени от оборота на предприятието и в обращение с длъжника. Член 823 от Гражданския кодекс на Руската федерация гласи: „Споразумения, чието изпълнение е свързано с прехвърлянето в собственост на друга страна на парични суми или други неща, определени от родови характеристики, могат да предвиждат предоставяне на заем , включително под формата на авансово, предсрочно, разсрочено и разсрочено плащане на стоки, работи или услуги (търговски заем), освен ако в закон е предвидено друго.“
Вземане, съгласно МСС 32 Финансови инструменти: Представяне, е финансов актив, който представлява финансово вземане, което дава на собственика си правото да получи плащане, т.е. договорно право да иска парични средства или друг финансов актив от друго предприятие.
Известно е и тълкуването на вземанията като форма на инвестиция: предприятията, като предоставят разсрочено (разсрочено) плащане за продадени продукти (работи, услуги), дават заеми на своите контрагенти, разчитайки да получат допълнителни приходи и по този начин създават риск среда на невъзвръщаеми търговски заеми с дълги периоди на сетълмент.
Редица местни и чуждестранни икономисти класифицират вземанията като инструмент за управление на оборотния капитал на предприятието. От тези позиции това представлява инвестиране на средства и разширяване на продажбите на кредит с цел увеличаване на обемите на продажбите. Този подход описва свойствата на вземанията, а не разкрива същността им.
Разнообразието от подходи за определяне на вземанията показва влиянието му върху различни аспекти на предприятието.
В научната литература няма еднозначно тълкуване на понятието „управление на вземанията“. Съвременните автори са единодушни относно целта на този процес: като такава се признава оптимизирането на нивото на вземанията. Неговият растеж обаче не винаги представлява проблем за предприятието. Ако разшири дейността си и увеличи обема на продажбите, тогава броят на клиентите се увеличава и съответно вземанията могат да се увеличат. В този случай наличието и нарастването само на просрочени вземания ще бъде нежелателно, тъй като това увеличава финансовите рискове на предприятието, свързани с неплащане на главницата, както и с отклоняване и замразяване на оборотен капитал. Представителите на американската икономическа школа Y. Brigham и L. Gapenski смятат, че оптимизирането на размера на вземанията трябва да гарантира постигането на баланс между желанието на предприятието да максимизира своите нетни парични постъпления за определен период и минимизиране на разходите, свързани с поддържането размера на вземанията на определено ниво. Те също така предлагат механизми за влияние върху стойността му чрез кредитна политика.
Въпреки общото разбиране за целта на управлението на вземанията, в научната литература няма консенсус за това как тя да бъде постигната.
Така Е. С. Стоянова разглежда управлението на вземанията като част от системата за управление на оборотния капитал и предлага два подхода към този процес:
1) сравнение на допълнителната печалба, свързана с конкретна схема за спонтанно финансиране, с разходите и загубите, които възникват при промяна на политиката за продажба на продукти;
2) сравнение и оптимизиране на времето на вземанията и задълженията.
Според П. Хитров основните етапи на управлението на вземанията включват планиране на размера им, управление на кредитните лимити на клиентите, наблюдение на вземанията и мотивиране на служителите.
Най-пълният списък на управленските дейности е представен от Г. М. Колпакова: той включва финансов анализ на дейността на предприятието доставчик, разработване на кредитна политика на предприятието, вземане на решение за отпускане на заем, застраховане на вземания, наблюдение на пратката на продукти, следене на финансовото състояние на длъжниците и мерки за събиране на вземания.
Професор В. В. Ковальов се фокусира върху такъв компонент от процеса на управление на вземанията като разработването на кредитна политика на предприятието.
Анализът на разгледаните по-горе подходи за управление на вземанията показва липса на последователност в прилагането им. Според нас управлението на вземанията, както всеки процес на управление на всеки обект, включва изпълнението на основни управленски функции (планиране, контрол и оценка, регулиране и мотивация). Изпълнението на всеки от тях изисква прилагането на изчислителни и аналитични процедури, т.е. функцията за анализ, може да се каже, прониква в целия процес на управление.
Процесът на управление на вземанията може да се реализира като система за обратна връзка. Този подход се основава на принципите на теорията на автоматичното управление, когато е необходимо да се зададе (формулира)
необходимото състояние на системата, след което осигурява контрол върху нейното съответствие (мониторинг), анализира и оценява възникващите отклонения от даденото състояние и, ако е необходимо, извършва регулаторни действия, за да елиминира своевременно възникващите отклонения или да коригира необходимото ниво на състояние.
В този случай основната задача на функцията за планиране ще бъде да се определи необходимото състояние на системата, т.е. да се изчисли очакваната сума на вземанията (RAsch):
DZras,"= LG^™" - S/C ■ + : 360,
където -LT е планираният обем на пре-
продажба на продукти на кредит; Ц/П - коефициент на съотношение между себестойност и единична цена;
около - среден период на предоставяне
кредит на купувачи, в дни; -
среден период на просрочени плащания по кредит, в дни.
Ако финансовите възможности на предприятието не позволяват инвестиране на прогнозния размер на средствата във вземания, е необходимо да се коригират условията на кредитиране или планирания обем на продажбите на продукти на кредит, следователно, изчисляването на очаквания размер на вземанията (AR) трябва да бъде предшествано от набор от дейности, наречени формиране на кредитната политика на предприятието. Включва:
Разработване на стандарти за кредитоспособност на длъжника;
Установяване на условия за отпускане на кредити;
Определяне на условията и размера на предоставените отстъпки и начислените глоби (доплащания);
Създаване на система за събиране на плащания;
Създаване на система от резерви за съмнителни дългове.
Кредитната политика може да бъде консервативна, умерена или агресивна, което зависи от условията на работа на предприятието и изисква периодични корекции.
При определяне на типа кредитна политика трябва да се има предвид, че консервативният тип влияе отрицателно върху растежа на обема на продажбите и формирането на стабилни търговски отношения, докато агресивният може да доведе до прекомерно отклоняване на финансови ресурси от оборота на предприятието. , увеличават разходите за събиране на дългове и в резултат на това намаляват рентабилността на неговите активи.
Осъществяването на контролната функция изисква наблюдение и анализ на състоянието на вземанията на базата на поддържане на платежен календар и съпоставянето му с графика на очакваните парични постъпления от длъжниците, за да се предотврати образуването на проблемни задължения.
Сравнението на данните от графика и платежния календар ви позволява да оцените състоянието на параметрите на вземанията и да изберете методи за въздействие върху тях, т.е. да приложите функцията за регулиране.
В повечето случаи изпълнението на мотивационната функция е свързано със стимулиране на служителите на търговските подразделения на предприятието-кредитор и се основава на възможността за преразпределяне на кредитните лимити. Отделите, които предоставят на компанията най-голямо количество надценки с минимално закъснение и по този начин увеличават обема на продажбите, получават възнаграждение под формата на фиксиран процент от този обем. В същото време, ако кредитните лимити, разпределени на отделите, са превишени, на мениджърите се налага глоба в размер на произведението на сумата на надвишаването на кредитния лимит с процента на рентабилността на предприятието. Това обаче може да се направи
само за мотивиране на служителите на предприятията кредитори, докато при изпълнението на мотивационната функция е необходимо да се вземе предвид мотивацията на длъжниците да изпълняват договорните изисквания за навременно плащане на доставените продукти.
По този начин предлаганият подход е систематичен, тъй като всички управленски функции са взаимосвързани, което дава цялостен поглед върху проблемите на управлението на вземанията.
Литература
1. Граждански кодекс на Руската федерация (Граждански кодекс на Руската федерация) // Кодекси и закони на Руската федерация: правна навигационна система [Електронен ресурс]. URL: http://www.zakonrf.info/gk/ (дата на достъп: 02.04.2015 г.).
2. Международен стандарт за финансово отчитане (МСС) 32 „Финансови инструменти:
представяне на информация" // МСФО FM [Електронен ресурс]. URL: http://msfofm.ru/ifrs?id=333 (дата на достъп: 02.04.2015 г.).
3. Бригъм Ю, Гапенски Л. Финансов мениджмънт: в 2 т. Санкт Петербург: Икономическа школа; М.: Висше училище по икономика, 1997. Т. 1. 497 с.; Т. 2. 669 стр. (Отворена книга – отворен ум – отворено общество).
4. Финансов мениджмънт: теория и практика / Изд. Е. С. Стоянова. 6-то изд. М.: Перспектива, 2006. 656 с.
5. Хитров П. Управление на вземанията // Финансов директор. 2005. № 12. С. 22-30.
6. Колпакова Г. М. Управление на вземанията. М.: МИЭТ, 2000. 72 с.
7. Ковальов В. В. Управление на фирмените активи. М.: Проспект, 2007. 388 с.
Мормул Нина Федоровна - кандидат на икономическите науки, доцент, професор в катедрата по икономика и управление (E&M) на MIET. Електронна поща: [имейл защитен]
Еникеева Стела Анатолиевна - кандидат на икономическите науки, доцент в катедрата на E&M MIET. Електронна поща: [имейл защитен]
