Текущо съотношение с прости думи. Какво е ликвидност с прости думи

Ликвидност на парите - способността по всяко време или за определен период от време да трансформират парите във всякакъв вид стоки или услуги, от които собственикът на парите се нуждае, е негово естествено свойство като средство за обръщение и средство за плащане. Ликвидността определя възможността за парично обръщение, т.е. движението на парите в обществото и икономиката като средство за плащане на частни и обществени дългове. Това включва не само стоковото обръщение, но и движението на труда и капитала. За съжаление, монетаристките теории стесняват проблемите на паричното обръщение до обслужването на стоковото обръщение. При този подход централен проблем на паричното регулиране става въпросът за количеството пари, необходимо за обръщение.

Икономическата традиция, от У. Пети и К. Маркс до съвременните икономисти, се придържа към количествената теория на парите, необходими за обръщение. Въпреки всички противоречия в теоретичното обяснение на връзките и съдържанието на отделните величини, съдържанието на тази теория е едно и също, като се променя главно в зависимост от промените в паричния материал - от благородни метали до кредитни пари. За първи път редовното количество пари в обръщение под формата на проста формула е определено от Карл Маркс, както следва:

„... за процеса на заявка за даден период от време:

Броят на оборотите на всякакви оборотни активи, включително стоки в брой, се определя по формулата
n = c/S, (2.2)
където n е броят на оборотите на оборотния капитал за определен период от време; с - обемът на продажбите на стоки (равен на сумата от цените на стоките); S - среден размер на оборотния капитал.
Нека представим формулата във формата
M = s/n, (2.3)
където M е масата на парите, функциониращи като средство за размяна."

От сравнение на горните формули получаваме, че M = c / n = S, т.е. „масата на парите в обращение“ е еквивалентна на средния баланс на оборотния капитал за периода, обслужващ даден обем продажби на стоки.

Тази ситуация обаче не отговаря напълно на реалността. Да приемем, че имаме предвид оборотния капитал на страната, който обслужва общия стокооборот. Очевидно е, че оборотният капитал не може да бъде представен едновременно в брой. Част от този капитал трябва да бъде представен под формата на стоки на етапа на производство, подготовка на стоките за изпращане, по време на транзит, в дистрибуторската мрежа и др.

Разсъжденията за бързината на паричния оборот въз основа на равенството T=M или M=T във всяка отделна стокова транзакция не издържат на критика от гледна точка на реалността, тъй като паричното предлагане е преди всичко част от работния пазар на страната. капитал, а нуждите от продажба на стоки в пари се определят от размера и скоростта на продажба на обществения продукт, както и от общоприетите форми на разплащане и плащане.

При анализа на този въпрос е изключително важно да се отбележи, че реално паричните средства в народностопанския оборот са разделени на три потока, които на моменти отново се сливат:

Първият поток са средствата, използвани за закупуване на стоки от едни участници в икономическия процес от други. Това са парични потоци от купувачи към продавачи - доставчици на суровини, материали, оборудване и др. С други думи, паричният поток от продажбата на крайния продукт на предприятия, добиващи суровини. Стойността му наистина се определя в зависимост от цените и обемите на закупените продукти.

В същото време на всеки етап от процеса на производство и продажба на продукти част от средствата напускат процеса на стоково обращение и формират паричните доходи на населението. Последните имат свой собствен цикъл и модели на циркулация. Основната характеристика на движението на парите в този поток: времето и честотата на получаване на доходи не съвпадат със скоростта на изразходване на пари за закупуване на стоки и услуги. Всъщност е необходимо да се разграничат не една, а поне две скорости на паричния оборот:

• при изплащане на доходи;
• при изразходване на доходи за покупка на стоки, т.е. като средство за обслужване на стоковото обръщение.

В третия поток част от средствата се спестяват от участниците в икономическите процеси и след това се инвестират в по-нататъшното развитие на производството под формата на капитал.

Здравейте, скъпи читатели! Руслан Мифтахов се радва да ви приветства отново! Много от нас са чували за ликвидност и имат обща представа какво е това. Но малко хора знаят какво точно означава това понятие.

Ликвидността е, с прости думи, степента на стабилност на предприятието.

Неговата същност, значение, коефициенти и разновидности ще разгледаме днес.

Ликвидността е способността за ефективна и бърза размяна на имущество за пари и получаването му на ръка.

Активите и финансовите инструменти включват всичко, което има пазарна стойност - банкови депозити, ценни книжа, недвижими имоти, търгуеми продукти и самите предприятия.

Ликвидността, базирана на скоростта на „обмяната“ на пари, се разделя на 3 основни типа: висока, средна и ниска.

Например, ценни книжа (те могат да бъдат продадени за няколко секунди на специализиран пазар), банкови депозити имат висока ликвидност, но недвижими имоти, бизнес, стоки в производствения процес имат ниска ликвидност.

Този показател обаче може да е различен за един финансов инструмент. Пример за такъв инструмент са акциите.

Ако ценните книжа са класифицирани като (акции на Газпром, ВТБ и големи корпорации), тогава търсенето им непрекъснато нараства, те могат да бъдат продадени на изгодна цена - това е силно ликвидниактиви.

Акциите от втори ред се продават малко по-дълго и са по-малко търсени - това са акции със среден оборот.

ДО ниска ликвидноствключват т. нар. „боклук” акции, които могат да бъдат продадени едва след като цената им падне с 20-30%, така че придобиването им е свързано с голям риск.

Общото състояние на предприятието и неговата платежоспособност са тясно свързани с ликвидността на баланса.

Ликвидността на баланса е способността на компанията да изплаща навреме дълга по сметки, притежавани от имота. Това показва колко добре се управлява собствеността на компанията.

Имуществото на дружеството се състои от активи и пасиви.

В зависимост от възможността за продажба активите се разделят на:

• високо ликвидни (финанси и краткосрочни инвестиции);
• бързо продаден (краткосрочен дълг);
• по договаряне (продава се бавно);
• нетекущи (слабо реализируеми, дългосрочни задължения).

Задълженията на дружеството са групирани според падежа на спешни (изтекли задължения), текущи (задължения за стоки), дългосрочни задължения и собствен капитал.

Основни коефициенти

Сега нека да разгледаме как се анализира ликвидността и платежоспособността на една организация. За тази цел се използват следните коефициенти на ликвидност:

1. Текущият (коефициент на покритие) определя общата оценка на ликвидността на компанията и се определя от съотношението на всички текущи (текущи) активи към краткосрочните задължения на организацията.
2. Бърз (междинен) - характеризира платежния потенциал на фирмата. За да се определи незабавната ликвидност, високоликвидните и продаваеми активи се сумират и разделят на краткосрочни дългове. Банката обръща внимание на неговата стойност, когато кредитира организация.
3. Абсолютно – определя се отношението на бързо реализируемите активи към краткосрочните пасиви. Полученият показател характеризира надеждността на кредитополучателя, както и сътрудничеството с организацията и способността му бързо да изплаща дълговете.

Приемливата стойност на показателите зависи от различни фактори (обхват на дейността на компанията, правила за кредитиране, парични обороти, репутация и имидж на организацията).

Въпреки това, според практиката, се разграничават приблизителни стандартни стойности на коефициентите: текуща ликвидност - равна на 2, бърза - 1, абсолютна - от 0,05 до 0,1.

Защо доброто представяне е толкова важно?

В съвременния свят много компании изискват заеми, както и инвеститорски средства.

Преди да издадат заем, банковите институции оценяват състоянието на компанията, нейната платежоспособност (те се интересуват главно от голям процент собственост върху собствените средства в сравнение с привлечените средства).

Ако тези показатели са задоволителни и отговарят на стандартите, предприятието получава заем, който може да изразходва за развитие и дейности. А това е много важно за една организация да има допълнителни средства.

Що се отнася до инвеститорите, те се интересуват от печалба от своите инвестиции и в случай на непредвидени обстоятелства предпочитат да могат бързо да продадат съществуващите си активи. Затова те избират финансови инструменти, които са високо ликвидни.

Ако говорим за недвижими имоти, инвеститорите ще се интересуват повече от имоти с ниска цена, тъй като скъпите жилища се продават по-трудно.

За да затвърдим концепцията за ликвидност, нека гледаме видеото Между другото, това видео съдържа подсказка за петата кръстословица, гледайте я внимателно.

И така, стигнахме до края на статията, доста интересна и лесна за разбиране, нали? Ако ви е харесало, не забравяйте да го оцените, това е много важно за нас!

Бих искал да ви пожелая успех! И до нови срещи!

Руслан Мифтахов беше с вас.

Ликвидност

Абсолютна ликвидност

Коефициент на абсолютна ликвидност(английски) Касово съотношение) - финансово съотношение, равно на съотношението на паричните средства и краткосрочните финансови инвестиции към краткосрочните задължения (текущи задължения). Източникът на данни е балансът на компанията по същия начин, както за текущата ликвидност, но само паричните средства и паричните еквиваленти се вземат предвид като активи: (ред 260 + ред 250) / (ред 690-650 - 640).

Смята се, че нормалната стойност на коефициента трябва да бъде поне 0,2, т.е. всеки ден потенциално могат да се плащат 20% от неотложните задължения. Той показва каква част от краткосрочния дълг компанията може да изплати в близко бъдеще.

Пазарна ликвидност

Пазарът се разглежда силно ликвидни, ако на него редовно се сключват сделки за покупко-продажба на търгувани на този пазар стоки в достатъчни количества и разликата в цените на заявките за покупка (цена на търсене) и продажба (цена на предлагане) е малка. Всяка отделна сделка на такъв пазар обикновено не е в състояние да окаже значително влияние върху цената на продукта.

Ликвидност на ценните книжа

Ликвидността на фондовия пазар обикновено се оценява по броя на извършените сделки (обем на търговия) и размера на спреда - разликата между максималните цени на поръчките за покупка и минималните цени на поръчките за продажба (те могат да се видят в поръчката книга на терминала за търговия). Колкото повече транзакции и колкото по-малка е разликата, толкова по-голяма е ликвидността.

Има два основни принципа за извършване на транзакции:

• котировка- подаване на собствени поръчки за покупка или продажба с посочване на желаната цена.
• пазар- поставяне на поръчки за незабавно изпълнение при текущи цени бид или оферта (задоволяване на котирани поръчки с най-добра текуща цена)

Формират се котировъчни оферти незабавна ликвидност пазар, което позволява на други участници в търговията да купуват или продават определено количество актив по всяко време. Въпросът ще бъде цената, на която може да се осъществи сделката. Колкото повече оферти за котировки се поставят върху търгуван актив, толкова по-висока е неговата незабавна ликвидност.

Формуляр за пазарни поръчки търговска ликвидност пазар, позволяващ на други участници в търговията да купуват или продават определено количество актив на желана цена. Въпросът ще бъде кога ще стане сделката. Колкото повече пазарни поръчки има за даден инструмент, толкова по-висока е неговата търговска ликвидност.

Вижте също

Бележки

Литература

• Бригъм Й., Ерхард М.Анализ на финансовите отчети // Финансово управление = Финансово управление. Теория и практика / Прев. от английски под. изд. д-р Е. А. Дорофеева.. - 10-то изд. - Санкт Петербург. : Петър, 2007. - стр. 121-122. - 960 с. - ISBN 5-94723-537-4

Категории:

• Финансови коефициенти
• Финансов анализ
• Икономически условия
• Парично обращение
• Инвестиции
• Борси
• Корпоративно управление

Фондация Уикимедия.

• Синоними
• Колеги на Дядо Коледа

Размяна

Вижте какво е „Ликвидност“ в други речници: ЛИКВИДНОСТ

Вижте какво е „Ликвидност“ в други речници:Финансов речник ЛИКВИДНОСТ

- (ликвидност) Степента, в която активите на една организация са ликвидни (вижте: ликвидни активи), което й позволява да изплаща дълговете си навреме, както и да се възползва от нови възможности за инвестиции. ..ликвидност - 1. Способността на активите да се превръщат в пари. Измерва се с помощта на коефициенти. 2. Мярка за връзката между паричните средства или лесно продаваемите активи и нуждата на предприятието от тези средства за изплащане на дължимите... ...

Вижте какво е „Ликвидност“ в други речници:Ръководство за технически преводач - (ликвидност) 1. Свойството на активи, които могат лесно и бързо да бъдат превърнати в пари на лесно предвидима цена. В допълнение към самите пари и депозити в небанкови финансови фирми като строителни дружества, краткосрочни ценни книжа като... ...

Вижте какво е „Ликвидност“ в други речници:Икономически речник - ЛИКВИДНОСТ, ликвидност, много други. не, женска (фин. търговия неол.). разсеян съществително име до течност. Ликвидност на стоките. Ликвидност на задълженията. Обяснителен речник на Ушаков. Д.Н. Ушаков. 1935 1940 ...

ЛиквидностОбяснителен речник на Ушаков - Ликвидност – 1. В общ смисъл способността на активите да се продават на пазара: бързо и без големи разходи (високи L.) или бавно, при високи разходи (ниски L.) Паричните средства имат абсолютна ликвидност. Други активи......

ЛиквидностИкономико-математически речник - (ликвидност) Степента, в която активите на една организация са ликвидни (виж: ликвидни активи), което й позволява да изплаща дълговете си навреме, както и да се възползва от новите инвестиционни възможности. ..

Речник на бизнес термините

Днес има няколко взаимосвързани понятия: ликвидност на активите, имущество, баланс, предприятие, пазар, пари, фондов пазар. Ликвидността на баланса е в основата на ликвидността на предприятието, тъй като наличието на парични средства е по-важно за него от печалбата. Липсата на пари често води до плачевно финансово състояние.

Трябва да се отбележи, че ликвидността на баланса е по-всеобхватна концепция от ликвидността на имуществото. Този термин се прилага за предприятия, банки, фондови пазари, различни организации и ценни книжа. Съотношението на размера на паричните средства и активите, продадени в най-кратки срокове, и размера на текущите задължения (задължения) определя степента на ликвидност. Терминът „течен“ се отнася до всеки актив, който бързо се превръща в пари. Тази категория включва:

• акции и облигации на големи акционерни дружества;
• държавни ценни книжа;
• срочни сметки на известни фирми;
• безспорни вземания;
• лесно реализируеми стойности;
• благородни метали.

Колкото по-голям е делът на тези активи, толкова по-висока е ликвидността.

Видове активи

Ликвидността е способността на стойности (активи) да бъдат продадени на близка пазарна цена във възможно най-кратко време. Във всяка организация има следните видове активи:

• неликвидни, конвертируеми в пари по отчетна стойност само след дълъг период от време и такива, които никога не се продават. Те включват различни сгради; съоръжения и машини, които са подготвени за монтаж; нематериални активи; незавършено строителство; дългосрочни финансови инвестиции; просрочени вземания; запаси от продукти, които не са намерили продажби;
• нисколиквидни (бавно продавани), продавани на цена, близка до пазарната за значителен период от време. Те включват някои дълготрайни активи, някои видове материални запаси, дългосрочен дълг на длъжници;
• течност, продава се сравнително бързо. Те включват краткосрочни вземания; някои акции; фирмени ценни книжа;
• силно ликвидни, които се продават много бързо. Те включват пари по сметки, в касата; краткосрочни инвестиции; сметки; държавни ценни книжа.

Ликвидност на предприятията

Ликвидността на предприятието е способността за плащане на краткосрочни (текущи) задължения чрез продажба на текущи активи. Финансовият анализ оценява неговата платежоспособност. Основният му инструмент са финансовите показатели, наречени коефициенти на ликвидност. Те се изчисляват според финансовите отчети. Тези показатели характеризират номиналната способност на предприятието да изплати текущия дълг с текущи активи. Често тяхното изчисляване е придружено от модификация на баланса, която се извършва, за да се получи адекватна оценка на ликвидността на различните видове активи.

Всички стойности имат различни нива на ликвидност. Поради това някои компоненти от баланса на предприятието, когато се променят, се преместват извън активите. Те не се вземат предвид при определяне на показателите за ликвидност. Има 4 групи активи:

• най-ликвидни (А1);
• бързо изпълнение (A2);
• прилага се бавно (A3);
• труден за изпълнение (А4).

Задълженията (пасивите) се делят на 4 групи:

• най-спешните (P1);
• краткосрочен (P2);
• дългосрочен (P3);
• константи (P4).

Едно предприятие може да се нарече ликвидно само когато са изпълнени следните условия: A1>P1, A2>P2, A3>P3, A4<П4 (обладает регулярным характером). При выполнении 3 первых неравенств, последнее выполняется обязательно.

Показатели за ликвидност на предприятието

При оценка на степента на платежоспособност на предприятието се определят следните коефициенти:

1. Ktl (текуща ликвидност), характеризираща способността му да погасява текущите задължения с текущи активи. Нарича се още коефициент на покритие на дълга. Характеризира платежоспособността, като се вземат предвид очакваните постъпления на вземанията. Просто казано: ако текущите активи > текущите пасиви (пасиви), тогава предприятието работи успешно. Коефициентът на текуща ликвидност се изчислява, както следва:

Ktl = (OA)/KO,

където OA – текущи активи, KO – краткосрочни задължения;

Ktl = (A1+A2+A3)/(P1+P2).

Колкото по-висок е показателят Ktl, толкова по-висока е платежоспособността. Различните предприятия могат да имат различни CTL. Индикатор, който е в диапазона 1,5-2,5, се счита за нормален.

2. Kbl (бърза ликвидност), отразяваща способността на компанията да изплаща краткосрочни задължения, ако възникнат проблеми с продажбата на продуктите. Коефициентът на бърза ликвидност се изчислява само за определени видове активи. То е равно на съотношението на ликвидните текущи активи (TA) и пасивите (TO):

Kbl = (TA–Z)/TO,

където Z – запаси;

Kbl = (A1+A2) /(P1+P2).

За оптимална негова стойност се счита тази, която се вписва в диапазона 0,7-1,0. Ръстът на Kbl, свързан с нарастване на вземанията, не е положителен показател за икономическа активност.

3. Cal (абсолютна ликвидност), която установява каква част от дълга може да бъде бързо изплатена. Прогнозните данни са взети от формуляр № 1, но активите на предприятието включват само парични средства и активи, еквивалентни на тях. Изпражненията се определят по следните формули:

Cal = (DS + KV)/(KP - DBP - RBR),

където DS е пари в брой; КП – краткосрочни задължения; RBR – резерви за бъдещи разходи; KV – капитални вложения; DBP – бъдещ доход;

Cal = A1/(P1+P2).

Най-строгият показател за платежоспособност е коефициентът на абсолютна ликвидност. Нормалната му стойност не може да бъде по-малка от 0,2, което означава, че компанията ще може да плаща до 20% от текущите задължения всеки ден.

Пазарна ликвидност

Тази концепция се отнася до реакцията на пазара на колебанията в търсенето/предлагането чрез привличане на купувачи и продавачи. За да бъде признат за ликвиден, върху него трябва редовно да се извършват сделки за покупко-продажба в достатъчни количества. Разликата в офертната (покупната) цена и офертната (продажната) цена трябва да бъде малка. На силно ликвиден пазар нито една транзакция не оказва забележимо влияние върху цената на продукта. С други думи: ликвидността на пазара е неговата способност да абсорбира колебанията в търсенето/предлагането без значителни колебания в цените на продуктите.

Основното свойство на парите е тяхната ликвидност. Представлява възможността те да се използват като платежно средство за покупка на стоки и други облаги. Този показател показва способността им да не губят номиналната си стойност. Парите, повече от всеки друг актив, са защитени от колебания в тяхната стойност. По правило парите имат абсолютна ликвидност в рамките на определена икономическа система, въпреки че не винаги се обменят за стоки за кратко време. Перфектната парична ликвидност е възможна в една стабилна парична система.

Ликвидност на ценните книжа

Този термин, използван във връзка с фондовия пазар, означава възможността да се купува/продава всеки борсов инструмент (валутна двойка, акции, фючърси) във възможно най-кратък срок, без да се губи цената му. Това означава сравнително количество от тях, което се обменя срещу пари за кратък период от време без сериозна промяна в пазарната им стойност. Ниската ликвидност е доказателство, че ценните книжа няма да бъдат продадени/купени в рамките на определено време без значителни финансови загуби.

Високата ликвидност показва, че ценните книжа могат бързо да бъдат продадени/закупени, без подобна операция да окаже сериозно влияние върху съществуващото пазарно ценово ниво. Този вид ликвидност се оценява от броя на транзакциите (обем на търговия). Размерът на спреда (разликата между най-високите бид цени и минималните бид цени) също се взема предвид. Освен това, колкото по-голям е броят на транзакциите и колкото по-малък е спредът, толкова по-висока е ликвидността на ценните книжа.

недвижими имоти.

Ако оценяваме всички финансови инструменти, недвижимите имоти са ниско ликвидни инструменти. Но ако разгледаме само един, тогава отново има разделение на ниско- и високоликвидни.

Да кажем, че луксозните апартаменти и селските къщи с високи цени са нисколиквидни недвижими имоти. Отнема значително време (няколко месеца), за да го продадете на справедлива пазарна цена. И дори тогава, в крайна сметка, все още трябва да намалите цената на купувача.

И ако вземете жилище от икономична класа и дори на добро място в града (някъде в центъра или в нормален район), тогава можете да го считате за високо ликвиден имот поради факта, че винаги има търсене за него и лесно може да се продаде буквално за няколко седмици, най-много 1-2 месеца.

Защо ликвидността е толкова важна?

Концепцията за ликвидност е важна за инвеститорите, чиято цел е да реализират печалба от своята инвестиция. И в случай на някакви негативни обстоятелства на финансовия пазар, те трябва да могат бързо да се отърват от ненужните активи на разумни цени. И прехвърлете получените пари в друг най-обещаващ (и по-доходоносен) финансов инструмент.

Следователно, когато инвестира пари, инвеститорът винаги се опитва да избере високо ликвидни инструменти.

Да речем, ако разгледаме пазара на недвижими имоти, тогава с тенденция на спад в цените можете най-бързо да се отървете от евтини недвижими имоти. Тези. ако избирате между обикновени апартаменти Хрушчов и първокласни жилища, инвеститорът ще избере първото, поради високата им ликвидност.

Същото важи и за фондовия пазар. При евентуален срив на борсата (което се случва периодично), инвеститорът трябва бързо и с минимални загуби да се освободи от актива, който пада в цената. И ако в неговия портфейл има само нисколиквидни акции, за които няма купувач, тогава всичко, което той може да направи, е да наблюдава как стойността на закупените от него акции намалява. И пребройте загубите наум.