Federální rezervní systém USA (FRS, Federal Reserve). co je Fed? Toto je americká centrální banka nebo "tajná společnost"

Fed zahrnuje 12 federálních rezervních bank umístěných ve velkých městech, asi tři tisíce komerčních takzvaných členských bank, prezidentem jmenovanou Radu guvernérů, Federální výbor pro volný trh a poradní sbory. Základem pro jeho vytvoření je zákon o Federálních rezervách. Rozhodující roli v řízení Federálního rezervního systému hraje stát, i když forma vlastnictví kapitálu je soukromá – akciová se zvláštním postavením akcií.

Z hlediska řízení je Fed nezávislou agenturou v rámci americké vlády. Jako národní centrální banka získává Fed své pravomoci od Kongresu USA. Nezávislost ve své práci je zajištěna skutečností, že rozhodnutí o měnové politice nemusí schvalovat prezident Spojených států ani žádná jiná výkonná či zákonodárná složka vlády, Federální rezervní systém nedostává finanční prostředky od Kongresu, termín funkce členů Rady guvernérů Federálního rezervního systému zahrnuje několik termínů prezidentské pravomoci a členové Kongresu. Zároveň je Fed ovládán Kongresem, který často kontroluje činnost Fedu a může legislativními prostředky měnit povinnosti Fedu.

Od února 2006 působí Ben Bernanke jako předseda rady guvernérů Federálního rezervního systému. 17. prosince 2009 bankovní výbor amerického Senátu potvrdil šéfa Federálního rezervního systému (FRS) Bena Bernankeho na druhé funkční období. Pro jeho kandidaturu hlasovalo 16 senátorů, sedm bylo proti.

6. ledna 2014 americký Senát potvrdil prezidentem Barackem Obamou nominaci Janet Yellenové do čela Federálního rezervního systému. Poslední dva roky Yellenová sloužila jako zástupkyně Bena Bernankeho.

Stejně jako Bernanke má i Yellenová mezi ekonomy pověst holubice. To znamená, že její prioritou je vytváření nových pracovních míst, nikoli boj s inflací.

Yellenová se ukázala jako vedoucí kandidátka do čela Fedu poté, co bývalý ministr financí Larry Summers v září stáhl svou kandidaturu kvůli odporu liberálního křídla Demokratické strany.

Encyklopedický YouTube

1 / 5

✪ Federální rezervní systém. Část 1. FRS zařízení

✪ Celá PRAVDA o STÁTNÍM DLUHU a americké centrální bance. Komu a kolik Amerika dluží?

✪ Historie Domu Rothschildů a vytvoření americké centrální banky

✪ Centrální banka Ruska a Federální rezervní systém USA. od A do Z. Lidskou řečí

✪ Bankovní tajemství: Stalin proti Fedu (Vzdělávací televize, Dmitrij Enkov)

titulky

Historie Fedu

První instituce, která sloužila jako centrální banka ve Spojených státech, byla vytvořena Alexanderem Hamiltonem v roce 1791. Jeho pravomoci nebyly obnoveny v roce 1811. V 1816, druhá banka Spojených států byla tvořena; jeho funkční období nebylo obnoveno v roce 1836 poté, co se dostal pod kritiku prezidenta Andrew Jacksona. Od roku 1837 do roku 1862 neexistovala žádná formální centrální banka. Tato doba se ve Spojených státech nazývá „éra svobodných bank“. Od roku 1862 do roku 1913 V USA podle příslušného zákona fungoval systém národních bank. Série bankovních panik - v letech 1873, 1893 a 1907 - vytvořila vážnou poptávku po vytvoření centralizovaného bankovního systému.

Časová osa centrálních bank USA:

1791 - 1811: První banka Spojených států
1811 - 1816: Centrální banka chyběla
1816 - 1836: Druhá banka Spojených států
1837 - 1862: "Éra svobodných bank"
1863 - 1913: Národní banky
1913 - současnost: Federální rezervní systém.

Vytvoření třetí centrální banky

Během poslední čtvrtiny 19. století a začátku 20. století prošla americká ekonomika řadou finančních panik. Hlavním impulsem pro vytvoření třetí centrální banky byla bankovní panika z roku 1907. Mnoho ekonomů a příznivců Federálního rezervního systému tvrdilo, že předchozí systémy měly dvě hlavní chyby: „nepružnou“ měnu a nedostatek likvidity. V roce 1908, po finanční krizi z roku 1907, Kongres schválil zákon Aldrich-Vreeland, který vytvořil Komisi pro národní měnu, aby studovala možné varianty měnové a bankovní reformy.

Federální rezervní zákon

V roce 1910 přední američtí finančníci (sám Nelson Aldrich, bankéři Paul Warburg, Frank Vanderlip, Harry Davidson, Benjamin Strong, náměstek ministra financí USA Piatt Andrew) deset dní brainstorming na ostrově Jekyll, aby vytvořili kompromis ohledně struktury a funkcí budoucí centrální banky. banka. Výsledkem bylo schéma, které Aldrich předložil Kongresu Spojených států.

Aldrich obhajoval zcela soukromou centrální banku s minimálními vládními zásahy, ale učinil ústupek, že vláda by měla být zastoupena ve správní radě. Většina republikánů schválila Aldrichův plán, ale jejich podpora nestačila na schválení zákona v Kongresu. Progresivní demokraté preferovali rezervní systém vlastněný a provozovaný vládou, nekontrolovaný bankéři a burzovními makléři. Konzervativní demokraté prosazovali myšlenku soukromého, ale decentralizovaného rezervního systému, který by prostřednictvím decentralizace byl odebrán kontrole nad Wall Street. Zákon o federální rezervě, schválený Kongresem v roce 1913, odrážel názory především zástupců Demokratické strany USA; většina republikánů byla proti jeho přijetí.

1923 – Za účelem koordinace činnosti Federálního rezervního systému byl vytvořen Investiční výbor pro otevřený trh. Výbor pro investice na volném trhu(OMIC)). To zahrnovalo guvernéry federálních rezervních bank v New Yorku, Bostonu, Philadelphii, Chicagu a Clevelandu.

1930 – Výbor byl nahrazen Konferencí o politice otevřeného trhu (OMPC), která zahrnovala manažery a členy představenstva 12 federálních rezervních bank.

1933 – Vznikla Federal Deposit Insurance Corporation. Federální korporace pro pojištění vkladů(FDIC)). Federální rezervní rada získala právo provádět změny v povinných minimálních rezervách bank zařazených do Federálního rezervního systému.

1935 - po přijetí zákona o bankách získala struktura Federálního rezervního systému podobu, která existuje dodnes: Rada obdržela název Rada guvernérů Federálního rezervního systému, složená ze 7 osob, z nichž jeden je předsedou rady. V Radě již nefiguroval ministr financí a měnový kontrolor. Guvernéři rezervních bank byli přejmenováni na prezidenty a Asociace pro politiku otevřeného trhu byla přejmenována na Federal Open Market Committee (FOMC).

Moderní historie Fedu

V červenci 1979 jmenoval americký prezident Jimmy Carter Paula Volckera předsedou Federálního rezervního systému. Volckerovi se podařilo omezit cválající inflaci, snížit ji na 1 % snížením emisí peněz a zpřísněním měnové politiky. Alan Greenspan nahradil Paula Volckera ve funkci předsedy Fedu v roce 1987. Od února 2006 zastává funkci předsedy Fedu Ben Bernanke. V únoru 2014 převzala funkci předsedkyně Fedu Janet Yellen.

Právní status Federálního rezervního systému

V roce 1982 rozhodl Central District Court of California ve věci John Lewis proti Spojeným státům, který rozhodl, že Federální rezervní banky, které jsou součástí Federálního rezervního systému, nejsou institucemi, na které se vztahují soukromé nároky podle zákona o nárocích vůči vládním organizacím a zaměstnanci (Federální zákon o instituci deliktních nároků (Angličtina) ruština). Toto soudní rozhodnutí se vztahuje k praxi uplatňování federálního zákona o nárocích z deliktů na federální rezervní banky a nečiní žádné rozhodnutí o postavení Federálního rezervního systému jako celku.

Funkce Federálního rezervního systému

Současné funkce Fedu:

plnění povinností americké centrální banky
udržení rovnováhy mezi zájmy komerčních bank a národními zájmy
zajištění dohledu a regulace bankovních institucí
ochrana práv spotřebitelského úvěru
řízení emise peněz (s často protichůdnými cíli: minimalizace nezaměstnanosti, udržení cenové stability, zajištění mírných úrokových sazeb)
zajištění stability finančního systému, kontrola systémových rizik na finančních trzích
poskytování finančních služeb depozitářům, včetně vlády USA a oficiálních mezinárodních institucí
účast na fungování systému mezinárodního a vnitrostátního platebního styku
odstranění problémů s likviditou na místní úrovni

Organizační struktura

Struktura federálních rezerv

Spotřebitelská poradní rada (Angličtina) ruština
(Angličtina) ruština
Federální poradní rada (Angličtina) ruština

Níže je schematicky znázorněna struktura Federálního rezervního systému, která jasně ukazuje jeho složky (s různými formami vlastnictví) a množství moci (vliv).

		Federální vláda prostřednictvím prezidenta Spojených států
		↓ jmenování
FOMC a poradní sbory a pracovní komise	→ radu	Rada guvernérů Federálního rezervního systému		Členské banky
		↓ řízení		↓ akcionáři
		Rady guvernérů federálních rezervních bank	→ řízení	12 regionálních federálních rezervních bank

Vyšší management

Řídícím orgánem Federálního rezervního systému je Rada guvernérů Federálního rezervního systému, která se skládá ze 7 členů, které jmenuje prezident Spojených států se souhlasem Senátu. Každý člen Rady je jmenován na neobnovitelné období 14 let. Každé dva roky je jmenován jeden člen Rady a každý prezident tak může jmenovat pouze dva členy (nebo čtyři, je-li prezident volen na druhé funkční období), pokud nikdo funkci neuvolní předčasně.

V čele správní rady stojí předseda a jeho zástupce, které volí prezident ze sedmi členů správní rady na období čtyř let bez omezení prodloužení.

Zákon o Federálním rezervním systému stanoví právo prezidenta Spojených států odvolat kteréhokoli člena představenstva. Prezident Reagan tak v roce 1987 odvolal předsedu rady Paula Volckera.

člen rady	Nastoupil do úřadu	Ukončení pravomocí
Janet Yellen (předseda)	1. února 2014	31. ledna 2024 (jako předseda)
Stanley Fisher	28. května 2014	31. ledna 2020
Jerome Powell	25. května 2012	31. ledna 2028
Daniel Tarullo	28. ledna 2009	31. ledna 2022
Lyle Brainard	16. června 2014	31. ledna 2026

Stanley Fisher byl zvolen místopředsedou představenstva 16. června 2014 a jeho funkční období skončilo 12. června 2018.

Sídlo Federálního rezervního systému se nachází ve Washingtonu.

Funkce rady:

dohled nad systémovým fungováním Federálního rezervního systému;
regulační rozhodování;
stanovení požadavků na devizové rezervy.

Federální rezervní banky

Radě guvernérů je podřízeno 12 regionálních poboček Federálního rezervního systému, nazývaných „Federální rezervní banky“. Regionální pobočky jsou geograficky umístěny ve 25 pobočkách a vykonávají své pravomoci v jim přidělených státech, pojmenovaných podle měst, ve kterých sídlí jejich centrála (San Francisco, Kansas City atd.).

Každá regionální pobočka má svou vlastní radu guvernérů, která se skládá z 9 členů a je rozdělena do tříd A, B a C, každá má tři členy:

Prezident každé regionální kanceláře je jmenován se souhlasem rady guvernérů Federálního rezervního systému.

Každý region má číselné a písmenné označení v abecedním pořadí podle seznamu:

Číslo území	Dopis	Umístění v centru	Federální rezervní banka	webové stránky
1	A	Boston (Massachusetts)	Federální rezervní banka v Bostonu	http://www.bos.frb.org
2	B	New York (stát New York)	Federální rezervní banka v New Yorku	http://www.newyorkfed.org
3	C	Philadelphia (Pennsylvánie)	Federal Reserve Bank of Philadelphia (Angličtina) ruština	http://www.philadelphiafed.org
4	D	Cleveland (Ohio)	Federální rezervní banka v Clevelandu (Angličtina) ruština	http://www.clevelandfed.org
5	E	Richmond (Virginie)	Federální rezervní banka v Richmondu (Angličtina) ruština	http://www.richmondfed.org
6	F	Atlanta (Gruzie)	Federální rezervní banka v Atlantě (Angličtina) ruština	http://www.frbatlanta.org
7	G	Chicago (Illinois)	Federální rezervní banka v Chicagu (Angličtina) ruština	http://www.chicagofed.org
8	H	St. Louis (Missouri)	Federální rezervní banka St. Louis (Angličtina) ruština	http://www.stlouisfed.org
9	já	Minneapolis (Minnesota)	Federální rezervní banka v Minneapolis	http://www.minneapolisfed.org
10	J	Kansas City (Missouri)	Federální rezervní banka v Kansas City (Angličtina) ruština	http://www.kansascityfed.org
11	K	Dallas (Texas)	Federální rezervní banka v Dallasu (Angličtina) ruština	http://www.dallasfed.org
12	L	San Francisco (Kalifornie)	Federální rezervní banka v San Franciscu	http://www.frbsf.org

Funkce regionálních poboček Federálního rezervního systému:

stanovovat diskontní sazby se svolením rady guvernérů Federálního rezervního systému;
sledovat zdraví místních ekonomických a finančních institucí;
poskytovat finanční služby vládě USA a dalším depozitářům.

Federální výbor pro volný trh

Mezi Radou guvernérů Federálního rezervního systému a regionálními pobočkami Federálního rezervního systému je organizačně umístěn Federální výbor pro volný trh (FOMC), který je klíčovým orgánem odpovědným za měnovou politiku. Její rozhodnutí jsou zaměřena na stimulaci hospodářského růstu při zachování cenové a měnové stability.

Federální výbor pro volný trh se skládá z 12 členů:

7 členů rady guvernérů Federálního rezervního systému
4 členové z řad prezidentů Federální rezervní banky – voleni na jeden rok na základě rotace. Rotace spočívá v tom, že každý rok volí Rada guvernérů Fedu jednoho člena z řad prezidentů Fedu v každé ze čtyř skupin:

Boston, Philadelphia (Angličtina) ruština a Richmond (Angličtina) ruština
Cleveland (Angličtina) ruština a Chicagu (Angličtina) ruština
Atlanta (Angličtina) ruština, St. Louis (Angličtina) ruština a Dallas (Angličtina) ruština
Minneapolis, Kansas City (Angličtina) ruština a San Francisco

Prezident newyorského Fedu slouží trvale. Post prezidenta Rady guvernérů Federální rezervní banky v New Yorku je považován za druhou nejdůležitější pozici ve struktuře vedení Fedu. V administrativě 44. amerického prezidenta Baracka Obamy zaujal post 75. ministra financí Timothy Geithner, který dříve vedl Federální rezervní banku v New Yorku.

Prezidenti Fedu bez hlasovacího práva se účastní schůzí výborů, účastní se diskusí a účastní se hodnocení ekonomiky a možných možností rozvoje. Zápisy z jednání výboru jsou pravidelně zveřejňovány na oficiálních stránkách Fedu. Kalendář schůzí a čas zveřejnění zápisů jsou známy předem a jsou významnými finančními novinkami.

Členské banky

Vlastníkem (akcionářem) místní regionální pobočky se může stát jakákoli komerční banka, která splňuje požadavky Federálního rezervního systému.

Počet národních bank je 1933 bank, všechny jsou členy Federálního rezervního systému.
Státní banky - 5 430 bank, z toho 829 bank jsou členy Federálního rezervního systému. Ze 7363 bank je tedy 2762 členy, což je asi 38 % z celkového počtu.

Funkce akcionářů Federální rezervní banky:

příjem pevné dividendy z akcií FRB výměnou za vklad;
účast ve volbách 6 z 9 vedoucích pracovníků místního krajského úřadu (třídy A a B).

Vlastnosti Fedu jako centrální banky

Forma vlastnictví kapitálu

Kapitál Federálních rezervních bank má akciovou formu vlastnictví a vzniká prodejem akcií těchto bank. Hlavními kupci jsou komerční banky, které nezískávají hlasovací práva, ale mohou volit 6 z 9 manažerů místní regionální pobočky a také přijímat dividendy. V tomto ohledu se Spojené státy americké liší od zemí, kde kapitál centrální banky zcela vlastní stát (Velká Británie, Kanada) nebo je akciový se státním podílem v něm (Belgie, Japonsko).

Akcie Federální rezervní banky, které banky obdrží výměnou za rezervní kapitál, mají řadu omezení: nelze je prodat ani vyměnit, vyplácejí pevnou dividendu ve výši 6 % ročně, nezávisle na ziscích Federálního rezervního systému.

Provozní zisk

Aktuální rozvaha Fedu: Statistická zpráva Fedu, oddíl H.4.1

Nezávislost

Poskytování široké autonomie Federálnímu rezervnímu systému v rozhodování je spojeno s odpovědností a auditovatelností činností, které musí probíhat v zákonem stanoveném rámci.

Podle zákona o Federálních rezervách podává Fed každoročně zprávy Sněmovně reprezentantů Kongresu USA a dvakrát ročně Bankovnímu výboru Kongresu USA.

Činnost federálních rezervních bank je minimálně jednou ročně ověřována účetním úřadem vlády USA nebo velkými nezávislými auditorskými firmami na národní úrovni. Novela zákona o účetnictví a auditu z roku 1950, přijatá v roce 1978, upravuje činnost auditorů. Audity prováděné Federálním rezervním systémem tedy nezahrnují zvažování akcí a rozhodnutí souvisejících s měnovou politikou (včetně transakcí s bankovními úvěry) a jakýchkoli dalších transakcí schválených FOMC. Auditoři také nezkoumají operace Fedu na volném trhu nebo transakce se zahraničními vládami, bankami nebo jinými finančními institucemi. V roce 1993 požádal Úřad pro odpovědnost vlády USA Kongres USA, aby odstranil omezení svých auditorských pravomocí, ale Kongres to odmítl. V roce 2009 kongresman Ron Paul sponzoroval legislativu HR 1207 (zákon o transparentnosti Federálního rezervního systému), která měla za cíl provést jednorázový audit Fedu v plném rozsahu do konce roku 2010. Dne 25. července 2012 byl návrh zákona s některými pozměňovacími návrhy schválen Sněmovnou reprezentantů poměrem hlasů 327 pro a 98 proti. Aby byl zákon definitivně přijat, musí získat podporu v Senátu, přičemž obě komory musí dosáhnout shody na obsahu zákona.

Nabídka peněz v oběhu

Zprávu o aktuálních ukazatelích peněžní zásoby v oběhu pravidelně zveřejňuje Rada guvernérů Federálního rezervního systému. Odráží také dynamiku změn hlavních měnových agregátů M2 a M3, jejichž hlavním finančním a bankovním ukazatelem peněžní zásoby v oběhu je peněžní agregát M2.

Metodiku výpočtu ukazatelů určuje Federální rezervní systém:

Indikátor	Popis
M0	Celková částka hotovosti plus účty v centrální bance, které lze vyměnit za hotovost.
M1	M0 + část M0 jako rezerva nebo hotovost na skladě + vklady na požádání („běžný běžný účet“, ze kterého jsou vybírány peníze ze zákaznických šeků nebo „běžný bankovní účet“, lze vydávat šeky, včetně šeků spojených s debetními plastovými kartami)) .
M2	M1 + většina termínovaných vkladů, vkladové účty peněžního trhu (Angličtina) ruština a také depozitní certifikáty až do výše 100 000 $.
M3	M2 + všechny ostatní depozitní certifikáty, eurodolarové vklady a repo operace.

Údaje pro agregát M3 končí v březnu 2006, protože Fed přestal tyto informace zveřejňovat s odkazem na skutečnost, že náklady na sběr dat jsou velmi vysoké a získané informace jsou nevýznamné. Zbývající tři měnové agregáty budou nadále podrobně zveřejňovány.

Bankovnictví frakčních rezerv má za následek značný převis celkové peněžní zásoby nad množstvím peněz centrální banky v důsledku vytváření peněz komerčních bank. Například v lednu 2007 bylo množství peněz centrální banky 750,5 miliardy dolarů, zatímco množství peněz komerčních bank (v agregátu M2) bylo 6,33 bilionu dolarů.

Kritika činnosti Fedu

Jak historie Fedu, tak současné aktivity Fedu jsou předmětem různých obvinění a kritiky Fedu. (Angličtina) ruština.

Podle Germana Grefa sehrála „protichůdná role amerického Federálního rezervního systému (FRS) významnou roli při nástupu krize v letech 2008-2009. Je současně centrem národních emisí a centrem emisí světové rezervní měny." Tento rozpor byl však dobře znám již dávno před touto krizí. Byl formulován již na počátku 60. let 20. století Robertem Triffinem a od té doby je v ekonomické literatuře znám jako Triffinův paradox.
Na videu "Hlavní inspektor Fedu nedokáže vysvětlit, kam zmizelo 9 bilionů dolarů." během slyšení (Angličtina) ruština o sněmovním výboru pro finanční služby (Angličtina) ruština kongresman Alan Grayson (Angličtina) ruština ptá se generální inspektorky Fedu Elizabeth Colemanové na biliony dolarů, které Fed půjčil nebo utratil, a kam přesně šly, a biliony podrozvahových závazků. Elizabeth Colemanová odpovídá, že generální inspektor neví ani nesleduje, kde jsou peníze. (Soudě podle zprávy amerického úřadu Government Accountability Office (GAO) jsme mluvili o půjčkách primárním dealerům (PDCF) - půjčkách přes noc s kolaterálem, tedy půjčkách na jeden den, a celkový údaj byl uveden za dva roky bez při zohlednění výnosů to znamená, že ačkoli celková částka půjček činila v průběhu let několik bilionů dolarů, průměrná hodnota půjčky v daném okamžiku byla pouze několik miliard všechny půjčky byly plně vráceny Federálnímu rezervnímu systému V současné době jsou informace o příjemcích půjček PDCF k dispozici na webových stránkách Federálního rezervního výboru.)

Poznámky

Kdo vlastní Federální rezervní systém? (Angličtina)
Šéfkou americké centrální banky je poprvé žena.

Základní diskontní sazba 1.0% (+0.25%) 15.03.2017. Základní vkladová sazba 0.50 % (-0.75%) 16.12.2008. webové stránky www.federalreserve.gov Federální rezervní systém na Wikimedia Commons

Z hlediska řízení je Fed nezávislou agenturou v rámci vlády USA. Jako národní centrální banka získává Fed své pravomoci od Kongresu USA. Nezávislost ve fungování je zajištěna tím, že rozhodnutí o měnové politice nemusí být schvalována prezidentem Spojených států ani jinou výkonnou či legislativní složkou vlády. Fed nedostává finanční prostředky od Kongresu. Funkční období členů Rady guvernérů Federálního rezervního systému zahrnuje několik funkčních období prezidenta a členů Kongresu. Zároveň je Fed ovládán Kongresem, který často kontroluje činnost Fedu a může legislativními prostředky měnit povinnosti Fedu.

V letech 2006 až 2014 působil Ben Bernanke jako předseda rady guvernérů Federálního rezervního systému. V únoru 2014 ho nahradila Janet Yellenová, která dva roky působila jako jeho zástupkyně. Od 5. února 2018 je šéfem Federálního rezervního systému Jerome Powell.

Historie Fedu

První institucí, která sloužila jako centrální banka ve Spojených státech, byla První banka Spojených států, kterou vytvořil Alexander Hamilton v roce 1791. Jeho pravomoci nebyly obnoveny v roce 1811. V 1816, druhá banka Spojených států byla tvořena; jeho funkční období nebylo obnoveno v roce 1836 poté, co se stal terčem kritiky ze strany prezidenta Andrewa Jacksona. Od roku 1837 do roku 1862 neexistovala žádná formální centrální banka. Tato doba se ve Spojených státech nazývá „éra svobodných bank“. V letech 1862 až 1913 fungoval ve Spojených státech podle příslušného zákona systém národních bank. Série bankovních panik - v letech 1873, 1893 a 1907 - vytvořila vážnou poptávku po vytvoření centralizovaného bankovního systému.

Časová osa centrálních bank USA:

1791 - 1811: První banka Spojených států
1811 - 1816: Centrální banka chyběla
1816 - 1836: Druhá banka Spojených států
1837 - 1862: "Éra svobodných bank"
1863 - 1913: Národní banky
1913 - současnost: Federální rezervní systém.

Vytvoření třetí centrální banky

Federální rezervní zákon

V roce 1910 přední američtí finančníci (sám Nelson Aldrich, bankéři Paul Warburg, Frank Vanderlip, Harry Davidson, Benjamin Strong, náměstek ministra financí USA Piatt Andrew) debatovali deset dní na ostrově Jekyll, aby vytvořili kompromis ohledně struktury a funkcí budoucí centrální banky. banka. Výsledkem bylo schéma, které Aldrich předložil Kongresu Spojených států.

Aldrich obhajoval zcela soukromou centrální banku s minimálními vládními zásahy, ale učinil ústupek, že vláda by měla být zastoupena ve správní radě. Většina republikánů schválila Aldrichův plán, ale jejich podpora nestačila na schválení zákona v Kongresu. Progresivní demokraté preferovali rezervní systém vlastněný a provozovaný vládou, nekontrolovaný bankéři a burzovními makléři. Konzervativní demokraté prosazovali myšlenku soukromého, ale decentralizovaného rezervního systému, který by prostřednictvím decentralizace byl odebrán kontrole nad Wall Street. Zákon o federální rezervě, schválený Kongresem v roce 1913, odrážel názory převážně americké Demokratické strany; většina republikánů byla proti jeho přijetí.

1930 – Výbor byl nahrazen Konferencí o politice otevřeného trhu (OMPC), která zahrnovala manažery a členy představenstva 12 federálních rezervních bank.

Moderní historie Fedu

V červenci 1979 jmenoval americký prezident Jimmy Carter Paula Volckera předsedou Federálního rezervního systému. Volckerovi se podařilo omezit cválající inflaci, snížit ji na 1 % snížením emisí peněz a zpřísněním měnové politiky. Paul Volcker byl nahrazen ve funkci předsedy Fedu v roce 1987 Alanem Greenspanem. Ben Bernanke slouží jako předseda Fedu od února 2006. V únoru 2014 převzala funkci předsedkyně Fedu Janet Yellen.

Právní status Federálního rezervního systému

V roce 1982 rozhodl Centrální okresní soud v Kalifornii ve věci John Lewis proti Spojeným státům, který rozhodl, že Federální rezervní banky, které jsou součástí Federálního rezervního systému, nejsou institucemi, na které se vztahují soukromé nároky podle zákona o nárocích vůči vládním subjektům a zaměstnanci (Federal Tort Claims Act (Angličtina) ruština). Toto soudní rozhodnutí se vztahuje k praxi uplatňování federálního zákona o nárocích z deliktů na federální rezervní banky a nečiní žádné rozhodnutí o postavení Federálního rezervního systému jako celku.

Funkce Federálního rezervního systému

Současné funkce Fedu:

Organizační struktura

Struktura federálních rezerv

Spotřebitelská poradní rada (Angličtina) ruština
(Angličtina) ruština
Federální poradní rada (Angličtina) ruština

Níže je schematicky znázorněna struktura Federálního rezervního systému, která jasně ukazuje jeho složky (s různými formami vlastnictví) a množství moci (vliv).

		Federální vláda prostřednictvím prezidenta Spojených států
		↓ jmenování
FOMC a poradní sbory a pracovní komise	→ radu	Rada guvernérů Federálního rezervního systému		Členské banky
		↓ řízení		↓ akcionáři
		Rady guvernérů federálních rezervních bank	→ řízení	12 regionálních federálních rezervních bank

Vyšší management

V čele správní rady stojí předseda a jeho zástupce, které volí prezident ze sedmi členů správní rady na období čtyř let bez omezení prodloužení.

Zákon o Federálním rezervním systému stanoví právo prezidenta USA odvolat kteréhokoli člena představenstva. Prezident Reagan tak v roce 1987 odvolal předsedu rady Paula Volckera.

Stanley Fisher byl zvolen místopředsedou představenstva 16. června 2014 a jeho funkční období skončilo 12. června 2018.

Sídlo Federálního rezervního systému se nachází ve Washingtonu.

Funkce rady:

dohled nad systémovým fungováním Federálního rezervního systému;
regulační rozhodování;
stanovení požadavků na devizové rezervy.

Federální rezervní banky

Každá regionální pobočka má svou vlastní radu guvernérů, která se skládá z 9 členů a je rozdělena do tříd A, B a C, každá má tři členy:

Prezident každé regionální kanceláře je jmenován se souhlasem rady guvernérů Federálního rezervního systému.

Každý region má číselné a písmenné označení v abecedním pořadí podle seznamu:

Číslo území	Dopis	Umístění v centru	Federální rezervní banka	webové stránky
1	A	Boston (Massachusetts)	Federální rezervní banka v Bostonu	http://www.bos.frb.org
2	B	New York (stát New York)	Federální rezervní banka v New Yorku	http://www.newyorkfed.org
3	C	Philadelphia (Pennsylvánie)	Federal Reserve Bank of Philadelphia (Angličtina) ruština	http://www.philadelphiafed.org
4	D	Cleveland (Ohio)	Federální rezervní banka v Clevelandu (Angličtina) ruština	http://www.clevelandfed.org
5	E	Richmond (Virginie)	Federální rezervní banka v Richmondu (Angličtina) ruština	http://www.richmondfed.org
6	F	Atlanta (Gruzie)	Federální rezervní banka v Atlantě (Angličtina) ruština	http://www.frbatlanta.org
7	G	Chicago (Illinois)	Federální rezervní banka v Chicagu (Angličtina) ruština	http://www.chicagofed.org
8	H	St. Louis (Missouri)	Federální rezervní banka St. Louis (Angličtina) ruština	http://www.stlouisfed.org
9	já	Minneapolis (Minnesota)	Federální rezervní banka v Minneapolis	http://www.minneapolisfed.org
10	J	Kansas City (Missouri)	Federální rezervní banka v Kansas City (Angličtina) ruština	http://www.kansascityfed.org
11	K	Dallas (Texas)	Federální rezervní banka v Dallasu (Angličtina) ruština	http://www.dallasfed.org
12	L	San Francisco (Kalifornie)	Federální rezervní banka v San Franciscu	http://www.frbsf.org

Funkce regionálních poboček Federálního rezervního systému:

stanovovat diskontní sazby se svolením rady guvernérů Federálního rezervního systému;
sledovat zdraví místních ekonomických a finančních institucí;
poskytovat finanční služby vládě USA a dalším depozitářům.

Federální výbor pro volný trh

Federální výbor pro volný trh se skládá z 12 členů:

7 členů rady guvernérů Federálního rezervního systému
4 členové z řad prezidentů Federální rezervní banky – voleni na jeden rok na základě rotace. Rotace spočívá v tom, že Rada guvernérů Federálního rezervního systému každý rok volí jednoho člena z řad prezidentů Fedu v každé ze čtyř skupin:

Boston, Philadelphia (Angličtina) ruština a Richmond (Angličtina) ruština
Cleveland (Angličtina) ruština a Chicagu (Angličtina) ruština
Atlanta (Angličtina) ruština, St. Louis (Angličtina) ruština a Dallas (Angličtina) ruština
Minneapolis, Kansas City (Angličtina) ruština a San Francisco

Prezident newyorského Fedu slouží trvale. Post prezidenta Rady guvernérů Federální rezervní banky v New Yorku je považován za druhou nejdůležitější pozici ve struktuře vedení Fedu. V administrativě 44. amerického prezidenta Baracka Obamy zaujal post 75. ministra financí Timothy Geithner, který dříve vedl Federální rezervní banku v New Yorku.

Prezidenti Federálního rezervního systému bez hlasovacího práva se účastní schůzí výborů a účastní se diskusí a hodnocení ekonomiky a možných možností rozvoje. Zápisy z jednání výboru jsou pravidelně zveřejňovány na oficiálních stránkách Fedu. Kalendář schůzí a čas zveřejnění zápisů jsou známy předem a jsou významnými finančními novinkami.

Členské banky

Vlastníkem (akcionářem) místní regionální pobočky se může stát jakákoli komerční banka, která splňuje požadavky Federálního rezervního systému.

Počet národních bank je 1933 bank, všechny jsou členy Federálního rezervního systému.
Státní banky - 5 430 bank, z toho 829 bank je členy Federálního rezervního systému. Ze 7363 bank je tedy 2762 členy, což je asi 38 % z celkového počtu.

Funkce akcionářů Federální rezervní banky:

příjem pevné dividendy z akcií FRB výměnou za vklad;
účast ve volbách 6 z 9 vedoucích pracovníků místního krajského úřadu (třídy A a B).

Vlastnosti Fedu jako centrální banky

Forma vlastnictví kapitálu

Provozní zisk

Aktuální rozvaha Fedu: Statistická zpráva Fedu, oddíl H.4.1

Nezávislost

Poskytování široké autonomie Federálnímu rezervnímu systému v rozhodování je spojeno s odpovědností a auditovatelností činností, které musí probíhat v zákonem stanoveném rámci.

Podle zákona o Federálních rezervách podává Fed každoročně zprávy Sněmovně reprezentantů Kongresu USA a dvakrát ročně Bankovnímu výboru Kongresu USA.

Činnost Federálních rezervních bank je minimálně jednou ročně auditována účetním úřadem vlády USA nebo velkými nezávislými auditorskými firmami na národní úrovni. Novela zákona o účetnictví a auditu z roku 1950, přijatá v roce 1978, upravuje činnost auditorů. Audity prováděné Federálním rezervním systémem tedy nezahrnují zvažování akcí a rozhodnutí souvisejících s měnovou politikou (včetně transakcí s bankovními úvěry) a jakýchkoli dalších transakcí schválených FOMC. Auditoři také nezkoumají operace Fedu na volném trhu nebo transakce se zahraničními vládami, bankami nebo jinými finančními institucemi. V roce 1993 požádal Úřad pro odpovědnost vlády USA Kongres USA, aby odstranil omezení svých auditorských pravomocí, ale Kongres to odmítl. V roce 2009 kongresman Ron Paul inicioval legislativu HR 1207 (zákon o transparentnosti Federálního rezervního systému), jejímž cílem bylo provést jednorázový audit Fedu v plném rozsahu do konce roku 2010. Dne 25. července 2012 byl návrh zákona s některými pozměňovacími návrhy schválen Sněmovnou reprezentantů poměrem hlasů 327 pro a 98 proti. Aby byl zákon definitivně přijat, musí získat podporu v Senátu, přičemž obě komory musí dosáhnout shody na obsahu zákona.

Nabídka peněz v oběhu

Metodiku výpočtu ukazatelů určuje Federální rezervní systém:

Indikátor	Popis
M0	Celková částka hotovosti plus účty v centrální bance, které lze vyměnit za hotovost.
M1	M0 + část M0 jako rezerva nebo hotovost na skladě + vklady na požádání („běžný běžný účet“, ze kterého jsou vybírány peníze ze zákaznických šeků nebo „běžný bankovní účet“, je možné vystavovat šeky, včetně šeků spojených s debetními plastovými kartami )) .
M2	M1 + většina termínovaných vkladů, vkladové účty peněžního trhu (Angličtina) ruština a také depozitní certifikáty až do výše 100 000 $.
M3	M2 + všechny ostatní depozitní certifikáty, eurodolarové vklady a repo operace.

Kritika činnosti Fedu

Jak historie Fedu, tak současné aktivity Fedu jsou předmětem různých obvinění a kritiky Fedu. (Angličtina) ruština.

Podle Germana Grefa sehrála významnou roli při nástupu krize z let 2008-2009 „protichůdná role amerického Federálního rezervního systému (FRS). Je současně centrem národních emisí a centrem emisí světové rezervní měny." Tento rozpor byl však dobře znám již dávno před touto krizí. Byl formulován již na počátku 60. let 20. století Robertem Triffinem a od té doby je v ekonomické literatuře znám jako Triffinův paradox.
Na videu „Generální inspektor Fedu nemůže vysvětlit, kde chybělo 9 bilionů dolarů“ během slyšení (Angličtina) ruština ve sněmovním výboru pro finanční služby (Angličtina) ruština kongresman Alan Grayson (Angličtina) ruština ptá se generální inspektorky Fedu Elizabeth Colemanové na biliony dolarů, které Fed půjčil nebo utratil, a kam přesně šly, a biliony podrozvahových závazků. Elizabeth Colemanová odpovídá, že generální inspektor neví ani nesleduje, kde jsou peníze. (Soudě podle zprávy amerického úřadu Government Accountability Office (GAO) jsme mluvili o půjčkách primárním dealerům (PDCF) - půjčkách přes noc s kolaterálem, tedy půjčkách na jeden den, a celkový údaj byl uveden za dva roky bez s přihlédnutím k výnosům

Byl vytvořen v prosinci 1913 jako orgán, který má předcházet systematickým krizím. Postupně byly jeho funkce a pravomoci výrazně rozšiřovány. Ale co je Fed? Je to „tajná společnost“ nebo jen další centrální banka, byť nejbohatší země světa?

Základní funkce

Hlavním účelem Fedu je provádět měnovou politiku. Následující odpověď na otázku, co je Federální rezervní systém, je tedy naprosto správná: je to orgán ve Spojených státech, který reguluje množství peněz v oběhu stanovením povinného poměru rezerv, sazby refinancování a operací na volném trhu. Federální rezervní systém se věnuje řízení inflace a udržování cenové stability. Americká centrální banka také usiluje o dosažení maximální úrovně zaměstnanosti. Hlavní funkcí tohoto orgánu je udržitelný ekonomický rozvoj země. Co je to? Fed předpokládá růst HDP o 2-3 % ročně. Účel Federálního rezervního systému však není omezen na toto. Zasedání Fedu se může dotknout tématu regulace komerčních bank na ochranu práv spotřebitelů. Diskuse může souviset i s udržením stability finančních trhů a předcházením případným krizím. Kromě toho Fed poskytuje služby americké vládě, federálním a zahraničním bankám.

Struktura

Úvaha o otázce, co je Federální rezervní systém, by nebyla úplná bez studia složek tohoto orgánu. Jsou celkem tři. Rada guvernérů je hlavním orgánem. Řídí měnovou politiku. Rada guvernérů Federálního rezervního systému má sedm členů. Jsou odpovědné za stanovení diskontní sazby a požadavků na rezervy pro členské banky. Jakékoli rozhodnutí Federálního rezervního systému je založeno na analýze provedené jeho zaměstnanci. Všechna zjištění jsou zveřejňována měsíčně v takzvané „Béžové knize“ a každých šest měsíců je zveřejňována Kongresová měnová zpráva. Další složkou je Federální výbor pro volný trh (FOMC). Jeho úkolem je stanovit cílovou sazbu finančních prostředků. Federální výbor zahrnuje členy Rady guvernérů a 4 z 12 prezidentů členských bank. Tento orgán se schází osmkrát ročně. Další složkou Fedu jsou samotné členské banky. Dohlížejí na komerční finanční instituce a sledují provádění vybraných měnových politik. Každá z 12 členských bank má svůj vlastní obvod.

Historie původu

První pokusy o vytvoření pružnějšího měnového systému ve Spojených státech byly učiněny již v 18. století. První a druhá banka byly vytvořeny v roce 1791 a 1816. Každý z nich trval asi 20 let. První i druhá banka měla pobočky po celé zemi a sloužila vládě, peněžním institucím a soukromým klientům. Celkově byl jejich výkon uspokojivý. Značná část populace k nim ale neměla žádnou důvěru. Pokles jejich autority byl spojen se zhoršujícími se politickými rozpory, takže se uzavřeli. Panika z roku 1907 přiměla Kongres k vytvoření Federálního rezervního systému. Byla zřízena Národní měnová komise, aby vyhodnocovala metody, jak zabránit neustálým finančním panikám a bankrotům podniků. V roce 1913 přijal Kongres zákon o Federálních rezervách. Původně se plánovalo, že Fed bude mít mnohem menší moc, než jak vidíme nyní. Měla podpořit vznik členských bank, zvýšit elasticitu měny a efektivitu celého systému jako celku. Postupně se však okruh pravomocí dotyčného orgánu výrazně rozšiřoval, což je spojeno s periodickým výskytem krizí vyžadujících zásah státu.

Kdo vlastní Fed?

Federální rezervní systém je nezávislá banka. Rozhodnutí FOMC a Rady guvernérů jsou založena na výzkumu pracovníků Fedu. Nejsou ratifikovány prezidentem, ministerstvem financí ani Kongresem. To znamená, že jsou nezávislí. Členové správní rady jsou však voleni prezidentem a potvrzeni Kongresem. Vláda tedy kontroluje dlouhodobou politiku Federálního rezervního systému. Někteří úředníci jsou k posledně jmenovanému natolik podezřívaví, že vidí nutnost úplného zastavení jeho činnosti. Senátor Rand Paul se domnívá, že systém potřebuje důkladněji prověřit.

Role předsedy

Šéf Federálního rezervního systému určuje směr měnové politiky. V letech 2014 až 2018 působila jako předsedkyně Janet Yellen. Svou pozornost zaměřila na překonání nezaměstnanosti, což bylo její akademickou specializací. Snižuje tedy úrokové sazby. Mnoho odborníků se domnívá, že její činy krizi jen prohlubují a ekonomika potřebuje ke stabilizaci opačná opatření. Jako předseda působil v letech 2006 až 2014. Byl expertem na roli Fedu během Velké hospodářské krize. Právě díky Bernankemu se podařilo zmírnit důsledky nedávné recese.

Od nepaměti byly hlavním platebním prostředkem mezi lidmi drahé kovy, vydávané ve formě bankovek – mincí nebo měřených slitek. Nedostatek zlata a stříbra byl vždy příčinou ekonomického úpadku. Malá zásoba peněz diktovala odpovídající objem výroby. Naopak, když se do ekonomiky dostalo velké množství drahých kovů, vše vzkvétalo. Amerika byla objevena, galeony se zlatem a stříbrem odpluly do Starého světa – začal ekonomický boom.

Pravda, ne všude. V 17. století Anglie na rozdíl od Španělska ještě neměla rozsáhlé kolonie, takže státní rozpočet ostrova byl trvale deficitní. Mezitím války – především s Francií – vyžadovaly obrovské množství peněz.

Na pomoc úřadům přišli lichváři. V roce 1694 byla založena Bank of England. Jeho spoluzakladateli byli na jedné straně soukromí finančníci a na druhé straně „koruna“. Bylo deklarováno, že budou vydány bankovky proti zlatu a stříbru v jeho trezorech. A lze je kdykoliv vyměnit za zvonící kov. Komfortní. Kdo bude přesně kontrolovat, kolik zdrojů je v popelnicích? To znamená, že si můžete vytisknout tolik bankovek, kolik chcete.

Britové neskrývají status svého vydávacího centra, veškeré informace o tom, že je soukromé, lze nalézt na www.bankofengland.co.uk. A o tom, jak Velká Británie stojící na pokraji finanční krize najednou vytiskla spoustu peněz, díky nimž vyhrála válku s Francií a Španělskem, se dočtete v knihách zakladatele geopolitiky kontradmirála Alfreda Mahana. .

Velká Británie začala aktivně budovat impérium. Pokladní zásoba Bank of England se začala doplňovat a zmizela potřeba vydávat více dluhopisů, než byly dostupné rezervy. Přesto vznikl precedens a s ním se k moci dostali finančníci. Baron Nathan Rothschild, Disraeli, Lord Beaconsfield – prostě lidé z bankovního prostředí. Ale patriarchální a velmi konzervativní anglická společnost se svou silnou vlivnou aristokracií nedovolila lichvářům se plně rozvinout.

Ale v USA nebyla žádná aristokracie, která by slibovala skvělé šance na zavedení moci peněz.

První banka Spojených států, Philadelphia (Pennsylvánie)

Jaké to bylo v USA?

Americká centrální banka, Federální rezervní systém (FRS), byla vytvořena mnohem později než centrální banky jiných západních zemí.

Ve Spojených státech dříve existovaly struktury, které skutečně plnily podobné funkce. První institucí tohoto druhu byla v roce 1791 First Bank of the United States. First Bank („First Bank“) byla založena v dočasném hlavním městě Spojených států – Philadelphii a byla vytvořena na návrh slavného politika Alexandra HamiltonaAlexandera Hamiltona, aby vyřešila problém obrovského státního dluhu vyplývajícího z války za nezávislost. vytvořit národní měnu USA.

William Greider, autor knihy „Secrets of the Temple“, věnované historii Federálního rezervního systému, poznamenává, že samotná myšlenka vytvoření takového orgánu vyvolala mnoho kontroverzí. Například americký ministr zahraničí Thomas JeffersonThomas Jefferson se domníval, že vytvoření takové instituce bylo protiústavní, protože stát neměl právo podnikat, a tím porušil tradiční zákony o vlastnictví a svobodném podnikání. Hamilton zase považoval tuto instituci za účinný prostředek pro řešení vládních problémů.

First Bank musela fungovat 20 let, během kterých bylo nutné vytvořit spolehlivý finanční systém, státní zlatou rezervu, zajistit stabilitu bankovních aktivit a vydat americkou národní měnu. First Bank byla částečně vlastněna vládou, ale většinu jejích aktiv vlastnili jednotlivci a společnosti. První banka skončila v roce 1811 poté, co Kongres odmítl obnovit její mandát. Hlavním důvodem byla podezření, že banka jednala především v osobním zájmu akcionářů, nikoli v zájmu státu.

Situace v zemi se však nezlepšila. Alan Meltzer Alan Meltzer, autor knihy „A History of the Federal Reserve“, zdůrazňuje, že v té době nebyly bankovní a úvěrové aktivity regulovány, mnoho bank nezávisle tisklo dolarové bankovky, jejichž množství, kvalita a sazby nebyly sledovány, v některých oblastech Spojených států zažily přebytek peněz, zatímco jiné měly nedostatek atd. Centralizace financí byla pro mnohé zřejmá, ale Američané byli vůči takovým strukturám nadále zaujatí a věřili, že jejich cílem je především oklamat obyvatelstvo a obohatit mocné (evropská zkušenost té doby dávala k takovým podezřením mnoho důvodů).

V roce 1816 byly funkce centrální banky převedeny na druhou banku Spojených států (dále jen „druhá banka“). Tento krok byl učiněn v naději, že nějakým způsobem stabilizuje dolar. Second Bank, stejně jako First Bank, vznikala 20 let a byla vlastněna převážně soukromými investory (americký stát tehdy trpěl chronickými rozpočtovými deficity) a byla také ultracentralizovanou institucí. Tehdejší americký prezident Andrew Jackson Andrew Jackson nazval tuto instituci „koncentrací moci v rukou malé skupiny lidí, kteří nejsou odpovědní lidem“.

Druhá banka se skutečně stala kontroverzním podnikem. Předseda banky William JonesWilliam Jones, blízký přítel prezidenta Jamese Madisona, se soustředil především na politiku a zanedbával finanční stabilizaci. Jones vydal „politické“ půjčky a nepožadoval jejich splacení. Činnost poboček banky nebylo možné kontrolovat, v důsledku čehož se celý americký bankovní systém ocitl v situaci naprostého chaosu.

V té době zažívaly Spojené státy ekonomický boom. Evropa, vyčerpaná napoleonskými válkami, nutně potřebovala zásoby amerického obilí. V tomto období byly finančními institucemi země silně podporovány spekulace související s nákupem a prodejem pozemků. Věci dospěly do bodu, kdy téměř každý mohl získat bankovní úvěr a začít spekulovat s pozemky. V roce 1818 si však manažeři Second Bank uvědomili, že s půjčkami zašli příliš daleko, a najednou požadovali od dlužníků splátky. V důsledku toho se prudce snížil objem nákupů a prodejů pozemků. Evropa, která obnovila zemědělství, zase omezila americký export obilí. To vše se stalo příčinou „Paniky roku 1819“ – ve skutečnosti první vážné finanční krize v historii USA.

V roce 1836, po 20 letech, Second Bank přestala existovat, načež začala éra naprosté bankovní svobody – ve Spojených státech prostě neexistovala žádná organizace, která by vykonávala funkce centrální banky. Od roku 1862 do roku 1913 byly za správu vládní finanční politiky odpovědné autorizované soukromé banky a Kongres USA se snažil schválit zákony, které situaci často zhoršovaly.

Morganův soukromý resort na Jekyll Island, kde se setkali organizátoři Fedu

Rodištěm amerického Federálního rezervního systému byl Jekyll Island, který se nachází ve státě Georgia. V roce 1886 koupila ostrov skupina milionářů a přeměnila ho na soukromý klub, kde bylo módní trávit zimy. V roce 1900 trávily dovolenou na ostrově rodiny, v jejichž rukou byla soustředěna šestina peněz planety – Astorové, Vanderbiltové, Morganové, Pulitzerové, Gouldové a další.

Je příznačné, že na Jekyll Island se mohli dostat pouze lidé, kteří byli členy klubu. Členové klubu odmítli vpustit do svého resortu mladého britského důstojníka z velmi šlechtické rodiny Winstona Churchilla (budoucího premiéra Velké Británie) a slavného politika, budoucího prezidenta USA Williama McKinleyho.

Na vrcholu popularity Jekyll Island ve Spojených státech začala debata o vytvoření systému centralizovaného finančního řízení. Důvodem byly čtyři velké finanční krize, které otřásly Spojenými státy v letech 1873 až 1907. Američané pak měli extrémně negativní postoj k samotné myšlence vytvoření centrální banky. Podobné struktury v Evropě působily neúčinně a dokonce destruktivně. Evropské centrální banky navíc umožnily vládám utrácet rozpočtové prostředky prakticky nekontrolovatelně.

Rok po krizi v roce 1907 (obecně se má za to, že jejím „organizátorem“ byl jeden z „hostů resortu“ John Morgan J.P. Morgan) vytvořil americký Kongres Národní měnovou komisi, která měla zjistit důvod nestabilita amerického bankovního systému.

Historik Don Allen, autor knihy Federal Reserve Directors: A Study of Corporate and Banking Influence, píše, že v roce 1910 byla vytvořena další skupina, která zahrnovala šéfy největších amerických korporací a bank. Tajně se setkali na Jekyll Island, kde vyvinuli koncept orgánu, který se měl stát Federálním rezervním systémem. Známe dokonce jméno osoby, která vytvořila koncept americké centrální banky – Paul Warburg, vysoce postavený manažer banky Kuhn, Loeb and Co, člen „klanu Rothschildů“.

Warburg navrhl jednoduchý plán. Za prvé, centrální banka neměla být nazývána „centrální bankou“, protože Američané mají negativní postoj k přesunu pák finančního řízení na jednu vládní agenturu. Za druhé, centrální banka by měla být kontrolována Kongresem, ale většinu jejích guvernérů by měly jmenovat soukromé banky, které by také vlastnily její akcie. Za třetí, byl navržen systém, podle kterého nebyla ve Spojených státech vytvořena jedna, ale až 12 federálních bank. Důvodem byla mimo jiné touha nevytvářet dojem, že centrální banku ovládají „žraloci z Wall Street“, přesněji finanční králové New Yorku. Zohledněna byla také značná velikost Spojených států a přítomnost bezpočtu soukromých bank, které fungovaly prakticky nekontrolovatelně.

V roce 1912 zveřejnila Národní měnová komise zprávu doporučující vytvoření centrální banky ve Spojených státech. Edward Griffin, autor knihy The Creature from Jekyll Island: A Second Look at the Federal Reserve, poznamenává, že většina jejích doporučení byla založena na Warburgových myšlenkách. V roce 1913 schválil americký Kongres Owen-Glassův zákon, jinak známý jako Federální rezervní zákon, který vytvořil Federální rezervní systém. Zákon podepsal prezident Woodrow Wilson 23. prosince 1913 a okamžitě vstoupil v platnost. Je příznačné, že Federální rezervní banka v New Yorku – město, kde byl soustředěn lví podíl amerického kapitálu – získala určité preference.

Následně byly přijaty další zákony upravující činnost Federálního rezervního systému, například zákon o bankovnictví (1935), zákon o zaměstnanosti (1946), zákon o bankovní holdingové společnosti (1956) a zákon o mezinárodním bankovnictví a zákon o vyváženém růstu (1978), zákon o deregulaci a měnové kontrole depozitních institucí (1980), zákon o reformě finančních institucí, zákon o vymáhání a vymáhání (1989), zákon o zlepšení korporací pro federální pojištění vkladů (1991) atd.

Klub Jekyll Island uzavřen v roce 1942. O pět let později získal ostrov stát Georgia. Dnes je to turistická lokalita - v jednom ze starých hotelů jsou ještě dva pokoje zvané Federal Reserve.

Struktura federálních rezerv Federální rezervní systém je paradoxní struktura. Navzdory tomu, že se jedná o státní organizaci, jsou de facto jejími vlastníky soukromé osoby. Federální rezervní systém se skládá ze tří částí: centrální rady guvernérů se sídlem ve Washingtonu, 12 federálních rezervních bank roztroušených po celých Spojených státech a Federálního výboru pro volný trh. Federální banky V technickém smyslu není každá z 12 federálních rezervních bank vládní organizací, ale korporací (tyto banky se nacházejí ve velkých městech – Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis , Minneapolis, Kansas City, Dallas a San Francisco). Jejich akcionáři jsou běžné komerční banky. Tento systém existuje od vytvoření Federálního rezervního systému v roce 1913 a jak je uvedeno v příslušném zákoně o Federálních rezervách, je navržen tak, aby zajistil „flexibilitu a sílu národního finančního systému“. Všechny banky s operacemi po celých Spojených státech dostaly příkaz připojit se k Fedu a místní banky mohly z vlastní iniciativy udělat totéž. Stalo se tak, aby se centrální banka nestala „věží ze slonoviny“, ve které pracují pouze úředníci, řeší své osobní problémy, aniž by věnovali pozornost skutečné situaci v zemi. To zase neustále vyvolává fámy, že americká centrální banka je v rukou a pod skutečnou kontrolou soukromých osob, které mají své osobní materiální zájmy (tuto teorii dokazuje například Murray RothbardMurray Rothbard, autor knihy The Case Proti Fedu Fed). Mezi komerčními bankami a bankami Federálního rezervního systému však existují značné rozdíly. Federální rezervní banky provádějí operace bez úmyslu vytvářet zisk. Akcionáři komerčních bank, na rozdíl od běžných akcionářů, dostávají velmi malé dividendy (ne více než 6 % ročně) z činností Federálních rezervních bank a hlavní příjem získává stát. Ve skutečnosti jsou tyto dividendy platbou za použití finančních aktiv komerčních bank. Faktem je, že americké zákony stanoví, že banky jsou povinny vytvářet rezervní fondy, které ve většině případů uchovávají ve Federálních rezervních bankách, které je zase mohou používat při provádění svých operací. Akcionáři komerčních bank také nemají právo hlasovat v rozhodnutích federálních bank, jejich akcie nelze prodat ani použít jako zástavu. V roce 1982 se odvolací soud zabýval precedentním případem – soukromník požadoval od jedné z Federálních rezervních bank náhradu za ztráty, které mu způsobil stát. Verdikt soudu zněl: "Fední rezervní banky nejsou vládními subjekty, ale jsou nezávislými, soukromě vlastněnými a místně kontrolovanými korporacemi. Federální rezervní banky byly vytvořeny, aby vykonávaly řadu vládních funkcí." Nyní, v návaznosti na globální finanční krizi, pozice politiků ve Spojených státech opět posílila a navrhli zrušit veřejno-soukromou formu Federálního rezervního systému a přeměnit jej v plnohodnotnou státní banku. Dále se navrhuje omezit autonomii této struktury jejím převedením do podřízenosti Ministerstva financí. Věci však v tomto směru ještě nedospěly ke skutečným krokům.

Kolik dolarů tiskne Fed?

Program „kvantitativního uvolňování“ ekonomiky „QE 1“ (kvantitativní uvolňování) zahájila americká centrální banka na vrcholu světové finanční krize (v listopadu 2008) a pokračovala až do roku 2009. včetně. "QE 1" měla za cíl záchranu velkých korporací, bank a soukromých podniků odkupem jejich odepsaných dluhů. V průběhu programu Fed nakoupil hypoteční a jiné dluhopisy ve výši 1,7 bilionu dolarů.

"QE 2" byla oznámena americkou centrální bankou 2. listopadu 2010. a předpokládal nákup státních dluhopisů ve výši 600 miliard dolarů během 8 měsíců - 75 miliard měsíčně. Kromě toho musel Fed reinvestovat přibližně 300 miliard dolarů z prvního programu kvantitativního uvolňování („QE 1“). V důsledku toho měl být celkový objem QE2 asi 900 miliard dolarů. Ukončeno v červnu 2011.

13. září 2012 Americká centrální banka zahájila svůj třetí program kvantitativního uvolňování (QE3). Tiskařský lis byl znovu zapnut a „vytištěné“ dolary byly použity k nákupu dluhopisů. Program vypadá skromněji než předchozí - plánovalo se splacení (tisk dolarů) měsíčních hypotečních zástavních listů ve výši 40 miliard dolarů. Jeho trvání bylo původně definováno jako „několik čtvrtletí“, ale nebyl stanoven žádný konkrétní časový rámec. Federální rezervní systém opakovaně zdůrazňoval, že hlavním kritériem bude celkový stav americké ekonomiky – jakmile se Fed přesvědčí o svém stabilním a vysokém růstu, mělo by být QE3 omezeno.

Samozřejmě je zde KONSPIRACE TEORIE!

Lobování za zákon o Federálních rezervách v parlamentu provedl republikánský senátor Nelson Aldrich, tchán Johna Rockefellera. Bohužel, poprvé v roce 1912 se mu nepodařilo prosadit ceněný dokument nazvaný Aldrichův plán. Následně reformátoři odstranili z názvu jméno republikána Aldricha, které dráždilo demokraty, provedli v dokumentu řadu menších změn a znovu jej uvedli jako demokratickou iniciativu. Po sofistikovaných manipulacích ze strany bankovního kruhu v roce 1913 byl tedy zákon o Federálních rezervách úspěšně ratifikován. Zajímavé je, že hlasování v horní komoře Kongresu proběhlo 23. prosince a v předvečer Vánoc bylo v zasedací místnosti jen velmi málo senátorů.

Tak se zrodila „Fed Hydra“, která s malou výhradou vykonává funkce centrální banky. Forma kapitálu Fedu je soukromá – akciová. Struktura této korporace se skládá z 12 federálních rezervních bank a mnoha soukromých bank. Poslední jmenovaní jsou akcionáři Federálního rezervního systému a dostávají fixních 6 % ročně ve formě dividend ze svých členských příspěvků, bez ohledu na příjem Federálního rezervního systému. V současné době je do této struktury zapojeno asi 38 % všech bank a družstevních záložen ve Spojených státech (cca 5,6 tisíce právnických osob). Akcie Fedu neudělují kontrolní práva a nelze je prodat ani dát do zástavy. Jejich získání je navíc oficiální povinností každé členské banky investovat do nich částku rovnající se 3 % svého kapitálu. Hlavní výhodou členství v bance je půjčování si od rezervních bank Fedu.

Nikdo neví, jaké struktury vlastně americká centrální banka vlastní. Pouze úzké přátelské a rodinné vazby všech šéfů Fedu s Rothschildy a Rockefellery, stejně jako historie vzniku Federálního rezervního systému, na ně ukazují jako na skutečné vlastníky. V 70. letech minulého století však některé informace unikly do tisku prostřednictvím investigativního novináře Roba Kirbyho, který zveřejnil seznam organizací vlastnících Federální rezervní systém. Všechny tyto banky však již dávno zanikly fúzí či akvizicí s jinými. Všechny kromě jedné - Bank of England (Bank of London).

Rothschild Bank of London
Warburg Bank of Hamburg
Rothschild Bank of Berlin
Lehman Brothers z New Yorku
Bratři Lazardovi z Paříže
Kuhn Loeb Bank of New York
Izrael Moses Seif Banks z Itálie
Goldman Sachs z New Yorku
Warburg Bank of Amsterdam
Chase Manhattan Bank of New York

Na jedné straně tedy bohaté rodiny Ameriky existují a prosperují po staletí, na druhé straně prostřednictvím Fedu ovlivňují jak samotné Spojené státy, tak další země, protože dolar je stále hlavní rezervní měnou.

V případě potřeby si navíc americká vláda může vždy půjčit od Federálního rezervního systému například 5 bilionů dolarů na malou vítěznou válku na Blízkém východě, pokud se zájmy stran shodují. Od doby, kdy se Bush dostal k moci, se toto opatření používá tak často, že dnes státní dluh dosahuje rekordních 1,5 bilionu dolarů. Zároveň se sluší říci, že dluhy amerických jednotlivců a korporací dosahují více než 10 bilionů dolarů a celková výše dluhu se blíží americkému HDP ve výši 13 bilionů dolarů.

Rusko bylo v předvečer bankrotu v roce 1998 v mírnějších podmínkách. Za jeden z největších problémů současné krize je proto považována hrozba amerického defaultu či hyperinflace dolaru, pokud Fed začne zrychleným tempem tisknout papíry s portréty prezidentů.

„...Všichni obecně chápou, že důvody, které vedly ke krizi na podzim 2008, nepominuly a že druhá rána finanční a ekonomické katastrofy je nevyhnutelná. Státy a korporace přitom znatelně vyčerpaly své disponibilní prostředky... Zbývá pouze jeden scénář – selhání vlády. Plánovaný a kontrolovaný kolaps dolaru,“ píše v jedné z publikací Sergej Pereslegin, vedoucí analytické skupiny „Designing the Future“.

Jak k uvolnění dojde, to si může kdokoli domyslet. Svět se za posledních 20 let výrazně změnil. Ještě v polovině 80. let se Američanům podařilo donutit Japonsko k posílení jenu vůči dolaru, což bylo výhodné pro USA, ale vedlo k depresi v Zemi vycházejícího slunce. Dnes existuje Čína, která roste mílovými kroky s vlastními představami o dobru a zlu, a když se podíváte šířeji - země BRIC (Brazílie, Rusko, Indie, Čína) - vynález rodiny Goldmanů a Sachsů.

Samotná Čína je připravena tvrdit, že jüan se stane rezervní měnou v Asii, Rusko se snaží převzít finanční systémy zemí SNS pod svá křídla. V tisku přitom pravidelně kolují zvěsti o nové americké měně. Kolik let bojují Spojené státy se „zlatým dolarem“? A Bitcoin už je za dveřmi a jak se nedávno ukázalo, FBI má největší peněženky na světě!

Tajné programy Federálního rezervního systému

První audit v historii Federálního rezervního systému provedený v roce 2012 ukázal, že během krize v roce 2008 a po ní tato soukromá korporace tajně vydala a distribuovala „svým“ bankám 16 bilionů dolarů. Mezi příjemci jsou Goldman Sachs – 814 miliard, Merrill Lynch – 2 biliony, City Group – 2,5 bilionu, Morgan Stanley – 2 biliony, Bank of America – 1,3 bilionu, The Royal Bank of Scotland a Deutsche Bank obdržely každý 500 miliard skutečnost, že mezi příjemci financování jsou i zahraniční banky, což americké právo přísně zakazuje. Ve skutečnosti se jedná o porušení všech pravidel a prostě o padělání.

Soukromí investoři Fedu uvolňují nezaúčtované dolary, aby podpořili své vlastní zájmy. A nekontrolované emise mohou vést nejen k prudké inflaci v samotných Spojených státech, ale také ke ztrátě statusu dolaru jako světové rezervní měny. Hlavním nebezpečím pro Ameriku však je, že svévole Fedu, rozdávajícího nezajištěné dolary napravo i nalevo, činí z amerického státu dlužníka, který se bude celým svým majetkem zodpovídat věřitelům z Číny, Japonska, Ruska a EU. Ve skutečnosti země již nepatří ani vládě, ani lidu, protože dluhové závazky USA mnohonásobně přesáhly velikost národního bohatství země.

Proč byl Kennedy zabit?

Od prvního dne, kdy se objevilo schéma Federálního rezervního systému (nekontrolované vydávání dolarů), si představitelé americké společnosti uvědomovali nebezpečí přenesení této nejdůležitější funkce státu na soukromý bankovní kartel.

V roce 1923 C. Lindbergh, republikán z Minnesoty, doslova řekl toto: „Americký finanční systém byl převeden do rukou správní rady Federálního rezervního systému. Jedná se o soukromou společnost vytvořenou výhradně za účelem vytěžení maximálního zisku z použití peněz jiných lidí.“

Předseda bankovního výboru Kongresu USA během Velké hospodářské krize L. McFadden kritizoval Fed ještě ostřeji: „Tato země vytvořila jednu z nejzkorumpovanějších organizací na světě. Poslala americký lid po celém světě a prakticky zruinovala vládu. K těmto výsledkům vedla zkorumpovaná politika pytláků s penězi, kteří ovládají Federální rezervní systém.

Senátor L. Bates dodává: „Fední rezervní systém není součástí vlády USA, ale má větší moc než prezident, Kongres a soudy dohromady. Tato organizace určuje, jaké by měly být zisky právnických a fyzických osob pod jurisdikcí USA, spravuje domácí a mezinárodní platby v zemi a je největším a jediným věřitelem vlády. A dlužník obvykle tančí na melodii věřitele."

„Otcové“ americké demokracie také viděli potenciální hrozby, které představuje bankovní systém. Autor americké ústavy D. Madison řekl: „Historie dokazuje, že směnárníci používají jakékoli prostředky zneužívání, spiknutí, podvodu a násilí, aby si udrželi kontrolu nad vládou, řídili peněžní toky a peněžní emise země. “

Po mnoho let byly útoky na FED nejen neúčinné, ale také nebezpečné, protože... byly nejlepším způsobem, jak si zničit kariéru nebo přijít o život (proč si myslíte, že byl zabit prezident Kennedy?). Prvního úspěchu bylo dosaženo až v roce 2012, kdy Kongres USA 25. července 327 hlasy pro a 98 proti schválil návrh zákona Rona Paula o auditu Federálního rezervního systému. Návrh zákona stanoví úplný audit Federálního rezervního systému, včetně kontroly souladu postavení této instituce s americkou ústavou. To vyžadovalo krizi, která přivedla americký stát na pokraj přežití.

Komu patří dolary?

Americký stát nemá vlastní peníze. Aby získala svou „národní měnu“, vydává americká vláda dluhopisy, Fed tiskne bankovky a půjčuje je vládě nákupem svých dluhopisů. Dále stát odkoupí své dluhopisy a vrátí peníze s úroky Fedu. Hlavním zdrojem příjmů pro Fed je tedy seigniorage– rozdíl mezi nominální hodnotou bankovek a náklady na jejich výrobu. Řekněme, že pokud jsou náklady na výrobu stodolarovky 10 centů, pak seigniorage za vydání takového kusu papíru je 99 dolarů 90 centů.

Fed profituje nejen z prodeje dolarových poukázek vládě USA, ale také z plateb úroků ze státních dluhopisů, příjmů z platebních transakcí, vkladů a transakcí s cennými papíry.

V souladu se zákonem o Federálních rezervách je Federální rezervní systém vládní strukturou se soukromými složkami, která zahrnuje: Radu guvernérů Federálního rezervního systému, jmenovanou prezidentem Spojených států, Federální výbor pro volný trh, 12 regionálních Federálních rezerv Banky, soukromé banky přijímající nezcizitelné akcie federálních rezervních bank s pevným příjmem výměnou za přidaný rezervní kapitál, řada poradních výborů. Ve skutečnosti má vláda z řady důvodů velmi omezený vliv na činnost Federálního rezervního systému.

Za prvé, Fed je stát ve státě a je mimo dohled (jako ve skutečnosti celý bankovní systém).

Za druhé, guvernéři Fedu jsou jmenováni na období 14 let s právem rozšířit své pravomoci. Jak víte, prezident Spojených států je volen na období 4 let a maximální doba jeho funkčního období je 8 let. Jak se říká, prezidenti přicházejí a odcházejí, ale kormidelníci Fedu zůstávají. Předchozí šéf Federálního rezervního systému A. Greenspan zastával tento post 19 let a současný předseda B. Bernanke pracuje od roku 2006 a přežil dva prezidenty.

Za třetí, Fed je konečnou autoritou, která může určovat pravost dolarových bankovek. To poskytuje nejen možnost nekontrolované emise, ale také umožňuje rozpoznat jakékoli bankovky jako padělky, i když byly ve skutečnosti vydány samotnou americkou centrální bankou.

A nakonec to nejzajímavější. Federální rezervní systém zakazuje vládě tisknout peníze a provádět vlastní finanční politiku nezávislou na bankách. Americké peníze patří Fedu. Proto je moc soustředěna zde, a ne v Bílém domě. Původní článek je na webu InfoGlaz.rf Odkaz na článek, ze kterého byla vytvořena tato kopie -

Federální rezervní systém(Federální rezervní systém, Fed, Federal Reserve, Fed) je nezávislá federální agentura speciálně vytvořená 23. prosince 1913, aby vykonávala funkce a vykonávala centralizovanou kontrolu nad americkým komerčním bankovním systémem. Federální rezervní systém zahrnuje (FRB), sídlící v největších městech Spojených států, asi tři tisíce komerčních tzv. členských bank, jmenovaných prezidentem Spojených států, Federálního výboru pro volný trh a poradních sborů. Základem pro jeho vytvoření je zákon o Federálních rezervách. Rozhodující roli v řízení Federálního rezervního systému hraje stát, i když forma vlastnictví kapitálu je soukromá – akciová se zvláštním postavením akcií.

Z hlediska řízení je Fed nezávislou agenturou v rámci vlády USA. Jako národní centrální banka získává Fed své pravomoci od Kongresu USA. Nezávislost ve své práci je zajištěna skutečností, že rozhodnutí o měnové politice nemusí schvalovat prezident Spojených států ani žádná jiná výkonná či zákonodárná složka vlády, Federální rezervní systém nedostává finanční prostředky od Kongresu, termín funkce členů Rady guvernérů Federálního rezervního systému zahrnuje několik termínů prezidentské pravomoci a členové Kongresu. Zároveň je Fed kontrolován Kongresem, který často kontroluje činnost Fedu a může legislativními prostředky měnit povinnosti Fedu.

Peníze za nic - Liberty Street Films, 2013 (Trailer, originál se z YouTube odstraňuje..):

Vrcholový management a šéf Federálního rezervního systému

Řídící orgán Federálního rezervního systému se skládá ze 7 členů, které jmenuje prezident Spojených států se souhlasem Senátu. Každý člen Rady je jmenován na neobnovitelné období 14 let. Každé dva roky je jmenován jeden člen Rady a každý prezident tak může jmenovat pouze dva členy (nebo čtyři, je-li prezident volen na druhé funkční období), pokud nikdo funkci neuvolní předčasně.

V čele správní rady stojí předseda a jeho zástupce, které volí prezident ze sedmi členů správní rady na období čtyř let bez omezení prodloužení jejich funkčního období.

Od února 2006 zastává funkci předsedy Rady guvernérů Federálního rezervního systému. Dne 17. prosince 2009 bankovní výbor amerického Senátu potvrdil předsedu Fedu Bena Bernankeho na druhé funkční období. Pro jeho kandidaturu hlasovalo 16 senátorů, sedm bylo proti.

6. ledna 2014 schválil americký Senát nominaci prezidenta Baracka Obamy Janet Yellenová do čela Federálního rezervního systému. Poslední dva roky Yellenová sloužila jako zástupkyně Bena Bernankeho.

Kdo vlastní Federální rezervní systém?:

Federální rezervní banky US Federal Reserve

Radě guvernérů je podřízeno 12 regionálních poboček Federálního rezervního systému s názvem „“, které byly vytvořeny na základě „zákona o federálních rezervách“ a tvoří základ struktury Federálního rezervního systému USA. Krajské úřady jsou geograficky umístěny ve dvaceti pěti pobočkách a vykonávají své pravomoci v jim přidělených státech, pojmenovaných podle měst, ve kterých se nachází jejich sídlo:

Boston;
New York;
Philadelphie;
Cleveland;
Richmond;
Atlanta;
Chicago;
St. Louis;
Minneapolis;
Kansas City;
Dallas;
San Francisco.

Dvanáct federálních rezervních bank má status nezávislého právního subjektu, ale podává zprávy a podléhá Radě guvernérů Federálního rezervního systému, jmenované prezidentem Spojených států a schválené americkým Senátem.

Hlavní funkce Federálních rezervních bank jsou:

Stanovení diskontních sazeb se svolením rady guvernérů Federálního rezervního systému;
Sledování stavu místních ekonomických a finančních institucí;
Poskytování finančních služeb vládě USA a dalším depozitářům.

Funkce Federálního rezervního systému

Současné funkce Federálního rezervního systému Federálního rezervního systému Spojených států jsou:

Plnění povinností USA;
Udržování rovnováhy mezi zájmy a národními zájmy;
Zajišťování dohledu a regulace bankovních institucí;
Ochrana práv spotřebitelského úvěru;
Řízení problematiky peněz (často s protichůdnými cíli: minimalizace nezaměstnanosti, udržení cenové stability, zajištění mírných úrokových sazeb);
Zajištění stability finančního systému USA, kontrola systémových rizik v