Metodické přístupy k analýze obratu oběžných aktiv. Statistika pracovního kapitálu

Uvažujme ukazatel obratu pracovního kapitálu (aktiv). Tento koeficient je zařazen do skupiny ukazatelů podnikatelské činnosti a vyjadřuje intenzitu využití podnikových zdrojů.

Pojďme analyzovat tento poměr podle následujícího schématu: nejprve se podíváme na jeho ekonomický význam, poté na kalkulační vzorec a normu a také spočítáme poměr obratu pracovního kapitálu pro domácí podnik, abychom vše jasně viděli. Začněme!

Ukazatel obratu pracovního kapitálu (aktiv). Ekonomický smysl

Určuje výkonnost podniku nikoli z hlediska rentability, ale z hlediska intenzity využití pracovního kapitálu (aktiv). Koeficient ukazuje, kolikrát se pracovní kapitál obrátí za zvolené období (rok, měsíc, čtvrtletí).

Co je součástí pracovního kapitálu?

Pracovní kapitál zahrnuje:

• akcie,
• Peníze,
• Krátkodobé investice,
• Krátkodobé pohledávky.

Co určuje hodnotu ukazatele obratu pracovního kapitálu?

Hodnota koeficientu přímo souvisí s:

• S délkou výrobního cyklu,
• personální kvalifikace,
• druh činnosti podniku,
• Výrobní sazby

Maximální hodnoty koeficientu jsou pro obchodní podniky a minimální jsou pro kapitálově náročné vědecké podniky. Proto je zvykem porovnávat podniky podle odvětví a ne všechny dohromady.

Ukazatel obratu pracovního kapitálu. Synonyma

Synonyma pro tento poměr mohou být následující: ukazatel obratu oběžných aktiv, ukazatel obratu mobilních aktiv, ukazatel provozního kapitálu. Je užitečné znát synonyma pro koeficient, protože se v literatuře často nazývá odlišně. A aby vás to neuvádělo v omyl, musíte předpokládat, jaká synonyma indikátor má. To je mimochodem jeden z problémů tuzemské ekonomiky – z nějakého důvodu si každý ekonom chce koeficient pojmenovat po svém. V pojmech a definicích neexistuje jednota.

Ukazatel obratu pracovního kapitálu. Výpočtový vzorec

Výpočtový vzorec je následující:

Ukazatel obratu pracovního kapitálu = Tržby/Oběžná aktiva

Je třeba poznamenat, že oběžná aktiva jsou brána jako průměrná hodnota na začátku a na konci účetního období. Je třeba sečíst hodnotu na začátku období s jeho koncem a vydělit 2.

Podle nové podoby rozvahy (po roce 2011) se bude poměr obratu pracovního kapitálu vypočítávat takto:

Poměr obratu pracovního kapitálu = linka 2110/(linka 1200ng.+linka 1200kg)*0,5

Podle staré podoby rozvahy byl poměr vypočten takto:

Poměr obratu pracovního kapitálu = řádek 010/(řádek 290ng.+290kg)*0,5

Ukazatel obratu pracovního kapitálu

Spolu s ukazatelem obratu pracovního kapitálu je užitečné vypočítat míra obratu, která se měří ve dnech. Vzorec pro výpočet obratu pracovního kapitálu:

Obrat oběžných aktiv = 365 / Obrat pracovního kapitálu

Někdy to ve výpočtech pro místo 365 dní trvá 360 dní.

Video lekce: „Výpočet klíčových obratových poměrů pro OJSC Gazprom“

Ukazatel obratu pracovního kapitálu. Výpočet na příkladu OJSC Rostelecom

Výpočet obratu pracovního kapitálu (aktiv) pro OJSC Rostelecom. Rozvaha podniku

Výpočet obratu pracovního kapitálu (aktiv) pro OJSC Rostelecom. Výkaz zisků a ztrát

Pro výpočet koeficientu stačí veřejné hlášení, které lze převzít z oficiálních webových stránek společnosti. Vezměme si 4 reportovací období (každé čtvrtletí), abychom mohli pro naši diagnostiku pokrýt celý rok. Vzhledem k tomu, že výpočet koeficientu využívá data na začátku a na konci účetního roku, dostaneme v našem případě 3 vypočtené koeficienty pro 4 účetní období.

Ukazatel obratu pracovního kapitálu 2014-1 = 73304391/(112128568+99981307)*0,5 = 0,69
Ukazatel obratu pracovního kapitálu 2014-2 = 143213504/(99981307+96694304)*0,5 = 1,45
Ukazatel obratu pracovního kapitálu 2014–3 = 214566553/(96694304+110520420)*0,5 = 2

Hodnota koeficientu se v průběhu roku zvýšila. Můžeme dojít k závěru, že OJSC Rostelecom zvýšil svou efektivitu. Je to způsobeno především tím, že se zvýšily příjmy. Právě nárůst výnosů vedl ke zvýšení hodnot koeficientu, protože hodnota dlouhodobého majetku (ř. 1200) se příliš nezměnila.

Ukazatel obratu pracovního kapitálu. Norma

Okamžitě stojí za zmínku, že tento koeficient nemůže být záporný. Nízké hodnoty naznačují, že společnost má nadměrně akumulovaný pracovní kapitál.

Jak lze tento poměr zvýšit?

K tomu je nutné: zvýšit konkurenceschopnost výrobků (to povede k většímu prodeji), snížit výrobní cyklus výrobků, zlepšit systém prodeje výrobků.

Resumé

Článek zkoumal ukazatel obratu pracovního kapitálu. Tento ukazatel patří do skupiny ukazatelů „Obchodní činnost“ a hodnotí výkonnost podniku nikoli z pohledu rentability (jak to dělají ukazatele ze skupiny „Rentabilita“), ale z pohledu intenzity využití. pracovního kapitálu. Důležitou roli v koeficientu hraje ukazatel Revenue (je v čitateli). Pokud říkáme, že tento poměr je potřeba neustále zvyšovat, pak musíme především zvýšit Výnosy z naší činnosti (protože dlouhodobý majetek nelze tak rychle měnit, v příkladu pro OJSC Rostelecom se dlouhodobý majetek za rok příliš nezměnil ). Ukazatel obratu pracovního kapitálu tedy ukazuje naše tržby, které poskytují výnosy. Snížení tohoto poměru je přímým znakem buď toho, že se snížily naše tržby, nebo že jsme začali hromadit přebytečná oběžná aktiva. Je užitečné porovnat koeficient s koeficientem podniku s podobnou činností (vedoucí odvětví) nebo s průměrem odvětví. Kromě toho je pro analýzu užitečné vyhodnotit změny koeficientu za určité období (například za rok).

Úspěšná realizace výrobního cyklu podniku závisí na stavu pracovního kapitálu, protože nedostatek pracovního kapitálu paralyzuje výrobní činnost podniku, přerušuje výrobní cyklus a v konečném důsledku vede podnik k nedostatečné schopnosti platit za své závazky a do úpadku.

Jejich obrat má velký vliv na stav oběžných aktiv. Od toho se odvíjí nejen velikost minimálního pracovního kapitálu potřebného k podnikatelské činnosti, ale také výše nákladů spojených s vlastnictvím a skladováním zásob atp. To zase ovlivňuje výrobní náklady a v konečném důsledku i finanční výsledky podniku. To vše vyžaduje neustálé sledování oběžných aktiv a analýzu jejich obratu.

Efektivitu využívání oběžných aktiv charakterizuje soustava ekonomických ukazatelů, především obrat pracovního kapitálu. Některé typy oběžných aktiv podniku mají různé míry obratu. Ukazatele obratu odrážejí strukturu oběžných aktiv podniku a závisí na jejich druhu, zásobách a pohledávkách. Obrat pracovního kapitálu označuje dobu trvání jednoho úplného oběhu finančních prostředků od okamžiku, kdy je pracovní kapitál v hotovostní formě převeden na zásoby, až do vydání hotových výrobků a jejich prodeje.

Obratový poměr je počet otáček, které pracovní kapitál provede za určité období.

Způsoby, jak urychlit obrat pracovního kapitálu

Pracovní kapitál podniku je neustále v pohybu a tvoří okruh. Ze sféry oběhu se přesouvají do sféry výroby a pak ze sféry výroby - opět do sféry oběhu atd. Oběh peněžních prostředků začíná okamžikem, kdy podnik zaplatí za materiálové zdroje a další prvky potřebné k výrobě, a končí vrácením těchto nákladů ve formě výnosů z prodeje výrobků. Tyto prostředky pak podnik opět použije na nákup materiálových zdrojů a jejich uvedení do výroby.

Doba, za kterou oběžná aktiva dokončí úplný okruh, tzn. projít výrobním obdobím a obdobím oběhu, nazývaným období obratu pracovního kapitálu. Tento ukazatel charakterizuje průměrnou rychlost pohybu finančních prostředků v podniku nebo odvětví. Neshoduje se se skutečným obdobím výroby a prodeje určitých druhů výrobků.

Řízení pracovního kapitálu spočívá v zajištění kontinuity výrobního procesu a prodeje výrobků s nejmenším objemem pracovního kapitálu. To znamená, že pracovní kapitál podniků musí být distribuován ve všech fázích oběhu ve vhodné formě a v minimálním, ale dostatečném objemu. Pracovní kapitál je v každém okamžiku vždy současně ve všech třech stupních oběhu a objevuje se ve formě hotovosti, materiálu, nedokončené výroby a hotových výrobků.

V moderních podmínkách, kdy jsou podniky zcela samofinancující, je správné stanovení potřeby provozního kapitálu obzvláště důležité.

Efektivní využití pracovního kapitálu průmyslových podniků charakterizují tři hlavní ukazatele.

Ukazatel obratu, který se stanoví vydělením objemu prodeje výrobků za velkoobchodní ceny průměrným zůstatkem pracovního kapitálu v podniku. Charakterizuje počet obratů dosažených pracovním kapitálem podniku za určité období (rok, čtvrtletí) nebo ukazuje objem prodaných produktů za 1 rubl. pracovní kapitál.

Zvýšení počtu otáček vede buď ke zvýšení výkonu o 1 rubl. pracovní kapitál, nebo na to, že na stejný objem výroby je potřeba vynaložit menší množství pracovního kapitálu.

Ukazatel využití pracovního kapitálu, jehož hodnota je převrácenou hodnotou ukazatele obratu. Charakterizuje množství vynaloženého pracovního kapitálu na 1 rubl. prodané produkty.

Doba trvání jednoho obratu ve dnech, která se zjistí vydělením počtu dnů v období obratovým poměrem. Čím kratší je doba trvání obratu pracovního kapitálu nebo čím větší je počet okruhů, které udělají se stejným objemem prodaných produktů, tím méně pracovního kapitálu je potřeba, a naopak, čím rychleji oběžná aktiva vytvoří okruh, tím efektivněji jsou používány.

Efekt zrychlení obratu pracovního kapitálu se projevuje v uvolnění a snížení jejich potřeby díky zlepšení jejich využití. Rozlišuje se absolutní a relativní uvolnění pracovního kapitálu.

Absolutní uvolnění odráží přímé snížení potřeby pracovního kapitálu.

Relativní uvolnění odráží jak změnu ve výši pracovního kapitálu, tak změnu v objemu prodaných produktů. Chcete-li jej určit, musíte vypočítat potřebu pracovního kapitálu za vykazovaný rok na základě skutečného obratu prodeje produktů za toto období a obratu ve dnech za předchozí rok. Rozdíl udává výši uvolněných prostředků.

Efektivitu využití pracovního kapitálu obchodních podniků ovlivňuje mnoho faktorů, často opačných směrů. Na základě šíře vlivu a stupně ovladatelnosti lze faktory podmíněně seskupit do tří skupin: obecné ekonomické, organizační a související s technickým pokrokem.

Mezi obecné ekonomické faktory patří: změny hodnoty obchodního obratu a jeho struktury; umístění výrobních sil; dynamika produktivity společenské práce zaměstnané ve sféře oběhu zboží a v odvětvích, která mu slouží; vývoj ekonomického účetnictví.

Do skupiny ekonomických a organizačních faktorů patří: změny velikosti obchodních podniků a jejich specializace: zavádění nových způsobů obchodu ap.

Faktory spojené s technickým pokrokem jsou: změny v technologii a vybavení používaném v odvětvích sloužících obchodu (doprava, komunikace, veřejné služby); automatizace obchodních procesů.

Efektivitu využití pracovního kapitálu a zrychlení jeho obratu ovlivňují faktory, které jeho hodnotu zvyšují i ​​snižují.

Mezi faktory zvyšující objem pracovního kapitálu patří: zkvalitnění obchodních služeb, rozšiřování sítě prodejen v areálech novostaveb, změna struktury obratu obchodu směrem ke zvýšení podílu zboží s pomalou obrátkou atd.

Snížení pracovního kapitálu napomáhá: úspora materiálních a finančních zdrojů; plošné zavádění zásad ekonomického účetnictví do činnosti obchodních podniků (sdružení).

Faktory určující výši pracovního kapitálu mohou být objektivní, tedy nezávislé na činnosti daného podniku, a subjektivní. Mezi subjektivní patří např. racionální využití pracovního kapitálu, plnění plánu obratu, používané formy služeb, dodržování úvěrové a finanční kázně.

V obchodních podnicích závisí rezervy a způsoby zrychlení obratu pracovního kapitálu v obecné podobě na dvou faktorech: na objemu obratu a velikosti pracovního kapitálu. Chcete-li urychlit obrat, musíte:

Zlepšit distribuci produktů a normalizovat umístění pracovního kapitálu;

Úplně a rytmicky realizovat obchodní plány;

zlepšit organizaci obchodu, zavést progresivní formy a způsoby prodeje;

Zlepšit vyrovnání s dodavateli a odběrateli;

Zlepšit vyřizování pojistných událostí;

Urychlit obrat finančních prostředků zlepšením inkasa obchodních výnosů, přísným omezením peněžních zůstatků v pokladnách obchodních podniků, na cestě, na bankovním účtu;

Minimalizovat zásoby domácích materiálů, předmětů nízké hodnoty a nositelných předmětů, vybavení, pracovních oděvů ve skladu, snížit zúčtovatelné částky, odložené výdaje;

Vyhněte se pohledávkám.

Efektivita využití pracovního kapitálu obchodních podniků tedy závisí především na schopnosti je řídit, zlepšovat organizaci obchodu a zvyšovat úroveň obchodní a finanční práce.

Zvláštní pozornost je věnována studiu příčin zjištěných odchylek u určitých typů oběžných aktiv a vývoji opatření k jejich optimalizaci. Nárůst zásob může být důsledkem nedostatků v organizaci obchodu, reklamy, studiu poptávky zákazníků, dalších marketingových aktivit a přítomnosti prošlého a pomalu obrátkového zboží.

Velké hotovostní zůstatky na pokladně a na cestě vznikají v důsledku nepravidelného vývoje maloobchodního obratu, předčasného dodání výtěžku bance, nevyužitých finančních prostředků a dalších porušení pokladní disciplíny. Nadměrné zůstatky ostatních položek zásob jsou důsledkem přítomnosti nebo pořízení přebytečných a nepotřebných materiálů, surovin, pohonných hmot, položek nízké hodnoty a nositelných položek a dalších hmotných aktiv. Je možné snížit zásoby zboží, materiálů, surovin a pohonných hmot na optimální velikost prostřednictvím jejich velkoobchodního prodeje nebo barterových transakcí, jednotného a častého doručování. Normalizace zůstatků zboží a hotovosti na pokladně a na cestě je usnadněna rytmickým vývojem maloobchodního obratu. Na bankovních účtech by měly být drženy minimální požadované finanční prostředky a všechny disponibilní zůstatky by měly být převedeny na předčasné splacení přijatých úvěrů, investovány do cenných papírů a poskytnuty úvěry právnickým a fyzickým osobám. V případě přečerpání prostředků účelových fondů a rezerv je hlavní pozornost věnována vypracování opatření k jeho splácení a prevenci.

Analýza obratu je jednou z předních oblastí analytického studia finančních aktivit organizace. Na základě výsledků analýzy jsou vyhodnocena podnikatelská aktivita a efektivnost řízení aktiv a/nebo kapitálových fondů.

Analýza obratu pracovního kapitálu dnes vyvolává mnoho sporů mezi praktickými ekonomy a teoretickými ekonomy. Toto je nejzranitelnější bod v celé metodice finanční analýzy činnosti organizace.

Čím se vyznačuje analýza obratu

Hlavním účelem, pro který se provádí, je posoudit, zda je podnik schopen dosáhnout zisku dokončením obratu „peníze-produkt-peníze“. Po nezbytných kalkulacích se vyjasní podmínky dodávek materiálu, vypořádání s dodavateli a odběrateli, odbyt vyrobených výrobků atd.

Co je tedy obrat?

Jedná se o ekonomickou veličinu, která charakterizuje určité časové období, během kterého dochází k úplnému oběhu peněžních prostředků a zboží, nebo počet těchto oběhů během určeného časového období.

Obratový poměr, jehož vzorec je uveden níže, je tedy roven třem (analyzovaným obdobím je rok). To znamená, že za rok fungování podnik vydělá více peněz, než je hodnota jeho majetku (tj. třikrát za rok se obrátí).

Výpočty jsou jednoduché:

K asi = tržby / průměrná aktiva.

Často je nutné zjistit počet dní, které trvá dokončení jedné otáčky. K tomu se počet dní (365) vydělí obratovým poměrem za analyzovaný rok.

Běžně používané ukazatele obratu

Jsou nezbytné pro analýzu podnikatelské činnosti organizace. Ukazatele obratu fondu vyjadřují intenzitu využití závazků nebo určitých aktiv (tzv. rychlost obratu).

Při analýze obratu se tedy používají následující poměry obratu:

Vlastní kapitál podniku,

aktiva provozního kapitálu,

Plná aktiva

zásoby,

Dluhy vůči věřitelům,

Pohledávky.

Čím vyšší je vypočítaný ukazatel obratu celkových aktiv, tím intenzivněji pracují a tím vyšší je ukazatel podnikatelské aktivity podniku. Charakteristiky odvětví nemají vždy pozitivní vliv na obrat. V obchodních organizacích, kterými procházejí velké objemy peněz, bude tedy obrat vysoký, zatímco v kapitálově náročných podnicích bude výrazně nižší.

Při porovnání obratových poměrů dvou podobných podniků patřících do stejného odvětví můžete vidět rozdíl, někdy významný, v efektivitě správy majetku.

Pokud analýza ukazuje vysokou obrátkovost pohledávek, pak je důvod hovořit o výrazné efektivitě inkasa plateb.

Tento koeficient charakterizuje rychlost pohybu pracovního kapitálu, počínaje okamžikem přijetí platby za hmotný majetek a konče vrácením finančních prostředků za prodané zboží (služby) na bankovní účty. Výše pracovního kapitálu je rozdíl mezi celkovou výší pracovního kapitálu a zůstatkem finančních prostředků na bankovních účtech podniku.

Pokud se při stejném objemu prodaného zboží (služeb) zvyšuje míra obratu, organizace využívá menší množství pracovního kapitálu. Z toho můžeme usoudit, že materiální a finanční prostředky budou využívány efektivněji. Ukazatel obratu pracovního kapitálu tedy udává celý soubor procesů ekonomické činnosti, jako jsou: pokles kapitálové náročnosti, zvýšení tempa růstu produktivity atd.

Faktory ovlivňující akceleraci obratu pracovního kapitálu

Patří sem:

Snížení celkového času stráveného na technologickém cyklu,

Zlepšení technologie a výrobního procesu,

zlepšení nabídky a marketingu zboží,

Transparentní platební a zúčtovací vztahy.

Peněžní cyklus

Nebo, jak se také říká, pracovní kapitál je časové období hotovostního obratu. Jeho počátkem je okamžik pořízení práce, materiálu, surovin atd. Jeho koncem je příjem peněz za prodané zboží nebo poskytnuté služby. Hodnota tohoto období ukazuje, jak efektivní je řízení pracovního kapitálu.

Krátký peněžní cyklus (pozitivní charakteristika činnosti organizace) umožňuje rychle vrátit prostředky investované do oběžných aktiv. Mnoho podniků, které mají silnou pozici na trhu, po analýze svého obratu obdrží záporný ukazatel pracovního kapitálu. Vysvětluje se to například tím, že takové organizace mají možnost klást své podmínky jak dodavatelům (přijímají různé odklady plateb), tak odběratelům (výrazně zkracují platební lhůtu za dodané zboží (služby)).

Obrat zásob

Jedná se o proces výměny a/nebo úplné (částečné) obnovy zásob. Dochází k němu převodem hmotných aktiv (tj. kapitálu do nich vloženého) ze skupiny zásob do výrobního a/nebo prodejního procesu. Z analýzy obratu zásob je zřejmé, kolikrát byly zbývající zásoby během zúčtovacího období spotřebovány.

Nezkušení manažeři vytvářejí přebytečné rezervy pro zajištění, aniž by si mysleli, že tento přebytek vede k „zmrazení“ finančních prostředků, nadměrným výdajům a poklesu zisků.

Ekonomové radí vyhýbat se takovým vkladům zásob, které mají nízkou obrátkovost. A místo toho zrychlením obratu zboží (služeb), uvolněním zdrojů.

Ukazatel obratu zásob je jedním z důležitých kritérií pro hodnocení činnosti podniku

Pokud výpočet ukazuje příliš vysoký poměr (ve srovnání s průměry nebo předchozím obdobím), pak to může znamenat značný nedostatek zásob. Pokud naopak, pak zásoby zboží nejsou poptávané nebo jsou velmi velké.

Charakteristiku mobility finančních prostředků vložených do tvorby zásob je možné získat pouze výpočtem obratu zásob. A čím vyšší je obchodní činnost organizace, tím rychleji se finanční prostředky vracejí ve formě výnosů z prodeje zboží (služeb) na účty podniku.

Neexistují žádné obecně uznávané standardy pro poměr peněžního obratu. Jsou analyzovány v rámci jednoho odvětví a ideální varianta je v dynamice jednoho podniku. I sebemenší pokles tohoto poměru ukazuje na nadměrné hromadění zásob, neefektivní skladové hospodářství nebo hromadění nepoužitelných či zastaralých materiálů. Na druhou stranu vysoký ukazatel ne vždy dobře charakterizuje podnikatelskou činnost podniku. Někdy to znamená vyčerpání zásob, což může způsobit narušení procesu.

Ovlivňuje obrat zásob a činnost marketingového oddělení organizace, protože vysoká ziskovost tržeb má za následek nízkou míru obratu.

Obrat pohledávek

Tento poměr charakterizuje rychlost splácení pohledávek, to znamená, že ukazuje, jak rychle organizace obdrží platbu za prodané zboží (služby).

Počítá se na jediné období, nejčastěji na rok. A ukazuje, kolikrát organizace obdržela platby za produkty ve výši průměrného zůstatku dluhu. Charakterizuje také politiku prodeje na úvěr a efektivitu práce se zákazníky, tedy jak efektivně jsou vymáhány pohledávky.

Ukazatel obratu pohledávek nemá standardy a normy, protože závisí na odvětví a technologických vlastnostech výroby. Ale každopádně čím je vyšší, tím rychleji jsou pohledávky kryty. Efektivita podniku přitom není vždy doprovázena vysokým obratem. Například prodeje produktů na úvěr vedou k vysokému zůstatku pohledávek, zatímco míra jeho obratu je nízká.

Splatný obrat

Tento koeficient ukazuje vztah mezi množstvím peněz, které je třeba zaplatit věřitelům (dodavatelům) do sjednaného data, a částkou vynaloženou na nákupy nebo na nákup zboží (služeb). Z výpočtu obratu závazků je zřejmé, kolikrát byla jeho průměrná hodnota splacena za analyzované období.

S vysokým podílem závazků se snižuje finanční stabilita a solventnost. Zároveň vám dává možnost využívat peníze „zdarma“ po celou dobu jejich existence.

Výpočet je jednoduchý

Přínos se vypočítá takto: rozdíl mezi výší úroků z půjčky rovnající se částce dluhu (tj. hypoteticky přijaté půjčky) za dobu, kdy je v rozvaze organizace, a objemem samotných splatných účtů .

Za pozitivní faktor v činnosti podniku je považováno převýšení podílu pohledávek nad ukazatelem obratu závazků. Věřitelé preferují vyšší obrat, ale pro společnost je výhodné držet tento poměr na nižší úrovni. Neuhrazené částky na účtech jsou totiž volným zdrojem pro financování běžné činnosti organizace.

Efektivita zdrojů neboli obrat aktiv

Umožňuje vypočítat počet obratu kapitálu za určité období. Tento obratový poměr, vzorec existuje ve dvou verzích, charakterizuje využití všech aktiv organizace bez ohledu na zdroje jejich příjmu. Důležitým faktem je, že pouze stanovením poměru účinnosti zdrojů lze zjistit, kolik rublů zisku připadá na každý rubl investovaný do aktiv.

Ukazatel obratu aktiv se rovná podílu výnosů děleno průměrnou hodnotou aktiv za rok. Pokud potřebujete vypočítat obrat ve dnech, pak je třeba počet dní v roce vydělit poměrem obratu aktiv.

Předstihovými ukazateli pro tuto kategorii obratu jsou doba a rychlost obratu. Druhý je počet kapitálového obratu organizace za určité časové období. Tímto obdobím se rozumí průměrné období, za které dochází k návratu prostředků investovaných do výroby zboží nebo služeb.

Analýza obratu aktiv není založena na žádných normách. Ale fakt, že v kapitálově náročných odvětvích je obrat výrazně nižší než například v sektoru služeb, je rozhodně pochopitelný.

Nízká fluktuace může naznačovat nedostatečnou efektivitu práce s aktivy. Nezapomeňte, že normy ziskovosti prodeje ovlivňují i ​​tuto kategorii obratu. Vysoká ziskovost tedy znamená pokles obratu aktiv. A naopak.

Obrat vlastního kapitálu

Vypočítává se pro stanovení míry vlastního kapitálu organizace za určité období.

Kapitálový obrat vlastních prostředků organizace má charakterizovat různé aspekty finanční činnosti podniku. Například z ekonomického hlediska tento koeficient charakterizuje aktivitu peněžního obratu vloženého kapitálu, z finančního hlediska - rychlost jednoho obratu vložených prostředků a z obchodního hlediska - přebytek nebo nedostatek prodeje.

Pokud tento ukazatel ukazuje významný převis úrovně prodeje zboží (služeb) nad investovanými prostředky, pak v důsledku toho začne růst úvěrových zdrojů, což zase umožňuje dosáhnout hranice, za kterou bude se zvyšuje aktivita věřitelů. V tomto případě se zvyšuje poměr pasiv k vlastnímu kapitálu a zvyšuje se úvěrové riziko. A to s sebou nese neschopnost hradit tyto závazky.

Nízký kapitálový obrat vlastních zdrojů svědčí o jejich nedostatečném investování do výrobního procesu.

ANALÝZA DOHODOU
KAPITÁL

5.1. Ukazatele
obrat obrat
kapitál

Pojem "pracovní kapitál" (jeho synonymem v tuzemském účetnictví je pracovní kapitál) se vztahuje na oběžná aktiva podniku. Pracovní kapitál zajišťuje kontinuitu výrobního procesu.

V praxi plánování, účetnictví a analýzy se pracovní kapitál dělí podle následujících kritérií:

• podle funkční role ve výrobním procesu: provozní kapitál a oběhové fondy. Pracovní kapitál zahrnuje výrobní zásoby (suroviny, materiál, palivo), nedokončenou výrobu, polotovary vlastní výroby, náklady příštích období. Oběhové fondy jsou hotové výrobky a zboží k dalšímu prodeji, odeslané zboží, hotovost, vyrovnání s jinými podniky a organizacemi. Takové rozdělení je nezbytné pro samostatnou analýzu času stráveného pracovním kapitálem v procesu výroby a oběhu;
• o praxi kontroly, plánování a řízení: standardizovaný pracovní kapitál a nestandardizovaný pracovní kapitál. Podnik může mít normy pro zásoby, polotovary vlastní výroby, hotové výrobky, zboží pro další prodej;
• podle zdrojů tvorby pracovního kapitálu: vlastní pracovní kapitál a vypůjčený pracovní kapitál. Výše vlastního pracovního kapitálu se stanoví jako rozdíl mezi součtem oddílu IV rozvahy „Kapitál a rezervy“, oddílu I „Dlouhodobá aktiva“ a oddílu III „Ztráty“. Půjčený pracovní kapitál je tvořen ve formě bankovních úvěrů, jakož i závazků. Poskytují se podniku k dočasnému použití;

• podle likvidity (rychlost přeměny na hotovost): absolutně likvidní aktiva, rychle realizovaný pracovní kapitál, pomalu realizovaný pracovní kapitál;
• podle míry rizika kapitálové investice:
• pracovní kapitál s minimálním investičním rizikem: hotovost, krátkodobé finanční investice;
• pracovní kapitál s nízkým investičním rizikem: pohledávky (méně pochybné), výrobní zásoby (méně zastaralé), zůstatky hotových výrobků a zboží (po odečtení těch, o které není poptávka);
• pracovní kapitál s průměrným investičním rizikem: položky nízké hodnoty a opotřebení, nedokončená výroba, náklady příštích období;
• pracovní kapitál s vysokým investičním rizikem: pochybné pohledávky, zastaralé zásoby, hotové výrobky a zboží, po kterém není poptávka;
• podle věcného obsahu: předměty práce (suroviny, zásoby, palivo atd.), hotové výrobky a zboží, hotovost a finanční prostředky v osadách.

Finanční pozice podniku je přímo závislá na tom, jak rychle se prostředky investované do aktiv přemění na skutečné peníze.

Zrychlení obratu pracovního kapitálu snižuje jejich potřebu: jsou potřeba menší zásoby surovin, materiálů, paliva a nedokončené výroby, a proto vede ke snížení úrovně nákladů na jejich skladování, což v konečném důsledku přispívá ke zvýšení ziskovosti. a zlepšit finanční situaci podniku.

Zpomalení doby obratu vede ke zvýšení potřebného množství pracovního kapitálu a dodatečných nákladů, což znamená zhoršení finanční situace podniku.

Rychlost obratu finančních prostředků je komplexním ukazatelem organizačně technické úrovně výroby a ekonomické činnosti. Pracovní kapitál zajišťuje kontinuitu výrobního procesu.

Doba, po kterou finanční prostředky zůstávají v oběhu, je ovlivněna vnějšími a vnitřními faktory.

Na faktory vnější charakter zahrnují předmět činnosti podniku, odvětvovou příslušnost, rozsah podniku, ekonomickou situaci v zemi as tím související provozní podmínky podniku.

Domácí faktory - cenová politika podniku, struktura aktiv, metodika odhadu rezerv.

Rychlost obratu pracovního kapitálu je hodnocena ukazateli, jako jsou:

1. Obratový poměr neboli obratový poměr

K rev = , (5,2)

Kde D - trvání jednoho obratu pracovního kapitálu (ve dnech);

T - vykazované období (ve dnech).

Zkrácení doby obratu, jak již bylo uvedeno, vede k uvolnění finančních prostředků z oběhu a jeho zvýšení vede k další potřebě provozního kapitálu.

3. Poměr konsolidace pracovního kapitálu

Ka =

Konsolidační poměr pracovního kapitálu ukazuje výši pracovního kapitálu na 1 rubl. prodané produkty.

V tabulce 5.1. Je uveden výpočet ukazatelů obratu pracovního kapitálu.

Tabulka 5.1

Ukazatele obratu pracovního kapitálu

Jak je vidět z tabulky. 5.1 se obrat pracovního kapitálu zrychlil o 0,05 obratu a dosáhl obratu 0,1462 za rok, resp. 2462,6 dne, což je nutno hodnotit jako negativní skutečnost, protože jeden obrat se rovná 6,84 roku.

Zároveň je však třeba poznamenat, že obrat pracovního kapitálu se zrychlil o 1279,7 dne.

Zrychlení obratu kapitálu pomáhá snížit potřebu pracovního kapitálu (absolutní uvolnění), zvýšit objem výroby (relativní uvolnění) a tím zvýšit zisk. Výsledkem je zlepšení finanční situace podniku a posílení platební schopnosti.

Zpomalení obratu vyžaduje přilákání dalších finančních prostředků pro pokračování ekonomické činnosti podniku alespoň na úrovni předchozího období.

Velikost absolutní úspora (přitahování) pracovního kapitálu lze vypočítat dvěma způsoby.

Za prvé, uvolňování (přitahování) pracovního kapitálu z oběhu lze určit pomocí vzorce

∆ CO = CO 1 - CO o × K vp, (5.4)

kde ∆ CO- výši úspor (-) nebo přilákání (+) pracovního kapitálu;

CO 1, CO o- průměrná výše pracovního kapitálu podniku za vykazované a základní období;

Kvp- tempo růstu výnosů z prodeje produktů (v relativních jednotkách), K vr =

U analyzovaného podniku, v souladu s údaji v tabulce. 5.1

∆СО = 185 640 - 130 939 × 2,1545 = - 96468,1 (tisíc rublů).

Za druhé, můžete použít vzorec

∆CO = (D L1 - D LO) × V 1 jedna, (5,5)

Kde D L1, D LO - trvání jednoho obratu pracovního kapitálu ve dnech;

V 1 jedna - jednodenní prodej produktů (tisíc rublů).

Spočítejme uvolnění pracovního kapitálu v analyzovaném podniku na základě ukazatelů v tabulce. 5.1:

∆СО = (2462,6 - 3742,3) × 75, 38333 = -96468,1 (tisíc rublů),

to znamená, že v tomto podniku bylo v důsledku zrychlení obratu pracovního kapitálu uvolněno 96 468,1 tisíc rublů:

Velikost nárůstu objemu výroby v důsledku zrychlení pracovního kapitálu (při zachování všech ostatních podmínek) lze určit pomocí metody řetězových substitucí:

∆V p = (K rev1 - K rev0) × CO 1. (5.6)

V uvažovaném podniku v důsledku zrychlení obratu pracovního kapitálu činil nárůst výroby 9282 tisíc rublů. (∆V p = + 0,05 x 185 640).

Vliv obratu pracovního kapitálu na zvýšení zisku AR lze vypočítat pomocí vzorce

Vysvětlení podstaty ukazatele obratu pracovního kapitálu

Obrat pracovního kapitálu (anglický ekvivalent - Current Asset Turnover) je ukazatelem podnikatelské činnosti, který měří efektivitu využití oběžných aktiv společnosti (hotovost, zásoby zboží, zásoby, pohledávky). Ukazatel ukazuje poměr výnosů k průměrné výši oběžných aktiv za dané období. Hodnota ukazatele udává počet otáček oběžných aktiv. Ve skutečnosti zvýšení hodnoty ukazatele naznačuje, že společnost potřebuje méně zdrojů, aby udržela současnou úroveň aktivity. Dochází tak k uvolnění některých finančních prostředků, které lze využít k zintenzivnění současných aktivit. Pokles obratu vede ke zvýšení potřeby finančních zdrojů. Při absenci přístupu k levným finančním zdrojům to povede ke zvýšení finančních nákladů podniku.

Standardní hodnota obratu pracovního kapitálu:

Hodnota ukazatele kolísá v závislosti na oboru činnosti společnosti, proto taková standardní hodnota neexistuje. Vyšší hodnota ve srovnání s konkurencí svědčí o intenzivním využívání oběžných aktiv. Nárůst ukazatele během sledovaného období je dobrým znamením, protože naznačuje neustálou práci společnosti na zlepšování politiky řízení zásob, pohledávek, hotovosti a dalších oběžných aktiv.

Pokyny pro řešení problému nalezení ukazatele mimo standardní limity

Pokud je hodnota indikátoru nízká, rezervy na její zvýšení mohou být následující:

Snížení množství zásob na minimální přijatelnou úroveň, která zajistí nepřetržité provozní procesy;

Podpora prodeje a snižování stavu zásob hotových výrobků a zboží;

Provádění opatření k urychlení splácení pohledávek;

Vzorec pro výpočet obratu pracovního kapitálu:

Obrat aktiv (za rok) = Výnosy (Čistý příjem) / Průměrný roční objem oběžných aktiv (1)

Stejně jako u jiných ročních průměrů je třeba mít na paměti, že existuje několik způsobů, jak vypočítat průměrnou roční výši oběžných aktiv. Pokud máte přístup k interním informacím společnosti, pak byste měli průměr najít na základě hodnoty ukazatele na konci každého pracovního dne. Pokud existuje měsíční výkaznictví, použije se hodnota ukazatele na konci každého měsíce. Pokud existují pouze výroční zprávy, pak se použije hodnota na začátku období studia a na konci období studia.

Vzorec pro výpočet průměrné roční výše oběžných aktiv:

Průměrný roční objem oběžných aktiv (nejsprávnější metoda) = Součet objemů oběžných aktiv na konci každého pracovního dne / Počet pracovních dnů (2)

Průměrný roční objem oběžných aktiv (pokud jsou k dispozici pouze měsíční údaje) = součet objemů oběžných aktiv na konci každého měsíce / 12 (3)

Průměrný roční objem aktiv (pokud jsou k dispozici pouze roční údaje) = (Objem aktiv na začátku roku + objem aktiv na konci roku) / 2 (4)

Příklad výpočtu obratu pracovního kapitálu:

Společnost OJSC "Web-Innovation-plus"

Jednotka měření: tisíc rublů.

Obrat oběžných aktiv (2016) = 900/(134/2+122/2) = 7,03

Obrat oběžných aktiv (2015) = 885/(122/2+110/2) = 7,63

Ze získaných dat vyplývá, že efektivnost využití oběžných aktiv společností Web-Innovation-plus klesá. Pokud se v roce 2015 za každý rubl oběžných aktiv prodalo zboží a služby v hodnotě 7,63 rublů, pak v roce 2016 - pouze 7,03 rublů. Hlavním faktorem poklesu ukazatele je neustálý nárůst objemu pohledávek za zboží a služby. Vzhledem k tomu, že objem prodeje zůstává ve sledovaném období relativně stabilní, je negativním jevem nárůst objemu pohledávek za zboží a služby. Pro zvýšení obratu oběžných aktiv je nutné přijmout opatření k navrácení finančních prostředků společnosti. Pro eliminaci rizika vzniku problému v budoucnu je nutné vypracovat komplexní strategii komerčního úvěrování klientů. V rámci strategie je nutné rozdělit všechny kupující do skupin v závislosti na historii spolupráce, finanční kondici a významu pro společnost. Hlavní podíl komoditních (komerčních) úvěrů by měl připadnout na nejspolehlivější a nejvýznamnější klienty.