Poskytování hmotných rezerv vlastními prostředky. Poměr zásobování zásob vlastním provozním kapitálem
Indikátory udržitelnosti podniku
Tyto ukazatele vycházejí ze skutečnosti, že téměř každý podnik nepracuje pouze na základě vlastních zdrojů, ale také vypůjčených prostředků nebo jednoduše dočasně umístěných v podniku. Typickým případem jsou závazky - dluhy vůči rozpočtu nebo dodavatelům za zboží již přijaté, ale nezaplacené.
Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu
K výpočtu tohoto ukazatele se používá vzorec:
SK: ZK, kde
Hodnota tohoto koeficientu musí být alespoň 0,7, to znamená, že se považuje za normální, že existuje více vypůjčených prostředků než vlastních prostředků. Překročení tohoto poměru je ale velmi nebezpečné – tato situace znamená, že vlastníci sami ve firmě vlastní málo. V případě, že věřitelé budou požadovat okamžité splacení dluhů, nebude kromě majetku firmy z čeho dluhy splácet a z firmy pak nic nezbude.
V příkladu jsou indikátory následující:
Na začátku roku - 29 705: (3 000 + 11 195) = 2,09;
Na konci roku - 30 655: (3 000 + 13 460) = 1,86.
To znamená, že drtivou většinu produkce firmy kontrolují vlastní vlastníci.
1.3.2 Koeficient autonomie. Tento poměr se také nazývá poměr finanční nezávislosti. Pro jeho výpočet se celý základní kapitál (řádek 490 rozvahy) vydělí částkou celkového kapitálu společnosti (řádek 700 rozvahy, celkem, někdy nazývaný „měna rozvahy“). Autonomie musí být větší než 0,5.
V příkladu:
Na začátku roku - 29 705: 43 900 = 0,68;
Na konci roku - 30 655: 47 115 = 0,65.
Ukazatele jsou velmi dobré, podnik je zcela nezávislý.
Inverzním ukazatelem je koeficient finanční závislosti. Nejde zde o to, jak nezávislá je společnost, ale spíše o to, jak je závislá na ostatních.
Poměr finanční závislosti
Vzorec použitý pro výpočet je:
ZK: Dobře, kde
ZK - součet dlouhodobých a krátkodobých závazků (součet ř. 590 a 690 Rozvahy - ř. 640 a 650).
OK - celý kapitál společnosti jako celku (řádek 700 Rozvahy).
Vzhledem k tomu, že tento ukazatel je převrácenou hodnotou koeficientu autonomie, neměl by překročit 0,5, jinak výše dluhů přesáhne výši vlastního majetku podniku.
Na začátku roku - (3000 + 11 195): 43 900 = 0,32;
Na konci roku - (3000 + 13 460): 47 115 = 0,35.
Docela přijatelné ukazatele. Ke konci roku dluhy společnosti vzrostly, ale to není kritické.
Poměr pokrytí zásob vlastním provozním kapitálem
Tento ukazatel je zajímavý, protože umožňuje určit, zda firma nakupuje suroviny pro výrobu na vlastní náklady či nikoliv. Jinými slovy, bude firma schopna pokračovat ve výrobě, pokud nedostane úvěr?
Vzorec pro výpočet:
(SK - VNO): Plat, kde
SK - vlastní kapitál (ř. 490 rozvahy);
Mzda - zásoby (ř. 210 Rozvahy).
V uvedeném příkladu:
Na začátku roku - (29 705 - 13 490): 19 200 = 0,84;
Na konci roku - (30 655 - 14 995): 20 100 = 0,78.
Zde si firma vede poněkud hůře než obecně. Zásobování surovinami a materiály není zcela uzavřeno, některé jsou nakupovány prostřednictvím úvěrů a půjček. A toto číslo se během roku zhoršilo. To samo o sobě není kritické a ostatní ukazatele jsou dobré. Proto je třeba jen věnovat pozornost této skutečnosti a pamatovat si ji.
Poměr finanční stability
Ukazatel finanční stability je poměr výše vlastního kapitálu společnosti a jejích dlouhodobých úvěrů k celkové rozvaze („Měna rozvahy“).
(ř. 490 Zůstatek + ř. 590 Zůstatek): ř. 700 Zůstatek.
Má se za to, že pro podnik je velmi výhodné mít dlouhodobé závazky, protože nebudou muset být brzy splaceny, a proto lze v krátkodobém horizontu dlouhodobé závazky podmíněně považovat za vlastní prostředky. Přítomnost velkého množství dlouhodobých úvěrů v současné době tak pouze posiluje finanční stabilitu společnosti.
Na začátku roku - (29 705 + 3 000): 43 900 = 0,74;
Na konci roku - (30 655 + 3 000): 47 115 = 0,71.
Ukazatel finanční stability této rozvahy je velmi vysoký.
Trvalý index aktiv
Podstatou tohoto ukazatele je, že zjišťujeme, jakou část vlastního kapitálu tvoří náš dlouhodobý majetek. Vzorec použitý k tomu je:
VNO: SK, kde
VNO - dlouhodobý majetek (ř. 190 Rozvahy);
Na začátku roku - 13 490: 29 705 = 0,45;
Na konci roku - 14 995: 30 655 = 0,49.
To jsou docela dobré ukazatele. Znamenají, že společnost s využitím vlastního kapitálu může nakupovat suroviny, platit zaměstnance, to znamená plně organizovat práci, aniž by se uchylovala k půjčkám a půjčkám.
Opačným ukazatelem je procento pracovního kapitálu.
Koeficient ovladatelnosti
Považují to takto:
(SK - VNO): SK, kde
VNO - dlouhodobý majetek (ř. 190 Rozvahy);
SK - vlastní kapitál (ř. 490 rozvahy).
Když jsou dlouhodobá aktiva odečtena od vlastního kapitálu, oběžná aktiva zůstávají.
Na začátku roku - (29 705 - 13 490): 29 705 = 0,55;
Na konci roku - (30 655 - 14 955): 30 655 = 0,51.
Čím vyšší je tento poměr, tím snazší je pro společnost manévrovat se svými zdroji.
Dlouhodobým majetkem se rozumí především dlouhodobý a nehmotný majetek. Tato vlastnost je trvanlivá, dlouhodobá, získaná jednou a na mnoho let. A oběžná aktiva jsou zásoby, pohledávky, peníze, cenné papíry, tedy to, co rychle přichází a neméně rychle odchází. Peníze můžete proměnit v suroviny, suroviny v pohledávky a pak zase velmi rychle v suroviny. To je efekt ovladatelnosti. Čím více prostředků k manévrování podnik má, tím je stabilnější.
Při analýze výrobní a ekonomické činnosti každého podniku hraje důležitou roli výpočet koeficientů, které ovlivňují jeho finanční stabilitu, schopnost rychle reagovat na změny v oboru, bonitu a likviditu podniku. Do této kategorie spadá i poměr vlastního kapitálu.
Co to znamená, jak se počítá a jak její změny ovlivňují finanční život firmy, se dozvíme z tohoto článku.
Poměr vlastních zdrojů: definice
Výroba každého podniku nutně zahrnuje jeho vlastní pracovní kapitál, tedy kapitál, který je majetkem podniku. Jejich dostupnost v dostatečném množství je jednou z hlavních podmínek finanční svobody a udržitelnosti firmy v oboru. A naopak absence takového kapitálu je důkazem toho, že oběžná aktiva podniku (a někdy i část výrobních fixních aktiv) jsou tvořena z vypůjčených prostředků, a pokud je věřitel (banka) náhle chce vybrat, organizace čelit finančnímu kolapsu, pokud nebudou přijata včasná opatření.
Jak vypočítat?
Tento ukazatel, charakterizující dostupnost a dostatečnost vlastních zdrojů, určuje poměr podílu těchto aktiv na celkovém objemu pracovního kapitálu společnosti. Na konci každého účetního období se za účelem analýzy situace vypočítá poměr vlastního kapitálu. Vzorec je:
K sos = C os / A, kde C os - oběžná aktiva, A - odpovídající aktiva společnosti.
Velikost C se vypočítá snížením výše vlastního kapitálu o hodnotu dlouhodobého majetku (dlouhodobého a nehmotného majetku) podle vzorce:
C os = K - A in
Ve vztahu k aktuálně platné verzi formuláře rozvahy vypadá vzorec pro výpočet koeficientu takto:
K sos = (bilanční čára (BO-1) 1300 - čára BO-1 1100) / čára BO-1 1200
Norma
Běžná hodnota stanovená pro koeficient na legislativní úrovni je > 0,1, tedy 10 % celkových aktiv společnosti a je považována za jedno z kritérií pro posouzení nepříznivé struktury bilance spolu s dalšími kalkulovanými ukazateli. 10 % je minimální, již kritická hodnota, přijatelná pro výši vlastního kapitálu v majetku organizace. Ukazuje přítomnost nebo výskyt problémů - kritickou úroveň dostatečnosti vlastního kapitálu, nízkou solventnost a celkovou destabilizaci podniku.
Hodnota a závěry na základě výsledků výpočtů
Ukazatel vlastního kapitálu posuzuje stav organizace z hlediska její solventnosti.
Pokud je hodnota koeficientu na konci účetního období nižší než 0,1, je struktura bilance podniku nevyhovující a její stav se blíží kritickému stavu. V tomto případě společnost vyžaduje seriózní revizi přijaté strategie, urychlené vypracování naléhavých opatření ke zvýšení finanční stability a identifikaci negativních faktorů, které ovlivnily stav organizace. Někdy jsou nutná radikální opatření, např. změna manažerského nebo výrobního profilu, zavedení externího managementu (pokud je firma pobočkou mateřské organizace) apod. Stručně řečeno, výpočet koeficientu obnáší hloubkovou analýza skutečného stavu hospodaření podniku, jeho solventnosti a účinných opatření ke zlepšení situace .
Příklad #1
Vypočítejme poměr vlastního kapitálu v rozvaze pomocí následujících údajů:
Dlouhodobý majetek (1. oddíl rozvahy - řádek 1100) - 104 600 tisíc rublů.
Provozní kapitál (2. oddíl rozvahy - řádek 1200) - 46 650 tisíc rublů.
Kapitál/rezervy (3. oddíl rozvahy - řádek 1300) - 129 950 tisíc rublů.
K sos = (129 950–104 600) / 46 650 = 0,54
Na základě získaných výsledků výpočtu lze vyvodit následující závěry:
Hodnota koeficientu je 5x vyšší než stanovená norma (0,54 - 0,1 = 0,44);
Ukazatel vlastního kapitálu 0,54 znamená, že vlastní kapitál aktiv organizace je 54 %, tj. přesahuje polovinu hodnoty majetku společnosti;
Takovéto zajištění vlastními prostředky je typické pro dostatečnou finanční stabilitu společnosti.
Příklad č. 2
Vypočítejme poměr vlastních prostředků aktiv na základě jiných údajů.
Dlouhodobý majetek (1. sekce BO-1 - řádek 1100) - 98 600 tisíc rublů.
Provozní kapitál (2. sekce BO-1 - strana 1200) - 15 800 tisíc rublů.
Kapitál/rezervy (3. oddíl BO-1 - strana 1300) - 100 000 tisíc rublů.
K sos = (100 00 – 98 600) / 15 800 = 0,09
Po analýze získané hodnoty informuje ekonom společnosti management a poskytuje odpovídající závěry:
Hodnota koeficientu je pod kritickou úrovní o 0,01 (0,09 - 0,01 = - 0,01);
Ukazatel vlastního kapitálu 0,09 ukazuje na zanedbatelnou výši vlastního kapitálu v majetku organizace - 9 %;
Takovéto zaopatření vlastními prostředky ukazuje na kritickou situaci ve společnosti - nevyhovující struktura bilance, finanční nestabilita, platební neschopnost vůči společníkům a věřitelům.
Na závěr poznamenáváme, že je nutné analyzovat finanční situaci podniku na základě hodnot vypočítaných pomocí takového ukazatele, jako je poměr vlastního kapitálu. Výpočtový vzorec je jednoduchý, ale správná interpretace získaných hodnot pomůže přijmout včasná opatření k odstranění krizové situace.
Ukazatel rezervy vlastního pracovního kapitálu(SOS) ukazuje na dostatek vlastních prostředků organizace k financování běžné činnosti.
Výpočet (vzorec)
Podle nařízení FSFR Ruské federace ze dne 23. ledna 2001 N 16 „Při schválení „Metodických pokynů pro analýzu finanční situace organizací“ se koeficient vypočítá takto (v nařízení nazývá poměr vlastního kapitálu):
Ukazatel zabezpečení SOS = (Vlastní kapitál - Dlouhodobý majetek) / Oběžná aktiva
Význam tohoto koeficientu je následující. Za prvé, v čitateli vzorce se dlouhodobá aktiva odečítají od vlastního kapitálu. Má se za to, že nejméně likvidní (dlouhodobá) aktiva by měla být financována z nejstabilnějších zdrojů – vlastního kapitálu. Kromě toho by měl ještě zůstat nějaký vlastní kapitál na financování běžných činností.
Normální hodnota
Tento poměr není v západní praxi finanční analýzy rozšířen. V ruské praxi byl koeficient zaveden normativně nařízením Federálního ministerstva pro insolvenci (bankrot) ze dne 8. 12. 1994 N 31-r a nyní neaktivním usnesením vlády Ruské federace ze dne 20. 5. 1994 N 498 „O některých opatřeních k provedení právních předpisů o insolvenci (úpadku) podniků“. Podle těchto dokumentů se tento koeficient používá jako znak platební neschopnosti (úpadku) organizace. Podle těchto dokumentů by běžná hodnota poměru vlastního kapitálu měla být alespoň 0,1. Je třeba poznamenat, že jde o poměrně přísné kritérium, charakteristické pouze pro ruskou praxi finanční analýzy; Pro většinu podniků je obtížné dosáhnout stanovené hodnoty koeficientu.
Vlastní kapitál / Zůstatek = p.1300 / p.1700
Konec roku 2013 1930008/3293652=0,586
Začátek roku 2013 1634816/2809673=0,582
Charakterizuje nezávislost podniku na vypůjčených prostředcích a ukazuje podíl vlastních prostředků na celkových nákladech všech prostředků podniku. Standardní hodnota je >0,5, což znamená, že míra nezávislosti podniku VOMZ as na věřitelích je běžná a v případě požadavku na splacení všech dluhů je podnik bude schopen uspokojit realizací 42 % vlastního kapitálu. vytvořené z vlastních zdrojů.
Poměr finanční stability
(Vlastní kapitál + Dlouhodobé závazky) / Rozvaha = (str.1300 + str.1400) / str.1700.
Konec roku 2013 (1930008+91159)/3293652=0,61
Začátek roku 2013 (1634816+3912)/2809673= 0,58
Podíl zdrojů financování, které může podnik dlouhodobě využívat, činil 61 %. Standardní hodnota 80 %, tzn. to svědčí o tom, že podnik VOMZ as je závislý na externích zdrojích financování a do budoucna je možná nestabilní situace.
poměr dluhu k vlastnímu kapitálu (pákový efekt)
Vypůjčené a přitahované zdroje / Vlastní kapitál = (str.1400 + str.1510) / str.1300.
Konec roku 2013 (91159+152431)/1930008=0,13
Začátek roku 2013 (3912+0)/(1634816)=0,002
Ukazuje, kolik jednotek vypůjčených prostředků připadá na každou jednotku vlastního kapitálu. Dynamika na konci roku je pozitivní, což ukazuje na větší závislost podniku na investorech a věřitelích. Doporučená hodnota pro podnik< 0,7. На ОАО «ВОМЗ» данный показатель равен 0,13, что говорит о высокой финансовой устойчивости предприятия.
Trvalý index aktiv
Dlouhodobý majetek / Vlastní kapitál = p.1100 / p.1300.
Konec roku 2013 1191181/1930008=0,62
Začátek roku 2013 937563/1634816=0,57
Index stálých aktiv ukazuje, jaký podíl zdrojů finančních prostředků zajišťuje financování dlouhodobého majetku podniku, tzn. hlavní je často výrobní kapacita.
Koeficient ovladatelnosti
Vlastní pracovní kapitál / Vlastní kapitál = (1300 - 1100) / 1300.
Konec roku 2013 (1930008-1191181)/1930008=0,38
Začátek roku 2013 (1634816-937563)/1634816=0,43
Ukazuje, jaká část vlastního pracovního kapitálu je v oběhu, tzn. ve formě, která vám umožní s těmito prostředky volně manipulovat a která je kapitalizovaná. Poměr musí být dostatečně vysoký, aby poskytoval flexibilitu při použití vlastních zdrojů podniku.
Pokles indikátoru indikuje možné zpomalení splácení pohledávek nebo zpřísnění podmínek pro poskytování obchodních úvěrů ze strany dodavatelů a dodavatelů. Nárůst ukazuje na rostoucí schopnost splácet současné závazky.
Organizace nevyužívá dlouhodobé půjčky a výpůjčky, protože součet koeficientu ovladatelnosti a indexu stálých aktiv je roven jedné. Vlastní zdroje pokrývají buď stálá nebo oběžná aktiva, proto se výše dlouhodobého majetku a dlouhodobého majetku a vlastního provozního majetku při absenci dlouhodobých vypůjčených prostředků rovná výši vlastních zdrojů:
Poměr zajištění oběžných aktiv vlastním provozním kapitálem
Vlastní pracovní kapitál / Oběžná aktiva = (str. 1300 - str. 1100) / 1200.
Konec roku 2013 (1930008-1191181)/2102471=0,35
Začátek roku 2013 (1634816-937563)/1872110=0,37
Charakterizuje dostupnost vlastního pracovního kapitálu podniku, nezbytného pro jeho finanční stabilitu. Standardní hodnota = 0,1, která označuje schopnost podniku provádět nezávislou finanční politiku.
Poměr zajištění hmotných rezerv k vlastnímu pracovnímu kapitálu
Vlastní pracovní kapitál / Zásoby = (str. 1300 - str. 1100) / 1210.
Konec roku 2013 (1930008-1191181)/ 929 206 = 0,79
Začátek roku 2013 (1634816-937563)/ 768 646 =0,91
Ukazuje, jaká část zásob a nákladů je financována z vlastních zdrojů. Předpokládá se, že koeficient zajištění hmotných rezerv vlastními prostředky by se měl měnit v rozmezí 0,6 - 0,8, tzn. 60-80 % rezerv společnosti by mělo být tvořeno z vlastních zdrojů. V podniku VOMZ as je 79 % rezerv společnosti tvořeno z vlastních zdrojů, což svědčí o její finanční stabilitě.
Koeficient reálné hodnoty dlouhodobého majetku a hmotného oběžného majetku v majetku podniku
(Dlouhodobý majetek + zásoby) / Zůstatek = (str.1150 + str.1210) / str.1600.
Konec roku 2013 (1099172 + 929206)/3293652=0,62
Začátek roku 2013 (871401 + 768646)/2809673 = 0,58
Určuje, jaký podíl hodnoty majetku tvoří výrobní prostředky. Ukazuje, jaký potenciál má podnik, pokud se objeví noví partneři a výrobní proces je vybaven výrobními prostředky. Na základě údajů z obchodní praxe je omezení považováno za normální, pokud je skutečná hodnota majetku vyšší než 0,5 celkové hodnoty aktiv. Závěrem lze říci, že podnik má výrobní potenciál a je vhodné, aby s nimi dodavatelé nebo kupující uzavřeli smlouvu.
Závěrem po analýze finanční stability podniku OJSC "VOMZ" lze říci, že je závislý na vnějších zdrojích financování, má dostatečnou autonomii a je schopen uspokojit požadavky věřitele na splácení dluhů z vlastních zdrojů. O finanční stabilitě podniku svědčí i 79 % rezerv tvořených z vlastních zdrojů a produkčního potenciálu, což je rovněž zahrnuto ve standardních ukazatelích: 0,62.
7. Koeficient dodávky zásob a nákladů se zdroji finančních prostředků (vypočtený pro určení typu finanční stability)
Koz= (Sob+∑KiZ) / ISS,
Koz - poměr krytí rezerv;
Sob – vlastní pracovní kapitál (tabulka 6, strana 1);
∑KiZ – výše úvěrů a půjček (tabulka 5, str. 9);
ISS – zdroje vlastních zdrojů (tab. 9, str. 2).
Koz 08 = (17802 tisíc rublů + 5618 tisíc rublů) / 23668 tisíc rublů. = 0,99 = 99 %
Koz 09 = (11866 tisíc rublů + 5474 tisíc rublů) / 23482 tisíc rublů. = 0,74 = 74 %
Kozy 10 = (8944 tisíc rublů + 23630 tisíc rublů) / 26616 tisíc rublů. = 1,22 = 122 %
Výsledky výpočtu nám umožňují vyvodit následující závěry:
1. Finanční stav společnosti Askona LLC lze na začátku období definovat jako stabilní, neboť poměr zajištění zásob a nákladů ke zdrojům finančních prostředků je téměř roven jedné (0,99), zásoby a náklady jsou mírně více než je výše vlastního pracovního kapitálu, půjčky na inventární položky a dočasně volné finanční prostředky.
2. Na konci období se finanční situace podniku zlepšila, neboť zásoby a náklady jsou větší než součet vlastního pracovního kapitálu, půjček proti skladovým položkám a dočasně disponibilních finančních prostředků; poměr zajištění zásob a nákladů ke zdrojům finančních prostředků je větší než jedna (1,22), finanční situaci podniku lze uznat jako absolutně finančně stabilní. Získané výsledky lze prezentovat ve formě grafu (příloha 9).
Analýza obchodní činnosti (produktivita a kapitálová produktivita)
Podnikatelská činnost v tržní ekonomice je obvykle charakterizována efektivitou finančních a ekonomických činností. Taková analýza spočívá v posouzení efektivity využívání materiálních, finančních a pracovních zdrojů organizace a stanovení ukazatelů obratu. Výsledky analýzy ukazují dosaženou úroveň podnikatelské aktivity a její vliv na finanční stabilitu, konkurenceschopnost organizace, efektivitu práce zaměstnanců a kvalitu jejich života. Nejdůležitějším ukazatelem podnikatelské činnosti organizace je produktivita práce nebo výkon na zaměstnance. Charakterizuje efektivitu využití pracovních zdrojů a je určena vzorcem: P=VPT/SSCh, kde
P - produktivita;
VPT – výnos (netto) výkazu zisků a ztrát;
SSN – průměrný počet zaměstnanců za vykazované období.
P 08 = 18 933 600 rub./ 1464 lidí = 12 932,79 rub.
P 09 = 29 116 950 rub./ 1531 osob = 19 018,26 rub.
P 10 = 31 300 300 rub./ 1592 osob = 19 660,99 rub.
Jednoznačně můžeme vidět nárůst produktivity práce. Zpravidla je dosahováno buď zvýšením příjmů z prodeje výrobků, prací nebo služeb, nebo snížením počtu pracovníků organizace. V našem případě nastává první možnost, protože počet zaměstnanců rok od roku rostl.
Dalším ukazatelem charakterizujícím podnikatelskou strategii je kapitálová produktivita, která ukazuje efektivitu využití stálých aktiv podniku. Tento ukazatel se vypočítá na základě údajů rozvahy (řádek 120) a výkazu zisků a ztrát (řádek čistých výnosů 010) pomocí vzorce:
F=st.010/st.120
F 08 = 18933,60 tisíc rublů. / 46678,00 tisíc rublů. = 0,40
F 09 = 29116,95 tisíc rublů. / 52364,00 tisíc rublů. = 0,55
F 10 = 31300,30 tisíc rublů. / 65350,00 tisíc rublů. = 0,49
Je tedy vidět, že na každých tisíc rublů investovaných do dlouhodobého majetku v letech 2008, 2009 a 2010. produkty byly vyrobeny za 400, 550 a 490 rublů. respektive.
Růst produktivity kapitálu ukazuje na zvýšení efektivity využití dlouhodobého majetku a je považován za pozitivní trend. Dosahuje se díky nárůstu tržeb a snížení zůstatkové ceny dlouhodobého majetku. V našem případě se produktivita kapitálu v roce 2010 oproti roku 2009 snížila, což bude nepochybně negativní trend.
Analýza nákladů a přínosů
Zisk je jedním z hlavních zdrojů tvorby finančních zdrojů podniku. Rentabilita, na rozdíl od zisku, který ukazuje výsledek podnikatelské činnosti, charakterizuje efektivitu této činnosti. Ziskovost produktu lze vypočítat jak pro všechny prodávané produkty, tak pro jednotlivé typy:
1) Ziskovost všech prodávaných produktů lze definovat jako:
Procentuální poměr zisku z prodeje produktu k nákladům na jeho výrobu a prodej (náklady);
Procentuální poměr zisku z prodeje výrobků k příjmům z prodeje výrobků;
Procentuální poměr bilančního zisku k příjmům z prodeje produktů;
Poměr čistého zisku k příjmům z prodeje produktů.
Tyto ukazatele dávají představu o efektivitě současných nákladů podniku a míře ziskovosti prodávaných produktů.
2) Ziskovost určitých typů produktů závisí na ceně a celkových nákladech. Je definován jako procentuální poměr prodejní ceny jednotky daného produktu mínus jeho plné náklady k celkovým nákladům na jednotku tohoto produktu.
3) Rentabilita majetku (aktiv) podniku se vypočítá jako procento hrubého (čistého) zisku k průměrné hodnotě aktiv (majetku).
4) Rentabilita dlouhodobého majetku je definována jako procento čistého zisku k průměrné hodnotě dlouhodobého majetku.
5) Rentabilita oběžných aktiv je definována jako procento čistého zisku k průměrné roční hodnotě oběžných aktiv.
6) Návratnost investice je definována jako procento hrubého zisku k hodnotě majetku podniku.
7) Rentabilita vlastního kapitálu je definována jako procento hrubého (čistého) zisku k výši vlastního kapitálu.
Ukazatele rentability se používají v procesu analýzy finančních a ekonomických aktivit podniku, rozhodování managementu a rozhodování potenciálních investorů podílet se na financování investičních projektů.
Hlavním ukazatelem je návratnost tržeb. Odráží ziskovost investic do hlavní výroby. Určuje se podle výkazu zisků a ztrát:
Rp = (řádek 050 / (řádek 020+řádek 030+040))*100 %
Obecně se uznává, že organizace je superzisková, pokud P p > 30 %, tzn. za každých 100 rublů. podmíněné investice, zisk přesahuje 30 rublů. Když P p nabývá hodnoty od 20 do 30 %, organizace je považována za vysoce ziskovou, v rozsahu od 5 do 20 % za středně ziskovou a v rozsahu od 1 do 5 % za nízko ziskovou.
V našem případě bude výpočet následující:
Рп 08 = (530,1 tisíc rublů / (823,2 tisíc rublů +1836,6 tisíc rublů +5178,3 tisíc rublů))*100 % = 6,76 %
Rp 09 = (563,3 tisíc rublů / (874,65 tisíc rublů +2051,3 tisíc rublů +5601,9 tisíc rublů))*100 % = 6,61 %
Rp 10 = (596,4 tisíc rublů / (926,1 tisíc rublů +1966,1 tisíc rublů +5625,6 tisíc rublů))*100 % = 7,00 %
Můžeme tedy pozorovat, že náš podnik je průměrně ziskový, ale ukazatel ziskovosti se do roku 2010 mírně zvýšil, což je pozitivní trend.
Oceňování kapitálu investovaného do majetku
Tvorba a zhodnocování majetku podniku se uskutečňuje na úkor vlastního a cizího kapitálu, jehož charakteristika je uvedena na straně pasiv rozvahy. Pro analýzu kapitálu investovaného do majetku podniku je vhodné sestavit tabulku 3, ze které lze vidět, že v analyzovaném období došlo k obecnému nárůstu zdrojů finančních prostředků podniku o 49 718 tisíc rublů. To bylo způsobeno navýšením vlastního kapitálu o 14 874 tisíc rublů. a vypůjčený kapitál za 34848 tisíc rublů.
Tabulka 3. Ocenění kapitálu investovaného do majetku
| № | Indikátor | Přeměna | ||||||
| Specifická hmotnost, % | Specifická hmotnost, % | Specifická hmotnost, % | ||||||
| 1 | Zdroje finančních prostředků pro podnik celkem | 80940 | 100 | 89836 | 100 | 130658 | 100 | +49718 |
| 2 | Vlastní kapitál | 64978 | 80,30 | 65638 | 73,06 | 79852 | 61,12 | +14874 |
| 3 | Vypůjčený kapitál | 15962 | 19,70 | 24198 | 26,94 | 50806 | 38,88 | +34844 |
| 3.1 | Dlouhodobý kapitál | 74 | 42 | 70 | - 4 | |||
| 3.2 | Krátkodobý kapitál | 15888 | 24156 | 50736 | +34848 | |||
| 4 | Prostředky potřebné k financování dlouhodobého majetku | 47176 | 53772 | 70908 | +23732 | |||
| 5 | Výše vlastního pracovního kapitálu | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |||
Při pohledu do budoucna a analýze faktorů ovlivňujících výši vlastního pracovního kapitálu (tabulka 6) lze poznamenat, že ke zvýšení vlastních zdrojů došlo v důsledku zvýšení dodatečného kapitálu o 7046 tisíc rublů, rezervního kapitálu o 3630 tisíc rublů a nerozděleného zisku. o 4198 tisíc rublů Podíl nerozděleného zisku na celkovém objemu vlastních zdrojů za analyzované období vzrostl o 2099 tisíc rublů. To může naznačovat nárůst obchodní aktivity podniku.
Nárůst vypůjčeného kapitálu byl způsoben nárůstem krátkodobých závazků (+34 844 tisíc rublů), což do značné míry kompenzovalo pokles dlouhodobých závazků (-4 tisíce rublů). Změna krátkodobých závazků byla zase způsobena nárůstem závazků (+19 600 tisíc rublů). Je třeba poznamenat, že během analyzovaného období se pohledávky zvýšily o 6 616 tisíc rublů. (Tabulka 2), což je 3krát méně než růst závazků.
Při analýze kapitálu investovaného do majetku je nutné zhodnotit jeho strukturu (tabulka 4).
Tabulka 4. Kapitálová struktura společnosti Askona LLC za období 2008-2010
| № | Indikátor | 2008 | 2009 | 2010 |
| 1 | Oběžná aktiva, % (tabulka 1, strana 2) | 41,62 | 40,10 | 45,68 |
| 2 | Dlouhodobý majetek, % (tabulka 1, strana 1) | 58,38 | 59,90 | 54,32 |
| 3 | Vlastní kapitál, % (tabulka 3, strana 2) | 80,30 | 73,06 | 61,12 |
| 4 | Podíl krytí oběžných aktiv vlastním kapitálem a dlouhodobými vypůjčenými prostředky (strany 3-2) | 21,92 | 13,16 | 6,80 |
Při posuzování struktury podniku se uplatňuje pravidlo: prvky fixního kapitálu i jeho nejstabilnější část pracovního kapitálu musí být financovány z vlastních a dlouhodobě vypůjčených prostředků; zbytek oběžných aktiv, v závislosti na velikosti toku komodit, musí být financován prostřednictvím krátkodobých půjček.
Obecně platí, že kapitálová struktura společnosti Askona LLC na začátku analyzovaného období odpovídá pravidlu optimální kapitálové struktury. Ale v letech 2009 a 2010. situace se zhoršuje; jestliže na počátku účetního období vlastní zdroje a dlouhodobé cizí zdroje kryly dlouhodobý majetek a 21,92 % oběžných aktiv, pak v roce 2009 klesl podíl krytí oběžných aktiv vlastním kapitálem a dlouhodobými cizími prostředky na 13,16 % a v roce 2010 na 6,80 %. Stalo se tak v důsledku snížení podílu vlastního kapitálu a dlouhodobého cizího kapitálu na celkovém objemu prostředků podniku a v důsledku změn ve struktuře majetku podniku jako celku. Negativním trendem je nárůst podílu krátkodobě vypůjčených prostředků organizace. Změnu kapitálové struktury společnosti Askona LLC lze definovat jako negativní trend v činnosti společnosti, neboť to naznačuje, že obecně během analyzovaného období došlo ke zvýšení závislosti společnosti na věřitelích.
Analýza zabezpečení podniku vlastním provozním kapitálem
Mezi běžné zdroje krytí zásob, nákladů a pohledávek patří:
Vlastní kapitál (na jehož úkor se tvoří vlastní pracovní kapitál);
Krátkodobé půjčky a půjčky;
Účty splatné za obchodní transakce.
Pro analýzu zabezpečení podniku vlastním pracovním kapitálem sestavíme tabulku 5, ze které je patrné, že dostupnost vlastního pracovního kapitálu se na konci roku 2008 ukázala jako nedostatečná pro pokrytí zásob, nákladů a pohledávek. Nedostatek vlastního pracovního kapitálu může naznačovat nestabilní finanční situaci našeho podniku.
Tabulka 5. Poskytnutí vlastního pracovního kapitálu podniku
| № | Indikátor | Přeměna | |||
| 1 | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |
| 2 | Rezervy | 23016 | 23120 | 23344 | +328 |
| 3 | Pohledávky za kupujícími a zákazníky za zboží, práce, služby | 568 | 1566 | 1204 | +636 |
| 4 | Vydané zálohy | - | - | - | - |
| 5 | Celkem (řádek 2+3+4) | 23584 | 24686 | 24548 | +964 |
| 6 | Krátkodobé půjčky a půjčky proti zásobám a nákladům | - | - | - | - |
| 7 | Závazky za zboží, práce, služby | 5618 | 5474 | 23630 | 18012 |
| 8 | Zálohy přijaté od kupujících a zákazníků | - | - | - | - |
| 9 | Celkem (řádek 6+7+8) | 5618 | 5474 | 23630 | +18012 |
| 10 | Zásoby a výdaje nepřipsané bankou | 17966 | 19212 | 918 | - 17048 |
| 11 | Přebytek (nedostatek) vlastního pracovního kapitálu na krytí zásob, nákladů a pohledávek | - 164 | - 7346 | 8026 | +8190 |
Na konci roku 2009 došlo k výrazným negativním změnám, které vedly k prudkému nárůstu nedostatku vlastního pracovního kapitálu ve výši 7346 tisíc rublů. Důvodem byl nárůst objemu zásob a nákladů nefinancovaných bankou a pokles objemu vlastního pracovního kapitálu společnosti. Nárůst přebytečných zásob a nákladů nefinancovaných bankou je dán tím, že přírůstek zásob, nákladů a pohledávek převýšil přírůstek objemu úvěrů a půjček.
Během roku 2010 došlo k nárůstu závazků (+19 600 tisíc rublů). Důvodem tohoto růstu byl prudký nárůst dluhu společnosti na výplatu dividend jejím zakladatelům. Podnik má ke konci roku přebytek vlastního pracovního kapitálu na krytí zásob, nákladů a pohledávek, což svědčí o běžné finanční stabilitě akciové společnosti.
Vzhledem k tomu, že na počátku období je nedostatek vlastního pracovního kapitálu na krytí zásob, nákladů a pohledávek, je nutné analyzovat vliv různých faktorů na jejich hodnotu (tabulka 6).
Tabulka 6. Analýza faktorů ovlivňujících výši vlastního pracovního kapitálu
| № | Indikátor | Přeměna | |||
| 1 | Dostupnost vlastního pracovního kapitálu | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 |
| 2 | Vliv faktorů | ||||
| 2.1 | Povolený kapitál z hlediska tvorby pracovního kapitálu | - 22172 | - 28768 | - 45904 | - 23732 |
| 2.2 | Dodatečný kapitál | 23562 | 30608 | 30608 | +7046 |
| 2.3 | Rezervní kapitál | 4470 | 6212 | 8100 | +3630 |
| 2.4 | Nerozdělený zisk (nekrytá ztráta) | 11942 | 3814 | 16140 | +4198 |
Údaje uvedené v tabulce 6 nám umožňují vyvodit následující závěry:
1. Ve vykazovaném období se hodnota dlouhodobého majetku zvýšila o 23 732 tisíc rublů, proto existuje negativní trend ve změně schváleného kapitálu z hlediska tvorby pracovního kapitálu: v roce 2008 byl jeho nedostatek 22 172 tisíc rublů, v roce 2009 se zvýšil na 28 768 tisíc rublů, do konce roku 2010 vzrostl o 17 136 tisíc rublů. a činil 45 904 tisíc rublů.
2. Dodatečný kapitál ve sledovaném období vzrostl o 7046 tisíc rublů. a činil 30 608 tisíc rublů.
3. Výše rezervního kapitálu během analyzovaného období vzrostla o 3 630 tisíc rublů.
4. Do začátku roku 2009 se nerozdělený zisk výrazně snížil a činil 3 814 tisíc rublů oproti 11 942 tisícům rublů. loni. Na konci roku 2010 se hodnota tohoto ukazatele zvýšila o 12 326 tisíc rublů. a činil 16 140 tisíc rublů.
Celkový vliv faktorů činil 8858 tisíc rublů, což je částka snížení vlastního pracovního kapitálu (tabulka 6, strana 1).
Posouzení efektivnosti využití pracovního kapitálu v podniku
Hlavní charakteristikou pracovního kapitálu (vedle nákladů a struktury) je efektivita jejich využití. Rozlišují se následující ukazatele efektivnosti při využívání pracovního kapitálu:
Ukazatel obratu pracovního kapitálu;
poměr využití pracovního kapitálu;
Doba trvání jedné otáčky ve dnech;
Množství uvolněného nebo dodatečně přitaženého pracovního kapitálu.
Vypočtené údaje pro tyto ukazatele jsou uvedeny v tabulce 7.
Tabulka 7. Analýza efektivnosti využití pracovního kapitálu
| № | Indikátor | Přeměna | |||
| 1 | Objem prodeje produktu | 254654 | 337956 | 361554 | +106900 |
| 2 | Počet dní ve vykazovaném období | 360 | 360 | 360 | |
| 3 | Jednodenní obrat prodeje produktu (výpočet) | 707,37 | 938,77 | 1004,32 | +296,95 |
| 4 | Průměrná hodnota zůstatků | 33690 | 36022 | 59680 | +25990 |
| 5 | Ukazatel obratu pracovního kapitálu (výpočet) | 7,56 | 9,38 | 6,06 | - 1,5 |
| 6 | Faktor využití pracovního kapitálu (obrácená strana 5) | 0,13 | 0,11 | 0,17 | +0,04 |
| 7 | Doba trvání jedné otáčky ve dnech (výpočet) | 47,61 | 38,38 | 59,41 | +11,80 |
Výpočet pro vyplnění tabulky:
OO - jednodenní obrat prodeje výrobků;
D je trvání analyzovaného období.
OO 08 = 254654 tisíc rublů. / 360 dní = 707,37 tisíc rublů.
OO 09 = 337956 tisíc rublů. / 360 dní = 938,77 tisíc rublů.
OO 10 = 361554 tisíc rublů. / 360 dní = 1004,32 tisíc rublů.
K ob. =Q p / Q cp ,
K ob. - ukazatel obratu pracovního kapitálu;
Q p - objem prodeje produktu;
K ob.08 =254654 tisíc rublů. / 33690 tisíc rublů = 7,56
K ob.09 =337956 tisíc rublů. / 36022 tisíc rublů = 9,38
K ob.10 =361554 tisíc rublů. / 59680 tisíc rublů = 6,06
Kz = Q cp /Q p,
K z. - faktor zatížení pracovního kapitálu;
Q p - objem prodeje produktu;
Q cp jsou průměrné náklady na zůstatky.
Do z.08 = 33690 tisíc rublů. / 254654 tisíc rublů = 0,13
Do z.09 = 36022 tisíc rublů. / 337956 tisíc rublů = 0,11
Do z.10 = 59680 tisíc rublů. / 361554 tisíc rublů = 0,17
PO=D/K sv. ,
PO - doba trvání jedné otáčky ve dnech;
D - trvání analyzovaného období;
K ob. - ukazatel obratu pracovního kapitálu.
PO 08 = 360 dní. / 7,56 = 47,61 dne.
PO 09 = 360 dní. / 9,38=38,38 dnů.
PO 10 = 360 dní. / 6,06 = 59,41 dne.
V analyzovaném období došlo ke zvýšení objemu prodeje o 106 900 tisíc rublů. a průměrná hodnota zůstatků pracovního kapitálu o 25 990 tisíc rublů. Tyto změny ovlivnily efektivitu využití pracovního kapitálu následovně:
1. Došlo k nárůstu jednodenního obratu prodeje produktů o 296,95 tisíc rublů. To lze definovat jako pozitivní trend v činnosti podniku.
2. Ukazatel obratu na začátku roku 2010 se oproti roku 2008 snížil o 1,5. To naznačuje, že pokud na začátku sledovaného období jeden rubl provozního kapitálu přinesl 7,56 rublů. prodaných produktů, pak na začátku roku 2009 byla tato hodnota 9,38 rublů, ke konci vykazovaného období 0,06. Jinými slovy, pracovní kapitál udělá 6,06 otáčky, což je o 1,5 otáčky méně než na začátku sledovaného období.
3. Faktor využití pracovního kapitálu za analyzované období se zvýšil o 0,04 a činil 0,17, to znamená, že pokud na začátku roku obdrží 1 rub. prodané produkty vyžadují 0,13 rublů. pracovní kapitál, pak do konce roku tato hodnota vzrostla a činila 0,17 rublů. To lze definovat jako negativní trend ve využívání pracovního kapitálu.
4. Došlo k výraznému kolísání délky jedné otáčky ve dnech od 47,61 dne v roce 2008 na 38,38 dne v roce 2009 a 59,41 dne v roce 2010, tj. o 11,80 dne, což je naopak negativní trend využití pracovního kapitálu.
Při analýze pracovního kapitálu je nutné posoudit vliv faktorů na ukazatel obratu pracovního kapitálu.
Cob = Q p / Q cp ,
Cob - ukazatel obratu pracovního kapitálu;
Q p - objem prodeje produktu;
Q cp jsou průměrné náklady na zůstatky.
V důsledku zvýšení objemu prodeje o 106 900 tisíc rublů. a zvýšení průměrné hodnoty zůstatků pracovního kapitálu o 25 990 tisíc rublů. obratovost se ve sledovaném období snížila o 1,5, což byl negativní trend ve využití pracovního kapitálu.
Je třeba poznamenat, že během analyzovaného období došlo u většiny ukazatelů charakterizujících efektivitu využití pracovního kapitálu k negativním změnám. Lze tedy konstatovat, že existuje obecný trend ke snižování efektivity využívání pracovního kapitálu.
Obecné závěry o hodnocení finanční situace společnosti Askona LLC
Na základě analýzy finanční situace organizace můžeme konstatovat, že Askona LLC je v obtížné situaci. Konkrétně v roce 2010 byly kritické a běžné ukazatele likvidity pod standardními hodnotami, což svědčí o neschopnosti podniku splácet svůj dluh věřitelům.
Negativním bodem je také pokles koeficientů finanční stability, manévrovatelnosti vlastního kapitálu a finanční nezávislosti. To naznačuje, že největší podíl na celkovém objemu zdrojů financování mají vypůjčené prostředky.
Rovněž rostoucí pohledávky a závazky nelze označit za pozitivní trend, což svědčí o nedostatečné práci na posílení zúčtovací a platební disciplíny v organizaci.
Navzdory těmto změnám však podle některých ukazatelů došlo ke zlepšení, konkrétně tržby z prodeje vzrostly (Tabulka 7, strana 1) - v roce 2008 činily 254 654 tisíc rublů, v roce 2009 337 956 tisíc rublů, v roce 2010 361 554 tisíc rublů, i když se náklady zvýšily. Je důležité si uvědomit, že je to způsobeno nárůstem zakázkové výroby pro třetí strany, nikoli nárůstem výroby vlastních produktů.
Podmínky nebo odchylky v realizaci plánu musí být analyzovány. Plán by měl být případně upraven. Využití moderních technologií na podporu manažerských rozhodnutí umožňuje organizaci a jejímu manažerovi efektivněji provádět plánovací proces. 14. Sledování plnění plánu. Zajištění efektivního fungování organizace vyžaduje nepřetržité...
Jde také o shrnutí výsledků studie zisků a výdajů za konkrétní druh dopravy, práce nebo služby. 1.2 Cíle, cíle a informační základna pro hodnocení efektivnosti podniku Informační podpora analýzy odráží celý soubor současně nebo sekvenčně prováděných operací, které způsobují proces zrychlení rozvoje v ekonomických podnicích...
Vyvarujte se chyb. Pro impulzivní lidi je charakteristická např. opačná taktická linie: jsou zaměřeni na úspěch a jsou méně citliví na neúspěchy /3, str. 202,203/ 3. KVALITA A EFEKTIVITA ROZHODNUTÍ MANAGEMENTU NA PŘÍKLADU JSC „MOZYR OIL RAFINERY“ JSC "Mozyr Oil Rafinery" je tradičně vysoce kvalitní produkty a výrobní kultura. 28...
