Katalog: ukazatel konsolidace pracovního kapitálu. Posuzování podnikatelské činnosti obchodní organizace

3. Konsolidační ukazatel pracovního kapitálu

Rovná se:

průměrný pracovní kapitál

Příjmy z prodeje služeb

Kz (v roce 2008) = 61721,5/2 = 44

Kz (v roce 2009) = 72036,9/2 = 51

Kz (v roce 2010) = 107748/2 = 0,6

Tento ukazatel ukazuje výši pracovního kapitálu na 1 tenge prodaných produktů. Tyto ukazatele jsou uvedeny v tabulce 2.12.

Tabulka 16. Ukazatele obratu pracovního kapitálu

Závěr: z obratového poměru vyplynulo, že v roce 2010 se počet otáček zvýšil o 1,98 otáčky. To mělo pozitivní vliv na dobu trvání 1 otáčky v roce 2010 a činilo 216 dní a v letech 2008-2009 to bylo 15910-18237 dní. Zároveň se snížil konsolidační koeficient a do roku 2010 dosáhl 0,6 bodu, tj. snížil se objem pracovního kapitálu na 1 tenge prodaných služeb. Vzhledem k rychlému obratu pracovního kapitálu ve společnosti v roce 2010 se doba trvání 1 obratu snížila na 7,2 měsíce. To je pozitivní ukazatel. Zvýšení obratu kapitálu pomáhá snížit potřebu pracovního kapitálu, zvýšit příjem, zlepšit solventnost a finanční situaci.

Po přímé analýze cash flow můžeme konstatovat, že celková změna peněžních prostředků naznačuje, že v roce 2008 činil příjem 7097,1 tun. Likvidace činila 7940,8 tun tenge, což převyšuje příjmy o 843,7 tun, stejně jako v roce 2009. Úbytky převyšují příjmy o 842,7 tun tenge, ale v roce 2010 se situace zlepšuje a tržby dosahují 87 847,1 tun. tenge a odliv peněžních prostředků činil 83931,8 tun, nárůst peněžních prostředků v důsledku provozní činnosti činil 3915,3 tun. v roce 2010. Peněžní příjmy z investiční činnosti činily 130,0 tun. z prodeje dlouhodobého majetku. Odliv hotovosti za ostatní platby činil 130,0 tun. A tak v roce 2010 činila hotovost na konci vykazovaného období 3915,3 tuny.

Analýza pohledávek

Nárůst položek pohledávek může být způsoben:

1. Neopatrná úvěrová politika podniku ve vztahu k zákazníkovi.

2. Vznik platební neschopnosti odběratele a úpadek spotřebitele

3. Míra nárůstu objemu poskytovaných služeb je příliš vysoká.

4. Obtíže při prodeji výrobků (služeb).

Podíl nedobytných pohledávek závisí na délce doby splácení pohledávek. Pro posouzení obratu pohledávek se používají následující ukazatele:

1. Obrat pohledávek.

Počítá se:

Tržby z prodeje__

Prům. průtok dluh

Ukazuje expanzi nebo kontrakci obchodního úvěru, který firma představuje.

Kob(2008)=698,3=0,013

Kob(2009)=711,0_=0,010

Kob(2010)=89906,7=1

Údaje koeficientu za roky 2008-2009 se zlepšily o 0,003, což znamená nárůst objemu poskytnutých úvěrů a v roce 2010 ukazatel dosáhl 1, což svědčí o poklesu objemu úvěrů.

2. Doba splácení pohledávek se počítá:

účetní období (dny): Poměr pohledávek

Pp(2008)=360=27692

ANALÝZA DOHODOU
KAPITÁL

5.1. Indikátory
obrat obrat
kapitál

Pojem "pracovní kapitál" (jeho synonymem v tuzemském účetnictví je pracovní kapitál) se vztahuje na oběžná aktiva podniku. Pracovní kapitál zajišťuje kontinuitu výrobního procesu.

V praxi plánování, účetnictví a analýzy se pracovní kapitál dělí podle následujících kritérií:

• podle funkční role ve výrobním procesu: provozní kapitál a oběhové fondy. Pracovní kapitál zahrnuje výrobní zásoby (suroviny, materiál, palivo), nedokončenou výrobu, polotovary vlastní výroby a náklady příštích období. Oběhové fondy jsou hotové výrobky a zboží k dalšímu prodeji, odeslané zboží, hotovost, vyrovnání s jinými podniky a organizacemi. Takové rozdělení je nezbytné pro samostatnou analýzu času stráveného pracovním kapitálem v procesu výroby a oběhu;
• o praxi kontroly, plánování a řízení: standardizovaný pracovní kapitál a nestandardizovaný pracovní kapitál. Podnik může mít normy pro zásoby, polotovary vlastní výroby, hotové výrobky, zboží pro další prodej;
• podle zdrojů tvorby pracovního kapitálu: vlastní pracovní kapitál a vypůjčený pracovní kapitál. Výše vlastního pracovního kapitálu se stanoví jako rozdíl mezi součtem oddílu IV rozvahy „Kapitál a rezervy“, oddílu I „Dlouhodobá aktiva“ a oddílu III „Ztráty“. Půjčený pracovní kapitál je tvořen ve formě bankovních úvěrů, jakož i závazků. Poskytují se podniku k dočasnému použití;

• podle likvidity (rychlost přeměny na hotovost): absolutně likvidní aktiva, rychle realizovaný pracovní kapitál, pomalu realizovaný pracovní kapitál;
• podle míry rizika kapitálové investice:
• pracovní kapitál s minimálním investičním rizikem: hotovost, krátkodobé finanční investice;
• pracovní kapitál s nízkým investičním rizikem: pohledávky (méně pochybné), výrobní zásoby (méně zastaralé), zůstatky hotových výrobků a zboží (po odečtení těch, o které není poptávka);
• pracovní kapitál s průměrným investičním rizikem: položky nízké hodnoty a opotřebení, nedokončená výroba, náklady příštích období;
• pracovní kapitál s vysokým investičním rizikem: pochybné pohledávky, zastaralé zásoby, hotové výrobky a zboží, po kterém není poptávka;
• podle věcného obsahu: předměty práce (suroviny, materiály, palivo atd.), hotové výrobky a zboží, hotovost a finanční prostředky v osadách.

Finanční pozice podniku je přímo závislá na tom, jak rychle se prostředky investované do aktiv přemění na skutečné peníze.

Zrychlení obratu pracovního kapitálu snižuje jejich potřebu: jsou potřeba menší zásoby surovin, materiálů, paliva a nedokončené výroby, a proto vede ke snížení úrovně nákladů na jejich skladování, což v konečném důsledku přispívá ke zvýšení ziskovosti. a zlepšit finanční situaci podniku.

Zpomalení doby obratu vede ke zvýšení potřebného množství pracovního kapitálu a dodatečných nákladů, což znamená zhoršení finanční situace podniku.

Rychlost obratu finančních prostředků je komplexním ukazatelem organizačně-technické úrovně výrobní a ekonomické činnosti. Pracovní kapitál zajišťuje kontinuitu výrobního procesu.

Doba, po kterou finanční prostředky zůstávají v oběhu, je ovlivněna vnějšími a vnitřními faktory.

Na faktory vnější charakter zahrnují předmět činnosti podniku, odvětvovou příslušnost, rozsah podniku, ekonomickou situaci v zemi as tím související provozní podmínky podniku.

Domácí faktory - cenová politika podniku, struktura aktiv, metodika odhadu rezerv.

Rychlost obratu pracovního kapitálu je hodnocena ukazateli, jako jsou:

1. Obratový poměr neboli obratový poměr

K rev = , (5,2)

Kde D - trvání jednoho obratu pracovního kapitálu (ve dnech);

T - vykazované období (ve dnech).

Zkrácení doby obratu, jak již bylo uvedeno, vede k uvolnění finančních prostředků z oběhu a jeho zvýšení vede k další potřebě provozního kapitálu.

3. Poměr konsolidace pracovního kapitálu

Ka =

Konsolidační poměr pracovního kapitálu ukazuje výši pracovního kapitálu na 1 rubl. prodané produkty.

V tabulce 5.1. Je uveden výpočet ukazatelů obratu pracovního kapitálu.

Tabulka 5.1

Ukazatele obratu pracovního kapitálu

Jak je vidět z tabulky. 5.1 se obrat pracovního kapitálu zrychlil o 0,05 obratu a dosáhl obratu 0,1462 za rok, resp. 2462,6 dne, což je nutno hodnotit jako negativní skutečnost, protože jeden obrat se rovná 6,84 roku.

Zároveň je však třeba poznamenat, že obrat pracovního kapitálu se zrychlil o 1279,7 dne.

Zrychlení obratu kapitálu pomáhá snížit potřebu pracovního kapitálu (absolutní uvolnění), zvýšit objem výroby (relativní uvolnění) a tím zvýšit zisk. Výsledkem je zlepšení finanční situace podniku a posílení platební schopnosti.

Zpomalení obratu vyžaduje přilákání dalších finančních prostředků pro pokračování hospodářské činnosti podniku alespoň na úrovni předchozího období.

Velikost absolutní úspora (přitahování) pracovního kapitálu lze vypočítat dvěma způsoby.

Za prvé, uvolňování (přitahování) pracovního kapitálu z oběhu lze určit pomocí vzorce

∆ CO = CO 1 - CO o × K vp, (5.4)

kde ∆ CO- výši úspor (-) nebo přilákání (+) pracovního kapitálu;

CO 1, CO o- průměrná výše pracovního kapitálu podniku za vykazované a základní období;

Kvp- tempo růstu výnosů z prodeje produktů (v relativních jednotkách), K vr =

U analyzovaného podniku, v souladu s údaji v tabulce. 5.1

∆СО = 185 640 - 130 939 × 2,1545 = - 96468,1 (tisíc rublů).

Za druhé, můžete použít vzorec

∆CO = (D L1 - D LO) × V 1 jedna, (5,5)

Kde D L1, D LO - trvání jednoho obratu pracovního kapitálu ve dnech;

V 1 jedna - jednodenní prodej produktů (tisíc rublů).

Spočítejme uvolnění pracovního kapitálu v analyzovaném podniku na základě ukazatelů v tabulce. 5.1:

∆СО = (2462,6 - 3742,3) × 75, 38333 = -96468,1 (tisíc rublů),

to znamená, že v tomto podniku bylo v důsledku zrychlení obratu pracovního kapitálu uvolněno 96 468,1 tisíc rublů:

Velikost nárůstu objemu výroby v důsledku zrychlení pracovního kapitálu (při zachování všech ostatních podmínek) lze určit pomocí metody řetězových substitucí:

∆V p = (K rev1 - K rev0) × CO 1. (5.6)

V uvažovaném podniku v důsledku zrychlení obratu pracovního kapitálu činil nárůst výroby 9282 tisíc rublů. (∆V p = + 0,05 x 185 640).

Vliv obratu pracovního kapitálu na zvýšení zisku AR lze vypočítat pomocí vzorce

Pracovní kapitál je spotřebován v jednom výrobním cyklu, materiálně vstupuje do produktu a zcela mu přenáší svou hodnotu.

Dostupnost pracovního kapitálu se počítá jak k určitému datu, tak v průměru za období.

Ukazatele pohybu pracovního kapitálu charakterizují jeho změny v průběhu roku - doplňování a likvidace.

Ukazatel obratu pracovního kapitálu

Je to poměr nákladů na produkty prodané za dané období k průměrnému zůstatku pracovního kapitálu za stejné období:

K obratu= Náklady na produkty prodané za období / Průměrný zůstatek pracovního kapitálu za období

Obratový poměr ukazuje, kolikrát se průměrný zůstatek pracovního kapitálu obrátil za sledované období. Z hlediska ekonomického obsahu je ekvivalentní ukazateli produktivity kapitálu.

Průměrná doba obratu

Určeno z obratového poměru a analyzovaného časového období

Průměrná doba trvání jedné otáčky= Délka období měření, pro které je ukazatel stanoven / Ukazatel obratu pracovního kapitálu

Poměr konsolidace pracovního kapitálu

Hodnota je nepřímo úměrná obratovému poměru:

K upevnění= 1 / K obratu

Konsolidační poměr = průměrný zůstatek pracovního kapitálu za období / náklady na prodané zboží za stejné období

Z hlediska ekonomického obsahu je ekvivalentní ukazateli kapitálové náročnosti. Konsolidační koeficient charakterizuje průměrné náklady na provozní kapitál na 1 rubl objemu prodeje.

Požadavek na provozní kapitál

Potřeba pracovního kapitálu podniku se vypočítá na základě koeficientu fixace pracovního kapitálu a plánovaného objemu prodeje výrobků vynásobením těchto ukazatelů.

Zajištění výroby provozním kapitálem

Vypočítá se jako poměr skutečné zásoby pracovního kapitálu k průměrné denní spotřebě nebo průměrné denní potřebě.

Zrychlení obratu pracovního kapitálu pomáhá zvýšit efektivitu podniku.

Podle údajů za vykazovaný rok činil průměrný zůstatek pracovního kapitálu podniku 800 tisíc rublů a náklady na produkty prodané v průběhu roku za současné velkoobchodní ceny podniku činily 7 200 tisíc rublů.

Určete obratový poměr, průměrnou dobu trvání jednoho obratu (ve dnech) a koeficient konsolidace pracovního kapitálu.

• K obratu = 7200 / 800 = 9
• Průměrná doba obratu = 365 / 9 = 40,5
• K zajištění kolektivních fondů = 1/9 = 0,111

Během vykazovaného roku byl průměrný zůstatek pracovního kapitálu podniku 850 tisíc rublů a náklady na produkty prodané během roku byly 7 200 tisíc rublů.

Určete ukazatel obratu a ukazatel konsolidace pracovního kapitálu.

• Obrat = 7200 / 850 = 8,47 otáček za rok
• Konsolidační koeficient = 850 / 7200 = 0,118 rublů pracovního kapitálu na 1 rubl prodaných produktů

Náklady na produkty prodané v předchozím roce činily 2 000 tisíc rublů a ve vykazovaném roce se ve srovnání s předchozím rokem zvýšily o 10% se zkrácením průměrné doby trvání jednoho obratu finančních prostředků z 50 na 48 dní.

Určete průměrný zůstatek pracovního kapitálu ve vykazovaném roce a jeho změnu (v %) oproti předchozímu roku.

• Náklady na produkty prodané ve vykazovaném roce: 2000 tisíc rublů * 1,1 = 2200 tisíc rublů.

Průměrná bilance pracovního kapitálu = Objem prodaných výrobků / Obrat

K obratu = Doba trvání analyzovaného období / Průměrná doba trvání jednoho obratu

Pomocí těchto dvou vzorců odvodíme vzorec

Průměrná bilance pracovního kapitálu = Objem prodaných produktů * Průměrná doba trvání jednoho obratu / Délka analyzovaného období.

• Průměrný zůstatek průměru v předchozím roce = 2000 * 50 / 365 = 274
• Průměrný zůstatek Celkový průměr v aktuálním roce = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 Ve vykazovaném roce se průměrný zůstatek pracovního kapitálu zvýšil o 5,5 %

Určete změnu průměrné retenční míry pracovního kapitálu a vliv faktorů na tuto změnu.

K konsolidace = průměrný zůstatek pracovního kapitálu / náklady na prodané zboží

• Pro konsolidaci koncernu je základní období = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
• Chcete-li přiřadit vykazovanému období koncernu = (11+5) / (55+40) = 16 / 95 = 0,1684

Index obecné změny koeficientu kotvení

• = CO (průměrný zůstatek)_1 / RP (prodané produkty)_1 - CO_0/RP_0 = 0,1684 - 0,1666 = 0,0018

Index změny konsolidačního koeficientu ze změn průměrného salda pracovního kapitálu

• = (SO_1/RP_0) - (SO_0/RP_0) = 0,1777 - 0,1666 = 0,0111

Index změny konsolidačního koeficientu ze změn objemu prodaných výrobků

• = (CO_1/RP_1) - (CO_1/RP_0) = -0,0093

Součet jednotlivých indexů se musí rovnat celkovému indexu = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Určete obecnou změnu v bilanci pracovního kapitálu a výši uvolněného (zapojeného) pracovního kapitálu v důsledku změn rychlosti a změny objemu prodeje.

• Průměrná změna zůstatku pracovního kapitálu = 620 - 440 = 180 (zvýšena o 180)

Obecný index změn bilance pracovního kapitálu (CO) = (RP_1*pokračování 1.obrat_1 / dny ve čtvrtletí) - (RP_0*pokračování 1.obrat_0 / dny ve čtvrtletí)

• Doba trvání 1 obratu ve sledovaném čtvrtletí = 620*90/3000 = 18,6 dne
• Doba trvání 1 otáčky v předchozím čtvrtletí = 440*90/2400 = 16,5 dne

Index změn provozních aktiv ze změn objemu prodaných produktů

• = RP_1*výrob.1ob._0/čtvrtletí - RP_0*výrob.1ob._0/čtvrtletí = 3000*16,5/90 - 2400*16,5/90 = 110 (zvýšení bilance pracovního kapitálu v důsledku zvýšení objemu obj. prodané produkty)

Index změn provozních aktiv ze změn rychlosti obratu pracovního kapitálu

• = RP_1*kont.1ob._1 / čtvrtletí - RP_1*kont.1ob._0/čtvrtletí = 3000*18,6/90 - 3000*16,5/90 = 70

Čistá hmotnost výrobku je 96 kg. Míra spotřeby oceli při její výrobě je 108 kg. Faktor využití oceli = 96/108 = 0,89.

Závěr: více než 10 % výchozího materiálu jde do třísek, což může odpovídat průmyslovým průměrům, ale nemůže být důvodem ke spokojenosti v oddělení hlavního technologa. Snížení ztrát při zpracování je efektivní způsob, jak snížit výrobní náklady a následně posílit pozici společnosti v konkurenci.

Finanční pozice podniku je přímo závislá na efektivitě využití pracovního kapitálu.

Předpokládá se, že racionální využití pracovního kapitálu vyžaduje dodržování následujících pravidel:

1. Je nutné zajistit optimální poměr mezi objemem pracovního kapitálu a potřebou jejich výroby.

2. Inventární majetek je nutné využívat šetrně a optimalizovat na něj náklady.

3. Je nutné optimalizovat čas strávený pracovním kapitálem ve výrobních zásobách a jejich objem. Podobné požadavky platí pro další prvky pracovního kapitálu.

Zmrazení finančních prostředků např. v pracovním kapitálu nevyhnutelně povede ke zvýšení výrobních nákladů, zvýšení výrobních nákladů, ztrátě konkurenceschopnosti podniku atd. proto musí vedení společnosti věnovat maximální pozornost organizaci jejich co nejefektivnějšího pohybu a využití.

UKAZATELE POUŽITÍ PRACOVNÍHO KAPITÁLU:

K ob. = Prodané produkty / průměrný zůstatek pracovního kapitálu

Průměrný roční zůstatek pracovního kapitálu se vypočítá jako chronologický průměr měsíčních zůstatků

Průměrná doba trvání = Doba trvání časového období / Obrat

nebo Průměrná doba trvání = (Trvání časového období. Průměrný zůstatek pracovního kapitálu) / objem prodaných produktů.

Pro výpočet ukazatelů obratu pracovního kapitálu se předpokládá, že rok trvá 360 dnů, čtvrtletí - 90 dnů, měsíc - 30 dnů.

Prodané produkty = 9 milionů rublů. Průměrný roční pracovní kapitál = 1 milion rublů. Obrat = 9/1 = 9. Průměrná doba trvání jednoho obratu = 360/9 = 40 dní.

Průměrný denní obrat = Objem prodaných produktů / trvání časového období

K upevnění = 1/ K obrat.

Konsolidační poměr pracovního kapitálu ukazuje průměrný zůstatek pracovního kapitálu na 1 rubl výnosů z prodeje.

Čím kratší je doba trvání obratu (čím více okruhů pracovní kapitál při daném objemu tržeb dělá), tím méně, za jinak stejných okolností, čím méně pracovního kapitálu je potřeba, tím efektivnější je jeho využití. Zrychlení obratu vede k uvolnění pracovního kapitálu (snížení jejich potřeby).

Typy uvolnění pracovního kapitálu:

1. Absolutní uvolnění - přímé snížení potřeby pracovního kapitálu.

2. Relativní uvolnění - změna objemu pracovního kapitálu spojená se změnou objemu tržeb.

Objem relativního uvolnění pracovního kapitálu = skutečná potřeba pracovního kapitálu ve vykazovaném období – potřeba pracovního kapitálu, vypočtená na základě objemu prodejů za vykazované období a jejich obratu v základním období.

Faktor zatížení (konsolidace) neboli inverzní poměr obratu pracovního kapitálu ukazuje množství pracovního kapitálu vynaloženého na každý rubl prodaných (komoditních) produktů a vypočítává se jako poměr průměrného množství pracovního kapitálu k objemu prodané (komodity) produktů nebo vydělením jednotky přímým obratovým poměrem:

Ukazatele uvedené ve vzorcích 1.3 - 1.4 odrážejí výsledek řízení pracovního kapitálu. Posouzení efektivnosti využití pracovního kapitálu by proto mělo být doplněno studiem faktorů, které je určují.

Jak je patrné z obsahu výše uvedených vzorců, řízení efektivnosti pracovního kapitálu zahrnuje na jedné straně regulaci objemu prodeje a na straně druhé objem a strukturu pracovního kapitálu.

Výše tržeb a podíl jejich peněžní části jsou určeny především konkurenceschopností vyráběných produktů.

Z faktorů ovlivňujících konkurenceschopnost v současné situaci je třeba vyzdvihnout její závislost na velikosti, stavu a efektivitě dlouhodobého majetku - kvalitativní i cenová konkurenceschopnost je založena na efektivním technickém (technologickém) řešení, neustálé aktualizaci výroby a nelze realizované na fyzické bázi a zastaralý dlouhodobý majetek.

Výši uvolnění pracovního kapitálu z oběhu nebo jeho uvedení do oběhu v důsledku změny obratu pracovního kapitálu ve vykazovaném období oproti předchozímu období lze určit takto:

(1.5)

kde B je množství pracovního kapitálu uvolněného (přitaženého) z oběhu v důsledku změn obratu;

RP1 - tržby z prodeje výrobků (práce, služby) v účetním období;

n0 je průměrná doba trvání jednoho obratu oběžných aktiv v základním období;

O1 - průměrný zůstatek oběžných aktiv za účetní období.

kde jsou koeficienty fixace pracovního kapitálu v základním a vykazovaném období.

Stanovení poměrného uvolnění pracovního kapitálu, tzn. úspory v důsledku zrychleného obratu se provádějí podle vzorce:

, (1.7)

kde je EOBS. - úspora pracovního kapitálu;

Ap - skutečný objem prodeje ve velkoobchodních cenách podniku, den. jednotky; Další položky - trvání jedné otáčky podle plánu, dny;

D - počet dní v období;

Sob - skutečný průměrný zůstatek pracovního kapitálu, den. jednotek

Jedním z kritérií pro efektivitu využití pracovního kapitálu je výše pracovního kapitálu, která závisí na:

Z obratu oběžných aktiv, tzn. na četnosti, s jakou se finanční prostředky investované do provozní činnosti vracejí podniku;

Struktury pracovního kapitálu, tzn. o tom, jaká část oběžných aktiv je financována z vlastních zdrojů a jak jsou zdroje rozdělovány v provozním cyklu.

Oběžná aktiva by měla být minimální, ale dostatečná pro úspěšný a nepřetržitý provoz podniku.

Pro efektivní provoz oběžných aktiv je třeba usilovat o snížení podílu nejméně likvidních složek pracovního kapitálu a zvýšení míry obratu.

Další články

Pokyny pro zvýšení efektivity řízení nákladů na výrobu a prodej produktů IP Kondrashkin O.V.
Náklady jsou hlavním omezovačem zisku a zároveň hlavním faktorem ovlivňujícím objem nabídky. Bez analýzy současných nákladů a stanovení jejich hodnoty v budoucnu není možné přijímat manažerská rozhodnutí. Analýza činnosti podniků v různých průmyslových odvětvích...