Η Fed αυξάνει τα επιτόκια. Θα επηρεάσει αυτό το ρούβλι και το πετρέλαιο; Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αύξησε το βασικό της επιτόκιο

Μετά από διήμερη συνεδρίαση, η Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς του Ομοσπονδιακού Αποθεματικού Συστήματος των ΗΠΑ αποφάσισε να αυξήσει το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων κατά 0,25 ποσοστιαίες μονάδες - στο επίπεδο του 1,25-1,5% ετησίως, σύμφωνα με μήνυμα στην ιστοσελίδα της αμερικανικής ρυθμιστής.

Αυτή είναι η πέμπτη αύξηση από τον Δεκέμβριο του 2015, όταν η ρυθμιστική αρχή αύξησε το επιτόκιο από το ιστορικό χαμηλό εννέα ετών 0-0,25% (η τέταρτη έγινε τον Ιούνιο). Κάθε φορά το επιτόκιο αυξανόταν κατά 0,25 ποσοστιαίες μονάδες.

Αυτή η απόφαση λαμβάνεται από την Federal Reserve προς τους συμμετέχοντες στην αγορά.

Η Fed καθορίζει τα επιτόκια με βάση τους μακροοικονομικούς δείκτες. Η αύξησή του δείχνει ότι η ρυθμιστική αρχή είναι ικανοποιημένη με την κατάσταση στην οικονομία, συμπεριλαμβανομένων των όχι απολύτως αισιόδοξων -και απροσδόκητων για την αγορά- δεικτών πληθωρισμού.

Στα τέλη Νοεμβρίου, η επικεφαλής της Αμερικανικής Ομοσπονδιακής Τράπεζας, Τζάνετ Γέλεν, ανακοίνωσε ότι η ανάπτυξη της αμερικανικής οικονομίας ενισχύθηκε και ανήλθε στο 3% σε ετήσια βάση το δεύτερο και τρίτο τρίμηνο.

«Εν τω μεταξύ, η οικονομική ανάπτυξη φαίνεται να έχει επιταχυνθεί από τον υποτονικό ρυθμό στην αρχή του έτους. Αφού αυξήθηκε με ετήσιο ρυθμό μόλις 1,25% το πρώτο τρίμηνο, το προσαρμοσμένο με τον πληθωρισμό ΑΕΠ των ΗΠΑ εκτιμάται τώρα ότι έχει αυξηθεί με ρυθμούς 3% τόσο το δεύτερο όσο και το τρίτο τρίμηνο, παρά τις διαταραχές της οικονομικής δραστηριότητας το τρίτο τρίμηνο λόγω τους πρόσφατους τυφώνες», είπε η Yellen. «Επιπλέον», τόνισε, «η ανάπτυξη βασίζεται σε μια ολοένα και πιο ευρεία βάση σε πολλούς τομείς, καθώς και σε μεγάλο μέρος της παγκόσμιας οικονομίας». «Με μια σταδιακή προσαρμογή στη νομισματική πολιτική, αναμένω ότι η οικονομία θα συνεχίσει να επεκτείνεται και η αγορά εργασίας θα ενισχυθεί σε κάποιο βαθμό, υποστηρίζοντας την ταχύτερη αύξηση των μισθών και του εισοδήματος», σημείωσε ο πρόεδρος της Fed.

Ο επικεφαλής της Federal Reserve ανακοίνωσε την ενίσχυση της οικονομικής ανάπτυξης των ΗΠΑ

Η ανάπτυξη της αμερικανικής οικονομίας ενισχύθηκε και ανήλθε σε 3% σε ετήσια βάση το δεύτερο και τρίτο τρίμηνο. Αυτό δήλωσε η επικεφαλής του Αμερικανικού Ομοσπονδιακού Αποθεματικού Συστήματος (FRS), Τζάνετ Γέλεν, μιλώντας την Τετάρτη σε ακρόαση στη μεικτή επιτροπή για την οικονομία της Γερουσίας και της Βουλής των Αντιπροσώπων των ΗΠΑ.

Υπενθύμισε επίσης ότι την περίοδο από τον Ιανουάριο έως τον Οκτώβριο, η αμερικανική οικονομία δημιουργούσε περίπου 170 χιλιάδες νέες θέσεις εργασίας κάθε μήνα. Το ποσοστό ανεργίας τον Οκτώβριο ήταν 4,1%, το οποίο είναι σχεδόν 6% κάτω από το ανώτατο όριο του 2010, είπε η Yellen.

Νωρίτερα, η Goldman Sachs δήλωσε ότι πιστεύει στη σταθερή ανάπτυξη της αμερικανικής οικονομίας και αναμένει τέσσερις αυξήσεις επιτοκίων το επόμενο έτος. Ο επικεφαλής οικονομολόγος της Goldman Sachs Γιαν Χάτζιους και η ομάδα του μείωσαν τις προβλέψεις τους για το ποσοστό ανεργίας στο τέλος του επόμενου έτους στο 3,7% και μέχρι το τέλος του 2019 στο 3,5%. Παρεμπιπτόντως, αυτή είναι η ελάχιστη τιμή από τα τέλη της δεκαετίας του 1960.

Η Federal Reserve των ΗΠΑ αύξησε το βασικό επιτόκιο κατά 25 bpsβασικό σημείοov, έως 0,5-0,75τοις εκατόανά έτος. «Υπό το πρίσμα των συνειδητοποιημένων και αναμενόμενων συνθηκών στην αγορά εργασίας και στον τομέα του πληθωρισμού, η Επιτροπή αποφάσισε να αυξήσει το σημείο αναφοράς για το ομοσπονδιακό προεξοφλητικό επιτόκιο σε πληθωρισμό δύο τοις εκατό», δήλωσε η αμερικανική ρυθμιστική αρχή.

Διδάγματα από κρίσεις: μαθαίνουν οι χώρες από τα λάθη;

Τον Δεκέμβριο του περασμένου έτους, η χρηματοπιστωτική ρυθμιστική αρχή αύξησε το επιτόκιο κατά 25 μονάδες βάσης - από 0-0,25 τοις εκατό σε 0,25-0,5 τοις εκατό. Προηγουμένως, το βασικό προεξοφλητικό επιτόκιο αυξήθηκε μόλις τον Ιούνιο του 2006 και από τον Δεκέμβριο του 2008 έως τον Δεκέμβριο του 2015 παρέμεινε πρακτικά στο μηδέν - 0-0,25%, γεγονός που συνοδεύτηκε από τη μεγαλύτερη έκδοση στην ιστορία των ΗΠΑ. Τώρα η Fed προβλέπει τρεις ακόμη αυξήσεις επιτοκίων το επόμενο έτος, αν και προηγουμένως περίμενε δύο. Η Fed αύξησε επίσης τις προβλέψεις της για το ΑΕΠ και την ανεργία κατά ένα δέκατο τοις εκατό και για τον πληθωρισμό κατά δύο δέκατα το 2016.

Σχεδόν κανένας από τους αναλυτές δεν αμφέβαλλε ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα αύξανε τα επιτόκια, γεγονός που θα οδηγούσε σε εισροή νομισμάτων στη χώρα, σε αγορά τίτλων και σε ενίσχυση του δολαρίου. Το site μίλησε για το πώς αυτή η απόφαση θα επηρεάσει την οικονομία ο πολιτικός επιστήμονας και δημοσιολόγος Leonid Krutakov.

— Πώς θα εφαρμόσει ο Ντόναλντ Τραμπ τις υποσχέσεις του στις νέες συνθήκες; Άλλωστε με Το πραγματικό δολάριο είναι μια πτώση μι οι αμερικανικές εξαγωγές, οι οποίες είναι επωφελείς κυρίως για την Κίνα, και υπεριώδες αύξηση του χρέους.

— Όχι αύξηση του χρέους, αλλά αύξηση της εξυπηρέτησης του χρέους. Το χρέος τους προκύπτει από ελλείμματα, τόσο στο εμπόριο όσο και στον προϋπολογισμό. Έχουν ήδη ένα κολοσσιαίο. Επομένως, το χρέος θα αυξηθεί, αυτό είναι σίγουρο. Και ο Τραμπ θα το αυξήσει, δεν έχουν πού να πάνε. Στην πραγματικότητα, τώρα στις Ηνωμένες Πολιτείες γίνεται αγώνας για μια μαγική μηχανή που μετατρέπει τα χρέη των ΗΠΑ σε επενδύσεις για τον κόσμο.

Το πιο σημαντικό κόλπο που κατάφεραν να πετύχουν οι Αμερικανοί, ξεκινώντας από τη σύναψη των συμφωνιών του Μπρέτον Γουντς, είναι ότι η χώρα - ο κύριος οφειλέτης του κόσμου - είναι ο βασικός της πιστωτής. Δηλαδή μετέτρεψαν τα χρέη τους σε δάνεια για άλλες χώρες. Και γι' αυτό όλος ο αγώνας είναι εδώ. Θα μπορέσουν να διατηρήσουν αυτό το μοντέλο χρέους ή θα αποτύχουν; Εάν αποτύχει, θα υπάρξει μια εσωτερική έκρηξη αυτής της φούσκας. Την προηγούμενη φορά αύξησαν το επιτόκιο κατά 0,25, αλλά η αγορά ουσιαστικά δεν αντέδρασε σε αυτό. Γιατί το χρέος είναι κολοσσιαίο λόγω τόκων.

Επιτόκιο Fed - . Επομένως, αποδεικνύεται ότι πληρώνουν επιπλέον σε όσους πήραν χρήματα από τις Ηνωμένες Πολιτείες. Δεν πληρώνει αυτός που πήρε το δάνειο, αλλά αυτός που δανείστηκε. Αυτή είναι γενικά μια καταπληκτική κατάσταση, και οι Ηνωμένες Πολιτείες πρέπει πρώτα απ' όλα να λύσουν αυτό το πρόβλημα, γιατί τρώνε το εισόδημα του μέλλοντος, τα συνταξιοδοτικά ταμεία, τα κοινωνικά ταμεία που έχουν. Γιατί αν είναι μείον, σημαίνει ότι ξοδεύουν ό,τι έχουν αποταμιεύσει. Δηλαδή, ένα αρνητικό ποσοστό σκοτώνει το μέλλον. Και η Αμερική είναι πλέον στριμωγμένη. Από τη μια πλευρά, υπάρχει ένα κολοσσιαίο εξωτερικό χρέος που πρέπει να εξυπηρετηθεί, από την άλλη, ένα χαμηλό επιτόκιο της Fed.

Στην πραγματικότητα, είναι σαν να φέρνετε χρήματα σε μια τράπεζα, αλλά πληρώνετε αυτήν την τράπεζα για να κρατήσει αυτά τα χρήματα. Και στην Ευρώπη είναι το ίδιο, υπάρχει επίσης αρνητική κατάθεση στην Κεντρική Τράπεζα και μηδενικό επιτόκιο της ΕΚΤ για τον πληθωρισμό.

Αποδεικνύεται ότι αυτό είναι ένα είδος νέας οικονομίας που πρέπει ακόμα να κατανοηθεί σοβαρά, να κατανοηθεί πώς λειτουργεί και πού οδηγεί. Ότι φυσάει φυσαλίδες, φυσικά. Επομένως, η Αμερική βρίσκεται πλέον ανάμεσα σε δύο μυλόπετρες. Και ακόμη και το αυξημένο επιτόκιο εξακολουθεί να είναι κάτω από τον πληθωρισμό. Και η Αμερική θα συνεχίσει να τρώει τον εαυτό της.

— Ο Τραμπ σκόπευε να αλλάξει την ηγεσία της Federal Reserve. Τι μπορεί να κάνει ο Τραμπ με αυτό το σύστημα; Πώς επηρεάζει η Fed την παγκόσμια χρηματοδότηση και τις κεντρικές τράπεζες άλλων χωρών;

— Υπήρχε ένας πρόεδρος στην ιστορία των ΗΠΑ που προσπάθησε να αφαιρέσει την επενδυτική λειτουργία από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα και να την υποτάξει στο Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ, έτσι ώστε το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ να την αντιμετωπίσει άμεσα. Ήταν ο Κένεντι. Το Federal Reserve System δεν υπάγεται στην αμερικανική διοίκηση, είναι μια εμπορική δομή που σχηματίζεται από 13 ιδιωτικές τράπεζες, όπου, ειδικότερα, το γερμανικό κεφάλαιο εκπροσωπείται πολύ σοβαρά, επειδή είναι ένα από τα μέρη της συμφωνίας για τη δημιουργία του Federal Reserve System. Υπήρχε ένας Γερμανός τραπεζίτης που αργότερα έγινε ο βασικός τραπεζίτης του Χίτλερ. Η Fed έχει ένα πολύ περίπλοκο σύστημα. Αλλά κάτι άλλο είναι πιο σημαντικό εδώ - κάτω από αυτό το σύστημα που δημιούργησαν οι Ηνωμένες Πολιτείες, στην πραγματικότητα ανάγκασαν όλες τις Κεντρικές Τράπεζες να αποσυρθούν από το κρατικό καθεστώς τους - τόσο τις ευρωπαϊκές όσο και τις ρωσικές.

Δηλαδή, η Κεντρική μας Τράπεζα έχει ημιτυπική φύση - ημι-ιδιωτική, ημικρατική. Φαίνεται να βρίσκεται στην επικράτεια της Ρωσίας και φαίνεται να είναι υποδεέστερη της Ρωσίας, αλλά ταυτόχρονα δεν είναι επίσημα υποδεέστερη σε αυτήν, αλλά στην πραγματικότητα είναι τμήμα του Federal Reserve System και εκτυπώνει παράγωγα για το δολάριο.

Αυτή δεν είναι μια ανεξάρτητη μονάδα, γιατί δεν παρέχεται με εσωτερικούς βιομηχανικούς πόρους, αλλά με εξωτερικά αποθέματα σε δολάρια. Υπήρξε μια αντικατάσταση των εθνικών νομισματικών μονάδων και χάρη σε αυτό, ένα σύστημα κατέστη δυνατό για τις Ηνωμένες Πολιτείες όταν μετέτρεψαν το χρέος τους σε επένδυση.

Δηλαδή, οι Ηνωμένες Πολιτείες τυπώνουν χρήματα με πίστωση και τα δίνουν σε όλους - Ρωσία, Κίνα κ.λπ. Αντίστοιχα, αυτές οι χώρες το χρησιμοποιούν ως επένδυση. Ένα τέτοιο μαγικό «μαγειρέψτε μια κατσαρόλα, μην μαγειρέψετε μια κατσαρόλα». Στην Αμερική τώρα αυτό το πρόβλημα είναι το πιο σημαντικό, γιατί έχουν κολλήσει από άποψη επέκτασης.

Αυτό το σύστημα μπορεί να λειτουργήσει μόνο όταν η ζώνη του δολαρίου απορροφά νέα περιουσιακά στοιχεία κεφαλαίου, νέες οικονομίες. Ενώ συνεχιζόταν η ιδιωτικοποίηση της Ανατολικής Ευρώπης και της Ρωσίας, ενώ συνεχιζόταν η κατάληψη του Ιράκ και της Λιβύης, ενώ η ζώνη του δολαρίου εφοδιαζόταν με νέα πραγματικά βιομηχανικά περιουσιακά στοιχεία και πρώτες ύλες, αυτό το σύστημα λειτούργησε.

Αλλά μόλις έπεσαν πολιτικά στη Ρωσία, τη Συρία, μόλις η Κίνα τους είπε: δεν θα εγκαταλείψουμε το κρατικό καθεστώς της Λαϊκής Τράπεζας της Κίνας (προστατεύουν το εσωτερικό τους χρηματοπιστωτικό σύστημα από την εξωτερική αγορά) - αυτό έγινε τεράστιο εμπόδιο.

Φέτος, σύμφωνα με την οποία η Κίνα ήταν υποχρεωμένη να κάνει τη Λαϊκή Τράπεζα μη κρατική, όπως έχουμε στη Ρωσία, τμήμα του Federal Reserve System. Αλλά η Κίνα, στην πρόσφατη σύνοδο κορυφής της APEC στη Λιβύη, είπε ειλικρινά στον Μπαράκ Ομπάμα ότι δεν θα το έκανε αυτό. Τώρα οι ΗΠΑ αντιμετωπίζουν ένα άλλο δίλημμα. Ή να κηρύξει την Κίνα μια οικονομία που δεν είναι της αγοράς και να την αποκλείσει από τον ΠΟΕ - αλλά τότε καταρρέουν τόσα πολλά συμβόλαια που οι Ηνωμένες Πολιτείες δεν ξέρουν τι να κάνουν. Ή να μην δώσει καμία αντίδραση, αλλά και τα κράτη δεν μπορούν να συμπεριφέρονται έτσι και δεν ξέρουν πώς να αντιδράσουν.

Τώρα οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν τόσα πολλά προβλήματα που είναι τρομακτικό να φανταστούμε πώς θα βγουν από αυτό. Αυτή είναι μια παρατεταμένη, σοβαρή κρίση. Ο Τραμπ είναι ο προάγγελος αυτής της κρίσης, ή μάλλον, η πρώτη βροντή της κρίσης. Θα μπορέσει να κάνει κάτι, να ανακατασκευάσει αυτό το σύστημα ή θα πάει σε μια βόλτα με τρενάκι, όπως ήθελε ο Κλίντον, με περαιτέρω παγκόσμια επέκταση; Τουλάχιστον, ο Τραμπ ανακοίνωσε ότι δεν θα υπάρξει επέκταση, αλλά η δημιουργία του δικού του έργου σε ελεγχόμενη περιοχή - στον Καναδά, το Μεξικό, την Ευρώπη...

Για αυτούς η κατάσταση είναι διπλή. Αυτό είναι το παράδοξο του Triffin που το διατύπωσε στη δεκαετία του 1960. Αφενός, το δολάριο είναι παγκόσμιο νόμισμα - αποθεματικό και διακανονισμός, και αφετέρου έχει εθνικό χαρακτήρα, χρησιμοποιείται εσωτερικά και υπόκειται σε εθνικά συμφέροντα. Τουλάχιστον αυτό δηλώνεται.

Επομένως, όταν δέχεστε το δολάριο ως μέτρο της εσωτερικής σας πολιτικής, πρέπει να καταλάβετε ότι το εθνικό συμφέρον των ΗΠΑ είναι ενσωματωμένο στο δολάριο. Γιατί τα χρήματα δεν είναι φετίχ, ούτε ράβδοι χρυσού που μπορούν να ανταλλαχθούν με οτιδήποτε. Τα χρήματα είναι κρατικές υποχρεώσεις.

— Εξακολουθεί να είναι το ίδιο επικίνδυνο να εμπλακείς σε μια μάχη με την Ομοσπονδιακή Τράπεζα σήμερα; Και πώς μπορούν ακόμα οι ΗΠΑέντεροαποτρέψει την κατάρρευση της φούσκας του δολαρίου;

— Το οικονομικό πλεόνασμα είναι 10 φορές το συνολικό παγκόσμιο προϊόν. Ταυτόχρονα, δεν είναι ολόκληρο το συνολικό παγκόσμιο προϊόν υποδεέστερο του δολαρίου και βρίσκεται στη ζώνη του δολαρίου. Πολλά πράγματα συμβαίνουν μέσω ανταλλαγών, η Κίνα μέσω ανταλλαγής συνεργάζεται με την Αφρική και τη Μέση Ανατολή σε πολλές συναλλαγές. Όταν υπολογίσαμε τον τζίρο της Κίνας και της Αφρικής, αποδείχθηκε ότι από πλευράς μετάλλων κάνουν τον δεύτερο τζίρο στο Χρηματιστήριο Μετάλλων του Λονδίνου. Αυτό είναι στην πραγματικότητα ένας κρυφός κύκλος εργασιών.

Φυσικά, πρέπει να καταλάβουμε ότι με αυτήν την προεξοχή του δολαρίου πρέπει είτε να απορροφήσουν ολόκληρο τον κόσμο είτε να βρουν κάποια νέα αντισυμβατικά περιουσιακά στοιχεία. Αυτό αναφέρεται στη συμφωνία παροχής υπηρεσιών. Για παράδειγμα, σχετικά με την ανάγκη ιδιωτικοποίησης του τομέα στέγασης και κοινοτικών υπηρεσιών, κρατικών αμυντικών προμηθειών, στέγασης και κοινοτικών υπηρεσιών, εκπαίδευσης και ιατρικής.

Αυτά είναι τα περιουσιακά στοιχεία για τα οποία η Αγγλία, για παράδειγμα, είναι περήφανη: η εκπαίδευση και η ιατρική είναι περιουσιακά στοιχεία που δεν διαπραγματεύονται ακόμη. Πρέπει είτε να τεθούν σε κυκλοφορία για να στηρίξουν το δολάριο, επειδή τα χρήματα απαιτούν περιουσιακά στοιχεία περισσότερο από τα περιουσιακά στοιχεία απαιτούν χρήματα. Τα περιουσιακά στοιχεία χρειάζονται χρήματα για ανάπτυξη. Και το ξυπόλητο και άδειο χρήμα χρειάζεται περιουσιακά στοιχεία για να το γεμίσει, αλλιώς θα εκραγεί.

Επομένως, υπάρχουν δύο τρόποι: σύλληψη του έξω κόσμου - Κίνας, Ρωσίας, συνέχιση της επέκτασης, δέσμευση ενεργειακών πόρων και μεταφορά τους στον ισολογισμό σας. Γιατί τώρα οι Δυτικοί δεν επιτρέπεται να έχουν πάνω από το 20 τοις εκατό των μετοχών στις εταιρείες μας.

Αυτός ήταν ένας από τους όρους της συμφωνίας μετά το YUKOS - έως και 20 τοις εκατό, παρακαλώ αγοράστε, συναλλαγές στο ανταλλακτήριό σας. Για παράδειγμα, η BP αγόρασε το 18% της Rosneft. Τώρα η BP μπορεί να διαπραγματεύεται όλα τα αποθεματικά της Rosneft στο χρηματιστήριο ως δικά της, τοποθετώντας τα στον ισολογισμό της. Και αυτή είναι μια κολοσσιαία αύξηση της κεφαλαιοποίησης. Οι επίσημες αρχές που εγκρίθηκαν από τις Ηνωμένες Πολιτείες και τις οποίες μπορούμε να βάλουμε στον ισολογισμό δεν σημαίνουν ότι μπορούν πραγματικά να διαχειριστούν αυτούς τους πόρους. Το είδαμε αυτό στη Μέση Ανατολή, το βλέπουμε επίσης στη Ρωσία, η οποία τώρα αναπροσανατολίζεται προς την Κίνα και την Ινδία για προμήθειες φυσικού αερίου και πετρελαίου.

Επομένως, οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν δύο επιλογές. Είτε επέκταση, αλλά αυτός ήταν ο Κλίντον, είτε περιορίζουν το έργο τους στο Δυτικό Ημισφαίριο, δημιουργώντας τη λεγόμενη Μεγάλη Δύση. Τότε θα χρειαστεί να πραγματοποιήσουν ένα νέο κύμα ιδιωτικοποιήσεων, τόσο στη Νότια Αμερική όσο και στην Ευρώπη, όπου θα γίνει να είναι δυνατή η ιδιωτικοποίηση του συστήματος στέγασης και κοινοτικών υπηρεσιών, της εκπαίδευσης, όλων των ειδών κοινωνικών λειτουργιών μέχρι τις αμυντικές προμήθειες, ορίζουν ότι το κράτος απαγορεύεται να λάβει προστατευτικά μέτρα στον τομέα των κρατικών προμηθειών.

Δηλαδή, ας υποθέσουμε ότι έχουμε προσχωρήσει σε αυτές τις συμφωνίες. Τότε η General Motors κερδίζει τη σύμβαση για την προμήθεια αυτοκινήτων στο Υπουργείο Άμυνας και δεν μπορούμε να κάνουμε τίποτα. Αυτοί θα είναι οι νέοι κανόνες που υπαγορεύονται εκεί. Αυτό δεν ισχύει, επομένως οι Ηνωμένες Πολιτείες ισορροπούν στο χείλος του γκρεμού όσον αφορά τα ποσοστά, περπατώντας με ένα νήμα.

Εξαντλήθηκε και ο παράγοντας υποτίμησης για την ανάπτυξη του δολαρίου, τον οποίο χρησιμοποιούν εδώ και καιρό. Καταπονήθηκαν προσπαθώντας να σπάσουν τη Ρωσία όταν οδήγησαν την τιμή των εμπορευμάτων στο όριο. Φούσκωσαν τόσο πολύ το εταιρικό, κερδοσκοπικό χρηματιστήριο που δεν ξέρουν τι να κάνουν με τα χρήματα.

Το να δίνεις χρήματα στη Ρωσία ή την Κίνα είναι το ίδιο με τη χρηματοδότηση ενός ανταγωνιστικού πολιτικού έργου. Δεν είναι καν θέμα οικονομίας, αλλά το ότι «αν δώσουμε λεφτά στον Πούτιν, θα ανοίξει πηγάδια και με αυτά τα χρήματα από το πουλημένο πετρέλαιο θα στήσει πυραύλους και κάθε είδους αεροσκάφος και μετά στη Συρία θα δώστε μας μια κλωτσιά στην ουρά». Αυτό είναι το πρόβλημα για αυτούς.

Και τα χρήματα έχουν συσσωρευτεί, σε σακούλες, αλλά δεν μπορούν να τα σπρώξουν στην αγορά των αναπτυσσόμενων χωρών, της Ασίας, της Ρωσίας, γιατί είναι πολιτικά απαγορευμένα. Κανείς δεν θα αυξήσει τον ανταγωνιστή του, αλλά δεν έχει εσωτερικά αποθέματα πού να αναπτύξει ή σε τι να επενδύσει αυτά τα χρήματα. Δεν έχουν δικό τους κλάδο, μόνο υπηρεσίες υπηρεσιών - μια οικονομία υπηρεσιών, όπου ανθίζουν το show business και τα σούπερ μάρκετ, αλλά δεν υπάρχει βιομηχανία.

Ή πρέπει να απορροφήσουν κάποια νέα περιουσιακά στοιχεία και να τα καταστήσουν εμπορεύσιμα. Εξ ου και τέτοια εξωτικά θέματα - ψήφισαν νόμο ότι οι αμερικανικές εταιρείες έχουν το δικαίωμα να αναπτύσσουν φυσικούς πόρους σε αστεροειδείς και σε άλλους πλανήτες. Μοιάζει δηλαδή σαν ανοησία από τη σφαίρα της ηλιθιότητας και το Ward No 6. Από την άλλη, αυτό τους επιτρέπει να τονώσουν κατά κάποιο τρόπο προφορικά τη χρηματοπιστωτική αγορά, η οποία δεν γνωρίζει πού βρίσκονται τα χρήματα. Έχουμε διογκωθεί με αυτήν την τεράστια φούσκα, αλλά τι να την κάνουμε;... Εδώ είναι το πρόβλημα - και χρέος και οικονομική φούσκα ταυτόχρονα.

Οι ίδιοι δημιούργησαν στους εαυτούς τους ένα τόσο τεράστιο πρόβλημα. Ήλπιζαν ότι θα αποτύγχανε, θα διέσχιζαν τις άμυνες της Ρωσίας και της Κίνας και θα έμπαιναν σε αυτές τις αγορές. Πίσω στο 2008, οι Αμερικανοί ήθελαν να ανοίξουν τις αγορές της Βραζιλίας, της Ινδίας και της Κίνας, αλλά είπαν ότι δεν θα ανοίξουμε την εγχώρια αγορά μας για εσάς.

Όταν αυτός ο πολιτικός γύρος απέτυχε, τότε η οικονομική τους κρίση μας έπληξε και ξεκίνησε η όλη ιστορία της άντλησης της οικονομίας, της ποσοτικής χαλάρωσης, τόσο στις ΗΠΑ όσο και στην Ευρώπη. Γιατί έπρεπε να πληρώσουν για τις ζημίες που υπέστησαν οι τράπεζές τους από την αδυναμία συνεργασίας με την Κίνα, τη Βραζιλία, την Ινδία και τη Ρωσία με τους όρους αυτών των χωρών και όχι με τους όρους των Ηνωμένων Πολιτειών.

Συνέντευξη από την Galina Tychinskaya

Ετοιμοςγια δημοσίευσηΓιούρι Κοντράτιεφ

ΜΟΣΧΑ, 14 Δεκεμβρίου – RIA Novosti.Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αύξησε το επιτόκιο στο 1,25-1,5% από 1-1,25% ετησίως. Οι παγκόσμιες τιμές του πετρελαίου συνέχισαν να μειώνονται μετά από αυτή την είδηση.

Τρεις ακόμη προσφορές

Τα περισσότερα μέλη της Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς της Fed προέβλεψαν τρεις αυξήσεις επιτοκίων το 2018, σε μέσο όρο 2,25%.

Σύμφωνα με το διάγραμμα κουκίδων (πρόβλεψη δυναμικής επιτοκίου), έξι εκπρόσωποι της ρυθμιστικής αρχής αναμένουν ότι το ποσοστό το 2018 θα αυξηθεί σε μέσο επίπεδο 2,25%.

Τρεις από αυτούς αναμένουν ότι το ποσοστό θα αυξηθεί κατά 0,25 ποσοστιαίες μονάδες, ενώ οι υπόλοιποι πιστεύουν ότι το ποσοστό θα πρέπει να αυξηθεί μόνο στο 2%.

Όσον αφορά το 2019, τέσσερα μέλη του ρυθμιστικού συμβουλίου δεν αποκλείουν το ποσοστό να αυξηθεί κατά πέντε ή περισσότερες φορές. Μακροπρόθεσμα, η Fed προβλέπει τώρα επιτόκια στο 3,1%, αυξάνοντας τις προβλέψεις της από το προηγούμενο 3%.

Η αγορά είναι εντελώς έτοιμη

Ο ανεξάρτητος οικονομολόγος Anton Shabanov πιστεύει ότι η αντίδραση της αγοράς στην απόφαση της Fed θα είναι ελάχιστη.

«Η αμερικανική αγορά παρήγαγε με συνέπεια πολύ καλές, ισχυρές εκθέσεις και η αγορά υπέθεσε εκ των προτέρων ότι αυτή η αύξηση των επιτοκίων θα ήταν ακριβώς 25 μονάδες βάσης, κάτι που συνέβη», σημείωσε.

Σύμφωνα με τον ίδιο, ο ρυθμός αυτός αναμένεται επίσης να συνεχίσει να αυξάνεται τον επόμενο χρόνο.

πρόβλεψη αύξησης του ΑΕΠ

Επιπλέον, η Fed αύξησε τις προβλέψεις της για την οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ το 2017 στο 2,5% από 2,4% που αναμενόταν τον Σεπτέμβριο και για το 2018 στο 2,5% από 2,1%.

Μακροπρόθεσμα, η Fed αναμένει ότι η οικονομία των ΗΠΑ θα αναπτυχθεί κατά μέσο όρο 2%, με την ανεργία στο 4,7% και τον πληθωρισμό στο 2%.

Σχετικά με το Bitcoin

Την άποψή της για το Bitcoin εξέφρασε και η επικεφαλής της Federal Reserve των ΗΠΑ, Janet Yellen. Σύμφωνα με αυτήν, πρόκειται για ένα αναξιόπιστο, άκρως κερδοσκοπικό περιουσιακό στοιχείο που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για ξέπλυμα βρώμικου χρήματος.

«Η Fed δεν θέλει να παίξει κανέναν ρυθμιστικό ρόλο σχετικά με το Bitcoin», είπε.

Σχετικά με τον διάδοχο

Είπε επίσης ότι ήταν σίγουρη για την ικανότητα του διαδόχου της Τζερόμ Πάουελ να ηγηθεί της οργάνωσης.

Η θητεία της τρέχουσας προέδρου της Fed Janet Yellen λήγει στις 3 Φεβρουαρίου 2018. Στις 5 Δεκεμβρίου, η Τραπεζική Επιτροπή της Γερουσίας των ΗΠΑ με πλειοψηφία ενέκρινε την υποψηφιότητα του Πάουελ, μέλους του Διοικητικού Συμβουλίου της Fed.

"Είναι ένας από τους ανθρώπους που είναι στο διοικητικό συμβούλιο της Fed για αρκετά χρόνια. Συμμετείχε στις αποφάσεις που λάβαμε. Ο κ. Πάουελ είναι πολύ καλά προετοιμασμένος. Έχει μεγάλη κατανόηση του τι συμβαίνει", είπε η Yellen.

Τόνισε επίσης ότι πιστεύει ότι ο Πάουελ θα διατηρήσει τον απολιτικό χαρακτήρα των αποφάσεων που λαμβάνει η Fed.

Η αύξηση των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ ήταν αναμενόμενη: αυτή είναι η δεύτερη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής μέσα σε τρεις μήνες. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, η Fed θα σταματήσει σταδιακά την πολιτική τόνωσης της οικονομίας μέσω μιας πολιτικής «μηδενικών» επιτοκίων. Αλλά η αποδυνάμωση του δολαρίου στο Forex δεν ταιριάζει με τη θεωρία - τι πήγε στραβά;

«Λάθος» αντίδραση στην αλλαγή των επιτοκίων της Fed

Η αλλαγή του επιτοκίου της Fed επηρεάζει το κόστος χρήματος στην αμερικανική οικονομία. Δεδομένου ότι η οικονομία των ΗΠΑ είναι «συνδεδεμένη» με ολόκληρο τον κόσμο, αυτός ο δείκτης επηρεάζει επίσης τη Ρωσία – για παράδειγμα, μέσω της τιμής του πετρελαίου. Ορισμένοι οικονομολόγοι πιστεύουν ότι εάν η συναλλαγματική ισοτιμία του εθνικού νομίσματος επηρεάζεται από μια αλλαγή στη βασική ισοτιμία άλλης χώρας, αυτό σημαίνει την εξάρτηση της οικονομικής και νομισματικής πολιτικής της Ρωσίας από εξωτερικούς οργανισμούς.

Όταν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αυξάνει τα επιτόκια, η αγορά Forexαντιδρά ξεκάθαρα: γίνεται πιο ακριβός ο δανεισμός και είναι πιο επικερδής η επένδυση σε ομόλογα. Ως αποτέλεσμα, η συναλλαγματική ισοτιμία του δολαρίου αυξάνεται και το ρούβλι αποδυναμώνεται: γίνεται ευκολότερο για το Υπουργείο Οικονομικών να εκτελέσει τον προϋπολογισμό, αλλά ο μέσος καταναλωτής χάνει - λόγω του γεγονότος ότι τα περισσότερα αγαθά εισάγονται από το εξωτερικό, το κόστος τους αυξάνεται.

Η τρέχουσα αύξηση των επιτοκίων της Fed δεν ταιριάζει στην οικονομική λογική: στο πλαίσιο της αύξησης των επιτοκίων, το δολάριο εξασθενεί μόνο, με αποτέλεσμα το ρωσικό νόμισμα να ενισχυθεί και το κόστος του πετρελαίου να αυξάνεται.

Γιατί η αγορά συναλλάγματος αντέδρασε με αδύναμο δολάριο στην αύξηση των επιτοκίων της Fed;

Είναι δύσκολο να ονομάσουμε τους ακριβείς λόγους. Είναι πιθανό ότι η αύξηση των επιτοκίων της Fed ήταν πολύ προβλέψιμη και οι συνέπειες της αύξησης λήφθηκαν υπόψη εκ των προτέρων στις κύριες τιμές. Το ζήτημα του επιτοκίου ελάχιστα ενδιέφερε κανέναν: μέσα σε λίγες εβδομάδες, οι περισσότεροι οικονομολόγοι κατάλαβαν ότι το επιτόκιο της Fed θα αυξανόταν. Με ενδιέφερε μια άλλη ερώτηση - μια υπόδειξη για το πόσες φορές θα αλλάξει το ποσοστό. Τίποτα ιδιαίτερο δεν συνέβη: όπως είχε υποσχεθεί, θα υπάρξουν τρεις αυξήσεις επιτοκίων το 2017, πράγμα που σημαίνει ότι η νομισματική πολιτική θα παραμείνει προβλέψιμη.

Οι συναλλαγές στη χρηματοπιστωτική αγορά θα πρέπει να βασίζονται στην κατάλληλη επιλογή ενός διαμεσολαβητή - ενός παρόχου υπηρεσιών διαδικτυακών συναλλαγών. Η εταιρεία συμμετοχών της Admiral Markets Sydney προσφέρει τις υπηρεσίες της σε όλο τον κόσμο, παρέχοντας υποστήριξη στους πελάτες. Μπορείτε να μάθετε πώς να κερδίσετε χρήματα στις αγορές Forex και CFD με ένα demo συναλλαγών - έναν δοκιμαστικό λογαριασμό που σας δίνει την ευκαιρία να εξοικειωθείτε με την αγορά για έναν αρχάριο ή να δοκιμάσετε μια νέα στρατηγική για έναν πιο έμπειρο έμπορο.

Η προοπτική του δολαρίου επηρεάζεται από την ετοιμότητα του Ντόναλντ Τραμπ να υποτιμήσει το εθνικό νόμισμα προκειμένου να στηρίξει τους παραγωγούς και τη μείωση του όγκου του πετρελαίου που αγοράζεται από τις Ηνωμένες Πολιτείες. Λαμβάνοντας υπόψη ότι η νέα ιδέα του προϋπολογισμού των ΗΠΑ αύξησε τις δαπάνες για την άμυνα και την εσωτερική ασφάλεια και δεν εντοπίστηκαν μεγάλα έργα υποδομής (εκτός από την κατασκευή τείχους στα σύνορα με το Μεξικό), αυτό είναι γεμάτο με αυξημένο πληθωρισμό. Η διεθνής αγορά θα αντιδράσει σε αυτό μειώνοντας το ενδιαφέρον για το δολάριο.

Υπάρχει σοβαρή φυγή κεφαλαίων στην αγορά κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ: πιστεύεται ότι αυτό οφείλεται κυρίως στην επιβράδυνση της οικονομίας της Κίνας, η οποία πρέπει να «κλείσει» τον προϋπολογισμό της. Αλλά πολλοί τείνουν να βλέπουν άλλους λόγους για αυτό: την αβεβαιότητα των σχέσεων μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και της Κίνας. Ωστόσο, δεν είναι μόνο η Κίνα που απαλλάσσεται από τους αμερικανικούς τίτλους: η Ρωσία, η Σαουδική Αραβία, ακόμη και η Ιαπωνία έχουν επίσης ενταχθεί στη διαδικασία πώλησης αμερικανικών κρατικών ομολόγων.

Το θέμα της αύξησης του επιτοκίου αυτόν τον Δεκέμβριο έχει ήδη επιλυθεί ουσιαστικά - η εμπιστοσύνη των επενδυτών σε αυτήν την απόφαση της Fed τη Δευτέρα, σύμφωνα με στοιχεία του Ομίλου CME, έφτασε 100% . Ωστόσο, το μέγεθος της αύξησης του ποσοστού δεν έχει προκαλέσει ποτέ ξανά τόση διαμάχη, τόσο μεταξύ Ρώσων όσο και μεταξύ των δυτικών οικονομολόγων. Επιτρέψτε μου να σας υπενθυμίσω ότι ο νέος επικεφαλής της Fed είναι ο Jerome Powell, ο οποίος επικεντρώνεται στην ανάπτυξη της οικονομίας και όχι στη διασφάλιση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας (όπως η Jeanette Yellen), οπότε εν αναμονή της ανάληψης των καθηκόντων του, μια απότομη αλλαγή στο παράδειγμα οι προτεραιότητες της Fed είναι πιθανές. Οι αλλαγές στη συναλλαγματική ισοτιμία ενδέχεται να ξεκινήσουν ήδη από τον Δεκέμβριο. Η συναινετική πρόβλεψη των δυτικών χρηματιστηριακών οίκων είναι περίπου 25 ποσοστιαίες μονάδες από το τρέχον επιτόκιο του 1,25%, ενώ οι Ρώσοι αναλυτές τείνουν να αναλαμβάνουν πιο αποφασιστικές ενέργειες - έως και αύξηση 0,5%, εξηγώντας το από το γεγονός ότι το επιτόκιο υστερεί σε σχέση με τον δείκτη Οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό, που σήμερα ανέρχονται στο 2,8%, θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε ανεξέλεγκτες αυξήσεις τιμών.

Αν λάβουμε υπόψη ότι ο μακροπρόθεσμος στόχος του βασικού επιτοκίου της Fed είναι 2,75%, οι Ρώσοι αναλυτές είναι, φυσικά, πιο κοντά στην αλήθεια. Ωστόσο, τώρα μια απότομη αύξηση του βασικού επιτοκίου θα μπορούσε να επιστρέψει αυξημένη αστάθεια στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ, το οποίο γνωρίζει ιστορικά υψηλά, το οποίο, με τη σειρά του, θα μπορούσε να έχει αρνητικές συνέπειες για τη μεσοπρόθεσμη ανάπτυξη της οικονομίας της χώρας. Για παράδειγμα, οι ειδικοί της HSBC τείνουν να υποθέσουν ότι τέτοια βήματα μπορεί να προκαλέσουν μια αλλαγή από μια συντηρητική προσέγγιση εκ μέρους των επενδυτών σε μια πιο επικίνδυνη προσέγγιση, όπως συνέβαινε στη δεκαετία του 2000, πράγμα που σημαίνει ότι η οικονομία μπορεί να φτάσει τους δείκτες-στόχους πολύ πιο γρήγορα από ό,τι υποθέτει η Fed, αλλά το τίμημα αυτής της ανάπτυξης μπορεί να είναι μεταγενέστερη πτώση Επιπλέον, με βάση τη ρητορική της κυβέρνησης Τραμπ, η κατάργηση της πολιτικής ποσοτικής χαλάρωσης, ως αποτέλεσμα της οποίας οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν το υψηλότερο εξωτερικό δημόσιο χρέος στην ιστορία και τα χαμηλότερα επιτόκια δανεισμού στην ιστορία, δεν είναι επιθυμητή υπό το φως. της πρωτοβουλίας εμπορικών συμφωνιών που πρότεινε ο Αμερικανός πρόεδρος (σύναψη νέων εμπορικών συμφωνιών με διεθνείς εταίρους, κάποιου είδους ασφάλιση έναντι της πτώσης της οικονομικής ανάπτυξης της χώρας). Ένα αδύναμο δολάριο είναι σημαντικό για την εφαρμογή νέων εμπορικών συμφωνιών.

Επί του παρόντος, εν αναμονή της απόφασης της Fed, το δολάριο αυξάνεται έναντι όλων των παγκόσμιων νομισμάτων (σε ρούβλιΚαι Ευρώενισχύεται σχετικά μέτρια), συμβόλαια πετρελαίουβρίσκονται υπό πίεση και γίνονται φθηνότερα, όπως χρυσός. Με την πρώτη ματιά, όλα τα σημάδια δείχνουν μια επικείμενη σημαντική πτώση του ρουβλίου έναντι του δολαρίου - τουλάχιστον, οι Ρώσοι επενδυτές και τα κεφάλαια που επενδύουν σε ρωσικά περιουσιακά στοιχεία έχουν ήδη αρχίσει να προετοιμάζονται για αυτό. Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων μειώνονται (σε ​​λιγότερο από 2,8%), οι μετοχές των εταιρειών τεχνολογίας και ενέργειας αυξάνονται απότομα S&P 500με ρεκόρ 2659,99. Να σας υπενθυμίσω ότι αυτός ο δείκτης ενημέρωσε το ιστορικό του μέγιστο για 59η φορά φέτος.

Ωστόσο, η πτώση των τιμών του πετρελαίου είναι εξαιρετικά επεισοδιακή: στις 6 Δεκεμβρίου, έχοντας μειωθεί κατά 2,6% και 2,3% στα χρηματιστήρια του Σικάγου και της Νέας Υόρκης, αντίστοιχα (μετά τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του πετρελαίου Ιανουαρίου, που διαπραγματεύονταν περίπου 62 δολάρια το βαρέλι), την Παρασκευή, το πετρέλαιο επέστρεψε και πάλι στην ανάπτυξη, αφενός, χάρη στην αυξημένη προσοχή των διεθνών επενδυτών στα ενεργειακά περιουσιακά στοιχεία (συμπεριλαμβανομένων των ρωσικών), αφετέρου, χάρη στην έκθεση Baker Hughes, παρουσιάζοντας αισθητή μείωση των αποθεμάτων αργού πετρελαίου στις εγκαταστάσεις αποθήκευσης πετρελαίου των ΗΠΑ. Το πιθανότερο είναι ότι μετά την ανακοίνωση Αποφάσεις της Fed, το πετρέλαιο θα πέσει σημαντικά, ελαφρά - αυτή τη στιγμή αυτό δεν είναι προς το συμφέρον κανενός. Ο χρυσός συνεχίζει την πτωτική τάση, έχοντας ήδη πέσει στα 1.240 δολάρια, αλλά δεν υπάρχουν ακόμη έντονες αλλαγές στη συναλλαγματική του ισοτιμία - οι ιδιοκτήτες συμβολαίων χρυσού προφανώς δεν αναμένουν σημαντική αύξηση της ισοτιμίας και δεν βιάζονται να κλείσουν θέσεις.

Όλα αυτά δείχνουν ότι πιθανότατα ο τρέχων πυρετός που βλέπουμε στην αγορά των ΗΠΑ και στην Ευρώπη είναι περισσότερο μια καταιγίδα σε ένα φλιτζάνι τσαγιού παρά μια προετοιμασία για μια αλλαγή στη νομισματική πολιτική της Fed. Αυτό σημαίνει ότι το ρούβλι έχει όλες τις πιθανότητες να παραμείνει σχετικά σταθερό έναντι του δολαρίου. Όσο για το ευρώ, πολλά εξαρτώνται από συνεδριάσεις της ΕΚΤ, η οποία έχει προγραμματιστεί αμέσως μετά τη συνεδρίαση του διοικητικού συμβουλίου της Fed. Πιθανότατα, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα τα αφήσει όλα αμετάβλητα.