Čo je možnosť jednoduchými slovami, ich typy a použitie. Aké sú možnosti

Zmyslom opcie je, že obchodník dostane možnosť uskutočniť transakciu s aktívami, ktoré vlastní, nie okamžite, ale až po určitom čase, keď cena týchto aktív dosiahne požadovanú úroveň.

Možnosti, čo sú, definície a pojmy

Dôležitou vlastnosťou je, že prítomnosť možnosti iba poskytuje právo uzavrieť transakciu o požadovaných podmienkach, ale negarantuje vznik takýchto podmienok fakticky.

Cena určená opciou sa volá štrajk. V tomto prípade môže byť ako aktívum použitý doslova akýkoľvek finančný nástroj: futures, akcie, mena atď.

Opcia nemôže mať neobmedzenú platnosť, pretože je jej priradený dátum expirácie, t. j. dátum stiahnutia z obehu. V deň vypršania platnosti sa opcia buď uplatní za existujúcich podmienok, alebo sa ukončí.

Keďže opcia je v podstate služba na finančnom trhu, musí byť zaplatená určitým spôsobom. Opčný poplatok sa volá opčná prémia a závisí od podmienok zmluvy a od aktuálnej situácie na trhu.

Čím väčší je rozdiel medzi uvedeným strike a skutočnou cenou na trhu, tým väčšia bude opčná prémia.

V súlade s tým sa hodnota opcie môže časom meniť. Pozornosť priťahuje práve zmena hodnoty opcie, keďže špekulatívne transakcie s ňou môžu priniesť hmatateľné výhody.

Hlavné typy možností

Rozdelenie opcií do samostatných typov sa môže vykonávať podľa mnohých parametrov, ale najdôležitejšie v obchodnej praxi je rozdelenie do dvoch kategórií: konaním a spôsobom vykonania.

Pretože akékoľvek obchodovanie zahŕňa iba dve možnosti (kúpiť alebo predať), potom opcie spôsobom účinku sa delia na dva typy:

Call opcie (v angličtine - call option) sú službou, ktorá dáva držiteľovi opcie právo uskutočniť budúcu kúpu úrokových aktív za vopred dohodnutú cenu.

Opcie typu „put“ (anglická put opcia) dávajú svojmu majiteľovi právo predať v stanovenom časovom rámci aktíva vo svojej súvahe a špecifikované v podmienkach opcie za danú cenu.

Typ možnosti, ktorú potrebujete, závisí od stratégie, ktorú používate. Keď je cieľom chrániť aktíva pred pádom, na tento účel sa nakupujú predajné opcie. Ak sa obchodovanie uskutočňuje na medvedej báze, pozície vašich aktív môžu byť udržiavané pomocou call opcií.

Podľa spôsobu vykonania možnosti sú rozdelené do troch kategórií:

Americké opcie – držiteľ opcie má právo vstúpiť do transakcie kedykoľvek pred dátumom expirácie.
Európske opcie – podmienky opčnej zmluvy je možné uplatniť až po určitom časovom období.
Ázijské opcie, ktoré sú realizované za cenu vypočítanú ako vážený priemer cien, ktoré sa objavili na trhu od momentu zakúpenia opcie do dátumu transakcie.

Okrem toho existujú vo výmennej praxi ďalšie dva typy opcií: dlhodobá a exotická.

Prvé sú určené na dlhodobé investície a vyznačujú sa predĺženou dobou platnosti na viac ako rok. Exotické sa vyznačujú prítomnosťou špeciálnych podmienok opčnej zmluvy.

Príkladom exotických opcií sú opcie, ktoré umožňujú ich držiteľovi zvoliť si spôsob vykonania: buď ako call alebo ako put opcia,

Rozdiel medzi futures a opciami

Binárne opcie

Medzi rôznymi typmi opčných zmlúv zaujímajú osobitné miesto binárne opcie, ktoré sú mimoriadne vhodné na rozšírenie portfólia aktív.

Ich zvláštnosťou je, že opcie sa obchodujú len s dvomi možnosťami výsledku transakcie: buď prehra, alebo výhra. Je to práve kvôli prítomnosti iba dve možnosti transakcie Binárne opcie sú miesto, kde dostali svoje meno.

K zisku z binárnych opcií to obchodníkovi najčastejšie stačí predpovedať všeobecný smer pohybu trhu. Kvalitatívne a kvantitatívne faktory sa neberú do úvahy.

Niektoré z atraktívnych funkcií binárnych opcií pre obchodníka zahŕňajú:

dostupnosť, pretože otvorenie špeciálneho účtu na prácu s binárnymi opciami trvá doslova niekoľko minút;
vysoká ziskovosť, prakticky garantovaná schopnosťou uzatvárať zmluvy na najkratšie termíny, počas ktorých sa trh jednoducho nemá čas otočiť;
nie je potrebné výrazne investovať. Mnoho brokerov ponúka binárne opcie, ktoré stoja aj 10 $, čo absolútne nezaťažuje obchodníkov akejkoľvek úrovne.

Obchodovanie s opciami v Ruskej federácii (trh FOTS).

V Ruskej federácii je hlavnou platformou pre transakcie s opčnými zmluvami trh FORTS. Rovnako ako ostatné burzy podobného profilu, aj obchodovanie na FORTS prebieha pomocou špecializovanej obchodnej platformy, ktorou je v tomto prípade systém QUIK.

Obchodovanie s opciami na trhu FORTS môže poskytnúť ziskovosť na veľmi vysokej úrovni, keďže táto obchodná platforma má z pohľadu obchodníka množstvo výhod:

nie je potrebné mať vážny kapitál na vstup na trh;
vysoká úroveň spoľahlivosti a informačnej bezpečnosti;
prítomnosť veľkého ramena;
malá provízia;
schopnosť diverzifikovať investície, využívať voľné požičané prostriedky a zabezpečiť riziká.

Niektoré obmedzenia ovplyvňujú iba špecifiká uzatvárania opcie. Opčná pozícia môže byť teda násilne uzavretá, ak výmena zvýši objem kolaterálu.

Vo všeobecnosti je však trh FORTS celkom pohodlný a ziskový, pretože všetky obmedzenia obchodovania s opciami sú vopred dohodnuté, predvídateľné a pre obchodníka nie sú zaťažujúce.

Pre podrobné preštudovanie možností si môžete pozrieť video záznam webinára.

Možnosť alebo opčná zmluva je zmluva, na základe ktorej potenciálny predávajúci alebo potenciálny kupujúci získava právo, nie však povinnosť, predať alebo kúpiť aktívum ( cenné papiere, tovar) za vopred dohodnutú cenu v čase určenom v zmluve v budúcnosti alebo počas určitého časového obdobia. Jednou z možností je derivátových finančných nástrojov. Rozlišovať MOŽNOSTI predať (put opcia), kúpiť (call opcia) a obojstranne (dvojitá opcia).

MOŽNOSTI VÝMENY sú štandardné výmenné zmluvy a zaobchádza sa s nimi podobne futures. Pre takéto opcie burza stanovuje zmluvné špecifikácie. Účastníci obchodovania pri uzatváraní obchodov len dojednávajú výšku opčnej prémie, všetky ostatné parametre a štandardy stanovuje burza. Kotácia opcie zverejnená burzou je priemerná prémia za danú opciu za deň.

Z pohľadu obchodovania s akciami sa opcie s rôznymi realizačnými cenami alebo dátumami expirácie považujú za odlišné zmluvy. Autor: MOŽNOSTI VÝMENY Zúčtovací ústav vedie evidenciu pozícií účastníkov pre každý opčný kontrakt. To znamená, že účastník obchodovania môže kúpiť jeden kontrakt a ak predá podobný kontrakt, jeho pozícia je uzavretá. Burzové zúčtovacie centrum je opačnou stranou transakcie pre každú stranu opčnej zmluvy. Pri opciách obchodovaných na burze existuje aj mechanizmus účtovania maržových poplatkov (zvyčajne platí len predajca opcie).

OTC MOŽNOSTI nie štandardizované - na rozdiel od búrz sa uzatvárajú za svojvoľných podmienok, ktoré si účastníci dohodnú pri uzatváraní obchodu. Technológia zadržiavania je podobná forwardové zmluvy. V súčasnosti sú hlavnými nákupcami OTC trhu veľké finančné inštitúcie, ktoré potrebujú hedgovať svoje portfóliá a otvárať pozície. Môžu vyžadovať iné dátumy spotreby ako štandardné. Hlavní predajcovia OTC MOŽNOSTI sú to najmä veľké investičné spoločnosti.

Burzy sa pokúšajú presunúť mimoburzové obchodovanie do priestoru devízového trhu. Objavili sa FLEX opcie, ktorých podmienky umožňujú meniť dátumy expirácie a realizačné ceny.

Možnosti FX

Jeden typ možností je FX -možnosti, kde kupujúci opcie má právo k určitému dátumu vymeniť jednu menu za inú za vopred stanovený kurz. FX opcie využívajú najmä dovozcovia/vývozcovia na zaistenie rizika zmien výmenného kurzu medzi menou zahraničného ekonomického kontraktu a menou predaja/nákupu tovaru na domácom trhu.

Typy možností

Možnosťou môže byť kúpa alebo predaj podkladové aktívum.

MOŽNOSŤ VOLANIA -MOŽNOSŤ KÚPIŤ. Dáva kupujúcemu opcie právo kúpiť podkladové aktívum za pevnú cenu.

Vložiť možnosť- predajná opcia. Dáva kupujúcemu opcie právo predať podkladové aktívum za pevnú cenu.

V súlade s tým sú možné štyri typy opčných transakcií:

Typy možností

V závislosti od podkladového aktíva existujú štyri hlavné typy opcií:

Záujem

Opcie na úrokové futures

Opcie na budúce zmluvy o úrokovej sadzbe – Záruky úrokovej sadzby

Možnosti úrokovej sadzby – swapcie

Devízy

Hotovostné opcie

Opcie na menové futures

skladom

Komodita

Opcie na fyzické komodity

Opcie na komoditné futures

Štýly možností

Dva najbežnejšie štýly možností sú americký a európsky.

AMERICKÁ MOŽNOSŤ môže byť odkúpená v ktorýkoľvek deň pred vypršaním opcie. To znamená, že pre takúto opciu je stanovená lehota, počas ktorej môže kupujúci túto opciu uplatniť.

EURÓPSKA MOŽNOSŤ možno splatiť len k jednému stanovenému dátumu (dátum exspirácie, dátum realizácie, dátum splatnosti).

Opčná prémia

Opčná prémia je peňažná suma, ktorú zaplatí kupujúci opcie predávajúcemu pri uzatváraní opčnej zmluvy. V ekonomickej podstate je prémia platbou za právo uzavrieť obchod v budúcnosti.

21. Contango a spätné situácie.

Contango(Contango) - prirážka k cene hotovostnej komodity (spot) alebo k kotácii krátkodobých futures pri uzatváraní transakcie na vzdialenejšie obdobia. Keď termínový kontrakt vyprší, jeho cena sa blíži cene podkladového aktíva. Situácia s contangom vzniká z viacerých dôvodov. Prvé dôvody súvisia s nákladmi na skladovanie, dodanie a poistenie tovaru, pretože čím dlhšia je doba platnosti futures, tým sú náklady vyššie, a teda aj výraznejšie contango. Preto je celkom prirodzené, že contango nájdeme najčastejšie na komoditných trhoch. Ďalšou silou, ktorá výrazne ovplyvňuje formovanie a veľkosť contanga, sú očakávania výmenných hráčov. Napríklad často počas burzovej paniky, keď účastníci trhu očakávajú ekonomickú krízu, pokles objemov spotreby a cien tovarov, nielenže na burze zmizne contango, ale môže nastať aj reverzná cenová situácia nazývaná backwardation. Contango deň – tento pojem má rôzne významy. Deň contango sa môže vzťahovať na dátum odloženej platby a na londýnskej burze sa vzťahuje na 1. deň zúčtovacieho obdobia.

Backwardation(Backwardation) je termín označujúci reverznú situáciu na trhu ku contango, inými slovami, obrátený trh. Backwardation znamená, že cena futures je nižšia ako sadzba jej podkladového aktíva. Aj tu, keď vyprší termínová zmluva, jej kurz sa bude približovať k sadzbe podkladového aktíva.

A na záver článku pár riadkov o obchodovaní BUDÚCNOSŤ A MOŽNOSTI z hľadiska použitia contanga a backwardácie.

Možnosť(v angličtine option, z latinčiny optio - výber, túžba, diskrétnosť) príp opčná zmluva- ide o zmluvu, na základe ktorej potenciálny predávajúci alebo potenciálny kupujúci získava právo, nie však povinnosť, predať alebo kúpiť aktívum (tovar) za vopred dohodnutú cenu v čase určenom zmluvou v budúcnosti alebo v priebehu určité časové obdobie. Jednou z možností je. Existujú opcie na predaj (put opcia), nákup (call opcia) a bilaterálne (dvojitá opcia).

Typy možností

Možnosťou môže byť kúpa alebo predaj.

Možnosť hovoru- možnosť kúpy. Dáva kupujúcemu opcie právo kúpiť podkladové aktívum za pevnú cenu.

Vložiť možnosť- predajná opcia. Dáva kupujúcemu opcie právo predať podkladové aktívum za pevnú cenu.

V súlade s tým sú možné štyri typy opčných transakcií:

kúpiť call opciu
vypísať (predať) call opciu
kúpiť predajnú opciu
vypísať (predať) predajnú opciu

Typy možností

V závislosti od podkladového aktíva existujú štyri hlavné typy opcií:

Záujem

Opcie na úrokové futures
Opcie na budúce zmluvy o úrokových sadzbách – záruky úrokových sadzieb
Možnosti úrokovej sadzby –

Devízy

Hotovostné opcie
Opcie na menové futures

skladom

Možnosti zapnuté (možnosti emitenta)
Indexové futures opcie

Komodita

Opcie na fyzické komodity
Opcie na komoditné futures

Štýly možností

Dva najbežnejšie štýly možností sú americký a európsky.

Americká možnosť môže byť odkúpená v ktorýkoľvek deň pred vypršaním opcie. To znamená, že pre takúto opciu je stanovená lehota, počas ktorej môže kupujúci túto opciu uplatniť.

Európska možnosť možno splatiť len k jednému stanovenému dátumu (dátum expirácie, dátum realizácie, dátum splatnosti).

Opčná prémia

Často, keď hovoríme „cena opcie“, máme na mysli opčnú prémiu. Prémiou výmennej opcie je jej kotácia. Výška prémie sa zvyčajne stanovuje ako výsledok vyrovnania ponuky a dopytu na trhu medzi kupujúcimi a predávajúcimi opcií. Okrem toho existujú matematické modely, ktoré umožňujú vypočítať prémiu na základe aktuálnej hodnoty podkladového aktíva a jeho stochastických vlastností (volatilita, ziskovosť atď.).

Modely oceňovania opcií

Všetky matematické modely na výpočet cien opcií sú založené na myšlienke efektívneho trhu. Predpokladá sa, že „spravodlivá“ prémia opcie zodpovedá jej hodnote, pri ktorej ani kupujúci, ani predávajúci opcie v priemere nedosahujú zisk.

Na výpočet prémie sa predpokladajú vlastnosti stochastického procesu na modelovanie správania sa ceny podkladového aktíva, ktoré je podkladom opčného kontraktu. Parametre takéhoto modelu sa odhadujú na základe historických údajov. Jedným z najdôležitejších štatistických parametrov ovplyvňujúcich výšku prémie je volatilita ceny podkladového aktíva. Čím je väčšia, tým väčšia je neistota pri predpovedaní budúcej ceny, a teda aj vyššia prémia (riziko), ktoré musí predajca opcie dostať. Druhým dôležitým parametrom, tiež priamo súvisiacim s neistotou, je čas do expirácie opcie. Čím ďalej pred týmto dátumom, tým vyššia prémia (pri rovnakej dodacej cene podkladového aktíva uvedenej v opčnej zmluve).

Najpopulárnejšie modely možností:

(Black-Scholes)
Binomický model
Model Heston
Model Monte Carlo
Model Bjerksund-Stensland
Cox-Rubinsteinov model
Yatesov model

Exotické možnosti

Opčný kontrakt, pri uzavretí ktorého sa špecifikuje typ podkladového aktíva, objem kontraktu, kúpna alebo predajná cena, typ a štýl, sa nazýva štandardná alebo „plain vanilla“ opcia. Ako sa trh vyvíjal, do podmienok opčných kontraktov sa začali pridávať ďalšie premenné v reakcii na požiadavky kupujúcich spôsobené charakteristikou rizika, že by sa chceli opciami zabezpečiť. Keďže trh s mimoburzovými opciami je flexibilný, dodatočné klauzuly jednoducho ovplyvnili prémiu a znížili ju alebo zvýšili.

Na trhu sa začali masovo ponúkať najmä úspešné vynálezy. Takto vznikli neštandardné alebo exotické možnosti. Vzhľad trhu exotických opcií sa považuje za koniec 80. rokov.

Exotické možnosti zahŕňajú ázijské, bariérové, komplexné možnosti, ako aj swapcie.

Opčné trhy

Celú históriu opčných trhov možno rozdeliť na dve obdobia – výmenné a nevýmenné.

Prvá zmienka o opciách pochádza z druhého tisícročia pred naším letopočtom. Prvou spoľahlivo známou investíciou typu hedgingu bol obchod s kúpnou opciou a zdá sa, že sa uskutočnil približne pred 2 500 rokmi. Aristoteles rozprával príbeh o chudobnom filozofovi Thalesovi, ktorý skeptikom ukázal, že vynašiel „univerzálny finančný mechanizmus“ a profitoval zo zmluvy s majiteľmi lisov na olivy o výhradnom práve používať ich zariadenia na spracovanie nadchádzajúcej úrody. Majitelia lisovne radi preniesli riziko budúcich cien olív na neho a dostali zálohu ako poistku proti zlej úrode. Ukázalo sa, že Thales správne predpovedal bohatú úrodu a dopyt po službách lisov na olivy sa zvýšil. Predal svoje práva na používanie lisov a dosiahol zisk. V call opcii Thales riskoval iba svoju zálohu. Hoci neinvestoval do polí, do robotníkov ani do lisov na olivy, aktívne sa podieľal na výrobe olív a bral na seba riziká, ktoré farmári a majitelia lisov nemohli alebo nechceli podstúpiť – a umožnil im sústrediť sa na produkciu a spracovanie olív. Oni mali príjem zo svojej práce a on zo svojej.

Ďalším pomerne známym odkazom na možnosti je tulipánový boom v Holandsku. Obchodníci s tulipánmi, ktorí si chceli zabezpečiť schopnosť vytvárať si zásoby pri raste cien, kupovali call opcie, čo im dávalo právo, nie však povinnosť, kúpiť produkt v určitom období za dohodnutú cenu. Pestovatelia kvetov, ktorí hľadali ochranu pred klesajúcimi cenami, kupovali predajné opcie, čo im dávalo právo dodať alebo predať tulipány inej strane za vopred dohodnutú cenu. Druhá strana týchto opcií - predávajúci - prevzali riziko výmenou za prémie zaplatené kupujúcimi opcie. Predajcovia call opcií boli kompenzovaní prémiami za riziko rastu cien a predajcovia put opcií boli kompenzovaní za riziko poklesu cien. Po tomto incidente, ako aj po sérii kolapsov finančných pyramíd v Británii, ku ktorým došlo na začiatku 18. storočia, bol v roku 1720 prijatý „Bublinový zákon“, podľa ktorého bolo možné získať štatút „obmedzenej zodpovednosti“. len na základe osobitného zákona parlamentu. Približne v rovnakom čase existoval v Japonsku uznávaný termínovaný trh, kde vlastníci pôdy, ktorí dostávali naturálne nájomné (podiel z úrody ryže), využívali opcie na poistenie proti neúrode.

V USA sa opcie používajú už dlho. Predajné a kúpne opcie sa začali obchodovať na burze v 90. rokoch 18. storočia, krátko po známej dohode Sycamore (1792), ktorá spustila burzu v New Yorku. Počas americkej občianskej vojny vláda Konfederácie využívala finančný produkt pozostávajúci z dlhopisu a bavlnenej opcie pre držiteľa dlhopisu na financovanie vojenských nákupov v zahraničí. Zároveň zabezpečila formovanie zahraničnej klientely so záujmom o prežitie Konfederácie. Riziko znehodnotenia konfederačného dolára bolo kryté právom na získanie britskej alebo francúzskej meny za dlhopisy. Možnosť získať bavlnu ako dlh proti inflácii bola lákavá, pretože bavlna bola ponúkaná za 6 pencí, keď boli európske ceny asi 24 pencí. Okrem toho boli dlhopisy premeniteľné na bavlnu „kedykoľvek“. Táto príležitosť chránila pred peripetiami vojny tých veriteľov, ktorým sa po preukázaní efektívnosti podarilo získať bavlnu pred konečnou porážkou Konfederácií.

V roku 1848 bola v Chicagu založená najväčšia svetová burza CBOT (Chicago Board of Trade). Na tejto burze sa vtedy obchodovalo najmä s obilím, potom sa v obehu objavili forwardové kontrakty na obilie a opcie. Opcie sa tu objavili v 60. rokoch 19. storočia a začiatkom 20. storočia sa objavila Asociácia maklérov a predajcov opcií (Asociácia maklérov a obchodníkov s predajom a predajom).

Za skutočný začiatok histórie moderných derivátových nástrojov sa však považujú 70. roky 20. storočia, kedy sa na CBOT začali obchodovať forwardové kontrakty na cudziu menu. Po zákaze obchodovania s futures a akciovými opciami na CBOT v roku 1972 bola v roku 1973 vytvorená CBOE (Chicago Board Options Exchange), čo bola skutočná revolúcia vo svete opcií. Faktom je, že vznik SVOE vlastne znamenal vstup futures kontraktov na novú úroveň – úroveň štandardizovaného finančného produktu obchodovaného na burze.

Pred zavedením burzového obchodovania sa call a put opcie obchodovali „over the counter“ na mimoburzovom trhu. Na tejto forme trhu existovalo niekoľko predajcov opcií. Našli kupca a predajcu zmluvy, pomohli im dohodnúť sa na podmienkach zmluvy a zrealizovali transakciu. Predajcovia zvyčajne brali províziu z ceny transakcie. Opcie tohto typu mali zvyčajne realizačnú cenu rovnajúcu sa aktuálnej cene akcií; teda, ak sa v čase uzavretia zmluvy akcie predávali za 46 3/8, potom táto cena bola realizačnou cenou opcie. To viedlo k nepohodlným výpočtom. Okrem toho tieto mimoburzové opcie mali expiráciu v pevne stanovených časových obdobiach viazaných na čas uzavretia zmluvy, s možnosťou výberu časových období 6 mesiacov plus 10 dní, 95 dní, 65 alebo 35 dní.

Ďalšia neobvyklá podmienka: až do času uplatnenia dostáva držiteľ call dividendy, to znamená, že strike musí byť v skutočnosti upravený o výšku dividend vyplatených počas životnosti opcie. Okrem pomerne ťažkej úlohy hľadania bola hlavnou prekážkou rozvoja trhu opcií v prostredí over-the-counter takmer úplná absencia sekundárneho trhu.

A tak 26. apríla 1973 otvorila svoje brány Chicago Board Options Exchange. Objem obchodov v prvý deň predstavoval 911 opčných kontraktov na 16 akcií. Okrem štandardizácie podmienok opčných zmlúv burza zaviedla systém tvorcov trhu pre kótované akciové trhy a bola tiež zodpovedná za Option Clearing Corporation (OCC), garanta všetkých opčných transakcií. Prvý aj druhý sú veľmi dôležité na zabezpečenie životaschopnosti novej burzy z hľadiska šírky trhu, zabezpečenia likvidity a spoľahlivosti procesu vykonávania.

Potom opčný trh rástol tempom, ktoré sa vymyká popisu: Americká burza cenných papierov (AMEX) zahrnula opcie do svojho zoznamu v januári 1975 a Philadelphia Exchange v júni. Navyše úspech trhu s opciami obchodovanými na burze v konečnom dôsledku urýchlil vývoj opcií, ako ich vidíme dnes. Pokračujúce zavádzanie nových produktov – ako sú indexové opcie – a následný rast a revitalizácia príslušných búrz priamo súvisí s úspechom Chicago Board Options Exchange. Starý mimoburzový trh sa výrazne zmenšil, s výnimkou opcií na nekótované akcie.

Ďalšou dôležitou inováciou je vznik indexového obchodovania. Chicago Board Options Exchange predstavila prvé opcie na index OEX 11. marca 1983. Dnes je OEX lepšie známy ako index S&P 100, ale stále má symbol „OEX“. Je to jednoznačne najúspešnejší indexový a akciový opčný produkt v histórii akciových opcií.

Medzitým Chicago Mercantile Exchange (CME) spustila obchodovanie s indexovými futures, ktorých úspech a vplyv sa rozšíril ďaleko za arénu obchodovania s futures a opciami, a ktorý sa nakoniec stal „kráľom indexového obchodovania“ a následne nástrojom, ktorý bol obvinený v roku 1987. krach trhu a mnoho ďalších turbulentných období na akciovom trhu (odkaz MacMillan).

Dôvod, prečo boli indexové kontrakty populárne, je ten, že po prvé, investor mohol monitorovať trh ako celok a konať priamo podľa tohto názoru. Pred príchodom indexových produktov musel investor realizovať svoju víziu trhu nákupom pomerne veľkého počtu jednotlivých akcií. Ako viete, môžete mať pravdu o trhu ako celku a mýliť sa o konkrétnom cennom papieri. Schopnosť obchodovať s indexmi a opciami na indexy tento problém rieši.

Prvé futures opcie sa začali obchodovať v roku 1972 – boli to opcie na menové futures a obchodovalo sa s nimi na CME. Prvé opcie na úrokové futures obchodované na burze sa objavili v roku 1975. V roku 1976 nasledovali treasury futures. Najpopulárnejšie kontrakty – 30-ročné americké vládne dlhopisy a eurodolárové futures – však boli kótované až v roku 1977 a 1981. Opcie na tieto produkty sa objavili až o niekoľko rokov neskôr (v roku 1982 - dňa , v roku 1986 - v eurodolároch). Prvé poľnohospodárske možnosti na sójových bôboch boli uvedené v roku 1984.

V súčasnosti existuje tiež obrovský objem obchodovania s opčnými zmluvami, ktorý sa v burzových štatistikách nezohľadňuje, keďže dnes opäť existuje silný trh s mimoburzovými derivátmi. A hoci je moderný voľnopredajný trh oveľa sofistikovanejší ako jeho predchodca, oba trhy majú isté podobnosti. Kľúčová podobnosť: Kontrakty obchodované na týchto trhoch nie sú štandardizované. Dnešné veľké finančné inštitúcie, ktoré využívajú opcie, majú tendenciu ich prispôsobovať svojim portfóliám a pozíciám, ktoré potrebujú zabezpečiť. Okrem toho môžu vyžadovať iné dátumy spotreby ako štandardné. Veľmi veľkým rozdielom medzi moderným mimoburzovým trhom a mimoburzovým trhom minulých rokov je, že dnes kontrakty vydávajú najmä veľké investičné spoločnosti. Tieto spoločnosti si najímajú opčných stratégov, aby zabezpečili svoje celkové portfólio, čo len veľmi málo pripomína obchodovanie z minulosti, keď maklérska firma jednoducho našla kupca a predávajúceho a potom ich spojila, aby uskutočnili obchod. Burzy sa však pokúšajú presunúť mimoburzové obchodovanie do priestoru devízového trhu. SVOE už zaviedlo takzvané FLEX opcie, ktorých podmienky umožňujú rôzne dátumy expirácie a realizačné ceny, ako prvý krok pri uvádzaní nových produktov na tento trh.

Hlavné dátumy výmenného obdobia:

pred rokom 1973 - mimoburzové opcie na akcie
od roku 1973 - opcie na akcie
od roku 1981 - úrokové opcie (dlhopisy, hypotéky, štátne pokladnice)
od roku 1982 - menové opcie, opcie na futures na dlhopisy
od roku 1983 - opcie na akciové indexy, opcie na futures kontrakty na akciové indexy

Zakladateľom obchodovania s akciovými opciami je Chicago Board of Trade (Exchange) – CBOT, ktorá začiatkom roku 1973 vytvorila špecializovanú pobočku – Chicago Board Options Exchange (CBOE). Počiatočným aktívom opcií obchodovaných na burze boli akcie amerických spoločností, po ktorých je na akciovom trhu najväčší dopyt.

Uplatnenie opcie

Ktokoľvek má opciu, call alebo put, má právo uplatniť túto opciu pred dátumom expirácie, čím ju premení na podkladové aktívum v prvom prípade alebo v druhom prípade.

Obchodník realizujúci výzvu na ropu z 21. októbra zaberá dlhú pozíciu v jednom októbrovom futures kontrakte za 21 USD za barel.

Obchodník, ktorý realizuje akcie CE z 80. marca, má krátkych 100 akcií CE za 80 USD za akciu. Ak sa opcia uplatní, zanikne, rovnako ako keď opcia zanikne bez uplatnenia.

Aby mohol obchodník uplatniť opciu, musí to oznámiť buď predajcovi, ak je opcia kúpená od dílera, alebo ručiteľovi (zúčtovacia organizácia), ak je opcia kúpená na burze. Po obdržaní riadne vypracovaného oznámenia je určený predajca opcie. V závislosti od typu opcie je predávajúci povinný zaujať buď dlhú alebo krátku pozíciu v podkladovom kontrakte (kúpiť alebo predať podkladový kontrakt) za stanovenú realizačnú cenu.

Opcie sú charakterizované nielen podkladovým aktívom, realizačnou cenou, dátumom expirácie a typom, ale aj podmienkami realizácie. Môžu byť americké, to znamená, že umožňujú vykonanie kedykoľvek pred dátumom vypršania platnosti, alebo európske, to znamená, že umožňujú vykonanie iba v dátume vypršania platnosti2. Drvivá väčšina akciových opcií na svete je amerických, to znamená, že umožňujú skoré uplatnenie. Tento štýl zahŕňa všetky akciové opcie a futures kótované na amerických burzách.

Ako na každom konkurenčnom trhu, cena opcie alebo prémia je určená vzťahom medzi ponukou a dopytom. Kupujúci a predávajúci robia konkurenčné ponuky na nákup a predaj na trhu. Keď sa cena kupujúceho zhoduje s cenou predávajúceho, transakcia je dokončená. Prémia zaplatená za opciu má dve zložky: vnútornú hodnotu a časovú hodnotu.

Vnútorná hodnota opcie- ide o sumu, ktorá bude pripísaná na účet držiteľa opcie, ak uplatní opciu a uzavrie pozíciu v podkladovom kontrakte za aktuálnu trhovú cenu.

Napríklad, ak sa zlato obchoduje za 435 USD za uncu, potom je vnútorná hodnota hovoru 400 35. Uplatnením opcie môže držiteľ hovoru 400 kúpiť zlato za 400 USD za uncu.

Ak predá uncu zlata za trhovú cenu, t. j. za 435 USD, potom sa mu na účet pripíše 35 USD. Ak sa akcia predá za 62 USD, potom je vnútorná hodnota 70-tky 8.

Uplatnením opcie bude držiteľ puta môcť predať akcie za 70 USD za akciu. Ak ich potom znova kúpi za trhovú cenu 62 dolárov, zarobí 8 dolárov.

Call opcia má vnútornú hodnotu iba vtedy, ak je jej realizačná cena nižšia ako aktuálna trhová cena podkladového kontraktu. Predajná opcia má vnútornú hodnotu iba vtedy, ak je jej realizačná cena vyššia ako aktuálna trhová cena podkladového kontraktu. Vnútorná hodnota opcie závisí od toho, o koľko je realizačná cena call nižšia alebo predajná realizačná cena vyššia ako aktuálna trhová cena podkladového kontraktu.

Vnútorná hodnota opcie nemôže byť menšia ako nula.

Trhová cena opcie je zvyčajne vyššia ako jej vnútorná hodnota. Dodatočná suma, ktorú sú obchodníci ochotní zaplatiť nad rámec vnútornej hodnoty opcie, je časová hodnota.

Toto sa niekedy nazýva časová prémia alebo vonkajšia hodnota opcie. Ako bude uvedené nižšie, účastníci trhu platia za opciu viac, pretože je menej riskantná ako dlhá alebo krátka v podkladovom kontrakte.

Prémia opcie sa vždy rovná súčtu jej vnútornej a časovej hodnoty. Ak sa cena 400 zlata obchoduje za 50 USD a cena zlata je 435 USD za uncu, potom je časová hodnota hovoru 15 USD, pretože jeho vnútorná hodnota je 35 USD.

Tieto dve zložky by sa mali pripočítať k opčnej prémii, ktorá je 50 USD Ak sa 70 na akciu predáva za 9 USD a akcia sa predáva za 62 USD, potom je časová hodnota opcie 1 USD, pretože jej vnútorná hodnota je 8 USD.

Vnútorná hodnota a časová hodnota by sa mali pripočítať k opčnej prémii, ktorá je 9 USD.

Opčná prémia je vždy kombináciou vnútornej hodnoty a časovej hodnoty, no stáva sa, že jedna alebo obe tieto zložky majú hodnotu nula.

Ak opcia nemá žiadnu vnútornú hodnotu, jej cena na trhu sa rovná jej časovej hodnote.

Ak opcia nemá časovú hodnotu, potom sa jej cena rovná jej vnútornej hodnote. V druhom prípade sa opcia obchoduje za paritu. Zatiaľ čo vnútorná hodnota opcie nemôže byť nižšia ako nula, časová hodnota európskych opcií môže byť záporná (pozri časť o predčasnom uplatnení opcií).

V takýchto prípadoch sa opcia obchoduje pod paritou. Zložky opčnej prémie však spravidla nie sú negatívne. O opcii s kladnou vnútornou hodnotou sa hovorí, že je v peniazoch podľa výšky jej vnútornej hodnoty. Ak má akcia hodnotu 44 USD, potom 40 hovorov je v peniazoch za 4 USD. Ak je nemecká marka 57,75, potom je v peniazoch 59 putov za 1,25. O opcii, ktorá nemá žiadnu vnútornú hodnotu, sa hovorí, že je mimo peňazí.

Cena takejto opcie sa rovná časovej hodnote. Aby call (put) bol v peniazoch, jeho realizačná cena musí byť pod (nad) aktuálnou cenou podkladového kontraktu.

Všimnite si, že ak je call v peniazoch, potom put s rovnakou realizačnou cenou a rovnakým podkladovým kontraktom musí byť mimo peňazí. Naopak, ak je put v peniazoch, potom call s rovnakou realizačnou cenou musí byť mimo peňazí. Nakoniec sa hovorí, že opcia, ktorej realizačná cena sa zhoduje s aktuálnou cenou podkladového kontraktu, je v peniazoch. Technicky je táto možnosť mimo peňazí, pretože nemá žiadnu vnútornú hodnotu.

My však robíme čiaru medzi opciami za peniaze a mimo peňazí, pretože časová prémia opcií za peniaze je väčšia a obchoduje sa s nimi veľmi aktívne.

Presne povedané, realizačná cena opcie at-the-money sa rovná aktuálnej cene podkladového kontraktu. V burzovej praxi však kategória „at-the-money“ zahŕňa hovory a vklady s realizačnou cenou najbližšie k aktuálnej cene podkladového kontraktu. Ak je cena akcie 74 USD a realizačné ceny sa menia v prírastkoch po 5 USD (65,70,75,80), potom opcie at-the-money by boli 75 call a 75 puts, teda call a put opcie, ktorých realizačné ceny sú najvyššie v blízkosti aktuálnej ceny podkladového kontraktu.

Opcia je zmluva, ktorá dáva právo kúpiť alebo predať konkrétne aktívum za vopred stanovenú cenu. V článku si prečítajte, aké možnosti sú jednoduchými slovami, aké sú typy možností a kde sa používajú.

O čom je tento článok?:

Čo je to zjednodušene povedané možnosť?

Opcia je špeciálnym typom zmluvy. V ňom sa predávajúci dohodne s kupujúcim na predaji určitého majetku za vopred dohodnutú cenu. Kupujúci má právo kúpiť majetok za túto cenu. Je to právo, nie povinnosť – transakciu nemôže dokončiť.

Cena aktíva uvedená v zmluve sa nazýva realizačná cena. Môže sa líšiť od trhovej ceny, ktorá sa pre daný majetok vyvinula. Táto cena sa nazýva spotová cena.

Cena opcie

Za možnosť uzavrieť takúto dohodu zaplatí kupujúci predávajúcemu určitú sumu – prémiu. Cena opcie je táto prémia. V ideálnom prípade by poistné malo byť takej veľkosti, aby predávajúci ani kupujúci nič nezarobili ani nestratili.

Tradične sa predávajúci nazývajú prideľovatelia alebo autori a kupujúci sa nazývajú príjemcovia alebo držitelia.

Podmienky zmluvy môžu byť splnené v určitý stanovený deň, ktorý je uvedený v zmluve, takáto možnosť sa považuje za európsku. Ak je možné splácanie vykonať počas celého obdobia pred dátumom splatnosti, nazýva sa to americké. Mimochodom, s cennými papiermi amerického typu sa obchoduje na ruských burzách.

Čo by malo byť uvedené v možnosti

Každá zmluva musí špecifikovať tieto parametre zmluvy:

štýl - americký alebo anglický
množstvo podkladového aktíva, ktoré sa má dodať pri splatnosti;
dátum uplynutia platnosti zmluvy;
dátum splatnosti, kedy sa opcia uplatní;
cenové parametre - poistné, odhadovaná cena, cenové intervaly, možnosť zmeny ceny;
obmedzenia a ďalšie potrebné informácie.

Viac k téme:

Ako to pomôže: motivovať manažérov firiem k dlhodobému zvyšovaniu hodnoty podnikania, vyhýbať sa možným konfliktom ohľadom odmeňovania.

Ako to pomôže: na skutočnom príklade pochopte, aké rozdiely existujú pri používaní futures a opcií s cieľom minimalizovať menové riziko.

Ako to pomôže: zistite, ako poistiť svoje podnikanie proti menovým rizikám, aby ste platili za dodávky podľa predpokladanej sadzby počas celého roka.

Call opcia a predajná opcia

Tradične sa rozlišuje medzi „call opciou“ a „put opciou“. Call option pochádza z anglickej možnosti Call. Tiež sa nazýva call opcia alebo call opcia. Predávajúci predá aktívum a kupujúci dostane príležitosť kúpiť ho.

Predajná opcia je opcia na predaj. Kupujúci v ňom získa možnosť dať majetok na predaj a predávajúci sa zaväzuje tento majetok kúpiť.

Zvláštnosťou tohto derivátu je, že v ňom má jedna strana možnosť vykonať transakciu a druhá strana je povinná transakciu vykonať. Za to sa druhej strane platí prémia.

Pri práci s opciami sa používajú ďalšie tri pojmy, ktoré sa týkajú ziskovosti:

V peniazoch - „s peniazmi“. To znamená, že predaj majetku na základe zmluvy prinesie zisk.
Pri peniazoch - „s vlastnými ľuďmi“. Predaj majetku neprinesie zisk ani stratu.
Z peňazí - „bez peňazí“. Predaj majetku bude mať za následok stratu.

Príklad možnosti

Typy možností

Klasická možnosť sa nazýva štandard (anglický štandard) alebo vanilka (možnosť anglickej obyčajnej vanilky).

Uveďme ďalšie, najbežnejšie typy možností.

Výmena. Ide o štandardizované výmenné zmluvy, v ktorých sa mení iba cena a všetky ostatné parametre sú regulované burzou.

OTC. Trh s takýmito opciami je rozvinutejší ako s opciami obchodovanými na burze. Faktom je, že mimoburzové zmluvy sú flexibilnejšie z hľadiska dodatočných podmienok, ponúkajú svojim držiteľom viac príležitostí na zaistenie rizík a získanie maximálneho zisku.

skladom. V nich je podkladovým aktívom cenný papier. Existuje aj zamestnanecká opcia na akcie, kedy majú zamestnanci spoločnosti právo odkúpiť akcie spoločnosti za cenu nižšiu, ako je trhová cena. Existuje aj opčná dividenda, kde si zamestnanec môže zvoliť výplatu dividend buď v hotovosti alebo v akciách spoločnosti.

Komodita, v ktorej sú podkladovými aktívami tovar.

Finančné možnosti- to sú tie, kde podkladovým aktívom sú peniaze.

Celkom bežné sú indexové opcie, pri ktorých sú podkladovým aktívom akciové indexy. Pre futures sú podkladovým aktívom futures. Úroková sadzba, ktorá sa platí vopred v stanovenej výške.

Opcie na Forexovom trhu. Napriek tomu, že Forex bol vytvorený na medzibankovú výmenu mien, medzi neprofesionálnymi obchodníkmi sa rozšírilo špekulatívne obchodovanie. Na jednej strane Forex poskytuje možnosť obchodovania s maržami s vysokou pákou a na druhej strane mnohí sprostredkovatelia štruktúrujú prácu svojich platforiem tak, že zarábanie peňazí na tomto trhu sa stáva veľmi problematické.

Ako sa tento trh s derivátmi vyvíjal a stával sa komplexnejším, začali sa do opčných zmlúv zavádzať dodatočné podmienky, ktoré boli potrebné napríklad na zaistenie určitých rizík. Takéto inovácie zmenili klasické možnosti, objavili sa nové typy a nazývali sa exotickými. Patria sem nasledujúce opčné zmluvy:

Bariéra. Fungujú rovnako ako klasické, no ich realizácia závisí od toho, či cena podkladového aktíva prekoná určitú hranicu alebo bariéru. Ak nie, tak sa nevykoná.

Ázijské alebo "priemerné". V tomto prípade sa realizačná cena vypočíta ako priemerná spotová cena za určité časové obdobie. Toto riešenie vám umožňuje chrániť sa pred manipuláciou trhu a umelými zmenami ceny podkladového aktíva v čase vypršania opcie.

Možno vás budú zaujímať aj tieto materiály:

Ako to pomôže: znížiť poplatky DPH použitím opčnej zmluvy namiesto bežnej zmluvy o dodávke.

Ako to pomôže: vyhnúť sa plateniu DPH uzavretím zmluvy o predaji opcie na právo prenájmu

Binárne opcie

Binárne opcie si zaslúžia osobitnú pozornosť. Pokiaľ ide o ich popularitu, patria medzi tri najlepšie podvody spolu s kryptomenami a obchodovaním na Forexe. Podstatou binárnej opcie je, že kupujúcemu tohto derivátu je daná možnosť uhádnuť smer obchodu s podkladovým aktívom. Ak je cena vyššia ako očakávaná úroveň, potom kupujúci dosiahne zisk. Ak nie, príde o peniaze. Za zdanlivou jednoduchosťou sa však skrýva 50% šanca na stratu investície plus náklady na provízie, pokuty, služby predplatného a dodatočné náklady pri výbere prostriedkov. Široká publicita tohto spôsobu obchodovania, rozšírenosť, dostupnosť a jednoduchý vstup do obchodovania pre neprofesionálnych maklérov urobili z „binárií“ pascu. Začínajúceho investora, ktorý sa nechce rozvíjať na tradičnom akciovom trhu a hľadá vysoko rizikové nástroje, zvyčajne ľahko zaujme potenciálna možnosť zarobiť veľa aj s malým počiatočným kapitálom. Tým pádom väčšinou príde o všetky peniaze, ktoré končia na účtoch majiteľov rôznych obchodných platforiem, tradične špecializovaných len na binárne opcie, Forex a po novom aj kryptomenu. Stojí za zmienku, že medzinárodné finančné spoločenstvo má vo všeobecnosti negatívny postoj k takýmto platformám a spôsobom obchodovania. Napríklad Belgicko a Izrael už zakázali obchodovanie s binárnymi opciami, USA, Kanada a krajiny EÚ zverejňujú zoznamy spoločností, ktoré sú podvodné, pričom varujú občanov, že tieto stránky nemajú licenciu na vykonávanie takýchto činností.

Aplikácia možností

Tieto deriváty majú dve hlavné použitia. Prvým je špekulatívne obchodovanie, druhým poistenie alebo zaistenie rizika.

Pri špekulatívnom obchodovaní je všetko jasné – cenné papiere sa obchodujú na burze, možno ich voľne predávať a kupovať, ako každé iné burzové aktívum. V závislosti od rôznych stratégií zárobku sa objavujú nové názvy derivátov. Napríklad cylindrická opcia, v ktorej sa vytvárajú opačné zmluvy na nákup a predaj mien s rozdielom vo výmennom kurze.

Pozrime sa na hedžing. V skutočnosti sa tieto zmluvy začali využívať na poistenie výrobcov proti náhlym zmenám trhových podmienok. Ako funguje opcia? Príklad – výrobca pri nákupe opcie dostane záruku ceny, za ktorú môže predávať svoje produkty, nakupovať suroviny alebo menu. Navyše, na rozdiel od futures, nový derivát je pohodlnejší – dáva totiž právo, nie povinnosť, uskutočniť transakciu. A ak trh ponúka priaznivejšiu cenu za aktívum, kupujúci môže odmietnuť realizáciu a uskutočniť trhovú transakciu.

V Rusku sa v súčasnosti na uplatnenie opcií v národnom hospodárstve používa článok č. 429.2 „Opcia na uzavretie dohody“ a č. Vo všeobecnosti tieto články zodpovedajú celosvetovej praxi.

Zarábanie peňazí na internete je každým dňom čoraz populárnejšie. Existuje na to niekoľko dôvodov: po prvé, ide o prácu na diaľku. Človek, ktorý je nútený každý deň skoro vstávať a stáť niekoľko hodín v zápchach, s radosťou vymení svoje hlavné pôsobisko za voľný rozvrh vo vlastnom byte. Takýto príjem má, samozrejme, aj svoje nevýhody: napríklad pre začiatočníka nebude ľahké nájsť svoje miesto, ale treba povedať, že ak sa v skutočnom živote človek zaoberal intelektuálnou prácou, nebude mať problém. ocitnutie sa v online sfére.

Existuje mnoho spôsobov, ako sa realizovať v globálnej sieti: od freelancingu (práca na prenájom) až po vedenie vlastného podnikania. Výnosy spojené s obchodovaním na finančnej burze vynikajú. Pre mnohých je táto oblasť trochu záhadná, keďže na internete nie je pochopenie pre trhy s cennými papiermi. Presun burzy na World Wide Web ju medzitým sprístupnil masám používateľov. Ak predtým mohol s aktívami obchodovať iba profesionálny obchodník s prístupom k obchodnému miestu, teraz to môže urobiť každý – stačí len pár kliknutí. Najviac propagovaným typom burzových hier je obchodovanie s opciami. Určite mnohí natrafili na reklamy na rôzne obchodné platformy a lákavé ponuky brokerov o bonusoch za vklad. Aj tomuto sa oplatí dôverovať. Binárna opcia - čo to je? O týchto veciach sa bude diskutovať v článku.

Čo je to možnosť

V skutočnosti sa tento koncept objavil už veľmi dávno. Potom sa úspešne adaptoval na finančné trhy. Možnosť - čo to je? Ide o špecifický kontrakt, po uplynutí ktorého je možných viacero výstupov, ktoré určia, v koho prospech sa opcia uzavrie. Inými slovami, ide o spor o nejakú udalosť. Najjednoduchší analóg možnosti možno považovať za stávku na športový zápas. Ďalej – s príchodom možnosti obchodovať s cennými papiermi a menami na internete – tento pojem nadobudol trochu iný význam, aj keď podstata zostala rovnaká. Pomerne často sa nájdu ľudia, ktorí si pri slove „opcia“ hneď predstavia obrovské trhy a obchodovanie.

Teraz to nie je úplne pravda a makléri môžu byť v niektorých ohľadoch dokonca považovaní za stávkových kancelárií. Prečo je to tak, zvážime nižšie.

Binárne opcie

Reálne opcie sú na online menových trhoch najrozšírenejšie v binárnej, alebo, ako sa tomu hovorí, v binárnej forme. Aký je všeobecný princíp obchodovania s takýmito aktívami? Všetko je mimoriadne jednoduché. Predpokladajme, že ste sa už zaregistrovali na webovej stránke makléra a vybrali ste si menový pár. Ďalej musíte určiť čas vypršania platnosti opcie - obdobie, po ktorom bude uzavretá (tu sú možné rôzne parametre, od jednej minúty po celý mesiac), uveďte hodnotu zmluvy a vyberte očakávaný smer: hore alebo dole. Ak je po dátume exspirácie hodnota opcie v bodoch väčšia (alebo nižšia) ako hodnota, ktorá existovala v čase otvorenia transakcie, opcia sa bude považovať za víťaznú. Inými slovami, dostanete peniaze, ak uhádnete smer pohybu grafu.

Prečo sú brokeri podobní bookmakerom

Ako už bolo spomenuté vyššie, veľa ľudí verí, že obchodovanie s opciami je podobné ako športové stávkovanie. Čiastočne je to pravda. Podobnosť sa pozoruje po prvé s organizáciou práce: umiestnite stávku, počkáte a dostanete alebo nedostanete výsledok. Za druhý dôvod možno považovať predvídateľnosť (je prítomná v oboch prípadoch). Samozrejme, výsledok športových súťaží možno hodnotiť na úrovni zdravého rozumu: najnovšie výsledky, forma športovca atď. Toto číslo nebude fungovať s binárnymi opciami. Ak chcete úspešne analyzovať správanie trhu, musíte mať špeciálne znalosti. Existujú rôzne stratégie obchodovania s opciami, ktoré pri správnej úrovni profesionality obchodníka môžu generovať stály príjem. Makléri sú väčšinou len sprostredkovateľmi medzi obchodníkom a skutočným trhom, to znamená, že si zo straty zoberú len určitú sumu.

Ako obchodovať s opciami

Takže teraz môžeme odpovedať na otázku: "Možnosť - čo to je?" Chcel by som vedieť, ako dosiahnuť zisk z obchodovania s týmito aktívami. Najprv niekoľko čísel: obchodník na priemernej úrovni so štandardným percentom stratových obchodov za deň má okolo 100 – 200 USD (za predpokladu, že je zaneprázdnený niekoľko hodín, z ktorých väčšinu minie na analýzu trhu a výber stratégie).

Pred otvorením obchodov sa musíte oboznámiť s údajmi technickej analýzy. Ak máte ekonomické vzdelanie, bolo by dobré porozumieť téme fundamentálnej analýzy, ktorá výrazne zvýši vaše zisky. Odporúča sa tiež mať vo svojom arzenáli niekoľko, ktoré sú vhodné pre konkrétnu situáciu na trhu.

Čo je to analýza

Analytika je takmer najdôležitejšou súčasťou obchodovania na finančných trhoch. Platí tu zlaté pravidlo: „Dvakrát meraj, raz strihaj“ a niekedy jednej transakcii môže predchádzať mnoho hodín výpočtov a úprav. Študuje sa graf opcií, berú sa do úvahy dôležité ekonomické správy, ktoré môžu ovplyvniť situáciu - a to je len malý zoznam toho, čo obchodníci robia pre úspešnú transakciu, ktorej výška môže byť napríklad 1000 USD a ziskovosť bude asi 80 %. Jedným úspešným nákupom zabezpečil mesačný plat pre robotníka v továrni, a to za pár minút! Samozrejme, opcie s krátkou dobou expirácie sa ťažko analyzujú a prinášajú najväčší zisk.

Technická a fundamentálna analýza

Ako už bolo spomenuté vyššie, existujú dva typy analýzy situácie na trhu – technická a fundamentálna. Prvý je odporúčaný všetkým začiatočníkom, ktorí práve robia prvé kroky v obchodovaní. Jeho údaje sú uvedené na verejne dostupných zdrojoch, ktoré naznačujú, akým smerom sa bude graf uberať. Inými slovami, technická analýza využíva vo svojich nástrojoch iba informácie prevzaté zo správania grafu. Druhý typ je základný. Samotné slovo naznačuje, že sa skúmajú primárne zdroje, ktoré môžu vysvetliť danú situáciu na trhu. Tento typ práce môžu vykonávať iba odborníci. Technická analýza je vo väčšine prípadov dôveryhodná pre stroje.

Stratégie

Nie je ťažké uhádnuť, že pre prácu na burze bolo vytvorených veľa stratégií, ale sú tu aj určité nuansy. Niekomu vyhovuje agresívnejšie obchodovanie, kedy môže svoj príjem uzavrieť jedným či dvomi obchodmi, iný naopak využíva konzervatívnejší prístup. Stojí za to povedať, že takéto modely nie sú vhodné pre každého. Každá mena má svoje vlastné správanie, ktoré sa môže líšiť od ostatných. Hodnotenie opcií, ktoré sa hodia k rôznym stratégiám, nebolo vymyslené, ale je známe, že v stabilnej ekonomickej situácii pár euro/dolár s modelmi funguje veľmi dobre.

Záver

Takže, binárna možnosť - čo to je? Na túto otázku sme odpovedali v článku, no tejto témy sme sa dotkli len zľahka. Pretože svet finančných trhov je taký rozsiahly, že je nemožné ho úplne preštudovať. Ale naučiť sa z toho profitovať nie je ťažké – s trochou tvrdej práce na vás čaká úspech.