Операционный лизинг: основные признаки и особенности. Различие между финансовым и операционным лизингом

Лизинг - особый вид контрактных правоотношений, представленный в нескольких разновидностях. Распространены такие типы лизинга, как оперативный и финансовый. В чем специфика данных его разновидностей?

Что такое оперативный лизинг?

Под оперативным понимается лизинг, при котором издержки лизингодателя не компенсируются в рамках отдельного контракта. При этом договор между партнерами заключается на относительно короткий срок - порядка 2 лет, в течение которого маловероятен значительный износ передаваемого имущества. Но ставки по лизингу в этом случае являются довольно высокими (на тот случай, если объект все же будет значительно изношен). В интересах лизингодателя - сохранить его функциональность в целях передачи в рамках следующих лизинговых контрактов. Объект, таким образом, чаще всего остается в собственности владельца.

Оперативный лизинг предполагает наличие у лизингодателя компетенций в части анализа востребованности тех или иных видов оборудования. В наличии у него должны быть по возможности только те объекты, на которые будет наблюдаться регулярный спрос - иначе они будут простаивать.

Оперативный лизинг распространен во всех сегментах бизнеса. Участниками соответствующих контрактов становятся малые, средние, крупные предприятия, что обусловлено относительной доступностью приобретения в пользование необходимого имущества по схеме, о которой идет речь, а также тем, что риски по обеспечению функциональности оборудования берет на себя лизингодатель.

Что такое финансовый лизинг?

Под финансовым понимается лизинг, который предусматривает покрытие финансовыми транзакциями всей амортизационной стоимости используемого оборудования. Фактически получатель имущества по лизингу выплачивает своему партнеру полную стоимость соответствующего объекта инфраструктуры. Данный механизм финансовых правоотношений характерен для крупных сделок и реализуется, как правило, при участии специализированных финансово-кредитных учреждений. В рамках финансового лизинга обычно осуществляется передача объекта в собственность лизингополучателя - по факту исполнения им обязательств по контракту.

Компетенции лизингодателя в данном случае будут заключаться не только в анализе востребованности тех или иных видов оборудования, но также и в определении уровня платежеспособности целевых клиентов. Малые и средние бизнесы не слишком часто практикуют заключение контрактов по схеме финансового лизинга. Но даже если потенциальные клиенты лизингодателя - крупные предприятия, то ему необходимо оценить их способность привлекать кредитные средства, необходимые в целях исполнения обязательств по контрактам.

Финансовый лизинг характеризуется тем, что партнеры, заключившие соответствующий контракт, в общем случае не расторгают его в течение определенного срока - как правило, до того, как расходы лизингодателя не будут компенсированы. Возможно продление данного срока - но в этом случае обычно увеличивается стоимость объектов, которые передаются от одного партнера к другому. Фактически лизингодатель передает, таким образом, имущество в кредит.

Сравнение

Главное отличие лизинга оперативного от финансового - в отсутствии необходимости в полной компенсации издержек лизингодателя его партнером в рамках заключения контрактов первого типа и наличии соответствующего обязательства во втором случае. Данное обстоятельство обуславливает также разницу в сроках заключения лизинговых контрактов и в распределении обязательств по поддержанию функционального состояния имущества.

Оперативный лизинг можно рассматривать как более привлекательный для малых и средних фирм, поскольку суммарные платежи по нему, как правило, гораздо ниже, чем в случае передачи имущества по финансовому лизингу. Отсюда - менее строгие требования к лизингополучателям, отсутствие необходимости в привлечении с их стороны кредитных средств в больших объемах.

Определив, в чем разница между лизингом оперативным и финансовым, отразим выводы в небольшой таблице.

Такой вид операций в сфере финансов как лизинг хорошо известен бизнесменам и владельцам собственного дела. Это отличная альтернатива кредитованию, которая подходит как для больших предприятий, так и для объектов малого бизнеса. Разновидностей и типов лизинга много, но ключевых их есть два варианта: оперативный или финансовый.

Лизинг в целом - это такая деятельность, в результате которой компания приобретает определенное имущество с целью передать его в аренду другому потребителю. В зависимости от того, будет ли клиент по окончании иметь возможность выкупить его, и выделяют разные

Оперативный лизинг - специфика данного типа услуг

Больше 90% всех лизинговых сделок относятся к Компании таким способом приобретают новое оборудование, технику, автомобили или коммерческую недвижимость, серьезно снижая налоговое давление и уменьшая активы. Это способ уйти от классических схем кредитования, более выгодный и удобный.

Оперативный лизинг - это при котором имущество передается на определенный срок в пользование клиенту, но по окончании действия договора возвращается его собственнику. Такой вариант нельзя сравнивать с кредитованием, ведь потребитель так и не стает владельцем имущества.

Финансовый и оперативный лизинг - две составляющих одного вида деятельности, но они существенно отличаются по принципу работы, и призваны удовлетворять разные потребности. Если в первом случае это способ растянуть во времени приобретение автомобиля или техники с выгодой для себя, то во втором - это, скорее, возможность пользоваться лучшими новинками в каждой области технологий, при этом, не планируя покупать их.

Оперативный лизинг обходится клиентам дороже, поскольку уровень риска для арендатора в этом случае выше. С другой стороны, потребителю нет необходимости выплачивать полную амортизацию имущества за короткий срок, он платит лишь некоторую ее часть. Этот вариант хорошо себя оправдывает при использовании дорогостоящего имущества в течение короткого срока.

Когда оперативный лизинг уместнее?

Основной сферой деятельности в этом направлении сейчас является долгосрочная аренда презентабельных элитных автомобилей, дорогой техники и оборудования. Одной из целей, которую помогает осуществить оперативный лизинг, является имиджевая составляющая. Эта часть жизни деловой элиты имеет свои внутренние правила и порядки, и бизнесмены тратят деньги на это без сожаления.

С другой стороны, оперативный лизинг - это возможность использовать инновационные технологии в производстве, не платя за них всю стоимость. К примеру, современное программное обеспечение тоже может быть объектом такого вида деятельности.

И, наконец, выгодно задействовать оперативный лизинг в тех случаях, когда есть необходимость разового использования определенного имущества. К примеру, для постройки нового здания будет необходима спецтехника, но только в течение 8-9 месяцев, больше такой деятельностью компания заниматься не будет.

Для современного рынка характерны самые разнообразные формы лизинга, типы контрактов и регламентирующие арендные отношения правовые нормы. Большинство форм лизинга сводятся к двум основным разновидностям: финансовый и оперативный.

Финансовый лизинг предусматривает покрытие платежами полной амортизационной стоимости оборудования.

Сущность финансового лизинга состоит том, что лизингополучатель выплачивает лизингодателю полную стоимость приобретенного имущества, или, иначе говоря, полную его амортизацию. Этот вид подразумевает необходимость крупных капиталовложений и осуществляется, главным образом, в сотрудничестве с банками.

Для этой формы лизинга характерна невозможность расторгнуть договор на протяжении арендного срока, до того момента, как средства лизингодателя будут полностью возмещены. На практике иногда подобные случаи имеют место, но это влечет за собой удорожание операции.

Лизинговое соглашение в этом случае заключается на более длительный срок, а объекты сделок обычно имеют высокую стоимость. В сущности, такие операции представляют собой разновидность кредитования.

При оперативном лизинге расходы лизингодателя не покрываются на протяжении одного срока лизингового контракта.

Как правило, договор в этом случае заключается на более короткий (2-5 лет) срок, что намного меньше периода физического износа арендуемого оборудования.

Риск утери или порчи объекта ложится по преимуществу на лизингодателя. Даже если в договоре оговаривается ответственность арендатора, ее размер существенно меньше исходной цены имущества. В результате ставки по этой форме аренды существенно выше, чем в случае финансового лизинга.

Еще одна характерная черта оперативного лизинга - оборудование приобретается заблаговременно, а не по заказу конкретного лизингополучателя. Это требует от компании-арендодателя отличного владения рыночной конъюнктурой подержанного оборудования.

Эта форма отношений позволяет арендатору переложить риски, связанные с владением арендуемым имуществом, на арендодателя. Это оправдано, если предполагаемые доходы не способны окупить исходную цену оборудования, или же оно требуется на короткий срок.

Вышеназванные особенности делают оперативный лизинг удобным для таких отраслей, как транспорт, строительство, сельское хозяйство и горнодобывающая промышленность.

Евгений Маляр

# Нюансы бизнеса

Нюансы операционного лизинга

Основная разница между операционной и финансовой формами лизинга состоит в отношении к возврату имущества после завершения действия договора.

Навигация по статье

• Что собой представляет операционный лизинг
• Оперативный лизинг и аренда сравнение
• Отличия операционного лизинга от финансового
• Когда операционный лизинг выгоден
• Достоинства и недостатки операционного лизинга
• Нюансы договора операционного лизинга
• Специфика оперативного лизинга автомобилей
• Выводы

Понятие аренды довольно широкое. Ее разновидностью является лизинг, который, в свою очередь, бывает финансовым и оперативным (операционным). Различия этих понятий очень тонкие, но их понимание помогает оптимизировать затраты предприятия и выбрать наиболее выгодный налоговый режим.

В этой статье будет рассказано о том, что такое операционный лизинг, чем он отличается от финансового и от обычной аренды имущества.

Что собой представляет операционный лизинг

В российском законодательстве понятия операционного лизинга нет. По совокупности признаков юристы трактуют его как краткосрочную аренду и при рассмотрении хозяйственных споров опираются на Гражданский кодекс. Положения Федерального закона № 164-ФЗ не регулируют операционный лизинг.

Оперативный лизинг – вид лизинга, при котором лизингополучатель (арендатор) временно пользуется имуществом, а по окончании срока действия договора возвращает его собственнику (арендодателю).

При всей понятности этого определения возникает закономерный вопрос о том, чем отличается этот вид лизинга от самой обычной аренды. В обоих случаях одно лицо сдает некий объект другому за деньги, а потом получает его обратно. Да, определенное сходство есть. Но и разница существенная, хоть и тонкая.

Оперативный лизинг и аренда: сравнение

Общей чертой арендодателей и лизингодателей является сохраняющееся за ними право собственности на объект заимствования. При финансовом лизинге оно в конечном счете переходит к лизингополучателю, но об этом будет рассказано позже.

Принято считать, что так как имуществом владеет лизингодатель, то именно он берет на себя многие заботы и издержки: в частности, начисляет амортизацию. Это, конечно, так, но следует учитывать, что финансовое бремя все равно перекладывается на пользователя объекта. Амортизационные начисления просто включаются в ежемесячные лизинговые или арендные выплаты.

Различия проявляются при формировании цены услуги. Стоимость аренды определяется главным рыночным фактором – отношением спроса и предложения.

Оперативный лизинг оплачивается по условиям договора? с учетом всех издержек собственника и принятой им нормы прибыли. Есть и другие его особенности:

Из этих различий можно сделать следующие выводы:

• В отличие от обычного арендатора, лизингополучатель несет ответственность за состояние заимствованного им объекта.
• Если актив (оборудование, техника) в процессе эксплуатации выйдет из строя, оперативный лизингополучатель может прервать действие договора. Конечно,последует выяснение причин поломки, и если она произошла по вине пользователя, то возможны варианты.

Следует также учитывать фактор налоговых льгот, касающихся начисления прибыли и предоставляемых субъектам лизинговых операций на законодательном уровне.

Отличия операционного лизинга от финансового

Цель компании, предлагающей получить объект в оперативный лизинг, состоит в максимально быстром погашении значительной части затрат на его приобретение.

Оборудование и машины сдаются пользователям новыми и на время, составляющее лишь часть нормативного срока их эксплуатации, обычно менее чем на три года.

Операционный лизинг отличается от финансового тем, что при его осуществлении задача полной окупаемости издержек не ставится. Она состоит в том, чтобы после завершения договора собственник получил предмет, пригодный для дальнейшего использования, имеющий при этом как можно меньшую остаточную стоимость. После этого его можно:

• продать с высокой прибылью;
• сдать в аренду или тоже в лизинг, но за меньшую плату.

В результате источником прибыли становятся не только выплаты по лизингу, но и сам его объект, обладающий значительной долей остаточной ценности.

Финансовый лизинг построен на ином принципе, чем операционный. При его осуществлении лизингодатель не заинтересован в возврате имущества. Клиент-пользователь в конце срока действия договора выкупает объект по остаточной стоимости (менее 25%) и становится его собственником. Лизинговые платежи при финансовой форме учитывают все издержки владельца и его интерес.

Основные различия между операционной и финансовой формами лизинга для удобства сведены в таблицу.

Когда операционный лизинг выгоден

Очевидно, что экономическая эффективность метода оперативного лизинга зависит от многих обстоятельств, принадлежности объекта к тому или иному типу и условий его эксплуатации.

Так как лизингодатель берет на себя техническое обслуживание (включая сервисное и гарантийное), применение этой разновидности аренды бывает выгодным при заимствовании сложной техники, характеризуемой быстрым моральным устареванием. К таковой относится:

• автотранспортные средства;
• коммерческая авиатехника;
• компьютеры и разнообразная оргтехника;
• строительные машины и механизмы.

В то же время громоздкое имущество, монтаж, транспортировка, разборка и наладка которого требует больших трудозатрат и издержек, вряд ли может быть предметом оперативной лизинговой аренды. Договор о ней заключается на относительно небольшие сроки, и доля таких затрат может оказаться слишком высокой.

Достоинства и недостатки операционного лизинга

К преимуществам оперативного лизинга можно отнести:

• быстрое получение необходимого для производства средства при минимальных требованиях, соответствующих обычному кредитованию;
• доступность услуги;
• возможность прекращения договора лизинга, если он оказывается невыгодным или при изменении рыночной конъюнктуры;
• услуга идеально подходит для предприятий, работающих в сезонном режиме;
• лизингополучатель избавляется от множества проблем, связанных с эксплуатацией объекта.

Недостатки оперативного лизинга обусловлены некоторыми обстоятельствами. Плата будет заведомо более высокой, чем при финансовом лизинге или аренде. В нее входят:

• стоимость дополнительных сервисов;
• компенсации рисков безвозвратной утраты объектом полезных качеств;
• начисления на ускоренную амортизацию;
• страховые взносы;
• другие начисления.

В договоре, как правило, присутствуют условия лизингодателя, ограничивающие возможности эксплуатации «на износ». Владелец не заинтересован в полном исчерпании моторесурса в течение одного договора лизинга.

Также к недостаткам относится ограниченный выбор объектов лизинга. Теоретически возможна закупка оборудования под конкретного клиента, но на практике это делают чаще всего при финансовом лизинге, не предусматривающем возврата. Спрос на уникальную технику обычно органичен. Оперативно-лизинговые компании предпочитают закупать заранее наиболее востребованные образцы и предлагают их.

Нюансы договора операционного лизинга

При составлении текста соглашения об операционном лизинге следует обратить особое внимание на следующие пункты:

• Сроки и порядок возврата оборудования. Необходимо тщательно описать последовательность действий. Она может быть очень важна, особенно для лизингополучателя.
• Порядок расторжение договора. Лизингополучатель должен обладать правом досрочного возврата имущества при невозможности его использования по причине непригодности.

Специфика оперативного лизинга автомобилей

Автомобиль – один из самых распространенных и востребованных объектов операционного лизинга.

Причины популярности автолизинга состоят во многих его преимуществах по сравнению с арендой, покупкой или финансовым лизингом, в том числе в доступности и многообразии предложений.

Лизинг легковых автомобилей, особенно представительского класса, часто используют крупные фирмы. Этот способ позволяет избежать отвлечения существенных сумм из оборота, затрат на оформление и государственную регистрацию, упрощает бухучет, снимает вопросы технического обслуживания и ремонта.

Те же причины побуждают брать в оперативный лизинг машины для таксопарков, прокатных компаний, предприятий городского маршрутного транспорта и фирм, занимающихся грузоперевозками. Препятствовать могут ограничения пробега, вводимые лизингодателем.

Преимущества очевидны:

• Быстрота оформления (до трех дней).
• Относительная (по сравнению с приобретением в кредит) дешевизна.
• Возможность отнесения лизинговых оплат к затратной части баланса, что влечет снижение базы налогообложения.
• Значительное снижение налога на имущество.
• Используя автомобиль в течение трех лет, предприятие постоянно поддерживает хорошее эксплуатационное состояние технического парка.
• Отсутствует проблема сбыта старых и изношенных автомобилей.

В течение срока действия договора, транспортное средство состоит на временном учете на лизингополучателе, будучи постоянно зарегистрированным на лизингодателя.

Разумеется, у оперативного лизинга автомобилей есть и различные недостатки, однако востребованность этой услуги в России растет.