Каталог: коэффициент закрепления оборотных средств. Оценка деловой активности коммерческой организации

3. Коэффициент закрепления оборотных средств

Он равен:

средняя величина оборотного капитала

Выручка от реализации услуг

Кз(в 2008 году)=61721,5/2=44

Кз(в 2009 году)=72036,9/2=51

Кз(в 2010 году)=107748/2=0,6

Этот показатель показывает величину оборотных средств на 1 тенге реализуемой продукции. Эти показатели оформлены в таблице 2.12.

Таблица 16. Показатели оборачиваемости оборотных средств

Вывод: коэффициент оборачиваемости показал, что в 2010 году количество оборотов увеличилось на 1,98 оборота. Это, в свою очередь, положительно сказалось на длительности 1 оборота в 2010 году и составило 216 дней, а в 2008-2009 годах этот показатель составлял 15910-18237 дней. Вместе с тем, коэффициент закрепления снизился и к 2010 году составил 0,6 пункта, т. е величина оборотных средств, приходящаяся на 1 тенге реализованных услуг, уменьшилась. Из-за быстрой оборачиваемости капитала оборотного капитала в 2010 году на фирме длительность 1 оборота уменьшилась и составила 7,2 месяца. Это положительный показатель. Увеличение оборачиваемости капитала способствует уменьшению величины потребности в оборотном капитале, повышению дохода, улучшению платежеспособности и финансового состояния.

Проведя анализ движения денежных средств прямым способом, можно сделать вывод: что общее изменение денежных средств говорит о том, что в 2008 году поступление составило 7097,1 т. тн. Выбытие составило 7940,8 т. тенге, что превышает поступление на 843,7 т. тн, то же происходит и в 2009 году. Выбытие превышает поступления на 842,7 т. тенге, но в 2010 году положение улучшается и поступления составляют 87847,1т. тенге, а выбытие денежных средств составило 83931,8 т. тн, увеличение денежных средств в результате операционной деятельности составило 3915,3 т. тн. в 2010 году. Поступление денежных средств от инвестиционной деятельности составило 130,0 т. тн. от реализации основных средств. Выбытие денежных средств на прочие выплаты составило 130,0 т. тн. И так, в 2010 году денежные средства на конец отчетного периода составили 3915,3 т. тн.

Анализ дебиторской задолженности

Увеличение статей дебиторской задолженности может быть вызвано:

1. Неосмотрительной кредитной политикой предприятия в отношении к заказчику.

2. Наступлением неплатежеспособности заказчика и банкротства потребителя

3. Слишком высокие темпы наращивания объема выполняемых услуг.

4. Трудности в реализации продукции (услуг).

От продолжительности периода погашения дебиторской задолженности зависит доля безнадежных долгов. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используются такие показатели:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности.

Она рассчитывается:

Выручка от реализации__

Сред. величина дебит. задолж-ти

Она показывает расширение или снижение коммерческого кредита, который представляет фирма.

Коб(2008 год)=698,3 =0,013

Коб(2009 год)=711,0_=0,010

Коб(2010 год)=89906,7=1

Данные коэффициента за 2008-2009 годы улучшились на 0,003, значит увеличился объем предоставляемого кредита, а в 2010 году показатель достиг отметки 1, что говорит о снижении объема кредита.

2. Период погашения дебиторской задолженности рассчитывается:

отчетный период (дни): Коэффициент дебиторской задолженности

Пп(2008 году)=360 =27692

АНАЛИЗ ОБОРОТНОГО
КАПИТАЛА

5.1. Показатели
оборачиваемости оборотного
капитала

Термин "оборотный капитал" (его синоним в отечественном учете - оборотные средства) относится к текущим активам предприятия. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производственного процесса.

В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал подразделяется по следующим признакам:

• по функциональной роли в процессе производства: оборотные фонды и фонды обращения. К оборотным фондам относятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо), незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов. Фонды обращения - это готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, денежные средства, расчеты с другими предприятиями и организациями. Такое деление необходимо для раздельного анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения;
• по практике контроля, планирования и управления: нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства. На предприятии могут быть нормы на производственные запасы, полуфабрикаты собственного производства, готовую продукцию, товары для перепродажи;
• по источникам формирования оборотного капитала: собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал. Величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом IV раздела баланса "Капитал и резервы" I раздела "Внеоборотные активы" и III раздела "Убытки". Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временное пользование;

• по ликвидности (скорости превращения в денежные средства): абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;
• по степени риска вложения капитала:
• оборотный капитал с минимальным риском вложений: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;
• оборотный капитал с малым риском вложений: дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);
• оборотный капитал со средним риском вложений: малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов;
• оборотный капитал с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом;
• по материально-вещественному содержанию: предметы труда (сырье, материалы, топливо и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, и следовательно, ведет к снижению уровня затрат на их хранение, что способствует в конечном счете повышению рентабельности и улучшению финансового состояния предприятия.

Замедление времени оборота приводят к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния предприятия.

Скорость оборота средств - это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

К факторам внешнего характера относятся сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия.

Внутренние факторы - ценовая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов.

Скорость оборачиваемости оборотного капитала оценивается по таким показателям, как:

1. Коэффициент оборачиваемости, или скорость оборота

К об = , (5.2)

где Д - длительность одного оборота оборотного капитала (в днях);

Т - отчетный период (в днях).

Сокращение времени оборота, как уже отмечалось, ведет к высвобождению средств из оборота, а его увеличение - к дополнительной потребности в оборотных средствах.

3. Коэффициент закрепления оборотных средств

К а =

Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

В табл. 5.1. приводится расчет показателей оборачиваемости оборотных средств.

Таблица 5.1

Показатели оборачиваемости оборотных средств

Как видно из табл. 5.1, оборачиваемость оборотных средств ускорилась на 0,05 оборота и составила 0,1462 оборота за год, или соответственно 2462,6 дня, что следует оценивать как отрицательный факт, так как один оборот равен 6,84 года.

Но вместе с тем следует отметить, что оборачиваемость оборотного капитала ускорилась на 1279,7 дня.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого периода.

Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами.

Во-первых, высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота можно определить по формуле

∆ СО = CO 1 - CO o × K vp , (5.4)

где ∆СО - величина экономии (-) или привлечения (+) оборотного капитала;

СО 1 , СО o - средняя величина оборотного капитала предприятия за отчетный и базисный период;

K vp - коэффициент роста выручки от реализации продукции (в относительных единицах), К vр =

На анализируемом предприятии, в соответствии с данными табл. 5.1

∆СО = 185 640 - 130 939 × 2,1545 = - 96468,1 (тыс. руб.).

Во-вторых, можно использовать формулу

∆CO = (Д Л1 - Д ЛО) × V 1 одн., (5.5)

где Д Л1 , Д ЛО - длительность одного оборота оборотных средств в днях;

V 1 одн. - однодневная реализация продукции (тыс.руб.).

Рассчитаем высвобождение оборотных средств, на анализируемом предприятии на основе показателей табл. 5.1:

∆СО = (2462,6 - 3742,3) × 75, 38333 = -96468,1 (тыс. руб.),

т. е. на данном предприятии благодаря ускорению оборачиваемости оборотных средств было высвобождено 96468,1 тыс. руб.:

Величину прироста объема продукции за счет ускорения оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок:

∆V p = (K об1 - К об0) × СО 1 . (5.6)

На рассматриваемом предприятии за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств прирост продукции составил 9282 тыс. руб. (∆V p = + 0,05 × 185 640).

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли АР можно рассчитать по формуле

Оборотные фонды - потребляются в одном производственном цикле, вещественно входят в продукт и полностью переносят на него свою стоимость.

Наличие оборотного капитала рассчитывается как на определенную дату, так и в среднем за период.

Показатели движения оборотного капитала характеризуют его изменение в течение год - пополнение и выбытие.

Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов

Представляет собой отношение стоимости реальзованной продукции за данный период на средний остаток оборотных фондов за тот же период:

К оборачиваемости = Стоимость реализованной продукции за период / Средний остаток оборотных средств за период

Коэффициент оборачиваемости показывает сколько раз обернулся средний остаток оборотного капитала за рассматриваемый период. По экономическому содержанию эквивалентен показателю фондоотдачи.

Средняя продолжительность оборота

Определяется из коэффициента оборачиваемости и анализируемого периода времени

Средняя продолжительность одного оборота = Продолжительность периода измерения за который определяется показатель / Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Коэффициент закрепления оборотных фондов

Величина обратно пропорциональная коэффициенту оборачиваемости:

К закрепления = 1 / К оборачиваемости

Коэффициент закрепления = средний остаток оборотного капитала за период / стоимость реализованной продукции за этот же период

По экономическому содержанию эквивалентен показателю фондоемкости. Коэффициент закрепления характеризует средний размер стоимости оборотных средств, приходящихся на 1 рубль объема реализованной продукции.

Потребность в оборотном капитале

Потребность предприятия в оборотном капитале рассчитывается на основе коэффициента закрепления оборотного капитала и планируемого объема реализации продукции путем перемножения этих показателей.

Обеспеченность производства оборотным капиталом

Рассчитывается как отношение фактического запаса оборотных средств к среднесуточному расходу или среднесуточной потребности в нем.

Ускорение оборачиваемости оборотных фондов способствует повышению эффективности деятельности предприятия.

По данным за отчетный год средний остаток оборотных средств предприятия составил 800 тыс. руб., а стоимость реализованной за год продукции в действующих оптовых ценах предприятия составила 7200 тыс. руб.

Определите коэффициент оборачиваемости, среднюю продолжительность одного оборота (в днях) и коэффициент закрепления оборотных средств.

• К оборачиваемости = 7200 / 800 = 9
• Средняя продолжительность оборота = 365 / 9 = 40,5
• К закрепления соборотных средств = 1/9 = 0,111

За отчетный год средний остаток оборотных средств предприятия составил 850 тыс. руб., а себестоимость реализованной за год продукции - 7200 тыс. руб.

Определите коэффициент оборачиваемости и коэффициент закрепления оборотных средств.

• Коэффициент оборачиваемости = 7200 / 850 = 8,47 оборотов за год
• Коэффициент закрепления = 850 / 7200 = 0,118 руб оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции

Стоимость реализованной продукции в предыдущем году составила 2000 тыс. руб., а в отчетном году по сравнению с предыдущим годом возросла на 10% при сокращении средней продолжительности одного оборота средств с 50 до 48 дней.

Определите средний остаток оборотных средств в отчетном году и его изменение (в %) по сравнению с предыдущим годом.

• Стоимость реализованной продукции в отчетном году: 2000 тыс.руб * 1,1 = 2200 тыс.руб.

Ср.остаток оборотных средств = Объем реализованной продукции / К оборачиваемости

К оборачиваемости = Продолжительность анализируемого периода / Средняя продолжительность одного оборота

Используя эти две формулы выведем формулу

Ср.остаток оборотных средств = Объем реализованной продукции *Средняя продолжительность одного оборота / Продолжительность анализируемого периода.

• Ср.остаток Об.ср-в в предыдущем году = 2000 * 50 / 365 = 274
• Ср.остаток Об.ср-в в текущем году = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 В отчетном году средний остаток оборотных средств увеличился на 5.5%

Определите изменение среднего коэффициента закрепления оборотных средств и влияние факторов на это изменение.

К закрепления = средний остаток оборотного капитала / стоимость реализованной продукции

• К закрепления по концерну базисный период = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
• К закрепления по концерну отчетный период = (11+5) / (55+40) = 16 / 95 = 0,1684

Индекс общего изменения коэффициента закрепления

• = СО (средний остаток)_1 / РП (реализованная продукция)_1 - СО_0/РП_0 = 0,1684 - 0,1666 = 0,0018

Индекс изменения коэффициента закрепления от изменения среднего остатка оборотных средств

• = (СО_1/РП_0) - (СО_0/РП_0) = 0,1777 - 0,1666 = 0,0111

Индекс изменения коэффициента закрепления от изменения объема реализованной продукции

• = (СО_1/РП_1) - (СО_1/РП_0) = -0,0093

Сумма индивидуальных индексов должна равняться общему индексу = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Определите общее измнение остатка оборотных средств, и сумму высвобожденных (вовлеченных) оборотных средств в результате изменения скорости и изменения объема реализации.

• Среднее изменение остатка оборотных средств = 620 - 440 = 180 (увеличился на 180)

Общий индекс изменения остатка оборотных средств (СО) = (РП_1*прод.1.оборота_1 / дней в квартале) - (РП_0*прод.1.оборота_0 / дней в квартале)

• Продолжительность 1 оборота в отчетном квартале = 620*90/3000 = 18,6 дней
• Продолжительность 1 оборота в предыдущем квартале = 440*90/2400 = 16,5 дней

Индекс изменения ОС от изменения объема реализованной продукции

• = РП_1*прод.1об._0/квартал - РП_0*прод.1об._0/квартал = 3000*16,5/90 - 2400*16,5/90 = 110 (увеличение остатка оборотных средств из-за увеличения объема реализованной продукции)

Индекс изменения ОС от изменения скорости оборачиваемости оборотных средств

• = РП_1*прод.1об._1 / квартал - РП_1*прод.1об._0/квартал = 3000*18,6/90 - 3000*16,5/90 = 70

Чистый вес изделия равен 96 кг. Норма расхода стали при его производстве равна 108 кг. Коэффициент использования стали = 96/108 = 0,89.

Вывод: более 10% исходного материала идет в стружку, что, возможно, соответствует среднеотраслевым показателям, но не может являться основанием для самоуспокоенности отдела главного технолога. Сокращение потерь при переработке - эффективный способ снижения себестоимости продукции, а, следовательно, упрочения позиций фирмы в конкурентной борьбе.

Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от эффективности использования оборотных средств.

Считается, что рациональное использование оборотных средств предполагает соблюдение следующих правил:

1. Необходимо обеспечивать оптимального соотношение между объемом оборотных средств и производственной потребностью в них.

2. Необходимо экономно использовать товарно-материальные ценности, оптимизировать расходы на них.

3. Необходимо оптимизировать время нахождения оборотных средств в производственных запасах и их объем. Аналогичные требования относятся и к другим элементам оборотных фондов.

Замораживание средств в составе, например, оборотных фондов неизбежно приведет к удорожанию производства, росту себестоимости, потере конкурентоспособности фирмы и т.п. следовательно, менеджмент фирмы должен уделять максимум внимания организации их наиболее эффективного движения и использования.

ПОКАЗАТЕЛИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ:

К об. = Реализованная продукция / средний остаток оборотных средств

Среднегодовой остаток оборотных средств рассчитывается как среднехронологический из остатков по месяцам

Средняя продолжительность = Продолжительность временн?го периода / К оборачиваемости

или Средняя продолжительность = (Продолжительность временн?го периода. Средний остаток оборотных средств) / объем реализованной продукции.

Для расчета показателей оборачиваемости оборотных средств год принимается продолжительностью 360 дней, квартал - 90 дней, месяц - 30 дней.

Реализованная продукция = 9 млн.руб. Среднегодовой размер оборотных средств = 1 млн.руб. Коэффициент оборачиваемости = 9/1 = 9. Средняя продолжительность одного оборота = 360/9 = 40 дней.

Среднесуточный оборот = Объем реализованной продукции / продолжительность временн?го периода

К закрепления = 1/ К оборачиваемости.

Коэффициент закрепления оборотных средств показывает средний остаток оборотных средств, приходящийся на 1 рубль выручки от реализации.

Чем меньше продолжительность оборота (чем больше кругооборотов совершают оборотные средства при данном объеме реализации), тем, при прочих равных условиях, меньше требуется оборотных средств, тем эффективнее их использование. Ускорение оборота приводит к высвобождению оборотных средств (уменьшению потребности в них).

Виды высвобождения оборотных средств:

1. Абсолютное высвобождение - прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.

2. Относительное высвобождение - изменение объема оборотных средств в сочетании с изменением объема реализации.

Объем относительного высвобождения оборотных средств = фактическая потребность в оборотных средствах в отчетном периода - потребность в оборотных средствах, вычисленная, исходя из объема реализации отчетного периода и их оборачиваемости в базовом периоде.

Коэффициент загрузки (закрепления) или обратный коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции и рассчитывается как отношение средней суммы оборотных средств к объему реализованной (товарной) продукции или делением единицы на прямой коэффициент оборачиваемости :

Представленные в формулах 1.3 - 1.4 показатели отражают результат управления оборотными средствами. Поэтому оценка эффективности использования оборотных средств должна быть дополнена исследованием факторов, их определяющих.

Как видно из содержания приведенных формул, управление эффективностью оборотных средств предполагает, с одной стороны, регулирование объемов реализации, с другой - объемов и структуры оборотных средств.

Величина выручки от реализации, удельный вес денежной ее части определяются, в первую очередь, конкурентоспособностью производимой продукции.

Среди факторов, оказывающих влияние на конкурентоспособность, в складывающейся ситуации необходимо выделить ее зависимость от величины, состояния и эффективности основных фондов - и качественная, и ценовая конкурентоспособность основываются на эффективных технических (технологических) решениях, постоянном обновлении производства и не могут быть реализованы на базе физически и морально изношенных основных фондов.

Размер высвобождения оборотных средств из оборота или привлечения их в оборот в результате изменения оборачиваемости оборотных средств в отчетном периоде по сравнению с прошлым периодом можно определить следующим образом:

(1.5)

где В - размер высвобожденных (привлеченных) из оборота оборотных средств в результате изменения оборачиваемости;

РП1 - выручка от реализации продукции (работ, услуг) в отчетном периоде;

n0 - средняя продолжительность одного оборота оборотных активов в базисном периоде;

О1 - средний остаток оборотных активов в отчетном периоде.

где - коэффициенты закрепления оборотных средств в базисном и отчетном периодах .

Определение относительного высвобождения оборотных средств, т.е. экономия в результате ускорения оборачиваемости осуществляется по формуле:

, (1.7)

где ЭОбС. - экономия оборотных средств;

Ар - фактический объем реализации в оптовых ценах предприятия, ден. ед.; Доп.п. - длительность одного оборота по плану, дней;

Д - количество дней в периоде;

Соб - фактический средний остаток оборотных средств, ден. ед.

Одним из критериев эффективности использования оборотных средств является величина оборотных средств, которая зависит:

От оборачиваемости текущих активов, т.е. от того, с какой периодичностью средства, вложенные в оперативную деятельность, возвращаются на предприятие;

Структуры оборотных средств, т.е. от того, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и каким образом ресурсы распределены в операционном цикле.

Текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия.

Для эффективной работы текущих активов следует стремиться к уменьшению доли наименее ликвидных слагаемых оборотных средств и увеличению показателей оборачиваемости.

Еще статьи

Направления повышения эффективности управления затратами на производство и сбыт продукции ИП Кондрашкин О.В.
Затраты - основной ограничитель прибыли и одновременно главный фактор, влияющий на объем предложения. Принятие управленческих решений невозможно без анализа текущих затрат и определения их величины в перспективе. Анализ деятельности предприятий разных отраслей промышленнос...