उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का विश्लेषण। वित्तीय और आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण

विशिष्टता उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का स्पष्ट विश्लेषणइसमें इसे सीमित प्राथमिक जानकारी के साथ और एक सीमित समय सीमा के भीतर लागू किया जाता है। इस तथ्य के बावजूद कि किसी भी वित्तीय विवरण की कुछ सीमाएँ होती हैं, फॉर्म नंबर 1 (बैलेंस शीट) और फॉर्म नंबर 2 (वित्तीय परिणामों पर रिपोर्ट) में निहित डेटा अक्सर जनता के लिए उपलब्ध होता है।

उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के स्पष्ट विश्लेषण में, निम्नलिखित चरणों को प्रतिष्ठित किया जा सकता है:

प्रथम चरण। विश्लेषण का उद्देश्य निर्धारित करना। यह चरण सबसे महत्वपूर्ण है, क्योंकि गणना की गहराई व्यक्त विश्लेषण के उद्देश्य पर निर्भर करती है।

चरण 2। दृश्य विश्लेषण. इस स्तर पर, वित्तीय विवरणों के समस्याग्रस्त लेखों की पहचान की जाती है, जिन पर भविष्य में सबसे अधिक ध्यान दिया जाना चाहिए।

चरण 3. संकेतकों की गणना, जिसमें शामिल हैं:

• क्षैतिज विश्लेषण - प्रत्येक लेख की पिछली अवधि से तुलना। यदि कुछ लेखों के लिए आवश्यक हो तो इसे किया जाता है;
• ऊर्ध्वाधर विश्लेषण या संरचना विश्लेषण। लंबवत विश्लेषण - परिणाम पर प्रत्येक लेख के प्रभाव की पहचान के साथ वित्तीय संकेतकों की संरचना का निर्धारण। दूसरे चरण में पहचाने गए समस्या लेखों पर विशेष ध्यान दिया जाता है;
• आवश्यक गुणांकों की गणना.

एक सशर्त उद्यम के उदाहरण का उपयोग करके किसी उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का एक स्पष्ट विश्लेषण करने पर विचार करें।

वित्तीय विवरणों के स्पष्ट विश्लेषण और दृश्य विश्लेषण का उद्देश्य निर्धारित करना

एक्सप्रेस विश्लेषण का उद्देश्य यह निर्धारित करना है कि इस कंपनी को आस्थगित भुगतान के साथ सामान बेचते समय उसके साथ सहयोग के जोखिम कितने बड़े हैं। ऐसा करने के लिए, सबसे पहले, हम एक सशर्त कंपनी के वित्तीय विवरणों के आधार पर एक विश्लेषणात्मक बैलेंस शीट बनाएंगे।

तालिका 1. ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज बैलेंस शीट विश्लेषण डेटा

	01.01.2013	शेष राशि के % में	31.12.2013	शेष राशि के % में	क्षैतिज विश्लेषण
					हजार रूबल.	%
संपत्ति
अचल संपत्तियां
अमूर्त संपत्ति		0,0%		0,0%	0
अनुसंधान एवं विकास परिणाम		0,0%		0,0%	0
अचल संपत्तियां	6 100	0,9%	5 230	0,7%	-870	85,7%
भौतिक मूल्यों में लाभदायक निवेश		0,0%		0,0%	0
वित्तीय निवेश		0,0%		0,0%	0
आस्थगित कर परिसंपत्तियां		0,0%		0,0%	0
अन्य गैर - वर्तमान परिसंपत्ति	87	0,0%	87	0,0%	0	100,0%
अनुभाग I के लिए कुल	6 187	0,9%	5 317	0,7%	-870	85,9%
वर्तमान संपत्ति
शेयरों	374 445	54,3%	392 120	53,9%	17 675	104,7%
अर्जित क़ीमती वस्तुओं पर मूल्य वर्धित कर	16 580	2,4%	17 044	2,3%	464	102,8%
प्राप्य खाते	280 403	40,7%	307 718	42,3%	27 315	109,7%
वित्तीय निवेश		0,0%		0,0%	0
नकद	10 700	1,6%	5 544	0,8%	-5 156	51,8%
अन्य चालू परिसंपत्तियां	1 415	0,2%		0,0%	-1 415	0,0%
खंड II के लिए कुल	683 543	99,1%	722 426	99,3%	38 883	105,7%
संतुलन	689 730	100,0%	727 743	100,0%	38 013	105,5%
देयता
राजधानी और आरक्षित
अधिकृत पूंजी (शेयर पूंजी, अधिकृत निधि, साथियों का योगदान)	10	0,0%	10	0,0%	0	100,0%
स्वयं के शेयर शेयरधारकों से पुनर्खरीद किए गए		0,0%		0,0%	0
गैर-चालू परिसंपत्तियों का पुनर्मूल्यांकन		0,0%		0,0%	0
अतिरिक्त पूंजी (पुनर्मूल्यांकन के बिना)		0,0%		0,0%	0
आरक्षित पूंजी		0,0%		0,0%	0
बरकरार रखी गई कमाई (खुला नुकसान)	20 480	3,0%	32 950	4,5%	12 470	160,9%
धारा III के लिए कुल	20 490	3,0%	32 960	4,5%	12 470	160,9%
दीर्घकालिक कर्तव्य
उधार ली गई धनराशि	38 000	5,5%	45 000	6,2%	7 000	118,4%
विलंबित कर उत्तरदायित्व		0,0%		0,0%	0
आकस्मिक देनदारियों के लिए प्रावधान		0,0%		0,0%	0
अन्य देनदारियां		0,0%		0,0%	0
खंड IV के लिए कुल	38 000	5,5%	45 000	6,2%	7 000	118,4%
अल्पकालिक देनदारियों
उधार ली गई धनराशि		0,0%		0,0%	0
देय खाते, जिनमें शामिल हैं:	629 738	91,3%	649 696	89,3%	19 958	103,2%
आपूर्तिकर्ता और ठेकेदार	626 400	90,8%	642 532	88,3%	16 132	102,6%
संगठन के कर्मचारियों को ऋण	700	0,1%	1 200	0,2%	500	171,4%
करों और शुल्कों पर ऋण	2 638	0,4%	5 964	0,8%	3 326	226,1%
भविष्य के खर्चों के लिए रिजर्व		0,0%		0,0%	0
अन्य देनदारियां	1 502	0,2%	87	0,0%	-1 415	5,8%
खंड V कुल	631 240	91,5%	649 783	89,3%	18 543	102,9%
संतुलन	689 730	100,0%	727 743	100,0%	38 013	105,5%

तालिका 2. आय विवरण के ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज विश्लेषण से डेटा

	2013	शेष राशि के % में	2012	शेष राशि के % में	क्षैतिज विश्लेषण
					हजार रूबल.	%
आय	559876	100,0%	554880	100,0%	4 996	100,9%
बिक्री की लागत	449820	80,3%	453049	81,6%	-3 229	99,3%
सकल लाभ (हानि)	110056	19,7%	101831	18,4%	8 225	108,1%
बिक्री का खर्च	8 562	1,5%	9 125	1,6%	-563	93,8%
प्रबंधन व्यय	38 096	6,8%	32 946	5,9%	5 150	115,6%
बिक्री से लाभ (हानि)।	63 398	11,3%	59 760	10,8%	3 638	106,1%
प्राप्त करने योग्य ब्याज		0,0%		0,0%	0
प्रतिशत भुगतान किया जाना है	4 950	0,9%	4 180	0,8%	770	118,4%
अन्य कमाई		0,0%		0,0%	0
अन्य खर्चों		0,0%		0,0%	0
कर से पहले लाभ (हानि)।	58 448	10,4%	55 580	10,0%	2 868	105,2%
शुद्ध आय (हानि)	46 758	8,4%	44 464	8,0%	2 294	105,2%

अनुभाग/लेख	निष्कर्ष
	संख्या में वृद्धि	संख्या कम हो रही है
वर्ष के दौरान, "अचल संपत्ति" मद का मूल्य थोड़ा कम हो गया। इसका मतलब यह है कि कंपनी ने नई अचल संपत्तियां नहीं खरीदीं और पुरानी नहीं बेचीं, और यह कमी मौजूदा अचल संपत्तियों पर मूल्यह्रास के परिणामस्वरूप हुई। कंपनी में "अन्य गैर-वर्तमान संपत्ति" मद में कोई बदलाव नहीं किया गया।
वर्तमान संपत्ति सूची	बड़ी संख्या में इन्वेंट्री और उनकी वार्षिक वृद्धि ओवरस्टॉकिंग का संकेत दे सकती है	इन्वेंट्री में नियमित कमी व्यावसायिक गतिविधि में कमी और कार्यशील पूंजी की कमी दोनों का संकेत दे सकती है।
बैलेंस शीट के अनुभाग II में, अर्जित क़ीमती वस्तुओं पर वैट जैसे लेख पर ध्यान दिया जाना चाहिए। यदि कर की राशि बड़ी है और बढ़ती जा रही है, तो संभावना है कि कंपनी के पास कर भुगतान कम करने का कोई कारण है। ये कारण हो सकते हैं: वर्कफ़्लो का असंतोषजनक संगठन, कर लेखांकन की खराब गुणवत्ता, बढ़ी हुई कीमतों पर या अविश्वसनीय आपूर्तिकर्ताओं से खरीदारी। ऐसी कंपनी का कर जोखिम अधिक होता है।
प्राप्य खाते। इस बैलेंस शीट आइटम को फॉर्म नंबर 2 के राजस्व संकेतक के साथ संयोजन में सबसे अच्छा माना जाता है	यदि प्राप्य खातों की वृद्धि बिक्री में वृद्धि के साथ जुड़ी हुई है, तो राजस्व में वृद्धि कमोडिटी ऋण देने की अवधि में वृद्धि से प्रदान की जाती है। यदि वृद्धि राजस्व में कमी की पृष्ठभूमि में होती है, तो ग्राहकों के लिए बेहतर क्रेडिट नीति में बदलाव के बावजूद, कंपनी अपने ग्राहकों को बनाए रखने में विफल रही। यह परिचालन जोखिमों में वृद्धि का संकेत देता है।	यदि इस मद में कमी राजस्व में वृद्धि की पृष्ठभूमि के खिलाफ होती है, तो इसका मतलब है कि खरीदारों ने अपने बिलों का भुगतान पहले करना शुरू कर दिया है, यानी, देरी के दिनों में कमी आई है या माल के हिस्से का अग्रिम भुगतान किया गया है। राजस्व घटा तो खरीदारों का कर्ज भी कम हुआ.
प्राप्य खातों में अचल संपत्तियों (पीपी) के निर्माण या अधिग्रहण से संबंधित भुगतान अग्रिम भी शामिल हो सकते हैं। अर्थात्, भविष्य में ऐसी प्राप्य राशियाँ या तो अचल संपत्तियों या प्रगतिरत निर्माण में बदल जाएंगी, न कि नकदी में।
खंड II में, सबसे बड़ी राशि स्टॉक है। उनका मूल्य बढ़ गया है. ऊर्ध्वाधर विश्लेषण करना और टर्नओवर अनुपात की गणना करना आवश्यक है। वर्ष के अंत में दावा न किए गए वैट की राशि 17 मिलियन रूबल से अधिक थी, और यह राशि पिछली अवधि की तुलना में बढ़ गई। निष्कर्ष: कर जोखिम बढ़ते हैं। कम राजस्व के कारण प्राप्य खातों में वृद्धि हुई। आगे के विश्लेषण की जरूरत है
राजधानी और आरक्षित	अधिकृत पूंजी। एक नियम के रूप में, इस लेख के तहत परिवर्तन केवल तभी होता है जब कंपनी को फिर से पंजीकृत किया गया हो, या अधिकृत पूंजी बढ़ाने का निर्णय लिया गया हो
बरकरार रखी गई कमाई (खुला नुकसान)	विश्लेषण के इस चरण में, हम इस लेख के लिए राशि की उपलब्धता को देखते हैं। यदि कोई हानि परिलक्षित होती है, तो यह लेख समस्याग्रस्त के रूप में वर्गीकृत किया गया है। बैलेंस शीट में प्रस्तुत आंकड़ों के अधिक विस्तृत विश्लेषण के लिए, यह पर्याप्त नहीं है
विश्लेषित कंपनी की अधिकृत पूंजी नहीं बदली है। प्रतिधारित आय की मात्रा में वृद्धि हुई है, जिसका अर्थ है कि इक्विटी पूंजी में भी वृद्धि हुई है
ऋण और क्रेडिट	शेष राशि के आधार पर, कोई अल्पकालिक या दीर्घकालिक ऋणों की उपस्थिति, उनके परिवर्तन की गतिशीलता का निरीक्षण कर सकता है। इस स्तर पर क्रेडिट संसाधनों को आकर्षित करने की वैधता और उनकी प्रभावशीलता के बारे में किसी भी निष्कर्ष के लिए पर्याप्त जानकारी नहीं है
विश्लेषित कंपनी की दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि में वृद्धि हुई
देय खाते। ऋण के प्रकार के आधार पर विश्लेषण करें	आपूर्तिकर्ताओं के ऋण में वृद्धि भुगतान में देरी और खरीद की मात्रा बनाए रखने, समय पर भुगतान और अच्छे संबंधों की उपस्थिति के परिणामस्वरूप देरी को बढ़ाने के लिए समझौतों की उपस्थिति दोनों का संकेत दे सकती है। कर अधिकारियों के ऋण में वृद्धि कंपनी के कर जोखिम में वृद्धि का संकेत दे सकती है	लेनदारों में कमी आपूर्तिकर्ताओं की अधिक कठोर क्रेडिट नीति और भुगतान दायित्वों की शीघ्र पूर्ति दोनों का संकेत दे सकती है। कर बकाया में कमी कर दायित्वों को पूरा करने की समयबद्धता और व्यावसायिक गतिविधि में कमी के कारण कम कर दोनों को दर्शाती है
विश्लेषण की गई कंपनी के देय खातों में मुख्य रूप से आपूर्तिकर्ताओं के ऋण में वृद्धि के साथ-साथ कर देनदारियों में वृद्धि के कारण वृद्धि हुई। यह इन्वेंट्री में वृद्धि की पृष्ठभूमि में हुआ। इसका मतलब यह है कि खरीदी गई इन्वेंट्री स्थगित भुगतान के साथ खरीदी गई थी और रिपोर्टिंग के समय भुगतान की देय तिथि नहीं आई थी। अधिक संपूर्ण विश्लेषण के लिए, दायित्वों की संरचना में परिवर्तन को देखना आवश्यक है, अर्थात। "लेनदारों" की हिस्सेदारी की गणना करें और टर्नओवर का विश्लेषण करें। अर्थात्, कंपनी की वित्तीय स्थिति पर अधिक उचित निष्कर्ष के लिए गुणांकों का ऊर्ध्वाधर विश्लेषण और विश्लेषण आवश्यक है। विश्लेषित अवधि में उद्यम की अन्य देनदारियाँ कम हो गईं।

बैलेंस शीट डेटा रिपोर्टिंग तिथि पर कंपनी की सॉल्वेंसी के प्रारंभिक मूल्यांकन की भी अनुमति देता है। ऐसा करने के लिए, आइए कार्यशील पूंजी की लागत की तुलना अल्पकालिक देनदारियों के मूल्य (722,426 - 649,783 = 72,643) से करें। प्राप्त परिणाम को सॉल्वेंसी के संदर्भ में कंपनी की सुरक्षा का मार्जिन कहा जा सकता है।

आय विवरण का विश्लेषण करते समय क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण का सहारा लेना बेहतर होता है।

निम्नलिखित बिंदुओं पर ध्यान देना आवश्यक है: यदि राजस्व में वृद्धि हुई है, तो बेची गई वस्तुओं (उत्पादों) की लागत में वृद्धि सामान्य है। लेकिन अगर बेची गई वस्तुओं की लागत और प्रशासनिक खर्चों में वृद्धि राजस्व में कमी या इसकी अपरिवर्तनीयता की पृष्ठभूमि के खिलाफ हुई, तो इससे विश्लेषक को सतर्क होना चाहिए।

यदि यह प्रवृत्ति भविष्य में भी जारी रहती है, तो कंपनी को व्यावसायिक दक्षता और परिणामस्वरूप, शोधनक्षमता में समस्याओं का अनुभव हो सकता है। अनुमानित डेटा, साथ ही बैलेंस शीट और आय विवरण के रूप तालिका 1 और 2 में प्रस्तुत किए गए हैं।

कंपनी के प्रमुख संकेतक

आप प्रस्तुत प्रपत्रों के प्रत्येक आलेख के लिए संरचना और विकास दर दोनों में संख्यात्मक संकेतकों में परिवर्तन का वर्णन कर सकते हैं। लेकिन यह एक्सप्रेस विश्लेषण के कार्यों में शामिल नहीं है, तो आइए सबसे दिलचस्प रुझानों पर ध्यान दें।

इसलिए, हम संक्षिप्त निष्कर्ष निकालेंगे जो व्यक्त विश्लेषण की दृष्टि से दिलचस्प हैं। 2013 में विश्लेषित कंपनी का राजस्व पिछले वर्ष की तुलना में व्यावहारिक रूप से अपरिवर्तित (0.9%) रहा। वहीं, शुद्ध लाभ में 5.2% की वृद्धि हुई, जो एक अच्छा संकेतक है। जैसा कि उपरोक्त गणनाओं से देखा जा सकता है, बेची गई वस्तुओं की लागत में 0.7% की कमी आई। राजस्व संरचना में मुख्य लागत का हिस्सा भी 2012 में 81.6% से कम हो गया समीक्षाधीन अवधि में 80.3% तक। इससे कंपनी को 2013 में अतिरिक्त 8,225 हजार रूबल का सकल लाभ प्राप्त करने की अनुमति मिली।

गौरतलब है कि कंपनी की बिक्री और प्रशासनिक खर्च में 10.9% की बढ़ोतरी हुई है। राजस्व संरचना में उनकी हिस्सेदारी 7.6% से बढ़कर 8.3% हो गई। यदि यह प्रवृत्ति भविष्य में भी जारी रही तो कंपनी की कार्यकुशलता में कमी आने का खतरा है।

इस तथ्य के बावजूद कि कंपनी व्यावहारिक रूप से 2012 के स्तर पर राजस्व बनाए रखने में कामयाब रही, प्राप्य खातों में 9.7% की वृद्धि हुई। इससे संकेत मिल सकता है कि राजस्व बनाए रखने के लिए, कंपनी को बेची गई वस्तुओं के भुगतान में देरी के दिनों की संख्या बढ़ाने की दिशा में अपनी क्रेडिट नीति को बदलना पड़ा।

इन्वेंटरी में 4.7% की वृद्धि हुई, जबकि कंपनी की अल्पकालिक देनदारियों में 2.9% की वृद्धि हुई। इसके आधार पर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि वर्तमान परिसंपत्तियों में वृद्धि का स्रोत अल्पकालिक देनदारियाँ थीं।

वर्तमान (चालू) संपत्तियां वर्तमान (अल्पकालिक) देनदारियों से 52,303 हजार रूबल अधिक हो गईं। 2012 में और 72643 हजार रूबल। 2013 में, जो स्पष्ट रूप से कंपनी की सॉल्वेंसी को इंगित करता है।

सॉल्वेंसी मूल्यांकन

जैसा कि आप देख सकते हैं, कंपनी की संपत्ति की संरचना में अर्जित मूल्यों पर मूल्य वर्धित कर जैसे लेख शामिल हैं।

इसके अलावा, इन वस्तुओं का संतुलन बढ़ रहा है। आइए ऐसी स्थिति की कल्पना करें कि एक निश्चित अवधि में कंपनी को लेनदारों को अपने सभी दायित्वों का तत्काल भुगतान करने की आवश्यकता होगी और उसे अपनी मौजूदा संपत्ति बेचने के लिए मजबूर होना पड़ेगा।

स्थिति "आने वाली" वैट के समान है: यदि आज तक इसकी प्रतिपूर्ति नहीं की गई है तो इसे बजट से प्रतिपूर्ति के लिए प्रस्तुत करने की क्या संभावना है? यहां दो दृष्टिकोण हो सकते हैं, आइए उन्हें रूढ़िवादी और वफादार कहें।

अधिक वफादार दृष्टिकोण के साथ, गणना में "इनपुट" वैट की राशि को ध्यान में रखा जा सकता है।

इस दृष्टिकोण के लिए एक उचित स्पष्टीकरण भी है: बजट से वैट रिफंड में काफी लंबा समय लगता है (टैक्स कोड के अनुसार डेस्क ऑडिट के लिए केवल 90 दिन दिए जाते हैं) और यह अतिरिक्त कर जोखिमों के उद्भव से जुड़ा है और, जो है बहिष्कृत नहीं, मुकदमेबाजी। उपरोक्त टिप्पणियों को ध्यान में रखते हुए कंपनी की सॉल्वेंसी में परिवर्तन तालिका 3 में प्रस्तुत किया गया है।

तालिका 3. कंपनी की सॉल्वेंसी की गतिशीलता

संकेतक	रूढ़िवादी दृष्टिकोण		वफादार दृष्टिकोण
	2012	2013	2012	2013
वर्तमान संपत्ति	683 543	722 426	683 543	722 426
माइनस "इनकमिंग" वैट	16 580	17 044
वर्तमान संपत्ति (टीए)	666 963	705 382	683 543	722 426
वर्तमान देनदारियाँ (टीओ)	631 240	649 783	631 240	649 783
टीए और टीओ के बीच अंतर	35 723	55 599	52 303	72 643

जैसा कि आप देख सकते हैं, पहले और दूसरे दृष्टिकोण दोनों में, 2013 में कंपनी की सॉल्वेंसी काफ़ी सुधार हुआ.

उद्यम के वित्तीय विवरणों का विश्लेषण आपको रिपोर्टिंग में शामिल इसकी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के विभिन्न संकेतकों के बीच संबंध और अन्योन्याश्रयता की पहचान करने की अनुमति देता है। विश्लेषण के परिणाम इच्छुक व्यक्तियों और संगठनों को वर्तमान वित्तीय स्थिति और पिछले वर्षों में उद्यम की गतिविधियों और आने वाले वर्षों के लिए इसकी क्षमता के आकलन के आधार पर प्रबंधन निर्णय लेने की अनुमति देते हैं।

एक वाणिज्यिक उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए, पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों की एक प्रणाली का उपयोग किया जाता है, साथ ही उनके माप से संबंधित वित्तीय अनुपात भी। उनमें से सबसे महत्वपूर्ण निम्नलिखित संकेतक हैं:

सॉल्वेंसी - उद्यम की अपने दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता;

वित्तीय स्थिरता - वित्तीय संसाधनों की स्थिति, उनका वितरण और उपयोग, जोखिम के स्वीकार्य स्तर के तहत शोधन क्षमता और साख को बनाए रखते हुए मुनाफे और पूंजी की वृद्धि के आधार पर उद्यम के विकास को सुनिश्चित करना;

व्यावसायिक गतिविधि - उद्यम द्वारा साधनों के उपयोग की दक्षता;

लाभप्रदता (लाभप्रदता) - उद्यम के निवेशित धन या लागत के सापेक्ष लाभ का स्तर;

स्वयं की (शेयर) पूंजी के उपयोग की दक्षता।

वित्तीय अनुपात की गणना व्यक्तिगत रिपोर्टिंग वस्तुओं के बीच अनुपात निर्धारित करने पर आधारित है। इस तरह के विश्लेषण के लिए सामान्य पद्धति उद्योग के औसत मानदंडों, आम तौर पर स्वीकृत मानक गुणांक, या कई वर्षों के समान गतिविधि डेटा के साथ गणना किए गए गुणांक की तुलना करना है।

मुख्य रिपोर्टिंग संकेतकों के लिए पूर्ण और सापेक्ष (प्रतिशत में) विचलन की पहचान के साथ पिछले दो वर्षों की तुलनात्मक तालिका का संकलन;

आधार वर्ष के संबंध में प्रतिशत के रूप में कई वर्षों के सापेक्ष संकेतकों की गणना;

किसी भी अंतिम संकेतक के प्रतिशत के रूप में कई वर्षों के संकेतकों की गणना (उदाहरण के लिए, बैलेंस शीट के कुल योग, बिक्री की मात्रा);

गुणांकों का अध्ययन और विश्लेषण, जिसकी गणना व्यक्तिगत रिपोर्टिंग वस्तुओं के बीच कुछ संबंधों के अस्तित्व पर आधारित है।

गुणांकों का व्यापक वितरण और उपयोग इस तथ्य के कारण दिलचस्प है कि वे मुद्रास्फीति की रिपोर्टिंग सामग्री पर विकृत प्रभाव को खत्म करते हैं, जो लंबी अवधि में विश्लेषण करते समय विशेष रूप से महत्वपूर्ण है।

शोधनक्षमता विश्लेषण

सॉल्वेंसी इंडेक्स उद्यम की अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को दर्शाता है। इस सूचक की गणना और विश्लेषण उद्यम के लिए बहुत महत्वपूर्ण है, क्योंकि इसकी कम क्षमता इसके भुगतान की समाप्ति का कारण हो सकती है। विश्लेषण वर्तमान और दीर्घकालिक सॉल्वेंसी की जांच करता है।

वर्तमान शोधनक्षमता को उसके भुगतान के साधनों की राशि की अवधि दायित्वों के साथ तुलना करके बैलेंस शीट से निर्धारित किया जा सकता है। सबसे अच्छा विकल्प तब होता है जब कंपनी के पास मौजूदा दायित्वों का भुगतान करने के लिए हमेशा पर्याप्त नकदी होती है। लेकिन उद्यम उस स्थिति में भी विलायक है जब उसके पास पर्याप्त मुफ्त नकदी नहीं है या यह बिल्कुल भी मौजूद नहीं है, लेकिन उद्यम जल्दी से अपनी संपत्ति का एहसास करने और लेनदारों को भुगतान करने में सक्षम है।

भुगतान के अधिकांश साधनों में नकद, अल्पकालिक प्रतिभूतियाँ, प्राप्य का हिस्सा शामिल है, जिसकी प्राप्ति में विश्वास होता है। सावधि देनदारियों में पुनर्भुगतान के अधीन दायित्व और ऋण शामिल हैं: अल्पकालिक बैंक ऋण, बजट में वस्तुओं और सेवाओं के लिए देय खाते। उद्यम की शोधनक्षमता भुगतान के साधनों और अत्यावश्यक दायित्वों के अनुपात से इंगित होती है। यदि यह अनुपात 1 से कम है, तो संभावना है कि कंपनी अपने अल्पकालिक ऋण का भुगतान समय पर नहीं कर पाएगी। देय खातों के भुगतान के समय, प्राप्य की प्राप्ति आदि के बारे में अतिरिक्त जानकारी का विश्लेषण करने की प्रक्रिया में इस मुद्दे को हल किया जा सकता है।

उद्यम की सॉल्वेंसी का अनुमान तरलता संकेतकों द्वारा लगाया जाता है। तरलता की दो अवधारणाएँ हैं। उनमें से एक के अनुसार, तरलता का तात्पर्य किसी उद्यम की अपने अल्पकालिक दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता से है। एक अन्य अवधारणा के अनुसार, तरलता वह इच्छा और गति है जिसके साथ वर्तमान परिसंपत्तियों को नकदी में बदला जा सकता है। साथ ही, उनकी तेजी से बिक्री के परिणामस्वरूप मौजूदा परिसंपत्तियों के मूल्यह्रास की डिग्री को भी ध्यान में रखा जाना चाहिए।

तरलता का निम्न स्तर किसी उद्यम के प्रशासन के लिए कार्रवाई की स्वतंत्रता की कमी है। कम तरलता का एक अधिक गंभीर परिणाम कंपनी की अपने वर्तमान ऋणों और दायित्वों का भुगतान करने में असमर्थता है, जिसके कारण दीर्घकालिक वित्तीय निवेश और परिसंपत्तियों की जबरन बिक्री हो सकती है और अंततः, गैर-भुगतान और दिवालियापन हो सकता है।

सॉल्वेंसी अक्सर बैलेंस शीट की तरलता से निर्धारित होती है। बैलेंस शीट की तरलता के विश्लेषण में परिसंपत्ति के फंड की तुलना, उनकी तरलता की डिग्री के आधार पर समूहीकृत और तरलता के अवरोही क्रम में व्यवस्थित, देयता की देनदारियों के साथ, उनकी परिपक्वता के आधार पर समूहीकृत और आरोही क्रम में की जाती है।

तरलता की डिग्री, यानी नकदी में रूपांतरण की दर के आधार पर, उद्यम की संपत्तियों को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया जाता है:

और 1 - सबसे अधिक तरल. इनमें सभी नकदी (नकद और खाते) और अल्पकालिक वित्तीय निवेश शामिल हैं। नकदी बिल्कुल तरल है.

और 2 - जल्दी से लागू किया गया. इसमें प्राप्य खाते और अन्य चालू संपत्तियां शामिल हैं।

ए 3 - धीरे-धीरे लागू किया गया। इनमें "आस्थगित व्यय" आइटम के अपवाद के साथ-साथ "दीर्घकालिक वित्तीय निवेश" के अलावा स्टॉक भी शामिल हैं।

और 4 - लागू करना कठिन। ये अमूर्त संपत्तियां, अचल संपत्तियां, प्रगति पर निर्माण हैं।

देनदारियों को उनके भुगतान की तात्कालिकता की डिग्री के अनुसार समूहीकृत किया जाता है।

पी 1 - सबसे अत्यावश्यक। इनमें देय खाते और अन्य अल्पकालिक देनदारियां शामिल हैं।

पी 2 - अल्पकालिक। इनमें "अल्पकालिक देनदारियां" अनुभाग से उधार ली गई धनराशि शामिल है।

पी 3 - दीर्घकालिक। इसमें दीर्घकालिक उधार और अन्य दीर्घकालिक देनदारियां शामिल हैं।

पी 4 - स्थिरांक। उनमें वैधानिक निधि और "पूंजी और भंडार" अनुभाग से अन्य आइटम, साथ ही "आस्थगित आय", "उपभोग निधि" और "भविष्य की आय और व्यय के लिए भंडार" शामिल हैं।

परिसंपत्तियों और देनदारियों का संतुलन बनाए रखने के लिए, इस समूह का कुल योग "आस्थगित व्यय" और मूल्य वर्धित कर की वस्तुओं के योग से कम कर दिया जाता है।

यदि A1? P1, A2? P2, A 3? हो तो शेष को पूर्णतः तरल माना जाता है। पी 3, ए 4? पी 4. ऐसे मामले में जब सिस्टम की एक या अधिक असमानताओं का चिह्न इष्टतम संस्करण में तय किए गए चिह्न के विपरीत होता है, तो शेष राशि की तरलता अधिक या कम सीमा तक पूर्ण से भिन्न होती है। साथ ही, संपत्तियों के एक समूह में धन की कमी की भरपाई दूसरे समूह में उनकी अधिकता से की जाती है, हालांकि मुआवजा केवल मूल्य के संदर्भ में होता है, क्योंकि वास्तविक भुगतान की स्थिति में, कम तरल संपत्तियां अधिक तरल संपत्तियों की जगह नहीं ले सकती हैं।

यह सलाह दी जाती है कि बैलेंस शीट की वस्तुओं को तालिका 6 के रूप में समूहों में संक्षेप में प्रस्तुत किया जाए।

तरलता का ऐसा आकलन अंतिम नहीं है, क्योंकि बैलेंस शीट के प्रत्येक निष्क्रिय समूह को तुलनीय समूह में दर्शाए गए मूल्यों की तुलना में पूरी तरह से अलग सक्रिय मूल्य प्रदान किए जा सकते हैं।

बैलेंस शीट की तरलता के अधिक सटीक मूल्यांकन के लिए, निम्नलिखित तरलता संकेतकों का विश्लेषण करना आवश्यक है:

वर्तमान तरलता अनुपात की गणना वर्तमान देनदारियों के लिए वर्तमान (वर्तमान) परिसंपत्तियों के अनुपात के रूप में की जाती है:

वर्तमान परिसंपत्तियों में आस्थगित खर्चों को छोड़कर सूची, नकदी, प्राप्य खाते और अल्पकालिक निवेश शामिल हैं। वर्तमान देनदारियों में उधार ली गई धनराशि (अनुभाग "वर्तमान देनदारियां") और देय खाते शामिल हैं।

परिणामी आंकड़े की तुलना समान उद्यमों के समूहों के औसत से की जाती है। यह माना जा सकता है कि यह अनुपात जितना अधिक होगा, उद्यम की स्थिति उतनी ही बेहतर होगी। लेकिन, दूसरी ओर, एक अतिरंजित गुणांक उद्यम के स्वयं के धन के विभिन्न प्रकार की परिसंपत्तियों, अतिरिक्त सूची में अत्यधिक विचलन का संकेत दे सकता है।

सैद्धांतिक रूप से, 2 ... 2.5 की सीमा में इस सूचक का मूल्य पर्याप्त माना जाता है, लेकिन गणना के रूपों, कार्यशील पूंजी की टर्नओवर दर, उत्पादन चक्र की अवधि के आधार पर, यह मान काफी कम हो सकता है, लेकिन 1 से अधिक मान पर उनका सकारात्मक मूल्यांकन किया जाता है।

तालिका 6. उद्यम की तरलता का विश्लेषण

	साल की शुरुआत के लिए	साल के अंत में		साल की शुरुआत के लिए	साल के अंत में	भुगतान अधिशेष या कमी -ए - पी
राशि, हजार रूबल		राशि, हजार रूबल		राशि, हजार रूबल		राशि, हजार रूबल		साल की शुरुआत के लिए	साल के अंत में
ए 1 - सबसे अधिक तरल
ए 2 - शीघ्रता से कार्यान्वित
ए 3 - धीरे-धीरे लागू किया गया
ए 4 - लागू करना कठिन

त्वरित तरलता अनुपात किसी उद्यम की त्वरित तरल संपत्तियों से अपने वर्तमान दायित्वों को पूरा करने की क्षमता निर्धारित करता है:

यह दर्शाता है कि अल्पकालिक देनदारियों का कितना हिस्सा नकद, अल्पकालिक वित्तीय निवेशों में धन, साथ ही ग्राहकों के साथ निपटान से प्राप्त आय की कीमत पर तुरंत चुकाया जा सकता है।

इस गुणांक का मान, 0.8...1 के बराबर, इष्टतम माना जाता है। दो उद्यमों के लिए कुल तरलता के समान संकेतक के साथ, उनमें से एक के लिए वित्तीय स्थिति बेहतर होती है जिसका त्वरित तरलता अनुपात अधिक होता है।

पूर्ण तरलता अनुपात की गणना नकदी, अल्पकालिक वित्तीय निवेश और वर्तमान देनदारियों के अनुपात के रूप में की जाती है। यह नकदी और आसानी से वसूली योग्य अल्पकालिक वित्तीय निवेशों की कीमत पर अपने अल्पकालिक दायित्वों का तुरंत भुगतान करने की उद्यम की क्षमता को दर्शाता है। सैद्धांतिक रूप से, यह सूचक पर्याप्त माना जाता है यदि यह मान 0.2 ... 0.25 से अधिक है:

वर्तमान तरलता का आकलन करने के लिए, शुद्ध कार्यशील पूंजी का भी उपयोग किया जाता है, जो वर्तमान देनदारियों पर वर्तमान परिसंपत्तियों की अधिकता को दर्शाता है। जब वर्तमान देनदारियां वर्तमान परिसंपत्तियों से अधिक हो जाएंगी तो कार्यशील पूंजी की कमी होगी।

तरलता अनुपात की गणना विश्लेषण का सबसे महत्वपूर्ण चरण है, इसलिए, कई वर्षों तक जानकारी का उपयोग करना आवश्यक है, जिससे उनके परिवर्तन के रुझानों की पहचान करना संभव हो जाएगा।

दीर्घकालिक सॉल्वेंसी (एक वर्ष से अधिक) का आकलन करने के लिए, सबसे महत्वपूर्ण लाभ और कमाने की क्षमता है, क्योंकि ये ऐसे कारक हैं जो उद्यम के वित्तीय स्वास्थ्य को निर्धारित करते हैं।

भविष्य में अपनी गतिविधियों से लगातार लाभ कमाने की उद्यम की क्षमता का आकलन करने के लिए, केपी के नकद पर्याप्तता अनुपात की गणना की जाती है। यह कंपनी की पूंजीगत व्यय को कवर करने, कार्यशील पूंजी बढ़ाने और लाभांश का भुगतान करने के लिए नकदी अर्जित करने की क्षमता को दर्शाता है। अंश और हर 3-5 वर्षों तक डेटा का उपयोग करते हैं।

गुणांक KP 1 के एक के बराबर होने का मतलब है कि उद्यम बाहरी वित्तपोषण का सहारा लिए बिना कार्य करने में सक्षम है।

उद्यम की आर्थिक गतिविधिउत्पादों का उत्पादन, सेवाओं का प्रावधान, कार्य का प्रदर्शन है। आर्थिक गतिविधि का उद्देश्य उद्यम के मालिकों और कार्यबल के आर्थिक और सामाजिक हितों को संतुष्ट करने के लिए लाभ कमाना है। आर्थिक गतिविधि में निम्नलिखित चरण शामिल हैं:

• वैज्ञानिक अनुसंधान एवं विकास कार्य;
• उत्पादन;
• सहायक उत्पादन;
• उत्पादन और बिक्री, विपणन का रखरखाव;
• बिक्री और बिक्री के बाद का समर्थन।

उद्यम की आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण

फिनएकएनालिसिस प्रोग्राम बनाता है।

उद्यम की आर्थिक गतिविधि का विश्लेषणयह आर्थिक घटनाओं और प्रक्रियाओं को समझने का एक वैज्ञानिक तरीका है, जो घटक भागों में विभाजन और कनेक्शन और निर्भरता की विविधता के अध्ययन पर आधारित है। यह एक उद्यम प्रबंधन कार्य है. विश्लेषण निर्णयों और कार्यों से पहले होता है, उत्पादन के वैज्ञानिक प्रबंधन को उचित ठहराता है, निष्पक्षता और दक्षता बढ़ाता है।

उद्यम की आर्थिक गतिविधि के विश्लेषण में निम्नलिखित क्षेत्र शामिल हैं:

• वित्तीय विश्लेषण
  • सॉल्वेंसी, तरलता और वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण,
• प्रबंधन विश्लेषण
• इस उत्पाद के बाजार में उद्यम के स्थान का मूल्यांकन,
• उत्पादन के मुख्य कारकों के उपयोग का विश्लेषण: श्रम के साधन, श्रम की वस्तुएं और श्रम संसाधन,
• उत्पादों के उत्पादन और बिक्री के परिणामों का मूल्यांकन,
• उत्पादों की श्रेणी और गुणवत्ता पर निर्णय लेना,
• उत्पादन लागत प्रबंधन के लिए एक रणनीति का विकास,
• मूल्य निर्धारण नीति का निर्धारण,

उद्यम की आर्थिक गतिविधि के संकेतक

विश्लेषक, निर्दिष्ट मानदंडों के अनुसार, संकेतकों का चयन करता है, उनसे एक प्रणाली बनाता है और एक विश्लेषण करता है। विश्लेषण की जटिलता के लिए व्यक्तिगत संकेतकों के बजाय सिस्टम के उपयोग की आवश्यकता होती है। उद्यम की आर्थिक गतिविधि के संकेतकों को इसमें विभाजित किया गया है:

1. मूल्य और प्राकृतिक, - अंतर्निहित मीटरों पर निर्भर करता है। लागत संकेतक - आर्थिक संकेतकों का सबसे सामान्य प्रकार। वे विषम आर्थिक घटनाओं का सामान्यीकरण करते हैं। यदि कोई उद्यम एक से अधिक प्रकार के कच्चे माल और सामग्रियों का उपयोग करता है, तो केवल लागत संकेतक प्राप्तियों, व्यय की सामान्यीकृत मात्रा और श्रम की इन वस्तुओं के संतुलन के बारे में जानकारी प्रदान कर सकते हैं।

प्राकृतिक संकेतकप्राथमिक हैं, और लागत - द्वितीयक, क्योंकि बाद की गणना पूर्व के आधार पर की जाती है। आर्थिक घटनाएँ जैसे उत्पादन लागत, वितरण लागत, लाभ (हानि) और कुछ अन्य संकेतक केवल लागत के संदर्भ में मापे जाते हैं।

2. मात्रात्मक और गुणात्मक, - घटना, संचालन, प्रक्रियाओं के किस पक्ष के आधार पर मापा जाता है। उन परिणामों के लिए जिन्हें परिमाणित किया जा सकता है, उपयोग करें मात्रात्मक संकेतक. ऐसे संकेतकों के मूल्यों को कुछ वास्तविक संख्या के रूप में व्यक्त किया जाता है जिसका भौतिक या आर्थिक अर्थ होता है। इसमे शामिल है:

1. सभी वित्तीय संकेतक:

• आय,
• शुद्ध लाभ,
• निश्चित और परिवर्तनीय लागत,
• लाभप्रदता,
• कारोबार,
• तरलता, आदि

2. बाज़ार संकेतक:

• बिक्री की मात्रा,
• बाजार में हिस्सेदारी,
• ग्राहक आधार का आकार/वृद्धि, आदि।

3. उद्यम के प्रशिक्षण और विकास के लिए व्यावसायिक प्रक्रियाओं और गतिविधियों की दक्षता को दर्शाने वाले संकेतक:

• श्रम उत्पादकता,
• उत्पादन चक्र,
• समय सीमा,
• कर्मचारी आवाजाही,
• प्रशिक्षित कर्मचारियों की संख्या, आदि।

संगठन, विभागों और कर्मचारियों के कार्य की अधिकांश विशेषताएँ और परिणाम सख्त मात्रात्मक माप के अधीन नहीं हैं। इनका उपयोग मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है गुणात्मक संकेतक. कार्य की प्रक्रिया और परिणामों की निगरानी करके, विशेषज्ञ मूल्यांकन की सहायता से गुणात्मक संकेतकों को मापा जाता है। इनमें शामिल हैं, उदाहरण के लिए, जैसे संकेतक:

• कंपनी की सापेक्ष प्रतिस्पर्धी स्थिति,
• ग्राहक संतुष्टि सूचकांक,
• कर्मचारी संतुष्टि सूचकांक,
• काम पर आदेश
• श्रम और प्रदर्शन अनुशासन का स्तर,
• दस्तावेज़ जमा करने की गुणवत्ता और समयबद्धता,
• मानकों और विनियमों का अनुपालन,
• मुखिया और कई अन्य लोगों के आदेशों का निष्पादन।

गुणात्मक संकेतक, एक नियम के रूप में, अग्रणी होते हैं, क्योंकि वे संगठन के काम के अंतिम परिणामों को प्रभावित करते हैं और मात्रात्मक संकेतकों के संभावित विचलन के बारे में "चेतावनी" देते हैं।

3. बड़ा और विशिष्ट- व्यक्तिगत संकेतकों या उनके अनुपातों के अनुप्रयोग पर निर्भर करता है। इसलिए, उदाहरण के लिए, आउटपुट की मात्रा, बिक्री की मात्रा, उत्पादन लागत, लाभ हैं वॉल्यूम संकेतक. वे इस आर्थिक घटना की मात्रा की विशेषता बताते हैं। वॉल्यूमेट्रिक संकेतक प्राथमिक हैं, और विशिष्ट संकेतक माध्यमिक हैं।

विशिष्ट संकेतकवॉल्यूम संकेतकों के आधार पर गणना की गई। उदाहरण के लिए, उत्पादन की लागत और उसकी लागत मात्रा संकेतक हैं, और पहले संकेतक का दूसरे से अनुपात, यानी विपणन योग्य उत्पादों की प्रति रूबल लागत, एक विशिष्ट संकेतक है।

उद्यम की आर्थिक गतिविधि के परिणाम

लाभ और आय- उद्यम के उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों के वित्तीय परिणामों के मुख्य संकेतक।

आय उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से सामग्री लागत घटाकर प्राप्त आय है। यह उद्यम के शुद्ध उत्पादन के मौद्रिक रूप का प्रतिनिधित्व करता है, अर्थात। इसमें मजदूरी और मुनाफा शामिल है।

आयउस अवधि के लिए कंपनी को प्राप्त होने वाली धनराशि की विशेषता होती है, और उपभोग और निवेश के लिए माइनस टैक्स का उपयोग किया जाता है। आय कभी-कभी कराधान के अधीन होती है। इस मामले में, कर कटौती के बाद, इसे उपभोग, निवेश और बीमा निधि में विभाजित किया जाता है। उपभोग निधि का उपयोग कर्मियों के पारिश्रमिक और अवधि के लिए काम के परिणामों के आधार पर भुगतान, अधिकृत संपत्ति (लाभांश), सामग्री सहायता आदि में हिस्सेदारी के लिए किया जाता है।

लाभ- उत्पादन और विपणन लागत की प्रतिपूर्ति के बाद शेष आय का हिस्सा। एक बाजार अर्थव्यवस्था में, लाभ का स्रोत है:

• राज्य और स्थानीय बजट के राजस्व हिस्से की पुनःपूर्ति,
• उद्यम विकास, निवेश और नवाचार गतिविधियाँ,
• श्रम समूह के सदस्यों और उद्यम के मालिक के भौतिक हितों की संतुष्टि।

लाभ और आय की मात्रा उत्पादों की मात्रा, वर्गीकरण, गुणवत्ता, लागत, मूल्य निर्धारण में सुधार और अन्य कारकों से प्रभावित होती है। बदले में, लाभ लाभप्रदता, उद्यम की सॉल्वेंसी और अन्य को प्रभावित करता है। उद्यम के सकल लाभ के मूल्य में तीन भाग होते हैं:

• उत्पादों की बिक्री से लाभ - उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय (वैट और उत्पाद शुल्क को छोड़कर) और इसकी पूरी लागत के बीच अंतर के रूप में;
• मूर्त संपत्ति और अन्य संपत्ति की बिक्री पर लाभ (यह बिक्री मूल्य और अधिग्रहण और बिक्री की लागत के बीच का अंतर है)। अचल संपत्तियों की बिक्री से होने वाला लाभ बिक्री से प्राप्त आय, अवशिष्ट मूल्य और निराकरण और बिक्री की लागत के बीच का अंतर है;
• गैर-बिक्री परिचालन से लाभ, अर्थात लेनदेन सीधे मुख्य गतिविधि से संबंधित नहीं हैं (प्रतिभूतियों से आय, संयुक्त उद्यमों में इक्विटी भागीदारी से, संपत्ति को पट्टे पर देना, भुगतान किए गए जुर्माना से अधिक प्राप्त करना, आदि)।

लाभ के विपरीत, जो गतिविधि का पूर्ण प्रभाव दिखाता है, लाभप्रदता- उद्यम की दक्षता का एक सापेक्ष संकेतक। सामान्य तौर पर, इसकी गणना लाभ और लागत के अनुपात के रूप में की जाती है और इसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। यह शब्द "किराया" (आय) शब्द से लिया गया है।

लाभप्रदता संकेतकों का उपयोग व्यक्तिगत उद्यमों और उद्योगों के प्रदर्शन के तुलनात्मक मूल्यांकन के लिए किया जाता है जो विभिन्न मात्रा और प्रकार के उत्पादों का उत्पादन करते हैं। ये संकेतक खर्च किए गए उत्पादन संसाधनों के संबंध में प्राप्त लाभ को दर्शाते हैं। उत्पाद लाभप्रदता और उत्पादन लाभप्रदता का अक्सर उपयोग किया जाता है। लाभप्रदता के निम्नलिखित प्रकार हैं:

क्या पेज मददगार था?

उद्यम की आर्थिक गतिविधि के बारे में और अधिक जानकारी मिली

1. किसी व्यावसायिक संगठन के परिणामों के स्पष्ट विश्लेषण की पद्धति
   यह पेपर उद्यमों की आर्थिक गतिविधि की प्रभावशीलता के व्यापक मूल्यांकन पर केंद्रित कार्यप्रणाली के पहले चरण की सामग्री प्रदान करता है। आर्थिक परिणामों की गणना के लिए मूल्यांकन मानदंड और पद्धतिगत समर्थन के मुद्दे पर जोर दिया गया है
2. उद्यमों की वित्तीय स्थिति का आकलन करने और असंतोषजनक बैलेंस शीट संरचना स्थापित करने के लिए पद्धति संबंधी प्रावधान
   मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं के प्रभाव को ध्यान में रखना सबसे कठिन है, हालांकि, इसके बिना यह स्पष्ट निष्कर्ष निकालना मुश्किल है कि क्या बैलेंस शीट में वृद्धि केवल प्रभाव के तहत तैयार उत्पादों की लागत में वृद्धि का परिणाम है। कच्चे माल की मुद्रास्फीति, या यह उद्यम की आर्थिक गतिविधि के विस्तार का संकेत देती है। दिवालियापन होना चाहिए
3. उद्यम की वित्तीय वसूली
   वित्तीय पुनर्प्राप्ति योजना का चौथा खंड सॉल्वेंसी बहाल करने और कुशल आर्थिक गतिविधि का समर्थन करने के उपायों को परिभाषित करता है देनदार उद्यमखंड 4.1 में सॉल्वेंसी और समर्थन बहाल करने के उपायों की सूची वाली एक तालिका है
4. लौह धातुकर्म उद्यमों के वित्तीय प्रवाह का विश्लेषण
   वित्तीय गतिविधियों से नकदी प्रवाह में उद्यम की आर्थिक गतिविधियों के बाहरी वित्तपोषण के कार्यान्वयन से संबंधित प्राप्तियां और भुगतान शामिल होते हैं। यहां, प्रवाह दीर्घकालिक और अल्पकालिक ऋण और उधार जारी करना और बिक्री है
5. PJSC Bashinformsvyaz के उदाहरण पर किसी उद्यम की उत्पादन लागत का विश्लेषण
   इस पेपर में, एक आर्थिक और गणितीय मॉडल बनाने का प्रयास किया गया था, जो किसी कंपनी पर शोध और सफलतापूर्वक प्रबंधन करने के उद्देश्य से एक उद्यम की आर्थिक गतिविधि का गणितीय विवरण है। 11 निर्मित आर्थिक और गणितीय मॉडल में शामिल हैं
6. कार्यशील पूंजी के आर्थिक विश्लेषण के तरीकों का विकास
   उद्यम की आर्थिक गतिविधि के संकेतकों के परिसर में प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष समय कारक, प्राप्य खातों और देय खातों के पुनर्भुगतान की अवधि के संकेतक शामिल हैं।
7. सकल आय
   इस समस्या का समाधान उद्यम की वर्तमान आर्थिक गतिविधि की आत्मनिर्भरता सुनिश्चित करता है। उद्यम की सकल आय का एक निश्चित हिस्सा लाभ निर्माण का एक स्रोत है, जिसके कारण
8. कार्यशील पूंजी की आवश्यकता की योजना और पूर्वानुमान में प्रतिगमन विश्लेषण के तरीके
   कार्यशील पूंजी के पूर्वानुमान और योजना की आवश्यकता उद्यम की आर्थिक गतिविधि के लिए इस आर्थिक श्रेणी के विशेष महत्व से निर्धारित होती है। कार्यशील पूंजी की उन्नत प्रकृति आर्थिक होने तक उनमें लागत निवेश करने की आवश्यकता है
9. अमूर्त संपत्तियों के उपयोग की प्रभावशीलता का व्यापक विश्लेषण
   वर्तमान प्रवृत्ति से पता चलता है कि अमूर्त संपत्तियों के उपयोग की प्रभावशीलता का एक व्यापक विश्लेषण किसी उद्यम की आर्थिक गतिविधि के व्यापक विश्लेषण का एक अभिन्न अंग होना चाहिए। अध्ययन से पता चला कि अमूर्त संपत्तियों के उपयोग की प्रभावशीलता का विश्लेषण करने के लिए पद्धतिगत आधार थे
10. संकट-विरोधी वित्तीय प्रबंधन नीति
    वे उद्यम की आर्थिक गतिविधि की बारीकियों और उसके विकास में संकट की घटनाओं के पैमाने के अनुसार चुने गए प्रबंधन निर्णयों के मॉडल की सुसंगत परिभाषा पर आधारित हैं। संकट वित्तीय प्रबंधन की प्रणाली में
11. 
    किसी उद्यम की आर्थिक गतिविधि की दक्षता का स्तर काफी हद तक उसकी पूंजी के उद्देश्यपूर्ण गठन से निर्धारित होता है। उद्यम की पूंजी के गठन का मुख्य लक्ष्य
12. उद्यम का वित्तीय विश्लेषण - भाग 5
    प्रदर्शन मानदंडों के बीच, किसी उद्यम के वित्तीय संसाधनों के प्रबंधन के लिए सिस्टम के ऐसे मापदंडों को प्राथमिकता दी जानी चाहिए जैसे कि वित्तीय संसाधनों के उपलब्ध धन की वास्तविक मात्रा का निर्धारण करना - वित्तीय संसाधनों के धन का इष्टतम आकार निर्धारित करना, उनका विभाजन और उपयोग, उद्यमों की जरूरतों, खर्चों की आर्थिक व्यवहार्यता, साथ ही उद्यम की उत्पादन आर्थिक गतिविधि के अंतिम परिणामों पर उनके प्रभाव को ध्यान में रखते हुए - नियोजित कार्यों की पूर्ति द्वारा उत्पादन परिसंपत्तियों के संसाधनों के तर्कसंगत उपयोग पर नियंत्रण निरंतरता
13. प्रबंधन के एक कार्य के रूप में प्रबंधन विश्लेषण
    I एक केंद्रीय नियोजित अर्थव्यवस्था में काम करने वाले उद्यमों की आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण, विश्लेषण का एक शक्तिशाली सैद्धांतिक और पद्धतिगत तंत्र विकसित किया गया है
14. किराया
    लीज लीजिंग का मुख्य लाभ अचल संपत्तियों को स्वामित्व में प्राप्त किए बिना अतिरिक्त लाभ प्राप्त करके उद्यम के बाजार मूल्य में वृद्धि, वित्त पोषण की मात्रा में उल्लेखनीय वृद्धि के बिना उद्यम की आर्थिक गतिविधि की मात्रा और विविधीकरण में वृद्धि है। इसकी गैर-वर्तमान संपत्ति वित्तीय संसाधनों में महत्वपूर्ण बचत है
15. संगठनों की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने में सामयिक मुद्दे और आधुनिक अनुभव
    इस चरण को वित्तीय स्थिति के विश्लेषण को उद्यमों की आर्थिक गतिविधि के सभी पहलुओं के व्यापक विश्लेषण में बदलकर और काम के अंतिम परिणामों पर इसके प्रभाव का निर्धारण करके राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था के क्षेत्रों द्वारा विश्लेषण के सक्रिय भेदभाव की विशेषता है। , यह कालखंड
16. उद्यम का वित्तीय विश्लेषण - भाग 2
    आर्थिक गतिविधि के दौरान, उद्यम अपने उत्पादों के उपभोक्ताओं के लिए व्यापार ऋण प्रदान करता है, अर्थात।
17. अचल संपत्तियां
    किसी उद्यम की गैर-वर्तमान दीर्घकालिक संपत्तियों को निम्नलिखित सकारात्मक विशेषताओं की विशेषता है; वे मुद्रास्फीति के अधीन नहीं हैं और इसलिए इससे बेहतर संरक्षित हैं; उद्यम की व्यावसायिक गतिविधियों के दौरान घाटे का कम वित्तीय जोखिम; बेईमानों से सुरक्षा व्यापार भागीदारों के कार्य; स्थिर लाभ उत्पन्न करने की क्षमता।

वर्तमान में, किसी उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का विश्लेषण करने का महत्व तेजी से बढ़ रहा है। विश्लेषण के परिणाम विश्लेषकों की विभिन्न श्रेणियों के लिए रुचिकर हैं: प्रबंधन कर्मी, वित्तीय अधिकारियों के प्रतिनिधि, कर निरीक्षक, लेनदार, आदि।

वित्तीय स्थिति से तात्पर्य उद्यम की अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने की क्षमता से है। यह उद्यम के सामान्य कामकाज के लिए आवश्यक वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता, उनके प्लेसमेंट की उपयुक्तता और उपयोग की दक्षता, साथ ही अन्य कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों के साथ वित्तीय संबंधों की विशेषता है।

आरंभ करने के लिए, हम 3 वर्षों के लिए कंपनी की बैलेंस शीट का क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण करेंगे।

क्षैतिज विश्लेषण. विश्लेषण की प्रक्रिया में सबसे पहले संगठन की संपत्तियों की गतिशीलता, उनकी संरचना और संरचना में परिवर्तन का अध्ययन करना चाहिए और उनका मूल्यांकन करना चाहिए। ऐसा करने के लिए, हम गिज़ारटेक्स एलएलसी की संपत्ति का क्षैतिज विश्लेषण करेंगे।

क्षैतिज विश्लेषण आपको वर्तमान में प्रत्येक बैलेंस शीट की स्थिति की पिछली अवधि से तुलना करने की अनुमति देता है। बैलेंस शीट परिसंपत्ति के विश्लेषण में उद्यम के निपटान में पूंजी की नियुक्ति के बारे में जानकारी शामिल है, अर्थात। इसे विशिष्ट संपत्ति और भौतिक मूल्यों में निवेश करने पर, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री के लिए उद्यम की लागत पर और मुफ्त नकदी के शेष पर।

पूर्ण परिवर्तन की गणना वर्ष के अंत और शुरुआत में संबंधित संकेतकों के बीच अंतर की गणना करके की जाती है, और सापेक्ष विचलन की गणना वर्ष की शुरुआत में संकेतक के मूल्य से पूर्ण विचलन के परिणाम को विभाजित करके की जाती है। विश्लेषण करने के लिए, हम उद्यम के वित्तीय विवरण, लाभ और हानि विवरण का उपयोग करेंगे। सभी डेटा तालिका 3 में प्रस्तुत किए जाएंगे।

गिजार्टटेक्स एलएलसी की संपत्तियों के क्षैतिज विश्लेषण से पता चलता है कि 2012 के लिए उनकी कुल राशि में 33 मिलियन रूबल या 13.4% की कमी आई है। यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि संगठन अपनी आर्थिक क्षमता को कम करता है। वर्तमान परिसंपत्तियों में वृद्धि संगठन की नकदी में 212 मिलियन रूबल और भंडार में वृद्धि के कारण हुई।

तालिका 3. संपत्ति का विश्लेषणात्मक संतुलन (मिलियन रूबल)

		विचलन
			निरपेक्ष	रिश्तेदार	निरपेक्ष	रिश्तेदार
I. वर्तमान संपत्ति
नकद
प्राप्य खाते
आपूर्तिकर्ताओं में अग्रणी
वर्तमान संपत्ति कुल
द्वितीय. अचल संपत्तियां
अचल संपत्तियां
प्रगति में पूंजी निर्माण भी शामिल है
अमूर्त संपत्ति
अन्य गैर - वर्तमान परिसंपत्ति
कुल गैर - मौजूदा संपत्तियां
कुल संपत्ति

नकदी जैसे संकेतक की वृद्धि +212 मिलियन। रूबल इंगित करता है कि संगठन को वित्तीय कठिनाइयों का सामना नहीं करना पड़ रहा है, क्योंकि उसके पास बड़े वित्तीय संसाधन हैं जो अतिरिक्त स्टॉक में निवेश नहीं किए जाते हैं।

खातों के प्राप्य आंकड़े में वृद्धि बिक्री में वृद्धि के साथ जुड़ी हुई है, क्योंकि कंपनी के राजस्व में वृद्धि हुई है। यह संकेतक बेचे गए उत्पादों के लिए भुगतान न होने या देर से भुगतान के जोखिम में वृद्धि का संकेत देता है।

गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना का विश्लेषण करते हुए, यह ध्यान दिया जा सकता है कि 2011 की तुलना में 2012 में संकेतक में - 33 मिलियन रूबल की कमी अचल संपत्तियों की संरचना में बदलाव के कारण थी।

संगठन की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण का दूसरा घटक संगठन के धन के गठन के स्रोतों का आकलन है।

स्रोतों का आकलन करने के लिए, बैलेंस शीट देनदारियों के क्षैतिज विश्लेषण से डेटा का उपयोग किया जाता है। देयता विश्लेषण आपको यह निर्धारित करने की अनुमति देता है कि इक्विटी और उधार ली गई पूंजी की संरचना में क्या परिवर्तन हुए हैं, उद्यम के कारोबार में कितना दीर्घकालिक और अल्पकालिक उधार लिया गया धन शामिल है, अर्थात। देनदारी से पता चलता है कि धन कहां से आया, उद्यमों पर किसका बकाया है। विचाराधीन संकेतकों में पूर्ण और सापेक्ष परिवर्तनों की गणना परिसंपत्ति के समान है।

तालिका 4. विश्लेषणात्मक बैलेंस शीट की देनदारियां (मिलियन रूबल)

		विचलन
			निरपेक्ष	रिश्तेदार	निरपेक्ष	रिश्तेदार
I. अल्पकालिक ऋण, ऋण
देय खाते
खरीदार आगे बढ़ते हैं
द्वितीय. दीर्घकालिक कर्तव्य
दीर्घकालिक ऋण, ऋण
तृतीय. हिस्सेदारी
अधिकृत पूंजी
अतिरिक्त पूंजी
संचित लाभ
अपनी पूंजी, कुल
कुल देनदारियों

2012 में गिजार्टटेक्स एलएलसी की देनदारियों में 1,798 मिलियन रूबल की वृद्धि हुई। यह वृद्धि मुख्य रूप से अल्पकालिक देनदारियों में 52% की वृद्धि के कारण थी। विश्लेषित अवधि (2012) के अंत तक, देनदारियों में पूरी तरह से देय खाते शामिल हैं।

इक्विटी पूंजी में 1506 मिलियन रूबल की वृद्धि हुई। विश्लेषण अवधि (2012) के अंत में इक्विटी पूंजी में वृद्धि 1395 मिलियन रूबल की राशि में संचित लाभ के कारण हुई। इक्विटी पूंजी में उल्लेखनीय वृद्धि के बावजूद, संगठन की अतिरिक्त और अधिकृत पूंजी अपरिवर्तित रही।

इस प्रकार, किए गए क्षैतिज विश्लेषण के आधार पर, हम कह सकते हैं कि उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों ने उसकी अपनी पूंजी में वृद्धि में योगदान दिया।

ऊर्ध्वाधर विश्लेषण एक विश्लेषणात्मक तालिका का उपयोग करके किया जाता है और इसमें उनकी संरचना में परिवर्तन की भविष्यवाणी करने के लिए बैलेंस शीट की परिसंपत्तियों और देनदारियों के हिस्से में परिवर्तन का अध्ययन शामिल होता है।

तालिका 5. परिसंपत्तियों का लंबवत विश्लेषण

				विशिष्ट गुरुत्व में परिवर्तन
लागत, मिलियन रूबल		लागत, मिलियन रूबल	संपत्ति के कुल मूल्य में संपत्ति का हिस्सा, %	लागत, मिलियन रूबल	संपत्ति के कुल मूल्य में संपत्ति का हिस्सा, %
वर्तमान संपत्ति
नकद
अल्पकालिक वित्तीय निवेश
प्राप्य खाते
आपूर्तिकर्ताओं में अग्रणी
अन्य चालू परिसंपत्तियां
वर्तमान संपत्ति कुल
द्वितीय. अचल संपत्तियां
दीर्घकालिक वित्तीय निवेश
अचल संपत्तियां
शामिल पूंजी निर्माण प्रगति पर है
अमूर्त संपत्ति
अन्य गैर - वर्तमान परिसंपत्ति
कुल गैर - मौजूदा संपत्तियां
कुल संपत्ति

गिजार्टटेक्स एलएलसी की बैलेंस शीट परिसंपत्तियों की संरचना में, एक महत्वपूर्ण हिस्सा वर्तमान परिसंपत्तियों का है। 2011 की शुरुआत में, मौजूदा परिसंपत्तियों का मूल्य उनके कुल मूल्य का 78.2% था, और वर्ष के अंत में - 92.7%। इस प्रकार की परिसंपत्तियों की हिस्सेदारी बढ़ाने की प्रवृत्ति है।

1 जनवरी 2011 तक, कमोडिटी शेयरों की मौजूदा परिसंपत्तियों में महत्वपूर्ण हिस्सेदारी थी - 73%। समीक्षाधीन अवधि के दौरान, GizarTeks LLC की मौजूदा परिसंपत्तियों में उन्हें बढ़ाने की प्रवृत्ति है।

एक महत्वपूर्ण हिस्सेदारी के साथ अगले प्रकार की वर्तमान संपत्ति प्राप्य खाते थे। 1 जनवरी 2011 तक, इस प्रकार की संपत्ति का हिस्सा 1.5% था, 2012 के अंत तक यह हिस्सा 5.2% बढ़ गया।

2011 की शुरुआत में गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों का हिस्सा 21.8% था, जो 2010 की तुलना में 0.9% बढ़ गया। हालाँकि, 2012 की शुरुआत में, हिस्सेदारी 7.3% है। इस प्रकार की परिसंपत्तियों में गिरावट का रुझान है। कमी अचल संपत्तियों में कमी - अप्रचलित उपकरणों के उन्मूलन के कारण होती है।

देनदारियों में इक्विटी और अल्पकालिक देनदारियां शामिल हैं। इसलिए, देनदारियों के हिस्से के अनुसार, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधि के स्रोत बदल गए हैं।

तालिका 6. देनदारियों का लंबवत विश्लेषण

				विशिष्ट गुरुत्व में परिवर्तन
लागत, मिलियन रूबल	संपत्ति के कुल मूल्य में संपत्ति का हिस्सा, %	लागत, मिलियन रूबल	संपत्ति के कुल मूल्य में संपत्ति का हिस्सा,%	लागत, मिलियन रूबल	संपत्ति के कुल मूल्य में संपत्ति का हिस्सा, %
अल्पकालिक ऋण, ऋण
देय खाते
खरीदार आगे बढ़ते हैं
अन्य वर्तमान देनदारियां
वर्तमान देनदारियां, कुल
II.दीर्घकालिक देनदारियाँ
दीर्घकालिक ऋण, ऋण
अन्य दीर्घकालिक देनदारियाँ
कुल दीर्घकालिक देनदारियाँ
तृतीय. हिस्सेदारी
अधिकृत पूंजी
अतिरिक्त पूंजी
संचित लाभ
इक्विटी के अन्य स्रोत
अपनी पूंजी, कुल
कुल देनदारियों

2011 में विश्लेषण अवधि के दौरान इक्विटी की हिस्सेदारी में 2010 की तुलना में 0.66% की कमी हुई और यह 50.66% है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि इक्विटी की हिस्सेदारी 50% से कम रखना अवांछनीय है, क्योंकि कंपनी ऋण पर निर्भर होगी। हालाँकि, 2012 में, संचित लाभ और इक्विटी के अन्य स्रोतों के कारण इक्विटी की हिस्सेदारी उल्लेखनीय रूप से बढ़कर 70.98% हो गई।

विश्लेषित अवधि के लिए कंपनी पर कोई दीर्घकालिक देनदारियां नहीं थीं। यदि हम अल्पकालिक देनदारियों को दीर्घकालिक देनदारियों से बदलने की संभावना को ध्यान में रखते हैं, तो उधार ली गई धनराशि की संरचना में अल्पकालिक स्रोतों की प्रबलता एक नकारात्मक कारक है जो बैलेंस शीट संरचना में गिरावट और बढ़ते जोखिम की विशेषता है। वित्तीय स्थिरता की हानि.

2012 में अल्पकालिक देनदारियों की हिस्सेदारी 2010-2011 की तुलना में 22.83% कम हो गई।

किसी संगठन के लिए, न केवल विश्लेषण करना और परिणामों को सक्षम रूप से प्रस्तुत करना महत्वपूर्ण है, बल्कि संगठन की गतिविधियों में संकेतक और गुणवत्ता विशेषताओं में सुधार के लिए उनके आधार पर सिफारिशें तैयार करना भी महत्वपूर्ण है। वित्तीय विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य संकेतकों की गणना नहीं है, बल्कि परिणामों की व्याख्या करने की क्षमता है।

बैलेंस शीट के क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण के आधार पर, अनुभागों और बैलेंस शीट आइटमों में परिवर्तन में सकारात्मक और नकारात्मक रुझान निर्धारित किए जाते हैं।

संगठन एलएलसी "गिज़र्टटेक्स" की संपत्ति की संरचना में एक बड़ा हिस्सा पैसे का है। समीक्षाधीन अवधि के दौरान, मौजूदा परिसंपत्तियों का हिस्सा 50% से अधिक था। यह परिसंपत्तियों की एक मोबाइल संरचना के गठन को इंगित करता है, जो संगठन की कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने में योगदान देता है।

तरलता अनुपात का विश्लेषण करके उद्यम की सॉल्वेंसी की स्थिति की पूरी तस्वीर प्रस्तुत की जा सकती है।

विश्लेषणात्मक कार्य के अभ्यास में, तरलता संकेतकों की एक प्रणाली का उपयोग किया जाता है, जिसकी गणना निम्नलिखित सूत्रों के अनुसार की जाती है।

पूर्ण तरलता अनुपात निम्नलिखित सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

कैल=डीएस/केएफओ (5)

कहा पे: कैल - पूर्ण तरलता अनुपात; डीएस - नकद; सीएफओ - अल्पकालिक वित्तीय दायित्व।

त्वरित तरलता अनुपात निम्नलिखित सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

Kbl=Ds+Kfv+Kdz/Kfo (6)

कहा पे: केबीएल - त्वरित तरलता अनुपात; डीएस - नकद; केडीज़ - अल्पकालिक प्राप्य; केएफवी - अल्पकालिक वित्तीय निवेश; सीएफओ - अल्पकालिक वित्तीय दायित्व।

इस सूचक का मान आमतौर पर 0.7-1 संतोषजनक माना जाता है।

वर्तमान तरलता अनुपात (सामान्य कवरेज अनुपात) दर्शाता है कि वर्तमान परिसंपत्तियां किस हद तक अल्पकालिक देनदारियों को कवर करती हैं। 2.0 से अधिक मान वाला गुणांक संतोषजनक माना जाता है।

Ktl=ता/को (7)

कहा पे: केटीएल - वर्तमान तरलता अनुपात; टा - वर्तमान संपत्ति; को - अल्पकालिक देनदारियाँ।

ये संकेतक आपको रिपोर्टिंग अवधि के दौरान अपने अल्पकालिक दायित्वों का भुगतान करने के लिए कंपनी की क्षमता निर्धारित करने की अनुमति देते हैं।

तरलता अनुपात की गणना करें। अल 2010 तक -55/498=0.11

टीएल 2010 तक -903/498=1.81.

बीएल 2010 तक -55+0+25/498=0.16.

के अल 2011 -43/558=0.08.

टीएल 2011 तक -885/558=1.58.

बीएल 2011 तक -43+0+17/558=0.11.

के अल 2012 -255/750=0.34.

टीएल 2012 तक -2716/750=3.62।

बीएल 2012 तक -255+0+197/750=0.6.

डेटा तालिका 7 में प्रस्तुत किया जाएगा।

तालिका 7. तरलता संकेतकों की गतिशीलता (मिलियन रूबल)

वर्तमान तरलता अनुपात आर्थिक गतिविधियों के संचालन और उद्यम के तत्काल दायित्वों के समय पर पुनर्भुगतान के लिए कार्यशील पूंजी के साथ उद्यम की सामान्य सुरक्षा को दर्शाता है। वर्तमान तरलता अनुपात से पता चलता है कि 2011 में वर्तमान देनदारियों का 1 रूबल वर्तमान परिसंपत्तियों के 1.58 रूबल के बराबर था, जबकि 2010 में यह आंकड़ा 1.81 था, और 2012 में पहले से ही यह अनुपात 3.62 रूबल था। वर्तमान देनदारियों के प्रति 1 रूबल वर्तमान संपत्ति। यह उद्यम की भुगतान क्षमताओं में वृद्धि का संकेत देता है।

त्वरित तरलता अनुपात पिछले संकेतक के अर्थ के समान है, हालांकि, इसकी गणना वर्तमान परिसंपत्तियों की एक संकीर्ण सीमा के लिए की जाती है, जब उनमें से सबसे अधिक तरल हिस्सा - इन्वेंट्री और सामग्री लागत - को गणना से बाहर रखा जाता है। त्वरित (अवधि) तरलता अनुपात मौजूदा परिसंपत्तियों की कीमत पर वर्तमान (अल्पकालिक) देनदारियों को चुकाने की कंपनी की क्षमता को दर्शाता है। 2011-2012 में अनुपात में वृद्धि 0.11 से 0.6 तक मुख्य रूप से उद्यम के देय खातों में कमी के कारण है।

यदि वर्तमान अनुपात स्वीकार्य सीमा में है, जबकि त्वरित अनुपात अस्वीकार्य रूप से कम है, तो इसका मतलब है कि कंपनी अपने गोदाम स्टॉक और प्राप्य को बेचकर अपनी तकनीकी शोधन क्षमता को बहाल कर सकती है, हालांकि, परिणामस्वरूप, वह सामान्य रूप से अवसर खो सकती है। समारोह।

2011 संकेतक का पूर्ण तरलता अनुपात - 0.08 2012 में बढ़कर 0.34 हो गया। इस प्रकार, कंपनी तात्कालिकता के रूप में अपने दायित्वों का भुगतान कर सकती है।

कंपनी "गिज़र्टटेक्स" एलएलसी तरल है, यानी इसमें अपनी संपत्ति को नकदी में बदलने और समय पर अपने भुगतान दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता है। हालाँकि, उन्हें त्वरित तरलता अनुपात पर ध्यान देना चाहिए, जो अस्वीकार्य रूप से कम है।

तालिका 8

2012 में, उद्यम के विकास में एक सकारात्मक प्रवृत्ति देखी गई: राजस्व की वृद्धि दर 274.5% थी, जो उत्पादों की बिक्री में वृद्धि का संकेत देती है; बैलेंस शीट लाभ वृद्धि दर 427.9% है; शुद्ध लाभ 461.5%, उत्पादों की बिक्री से लाभ 361%। और यह इस तथ्य के बावजूद है कि 2011 में उत्पादों की बिक्री से लाभ 2010 की तुलना में 221 मिलियन रूबल से काफी कम हो गया। शुद्ध लाभ में वृद्धि एक सकारात्मक प्रवृत्ति है, जो उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि को दर्शाती है।

हम उद्यम के प्रदर्शन संकेतकों की प्रणाली का अध्ययन करते हैं। सबसे दिलचस्प संकेतक संपत्ति पर रिटर्न, इक्विटी पर रिटर्न, बिक्री पर रिटर्न हैं।

परिसंपत्तियों पर रिटर्न कंपनी की लाभप्रदता और दक्षता का एक संकेतक है, जो उधार ली गई धनराशि के प्रभाव से मुक्त होता है। इसका उपयोग एक ही उद्योग में उद्यमों की तुलना करने के लिए किया जाता है और इसकी गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

लाभप्रदता = शुद्ध आय / औसत संपत्ति (8)

संपत्ति पर रिटर्न से पता चलता है कि संगठन की संपत्ति में निवेश किए गए प्रत्येक रूबल के लिए कितना लाभ है।

• 1. जोखिम लेने के प्रति जागरूकता. चूँकि वित्तीय जोखिम एक वस्तुनिष्ठ घटना है, इसलिए किसी उद्यम की वित्तीय गतिविधि से जोखिम को पूरी तरह से बाहर करना असंभव है। व्यक्तिगत लेनदेन के लिए जोखिम के स्तर का आकलन करने के बाद, आप "जोखिम से बचाव" की रणनीति अपना सकते हैं। जोखिम के परिणामों को बेअसर करने के लिए जोखिम स्वीकृति के बारे में जागरूकता एक अनिवार्य शर्त है।
• 2. स्वीकृत जोखिमों की प्रबंधनीयता। वित्तीय जोखिमों के पोर्टफोलियो में मुख्य रूप से वे शामिल होने चाहिए जिन्हें बेअसर किया जा सकता है।
• 3. व्यक्तिगत जोखिम प्रबंधन की स्वतंत्रता. विभिन्न प्रकार के जोखिमों के लिए वित्तीय नुकसान एक-दूसरे से स्वतंत्र होते हैं और उन्हें प्रबंधित करने की प्रक्रिया में व्यक्तिगत रूप से बेअसर किया जाना चाहिए।
• 4. वित्तीय लेनदेन की लाभप्रदता के स्तर के साथ स्वीकृत जोखिमों के स्तर की तुलना। उद्यम को वित्तीय गतिविधियों की प्रक्रिया में केवल उन प्रकार के वित्तीय जोखिमों को स्वीकार करना चाहिए, जिनका स्तर "लाभप्रदता - जोखिम" पैमाने पर लाभप्रदता के संबंधित स्तर से अधिक नहीं है।

किसी भी प्रकार का जोखिम जिसके लिए जोखिम का स्तर अपेक्षित रिटर्न के स्तर से अधिक है (इसमें जोखिम प्रीमियम शामिल है) को उद्यम द्वारा अस्वीकार कर दिया जाना चाहिए (या प्रीमियम और जोखिम के आकार को तदनुसार संशोधित किया जाना चाहिए)।

• 5. उद्यम की वित्तीय क्षमताओं के साथ स्वीकृत जोखिमों के स्तर की तुलना। वित्तीय जोखिम के एक विशेष स्तर के अनुरूप उद्यम के वित्तीय घाटे की अपेक्षित राशि, पूंजी के उस हिस्से के अनुरूप होनी चाहिए जो आंतरिक जोखिम बीमा प्रदान करती है।
• 6. जोखिम प्रबंधन की प्रभावशीलता. वित्तीय जोखिम को बेअसर करने के लिए उद्यम की लागत उस पर संभावित वित्तीय घाटे की मात्रा से अधिक नहीं होनी चाहिए, यहां तक ​​​​कि जोखिम की घटना की संभावना की उच्चतम डिग्री के साथ भी। जोखिम प्रबंधन की प्रभावशीलता की कसौटी को वित्तीय जोखिमों के स्व-बीमा और बाह्य बीमा दोनों के कार्यान्वयन में देखा जाना चाहिए
• 7. जोखिम प्रबंधन में संचालन की अवधि के लिए लेखांकन। वित्तीय लेनदेन की अवधि जितनी लंबी होगी, संबंधित जोखिमों का दायरा उतना ही व्यापक होगा। यदि ऐसे वित्तीय लेनदेन करना आवश्यक है, तो उद्यम को यह सुनिश्चित करना होगा कि उसे न केवल जोखिम प्रीमियम के कारण लाभप्रदता का आवश्यक अतिरिक्त स्तर प्राप्त हो, बल्कि तरलता प्रीमियम भी प्राप्त हो, क्योंकि वित्तीय लेनदेन की अवधि "की अवधि" है। इसमें निवेश की गई पूंजी की जमी हुई तरलता"। केवल इस मामले में, उद्यम के पास संभावित जोखिम घटना की स्थिति में इस तरह के ऑपरेशन के नकारात्मक वित्तीय परिणामों को बेअसर करने के लिए आवश्यक वित्तीय क्षमता होगी।
• 8. जोखिम प्रबंधन की प्रक्रिया में उद्यम की वित्तीय रणनीति के लिए लेखांकन। वित्तीय जोखिम प्रबंधन प्रणाली उद्यम द्वारा चुनी गई वित्तीय रणनीति के सामान्य मानदंडों (स्वीकार्य जोखिमों के स्तर के संबंध में इसकी वित्तीय विचारधारा को दर्शाती है), साथ ही वित्तीय गतिविधि के कुछ क्षेत्रों में वित्तीय नीति पर आधारित होनी चाहिए।
• 9. जोखिम हस्तांतरण की संभावना के लिए लेखांकन। जोखिम से बचने में जोखिम से बचना, जोखिम से जुड़ी किसी घटना (परियोजना) को लागू करने से इनकार करना शामिल है। ऐसा निर्णय उपरोक्त सिद्धांतों का अनुपालन न करने की स्थिति में किया जाता है। हालाँकि, यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि एक प्रकार के जोखिम से बचने से दूसरे प्रकार के जोखिम उभर सकते हैं।

विषय 8. संगठन की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण

8.3.2. लाभप्रदता मूल्यांकन

8.4. उद्यम की बैलेंस शीट की असंतोषजनक संरचना का निर्धारण

वित्तीय स्थिति से तात्पर्य उद्यम की अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने की क्षमता से है। यह उद्यम के सामान्य कामकाज के लिए आवश्यक वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता, उनके प्लेसमेंट की व्यवहार्यता और उपयोग की दक्षता, अन्य कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों के साथ वित्तीय संबंध, सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता की विशेषता है।

आर्थिक स्थिति स्थिर, अस्थिर एवं संकटपूर्ण हो सकती है। उद्यम की समय पर भुगतान करने, विस्तारित आधार पर अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने की क्षमता उसकी अच्छी वित्तीय स्थिति को इंगित करती है।

उद्यम की वित्तीय स्थिति (एफएसपी)इसकी औद्योगिक, वाणिज्यिक और वित्तीय गतिविधियों के परिणामों पर निर्भर करता है। यदि उत्पादन एवं वित्तीय योजनाओं को सफलतापूर्वक क्रियान्वित किया जाता है तो इससे उद्यम की वित्तीय स्थिति पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है। इसके विपरीत, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की योजना के पूरा न होने के परिणामस्वरूप, इसकी लागत में वृद्धि, राजस्व और लाभ की मात्रा में कमी होती है और परिणामस्वरूप, उद्यम की वित्तीय स्थिति में गिरावट होती है। और इसकी सॉल्वेंसी।

बदले में, एक स्थिर वित्तीय स्थिति, उत्पादन योजनाओं के कार्यान्वयन और आवश्यक संसाधनों के साथ उत्पादन आवश्यकताओं के प्रावधान पर सकारात्मक प्रभाव डालती है। इसलिए, आर्थिक गतिविधि के अभिन्न अंग के रूप में वित्तीय गतिविधि का उद्देश्य वित्तीय संसाधनों की नियोजित प्राप्ति और व्यय, निपटान अनुशासन का कार्यान्वयन, इक्विटी और उधार ली गई पूंजी के तर्कसंगत अनुपात की उपलब्धि और इसका सबसे कुशल उपयोग सुनिश्चित करना है।

विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य वित्तीय गतिविधि में कमियों को समय पर पहचानना और समाप्त करना और उद्यम की वित्तीय स्थिति और इसकी सॉल्वेंसी में सुधार के लिए भंडार ढूंढना है।

संगठन की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में निम्नलिखित चरण शामिल हैं।

1. किसी व्यावसायिक इकाई की आर्थिक और वित्तीय स्थिति की प्रारंभिक समीक्षा।

1.1. वित्तीय और आर्थिक गतिविधि की सामान्य दिशा की विशेषताएं।

1.2. रिपोर्टिंग के लेखों की जानकारी की विश्वसनीयता का अनुमान।

2. संगठन की आर्थिक क्षमता का आकलन और विश्लेषण।

2.1. संपत्ति की स्थिति का आकलन.

2.1.1. विश्लेषणात्मक शुद्ध संतुलन का निर्माण.

2.1.2. ऊर्ध्वाधर संतुलन विश्लेषण.

2.1.3. क्षैतिज बैलेंस शीट विश्लेषण.

2.1.4. संपत्ति की स्थिति में गुणात्मक परिवर्तन का विश्लेषण।

2.2. वित्तीय स्थिति का आकलन.

2.2.1. तरलता मूल्यांकन.

2.2.2. वित्तीय स्थिरता का आकलन.

3. उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता का मूल्यांकन और विश्लेषण।

3.1. उत्पादन (मुख्य) गतिविधि का मूल्यांकन।

3.2. लाभप्रदता विश्लेषण।

3.3. प्रतिभूति बाजार में स्थिति का आकलन.

इस पद्धति का सूचना आधार परिशिष्ट 1 में दिए गए संकेतकों की प्रणाली है।

8.1. उद्यम की आर्थिक और वित्तीय स्थिति की प्रारंभिक समीक्षा

विश्लेषण उद्यम के मुख्य प्रदर्शन संकेतकों की समीक्षा से शुरू होता है। इस समीक्षा में निम्नलिखित प्रश्नों पर विचार किया जाना चाहिए:

• रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में उद्यम की संपत्ति की स्थिति;
• रिपोर्टिंग अवधि में उद्यम की कामकाजी स्थितियाँ;
• समीक्षाधीन अवधि में उद्यम द्वारा प्राप्त परिणाम;
• उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधि की संभावनाएँ।

रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में उद्यम की संपत्ति की स्थिति बैलेंस शीट डेटा द्वारा विशेषता है। परिसंपत्ति संतुलन के अनुभागों के परिणामों की गतिशीलता की तुलना करके, आप संपत्ति की स्थिति में बदलाव के रुझान का पता लगा सकते हैं। प्रबंधन की संगठनात्मक संरचना में बदलाव, उद्यम की नई प्रकार की गतिविधियों के उद्घाटन, समकक्षों के साथ काम करने की विशेषताओं आदि के बारे में जानकारी आमतौर पर वार्षिक वित्तीय विवरणों के व्याख्यात्मक नोट में निहित होती है। उद्यम की गतिविधि की प्रभावशीलता और संभावनाओं का अनुमान आमतौर पर लाभ की गतिशीलता के विश्लेषण के साथ-साथ उद्यम की संपत्ति के विकास के तत्वों, इसकी उत्पादन गतिविधियों की मात्रा और लाभ के तुलनात्मक विश्लेषण के अनुसार लगाया जा सकता है। उद्यम के काम में कमियों के बारे में जानकारी स्पष्ट या परोक्ष रूप में सीधे बैलेंस शीट में मौजूद हो सकती है। यह मामला तब हो सकता है जब रिपोर्टिंग में ऐसे लेख हों जो रिपोर्टिंग अवधि में उद्यम के बेहद असंतोषजनक प्रदर्शन और परिणामी खराब वित्तीय स्थिति (उदाहरण के लिए, "नुकसान" लेख) का संकेत देते हों। काफी लाभदायक उद्यमों की बैलेंस शीट में, लेख छिपे हुए, परोक्ष रूप में भी मौजूद हो सकते हैं, जो उनके काम में कुछ कमियों का संकेत देते हैं।

यह न केवल उद्यम की ओर से धोखाधड़ी के कारण हो सकता है, बल्कि स्वीकृत रिपोर्टिंग पद्धति के कारण भी हो सकता है, जिसके अनुसार कई बैलेंस शीट आइटम जटिल हैं (उदाहरण के लिए, आइटम "अन्य देनदार", "अन्य लेनदार")।

8.2. संगठन की आर्थिक क्षमता का आकलन और विश्लेषण

8.2.1. संपत्ति की स्थिति का आकलन

किसी संगठन की आर्थिक क्षमता को दो तरह से दर्शाया जा सकता है: उद्यम की संपत्ति की स्थिति से और उसकी वित्तीय स्थिति की स्थिति से। वित्तीय और आर्थिक गतिविधि के ये दोनों पहलू आपस में जुड़े हुए हैं - संपत्ति की अतार्किक संरचना, इसकी खराब गुणवत्ता संरचना वित्तीय स्थिति में गिरावट का कारण बन सकती है और इसके विपरीत।

वर्तमान नियमों के अनुसार, बैलेंस शीट वर्तमान में शुद्ध मूल्यांकन में संकलित की जाती है। हालाँकि, कई लेख अभी भी नियामक प्रकृति के हैं। विश्लेषण में आसानी के लिए, तथाकथित का उपयोग करने की सलाह दी जाती है संघनित विश्लेषणात्मक शुद्ध संतुलन , जो नियामक लेखों के बैलेंस शीट परिणाम (मुद्रा) और इसकी संरचना पर प्रभाव को समाप्त करके बनता है। इसके लिए:

• आइटम "अधिकृत पूंजी में योगदान पर प्रतिभागियों (संस्थापकों) का ऋण" के तहत राशि इक्विटी पूंजी की मात्रा और वर्तमान परिसंपत्तियों की मात्रा को कम करती है;
• आइटम के मूल्य से "मूल्यांकित भंडार ("संदिग्ध ऋणों के लिए आरक्षित")", उद्यम की प्राप्य और इक्विटी का मूल्य समायोजित किया जाता है;
• बैलेंस शीट आइटम के तत्व जो संरचना में सजातीय हैं, आवश्यक विश्लेषणात्मक अनुभागों (दीर्घकालिक वर्तमान संपत्ति, इक्विटी और उधार ली गई पूंजी) में संयुक्त होते हैं।

उद्यम की वित्तीय स्थिति की स्थिरता काफी हद तक परिसंपत्तियों में वित्तीय संसाधनों के निवेश की उपयुक्तता और शुद्धता पर निर्भर करती है।

उद्यम के कामकाज के दौरान, संपत्तियों का मूल्य, उनकी संरचना निरंतर परिवर्तन से गुजरती है। धन की संरचना और उनके स्रोतों के साथ-साथ इन परिवर्तनों की गतिशीलता में हुए गुणात्मक परिवर्तनों का सबसे सामान्य विचार रिपोर्टिंग के ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज विश्लेषण का उपयोग करके प्राप्त किया जा सकता है।

लंबवत विश्लेषण उद्यम निधि की संरचना और उनके स्रोतों को दर्शाता है। ऊर्ध्वाधर विश्लेषण आपको सापेक्ष अनुमानों पर आगे बढ़ने और उन उद्यमों के आर्थिक प्रदर्शन की आर्थिक तुलना करने की अनुमति देता है जो उपयोग किए गए संसाधनों की मात्रा में भिन्न होते हैं, वित्तीय विवरणों के पूर्ण संकेतकों को विकृत करने वाली मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं के प्रभाव को सुचारू करते हैं।

रिपोर्टिंग के क्षैतिज विश्लेषण में एक या अधिक विश्लेषणात्मक तालिकाएँ बनाना शामिल है जिसमें पूर्ण संकेतक सापेक्ष वृद्धि (कमी) दरों द्वारा पूरक होते हैं। संकेतकों के एकत्रीकरण की डिग्री विश्लेषक द्वारा निर्धारित की जाती है। एक नियम के रूप में, बुनियादी विकास दर कई वर्षों (सन्निहित अवधियों) के लिए ली जाती है, जिससे न केवल व्यक्तिगत संकेतकों में परिवर्तन का विश्लेषण करना संभव हो जाता है, बल्कि उनके मूल्यों की भविष्यवाणी करना भी संभव हो जाता है।

क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण एक दूसरे के पूरक हैं। इसलिए, व्यवहार में, विश्लेषणात्मक तालिकाओं का निर्माण करना असामान्य नहीं है जो वित्तीय विवरणों की संरचना और इसके व्यक्तिगत संकेतकों की गतिशीलता दोनों की विशेषता बताते हैं। इन दोनों प्रकार के विश्लेषण अंतर-कृषि तुलनाओं में विशेष रूप से मूल्यवान हैं, क्योंकि वे आपको उन उद्यमों के बयानों की तुलना करने की अनुमति देते हैं जो गतिविधि के प्रकार और उत्पादन मात्रा में भिन्न होते हैं।

मानदंड गुणात्मक परिवर्तनउद्यम की संपत्ति की स्थिति और उनकी प्रगतिशीलता की डिग्री में संकेतक शामिल हैं जैसे:

• उद्यम की आर्थिक संपत्ति की राशि;
• अचल संपत्तियों के सक्रिय भाग का हिस्सा;
• पहनने का कारक;
• शीघ्र वसूली योग्य संपत्तियों का हिस्सा;
• पट्टे पर दी गई अचल संपत्तियों का हिस्सा;
• प्राप्य का हिस्सा, आदि

इन संकेतकों की गणना के सूत्र परिशिष्ट 2 में दिए गए हैं।

उनकी आर्थिक व्याख्या पर विचार करें.

उद्यम के निपटान में आर्थिक संपत्तियों की मात्रा। यह संकेतक उद्यम की बैलेंस शीट पर संपत्ति का सामान्यीकृत मूल्यांकन देता है। यह एक लेखांकन अनुमान है जो इसकी परिसंपत्तियों के कुल बाजार मूल्य से मेल नहीं खाता है। इस सूचक की वृद्धि उद्यम की संपत्ति क्षमता में वृद्धि का संकेत देती है।

अचल संपत्तियों के सक्रिय भाग का हिस्सा। अचल संपत्तियों के सक्रिय भाग के अंतर्गत मशीनरी, उपकरण और वाहन को समझें। गतिशीलता में इस सूचक की वृद्धि को आमतौर पर एक अनुकूल प्रवृत्ति माना जाता है।

पहनने का कारक. संकेतक बाद की अवधि में व्यय के रूप में बट्टे खाते में डाली जाने वाली शेष अचल संपत्तियों के मूल्य के हिस्से को दर्शाता है। गुणांक का उपयोग आमतौर पर विश्लेषण में अचल संपत्तियों की स्थिति की विशेषता के रूप में किया जाता है। इस सूचक को 100% (या एक) तक जोड़ना गुणांक है वैधता.मूल्यह्रास कारक स्वीकृत मूल्यह्रास गणना पद्धति पर निर्भर करता है और अचल संपत्तियों के वास्तविक मूल्यह्रास को पूरी तरह से प्रतिबिंबित नहीं करता है। इसी तरह, शेल्फ जीवन उनके वर्तमान मूल्य का सटीक अनुमान प्रदान नहीं करता है। यह कई कारणों से है: मुद्रास्फीति की दर, स्थिति और मांग की स्थिति, अचल संपत्तियों के उपयोगी जीवन का निर्धारण करने की शुद्धता आदि। हालाँकि, कमियों, टूट-फूट के संकेतकों की सशर्तता के बावजूद, उनका एक निश्चित विश्लेषणात्मक मूल्य है। कुछ अनुमानों के अनुसार, 50% से अधिक का घिसाव कारक मूल्य अवांछनीय माना जाता है।

नई दर। दर्शाता है कि रिपोर्टिंग अवधि के अंत में उपलब्ध अचल संपत्तियों का कौन सा हिस्सा नई अचल संपत्तियाँ हैं।

छोड़ने की दर। यह दर्शाता है कि कंपनी ने समीक्षाधीन अवधि में जिन अचल संपत्तियों के साथ परिचालन शुरू किया था, उनका कौन सा हिस्सा जीर्ण-शीर्ण और अन्य कारणों से समाप्त हो गया।

8.2.2. वित्तीय स्थिति का आकलन

उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन छोटी और लंबी अवधि के दृष्टिकोण से किया जा सकता है। पहले मामले में, वित्तीय स्थिति का आकलन करने के मानदंड उद्यम की तरलता और सॉल्वेंसी हैं, यानी। अल्पकालिक दायित्वों पर समय पर और पूर्ण निपटान करने की क्षमता।

किसी की तरलता के तहत संपत्तिनकदी में परिवर्तित होने की इसकी क्षमता को समझें, और तरलता की डिग्री उस समय अवधि की लंबाई से निर्धारित होती है जिसके दौरान यह परिवर्तन किया जा सकता है। अवधि जितनी छोटी होगी, इस प्रकार की परिसंपत्तियों की तरलता उतनी ही अधिक होगी।

के बोल कंपनी की तरलता, इसका मतलब है कि उसके पास अल्पकालिक दायित्वों को चुकाने के लिए सैद्धांतिक रूप से पर्याप्त मात्रा में कार्यशील पूंजी है, भले ही अनुबंध द्वारा निर्धारित परिपक्वता तिथियों का उल्लंघन हो।

सॉल्वेंसी का मतलब है कि उद्यम के पास तत्काल पुनर्भुगतान की आवश्यकता वाले देय खातों के भुगतान के लिए पर्याप्त नकद और नकद समकक्ष हैं। इस प्रकार, सॉल्वेंसी के मुख्य लक्षण हैं: ए) चालू खाते में पर्याप्त धनराशि की उपस्थिति; बी) देय अतिदेय खातों का अभाव।

जाहिर है, तरलता और शोधन क्षमता एक दूसरे के समान नहीं हैं। इस प्रकार, तरलता अनुपात वित्तीय स्थिति को संतोषजनक बता सकता है, हालांकि, संक्षेप में, यह मूल्यांकन गलत हो सकता है यदि वर्तमान परिसंपत्तियों का एक महत्वपूर्ण हिस्सा अतरल परिसंपत्तियों और अतिदेय प्राप्य पर पड़ता है। उद्यम की तरलता और शोधनक्षमता का आकलन करने के लिए यहां मुख्य संकेतक दिए गए हैं।

स्वयं की कार्यशील पूंजी की राशि. यह कंपनी की अपनी पूंजी के उस हिस्से की विशेषता है, जो इसकी वर्तमान परिसंपत्तियों (यानी, एक वर्ष से कम के कारोबार वाली संपत्ति) के कवरेज का स्रोत है। यह एक परिकलित संकेतक है जो परिसंपत्तियों की संरचना और धन के स्रोतों की संरचना दोनों पर निर्भर करता है। वाणिज्यिक गतिविधियों और अन्य मध्यस्थ कार्यों में लगे उद्यमों के लिए संकेतक का विशेष महत्व है। बाकी सब समान, गतिशीलता में इस सूचक की वृद्धि को एक सकारात्मक प्रवृत्ति माना जाता है। स्वयं के धन को बढ़ाने का मुख्य एवं निरंतर स्रोत लाभ है। "कार्यशील पूंजी" और "स्वयं की कार्यशील पूंजी" के बीच अंतर करना आवश्यक है। पहला संकेतक उद्यम की संपत्ति (बैलेंस शीट संपत्ति का खंड II) को दर्शाता है, दूसरा - धन के स्रोत, अर्थात् उद्यम की अपनी पूंजी का हिस्सा, जिसे वर्तमान परिसंपत्तियों के कवरेज के स्रोत के रूप में माना जाता है। स्वयं की कार्यशील पूंजी का मूल्य संख्यात्मक रूप से वर्तमान देनदारियों पर वर्तमान संपत्तियों की अधिकता के बराबर है। ऐसी स्थिति संभव है जब वर्तमान देनदारियों का मूल्य वर्तमान परिसंपत्तियों के मूल्य से अधिक हो। इस मामले में उद्यम की वित्तीय स्थिति को अस्थिर माना जाता है; इसे ठीक करने के लिए तत्काल कार्रवाई की आवश्यकता है।

कार्यशील पूंजी की गतिशीलता. यह स्वयं की कार्यशील पूंजी के उस हिस्से की विशेषता है, जो नकदी के रूप में है, अर्थात। पूर्ण तरलता वाले फंड. सामान्य रूप से कार्य करने वाले उद्यम के लिए, यह सूचक आमतौर पर शून्य से एक तक भिन्न होता है। बाकी सब समान, गतिशीलता में सूचक की वृद्धि को एक सकारात्मक प्रवृत्ति माना जाता है। संकेतक का एक स्वीकार्य सांकेतिक मूल्य उद्यम द्वारा स्वतंत्र रूप से निर्धारित किया जाता है और उदाहरण के लिए, इस पर निर्भर करता है कि मुफ्त नकदी संसाधनों की उसकी दैनिक आवश्यकता कितनी अधिक है।

वर्तमान तरलता अनुपात. परिसंपत्तियों की तरलता का एक सामान्य मूल्यांकन देता है, जिसमें दिखाया गया है कि वर्तमान देनदारियों के एक रूबल के लिए वर्तमान परिसंपत्तियों के कितने रूबल खाते हैं। इस सूचक की गणना करने का तर्क यह है कि कंपनी मुख्य रूप से मौजूदा परिसंपत्तियों की कीमत पर अल्पकालिक देनदारियों को चुकाती है; इसलिए, यदि वर्तमान संपत्ति वर्तमान देनदारियों से अधिक है, तो उद्यम को सफलतापूर्वक कार्यशील माना जा सकता है (कम से कम सैद्धांतिक रूप से)। सूचक का मूल्य उद्योग और गतिविधि के प्रकार के अनुसार भिन्न हो सकता है, और गतिशीलता में इसकी उचित वृद्धि को आमतौर पर एक अनुकूल प्रवृत्ति माना जाता है। पश्चिमी लेखांकन और विश्लेषणात्मक अभ्यास में, संकेतक का निम्न महत्वपूर्ण मूल्य दिया गया है - 2; हालाँकि, यह केवल एक सांकेतिक मान है, जो सूचक के क्रम को दर्शाता है, लेकिन इसका सटीक मानक मान नहीं।

त्वरित तरलता अनुपात. सूचक वर्तमान तरलता अनुपात के समान है; हालाँकि, इसकी गणना मौजूदा परिसंपत्तियों की एक संकीर्ण सीमा पर की जाती है। उनमें से सबसे कम तरल भाग - उत्पादन स्टॉक - को गणना से बाहर रखा गया है। इस बहिष्करण के पीछे तर्क न केवल यह है कि इन्वेंट्री काफी कम तरल हैं, बल्कि इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि यदि इन्वेंट्री को बेचने के लिए मजबूर किया जाता है तो जो नकदी जुटाई जा सकती है वह उन्हें प्राप्त करने की लागत से काफी कम हो सकती है।

सूचक का अनुमानित निम्न मान - 1; हालाँकि, यह मूल्यांकन भी सशर्त है। इस गुणांक की गतिशीलता का विश्लेषण करते हुए, उन कारकों पर ध्यान देना आवश्यक है जो इसके परिवर्तन का कारण बने। इसलिए, यदि त्वरित तरलता अनुपात की वृद्धि मुख्य रूप से वृद्धि से जुड़ी थी। अनुचित प्राप्य, यह उद्यम की गतिविधि को सकारात्मक पक्ष पर चित्रित नहीं कर सकता है।

पूर्ण तरलता अनुपात (सॉल्वेंसी) किसी उद्यम की तरलता के लिए सबसे कठोर मानदंड है और यह दर्शाता है कि यदि आवश्यक हो तो अल्पकालिक ऋण दायित्वों का कितना हिस्सा तुरंत चुकाया जा सकता है। पश्चिमी साहित्य में दिए गए सूचक की अनुशंसित निचली सीमा 0.2 है। चूंकि इन गुणांकों के लिए उद्योग मानकों का विकास भविष्य की बात है, व्यवहार में इन संकेतकों की गतिशीलता का विश्लेषण करना वांछनीय है, इसे उन उद्यमों पर उपलब्ध डेटा के तुलनात्मक विश्लेषण के साथ पूरक करना है जिनकी आर्थिक गतिविधि का समान अभिविन्यास है।

स्टॉक को कवर करने में स्वयं की कार्यशील पूंजी का हिस्सा। इन्वेंट्री की लागत के उस हिस्से की विशेषता है, जो स्वयं की कार्यशील पूंजी द्वारा कवर किया जाता है। परंपरागत रूप से, व्यापार उद्यमों की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में इसका बहुत महत्व है; इस मामले में सूचक की अनुशंसित निचली सीमा 50% है।

इन्वेंटरी कवरेज अनुपात। भंडार के कवरेज के "सामान्य" स्रोतों के मूल्य और भंडार की मात्रा को सहसंबंधित करके गणना की गई। यदि इस सूचक का मान एक से कम है, तो उद्यम की वर्तमान वित्तीय स्थिति अस्थिर मानी जाती है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं में से एक दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य के आलोक में इसकी गतिविधियों की स्थिरता है। यह उद्यम की समग्र वित्तीय संरचना, लेनदारों और निवेशकों पर इसकी निर्भरता की डिग्री से संबंधित है।

लंबी अवधि में वित्तीय स्थिरता की विशेषता स्वयं और उधार ली गई धनराशि के अनुपात से होती है। हालाँकि, यह संकेतक केवल वित्तीय स्थिरता का सामान्य मूल्यांकन देता है। इसलिए, दुनिया और घरेलू लेखांकन और विश्लेषणात्मक अभ्यास में, संकेतकों की एक प्रणाली विकसित की गई है।

इक्विटी एकाग्रता अनुपात. इसकी गतिविधियों में दिए गए धन की कुल राशि में उद्यम के मालिकों की हिस्सेदारी की विशेषता है। इस अनुपात का मूल्य जितना अधिक होगा, उद्यम उतना ही अधिक वित्तीय रूप से स्थिर, स्थिर और बाहरी ऋणों से स्वतंत्र होगा। इस सूचक के अलावा आकर्षित (उधार) पूंजी का एकाग्रता अनुपात है - उनका योग 1 (या 100%) के बराबर है।

वित्तीय निर्भरता का गुणांक. यह इक्विटी एकाग्रता अनुपात का उलटा है। गतिशीलता में इस सूचक की वृद्धि का मतलब उद्यम के वित्तपोषण में उधार ली गई धनराशि की हिस्सेदारी में वृद्धि है। यदि इसका मूल्य एक (या 100%) तक कम हो जाता है, तो इसका मतलब है कि मालिक अपने उद्यम को पूरी तरह से वित्तपोषित करते हैं।

इक्विटी पूंजी की गतिशीलता का गुणांक। यह दर्शाता है कि इक्विटी का कौन सा हिस्सा वर्तमान गतिविधियों को वित्तपोषित करने के लिए उपयोग किया जाता है, यानी कार्यशील पूंजी में निवेश किया जाता है, और कौन सा हिस्सा पूंजीकृत किया जाता है। इस सूचक का मूल्य उद्यम की पूंजी संरचना और उद्योग क्षेत्र के आधार पर काफी भिन्न हो सकता है।

दीर्घकालिक निवेश की संरचना का गुणांक। इस सूचक की गणना करने का तर्क इस धारणा पर आधारित है कि दीर्घकालिक ऋण और उधार का उपयोग अचल संपत्तियों और अन्य पूंजी निवेशों के वित्तपोषण के लिए किया जाता है। अनुपात दर्शाता है कि अचल संपत्तियों और अन्य गैर-वर्तमान संपत्तियों का कितना हिस्सा बाहरी निवेशकों द्वारा वित्तपोषित है।

दीर्घकालिक उधार अनुपात. पूंजी की संरचना की विशेषता बताता है। गतिशीलता में इस सूचक की वृद्धि एक नकारात्मक प्रवृत्ति है, जिसका अर्थ है कि कंपनी बाहरी निवेशकों पर अधिक से अधिक निर्भर होती जा रही है।

स्वयं और उधार ली गई धनराशि का अनुपात। उपरोक्त कुछ संकेतकों की तरह, यह अनुपात उद्यम की वित्तीय स्थिरता का सबसे सामान्य मूल्यांकन देता है। इसकी काफी सरल व्याख्या है: इसका मूल्य, उदाहरण के लिए, 0.178 के बराबर, इसका मतलब है कि उद्यम की संपत्ति में निवेश किए गए स्वयं के धन के प्रत्येक रूबल के लिए 17.8 कोपेक का हिसाब लगाया जाता है। उधार के पैसे। गतिशीलता में संकेतक की वृद्धि बाहरी निवेशकों और लेनदारों पर उद्यम की निर्भरता में वृद्धि का संकेत देती है, अर्थात। वित्तीय स्थिरता में कुछ कमी के बारे में, और इसके विपरीत।

विचाराधीन संकेतकों के लिए कोई एकल मानक मानदंड नहीं हैं। वे कई कारकों पर निर्भर करते हैं: उद्यम की क्षेत्रीय संबद्धता, ऋण देने के सिद्धांत, धन के स्रोतों की वर्तमान संरचना, कार्यशील पूंजी का कारोबार, उद्यम की प्रतिष्ठा, आदि। इसलिए, मूल्यों की स्वीकार्यता इन गुणांकों, उनकी गतिशीलता और परिवर्तन की दिशाओं का आकलन केवल समूहों द्वारा तुलना के परिणामस्वरूप स्थापित किया जा सकता है।

8.3. वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता का मूल्यांकन और विश्लेषण

8.3.1. व्यावसायिक गतिविधि आकलन

व्यावसायिक गतिविधि के मूल्यांकन का उद्देश्य वर्तमान मुख्य उत्पादन गतिविधि के परिणामों और प्रभावशीलता का विश्लेषण करना है

पूंजी निवेश के संदर्भ में किसी दिए गए उद्यम और संबंधित उद्यमों की गतिविधियों की तुलना के परिणामस्वरूप गुणात्मक स्तर पर व्यावसायिक गतिविधि का मूल्यांकन प्राप्त किया जा सकता है। ऐसे गुणात्मक (यानी, गैर-औपचारिक) मानदंड हैं: उत्पादों के लिए बिक्री बाजारों की चौड़ाई; निर्यात के लिए आपूर्ति किए गए उत्पादों की उपलब्धता; उद्यम की प्रतिष्ठा, विशेष रूप से, उद्यम की सेवाओं का उपयोग करने वाले ग्राहकों की लोकप्रियता में व्यक्त की जाती है , आदि। मात्रात्मक मूल्यांकन दो दिशाओं में किया जाता है:

• मुख्य संकेतकों के संदर्भ में योजना की पूर्ति की डिग्री (एक उच्च संगठन द्वारा या स्वतंत्र रूप से स्थापित), उनकी वृद्धि की निर्दिष्ट दर सुनिश्चित करना;
• उद्यम संसाधनों के उपयोग में दक्षता का स्तर।

विश्लेषण की पहली पंक्ति को लागू करने के लिए, मुख्य संकेतकों की तुलनात्मक गतिशीलता को ध्यान में रखना भी उचित है। विशेष रूप से, निम्नलिखित अनुपात इष्टतम है:

टी पीबी > टी पी > टी एके > 100%,

जहां टी पीबी > टी पी -, टी एके - क्रमशः, लाभ, बिक्री, उन्नत पूंजी (बीडी) में परिवर्तन की दर।

इस निर्भरता का अर्थ है कि: ए) उद्यम की आर्थिक क्षमता बढ़ जाती है; बी) आर्थिक क्षमता में वृद्धि की तुलना में, बिक्री की मात्रा उच्च दर से बढ़ती है, अर्थात। उद्यम संसाधनों का अधिक कुशलता से उपयोग किया जाता है; ग) लाभ तेज गति से बढ़ता है, जो एक नियम के रूप में, उत्पादन और वितरण लागत में सापेक्ष कमी को इंगित करता है।

हालाँकि, इस आदर्श निर्भरता से विचलन भी संभव है, और उन्हें हमेशा नकारात्मक नहीं माना जाना चाहिए, ऐसे कारण हैं: पूंजी निवेश की दिशा के लिए नई संभावनाओं का विकास, मौजूदा उद्योगों का पुनर्निर्माण और आधुनिकीकरण, आदि। यह गतिविधि हमेशा वित्तीय संसाधनों के महत्वपूर्ण निवेश से जुड़ी होती है, जो अधिकांश भाग के लिए त्वरित लाभ प्रदान नहीं करती है, लेकिन लंबे समय में वे पूरी तरह से भुगतान कर सकते हैं।

दूसरी दिशा को लागू करने के लिए, विभिन्न संकेतकों की गणना की जा सकती है जो सामग्री, श्रम और वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता को दर्शाते हैं। मुख्य हैं आउटपुट, पूंजी उत्पादकता, इन्वेंट्री का टर्नओवर, परिचालन चक्र की अवधि, उन्नत पूंजी का टर्नओवर।

पर कार्यशील पूंजी कारोबार का विश्लेषणइन्वेंट्री और प्राप्य पर विशेष ध्यान दिया जाना चाहिए। इन परिसंपत्तियों में वित्तीय संसाधन जितने कम हो जाते हैं, उतनी ही अधिक कुशलता से उनका उपयोग किया जाता है, उतनी ही तेजी से वे बदल जाते हैं, और वे उद्यम में अधिक से अधिक लाभ लाते हैं।

विश्लेषण अवधि के लिए वर्तमान परिसंपत्तियों के औसत शेष और उनके टर्नओवर के संकेतकों की तुलना करके टर्नओवर का अनुमान लगाया जाता है। टर्नओवर के मूल्यांकन और विश्लेषण में टर्नओवर हैं:

• इन्वेंट्री के लिए - बेचे गए उत्पादों के उत्पादन की लागत;
• प्राप्य के लिए - बैंक हस्तांतरण द्वारा उत्पादों की बिक्री (चूंकि यह संकेतक वित्तीय विवरणों में प्रतिबिंबित नहीं होता है और लेखांकन डेटा से पहचाना जा सकता है, व्यवहार में इसे अक्सर बिक्री आय के संकेतक द्वारा प्रतिस्थापित किया जाता है)।

आइए टर्नओवर संकेतकों की आर्थिक व्याख्या दें:

• टर्नओवर में टर्नओवर
विश्लेषित अवधि में इस प्रकार की परिसंपत्तियों में निवेश किए गए धन के टर्नओवर की औसत संख्या को इंगित करता है;
• दिनों में कारोबार
इस प्रकार की परिसंपत्तियों में निवेश किए गए धन के एक टर्नओवर की अवधि (दिनों में) इंगित करता है।

चालू परिसंपत्तियों में वित्तीय संसाधनों के ख़त्म होने की अवधि की एक सामान्यीकृत विशेषता है चक्र समय सूचक, अर्थात। वर्तमान उत्पादन गतिविधियों में धन निवेश करने से लेकर चालू खाते में आय के रूप में वापस आने तक औसतन कितने दिन बीत जाते हैं। यह सूचक काफी हद तक उत्पादन गतिविधियों की प्रकृति पर निर्भर करता है; इसकी कमी उद्यम के मुख्य कृषि कार्यों में से एक है।

कुछ प्रकार के संसाधनों के उपयोग की दक्षता के संकेतकों को इक्विटी पूंजी के कारोबार और निश्चित पूंजी के कारोबार के संदर्भ में संक्षेपित किया गया है, क्रमशः, उद्यम में निवेश पर रिटर्न की विशेषता: ए) मालिक के फंड; बी) सभी साधन, आकर्षित सहित। इन अनुपातों के बीच का अंतर उत्पादन गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए उधार लेने की डिग्री के कारण है।

उद्यम संसाधनों के उपयोग की दक्षता और इसके विकास की गतिशीलता का आकलन करने के लिए सामान्यीकरण संकेतक में संसाधन दक्षता का संकेतक और आर्थिक विकास की स्थिरता का गुणांक शामिल है।

संसाधन उत्पादकता (उन्नत पूंजी का टर्नओवर अनुपात)। यह उद्यम की गतिविधियों में निवेश किए गए प्रति रूबल बेचे गए उत्पादों की मात्रा को दर्शाता है। गतिशीलता में सूचक की वृद्धि को एक अनुकूल प्रवृत्ति माना जाता है।

आर्थिक विकास की स्थिरता का गुणांक। उस औसत गति को दर्शाता है जिस पर एक उद्यम भविष्य में वित्तपोषण के विभिन्न स्रोतों, पूंजी उत्पादकता, उत्पादन लाभप्रदता, लाभांश नीति आदि के बीच पहले से स्थापित अनुपात को बदले बिना विकसित हो सकता है।

8.3.2. लाभप्रदता मूल्यांकन

किसी विशेष प्रकार की गतिविधियों में निवेश की लाभप्रदता को चिह्नित करने के लिए बाजार अर्थव्यवस्था वाले देशों में उपयोग किए जाने वाले इस ब्लॉक के मुख्य संकेतक शामिल हैं उन्नत पूंजी पर वापसीऔर लाभांश।इन संकेतकों की आर्थिक व्याख्या स्पष्ट है - उन्नत (स्वयं) पूंजी के एक रूबल पर कितने रूबल का लाभ पड़ता है। विषय संख्या 7 में इन संकेतकों की गणना पर पर्याप्त ध्यान दिया गया है।

8.3.3. प्रतिभूति बाजार में स्थिति का आकलन

इस प्रकार का विश्लेषण स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध कंपनियों और वहां अपनी प्रतिभूतियों को सूचीबद्ध करने में किया जाता है। विश्लेषण सीधे तौर पर नहीं किया जा सकता वित्तीय विवरण - अतिरिक्त जानकारी की आवश्यकता है. चूंकि हमारे देश में प्रतिभूतियों के लिए शब्दावली अभी तक पूरी तरह से विकसित नहीं हुई है, इसलिए संकेतकों के दिए गए नाम सशर्त हैं।

प्रति शेयर आय। यह सामान्य शेयरों की कुल संख्या से शुद्ध आय, पसंदीदा शेयरों पर कम लाभांश का अनुपात है। यह वह संकेतक है जो शेयरों के बाजार मूल्य को काफी हद तक प्रभावित करता है। विश्लेषणात्मक योजना में इसकी मुख्य कमी विभिन्न कंपनियों के शेयरों के असमान बाजार मूल्य के कारण स्थानिक असंगति है।

मूल्य साझा करो। इसकी गणना किसी शेयर के बाजार मूल्य को प्रति शेयर आय से विभाजित करने के भागफल के रूप में की जाती है। यह संकेतक इस कंपनी के शेयरों की मांग के संकेतक के रूप में कार्य करता है, क्योंकि यह दर्शाता है कि प्रति शेयर कमाई के एक रूबल के लिए निवेशक इस समय कितना भुगतान करने को तैयार हैं। गतिशीलता में इस सूचक की अपेक्षाकृत उच्च वृद्धि इंगित करती है कि निवेशक दूसरों की तुलना में इस फर्म के मुनाफे में तेज वृद्धि की उम्मीद करते हैं। इस सूचक का उपयोग पहले से ही स्थानिक (अंतर-कृषि) तुलना में किया जा सकता है। आर्थिक विकास स्थिरता गुणांक के अपेक्षाकृत उच्च मूल्य वाली कंपनियों को, एक नियम के रूप में, "शेयर मूल्य" संकेतक के उच्च मूल्य द्वारा भी चित्रित किया जाता है।

किसी शेयर की लाभांश उपज. इसे शेयरों पर दिए गए लाभांश और उसके बाजार मूल्य के अनुपात के रूप में व्यक्त किया जाता है। अधिकांश मुनाफ़े का पूंजीकरण करके अपनी गतिविधियों का विस्तार करने वाली कंपनियों में, इस सूचक का मूल्य अपेक्षाकृत छोटा है। किसी स्टॉक की लाभांश उपज किसी फर्म के स्टॉक में निवेश की गई पूंजी पर प्रतिशत रिटर्न है। ये सीधा असर है. एक अप्रत्यक्ष (आय या हानि) भी है, जो इस कंपनी के शेयरों के बाजार मूल्य में बदलाव में व्यक्त होता है।

भाग प्रतिफल। प्रति शेयर भुगतान किए गए लाभांश को प्रति शेयर आय से विभाजित करके गणना की जाती है। इस सूचक की सबसे स्पष्ट व्याख्या लाभांश के रूप में शेयरधारकों को दिए गए शुद्ध लाभ का हिस्सा है। गुणांक का मूल्य कंपनी की निवेश नीति पर निर्भर करता है। यह सूचक लाभ पुनर्निवेश गुणांक से निकटता से संबंधित है, जो उत्पादन गतिविधियों के विकास के उद्देश्य से इसके हिस्से की विशेषता बताता है। लाभांश उपज संकेतक और लाभ पुनर्निवेश गुणांक के मूल्यों का योग एक के बराबर है।

शेयर भाव अनुपात. इसकी गणना किसी शेयर के बाजार मूल्य और उसके लेखांकन (पुस्तक) मूल्य के अनुपात से की जाती है। बही मूल्य प्रति शेयर इक्विटी के हिस्से की विशेषता बताता है। इसमें नाममात्र मूल्य (यानी शेयर के लेटरहेड पर चिपकाया गया मूल्य जिसके लिए शेयर पूंजी में इसका हिसाब लगाया जाता है), शेयर प्रीमियम (बिक्री के समय शेयरों के बाजार मूल्य और उनके नाममात्र मूल्य के बीच संचित अंतर) शामिल है। मूल्य) और लाभ फर्म के विकास में संचित और निवेश किया गया हिस्सा। एक से अधिक उद्धरण गुणांक के मूल्य का मतलब है कि संभावित शेयरधारक, शेयर खरीदते समय, इसके लिए एक कीमत देने के लिए तैयार हैं जो इस समय शेयर के कारण वास्तविक पूंजी के लेखांकन अनुमान से अधिक है।

विश्लेषण की प्रक्रिया में, किसी विशेष संकेतक में परिवर्तन को प्रभावित करने वाले मुख्य कारकों की पहचान करने और उनका तुलनात्मक विवरण देने के लिए कठोरता से निर्धारित कारक मॉडल का उपयोग किया जा सकता है। .

दी गई प्रणाली निम्नलिखित कठोरता से निर्धारित कारक निर्भरता पर आधारित है:

कहाँ केएफजेड- वित्तीय निर्भरता का गुणांक, वी.ए- उद्यम की संपत्ति की राशि, अनुसूचित जाति- हिस्सेदारी।

प्रस्तुत मॉडल से यह देखा जा सकता है कि इक्विटी पर रिटर्न तीन कारकों पर निर्भर करता है: आर्थिक गतिविधि की लाभप्रदता, संसाधन दक्षता और उन्नत पूंजी की संरचना। पहचाने गए कारकों के महत्व को इस तथ्य से समझाया गया है कि एक निश्चित अर्थ में वे उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के सभी पहलुओं को सारांशित करते हैं, विशेष रूप से वित्तीय विवरण: पहला कारक फॉर्म नंबर 2 "लाभ और हानि विवरण" का सारांश देता है ", दूसरा - बैलेंस शीट परिसंपत्ति, तीसरा - बैलेंस शीट देनदारियां।

8.4. उद्यम की बैलेंस शीट की असंतोषजनक संरचना का निर्धारण

वर्तमान में, अधिकांश रूसी उद्यम कठिन वित्तीय स्थिति में हैं। व्यावसायिक संस्थाओं के बीच पारस्परिक गैर-भुगतान, उच्च कर और बैंक ब्याज दरें इस तथ्य को जन्म देती हैं कि उद्यम दिवालिया हो जाते हैं। किसी उद्यम के दिवालियेपन (दिवालियापन) का एक बाहरी संकेत उसके वर्तमान भुगतानों का निलंबन और उनके निष्पादन की तारीख से तीन महीने के भीतर लेनदारों के दावों को पूरा करने में असमर्थता है।

इस संबंध में, बैलेंस शीट की संरचना का आकलन करने का मुद्दा विशेष प्रासंगिकता का है, क्योंकि किसी उद्यम के दिवालियापन पर निर्णय बैलेंस शीट की असंतोषजनक संरचना की मान्यता पर किए जाते हैं।

उद्यम की वित्तीय स्थिति का प्रारंभिक विश्लेषण करने का मुख्य उद्देश्य रूसी सरकार के डिक्री द्वारा अनुमोदित मानदंडों की प्रणाली के अनुसार बैलेंस शीट संरचना को असंतोषजनक और उद्यम को विलायक के रूप में पहचानने के निर्णय को उचित ठहराना है। फेडरेशन दिनांक 20 मई, 1994 संख्या 498 “उद्यमों के दिवालियापन कानून (दिवालियापन) को लागू करने के लिए कुछ उपायों पर। विश्लेषण के मुख्य स्रोत हैं एफ. नंबर 1 "उद्यम का संतुलन", एफ। नंबर 2 "लाभ और हानि विवरण"।

उद्यम की बैलेंस शीट की संरचना का विश्लेषण और मूल्यांकन संकेतकों के आधार पर किया जाता है: वर्तमान तरलता अनुपात; स्वयं के धन से प्रावधान का गुणांक।

किसी उद्यम की बैलेंस शीट संरचना को असंतोषजनक और उद्यम को दिवालिया मानने का आधार निम्नलिखित शर्तों में से एक है:

रिपोर्टिंग अवधि के अंत में वर्तमान तरलता अनुपात 2 से कम है; (के टीएल);

समीक्षाधीन अवधि के अंत में इक्विटी अनुपात 0.1 से कम है। (के ओस्स).

किसी उद्यम के लिए एक निश्चित अवधि के भीतर अपनी सॉल्वेंसी को बहाल करने (या खोने) के वास्तविक अवसर की उपस्थिति को दर्शाने वाला मुख्य संकेतक सॉल्वेंसी की बहाली (हानि) का गुणांक है। यदि कम से कम एक गुणांक मानक से कम है ( के टी.एल <2, а के ओस्स <0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

यदि वर्तमान तरलता अनुपात 2 से अधिक या उसके बराबर है, और इक्विटी अनुपात 0.1 से अधिक या उसके बराबर है, तो सॉल्वेंसी हानि अनुपात की गणना तीन महीने के बराबर अवधि के लिए की जाती है।

सॉल्वेंसी रिकवरी अनुपात सूरजअनुमानित वर्तमान तरलता अनुपात और उसके मानक के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है। अनुमानित वर्तमान तरलता अनुपात को रिपोर्टिंग अवधि के अंत में वर्तमान तरलता अनुपात के वास्तविक मूल्य और शोधन क्षमता के संदर्भ में रिपोर्टिंग अवधि के अंत और शुरुआत के बीच इस अनुपात के मूल्य में परिवर्तन के योग के रूप में निर्धारित किया जाता है। पुनर्प्राप्ति अवधि, छह महीने के बराबर निर्धारित:

,

कहाँ के एनटीएल- वर्तमान तरलता अनुपात का मानक मूल्य,

के एनटीएल\u003d 2; 6 - 6 महीने के लिए सॉल्वेंसी की बहाली की अवधि;

टी - रिपोर्टिंग अवधि, महीने।

सॉल्वेंसी रिकवरी अनुपात, जो 1 से अधिक मान लेता है, इंगित करता है कि उद्यम के पास अपनी सॉल्वेंसी को बहाल करने का एक वास्तविक अवसर है। सॉल्वेंसी रिकवरी अनुपात, जो 1 से कम मूल्य लेता है, इंगित करता है कि कंपनी के पास अगले छह महीनों में सॉल्वेंसी बहाल करने का कोई वास्तविक अवसर नहीं है।

सॉल्वेंसी K y के नुकसान के गुणांक को अनुमानित वर्तमान तरलता अनुपात के स्थापित मूल्य के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है। अनुमानित वर्तमान तरलता अनुपात को रिपोर्टिंग अवधि के अंत में वर्तमान तरलता अनुपात के वास्तविक मूल्य के योग के रूप में निर्धारित किया जाता है और अवधि के संदर्भ में रिपोर्टिंग अवधि के अंत और शुरुआत के बीच इस अनुपात के मूल्य में परिवर्तन होता है। दिवालियेपन की अवधि, तीन महीने के बराबर निर्धारित:

,

कहाँ वह- उद्यम की शोधन क्षमता के नुकसान की अवधि, महीने।

परिकलित गुणांक तालिका (तालिका 29) में दर्ज किए गए हैं, जो "उद्यमों की वित्तीय स्थिति का आकलन करने और असंतोषजनक संतुलन संरचना स्थापित करने के लिए पद्धतिगत प्रावधान" के परिशिष्ट में उपलब्ध है।

तालिका 29

किसी उद्यम की बैलेंस शीट संरचना का आकलन

	सूचक का नाम	काल के आरंभ में	शोधनक्षमता की स्थापना के समय	गुणक
	वर्तमान तरलता अनुपात			कम से कम 2
	इक्विटी अनुपात			0.1 से कम नहीं
	उद्यम की शोधन क्षमता की बहाली का गुणांक। इस तालिका के अनुसार, सूत्र के अनुसार गणना: पी. एलआरपी.4+6: टी(पी. 1जीआर.4-पी. 1जीआर.3)			1.0 से कम नहीं
	उद्यम की शोधन क्षमता के नुकसान का गुणांक। इस तालिका के अनुसार, सूत्र के अनुसार गणना: पंक्ति 1gr.4 + 3: T (str.1gr.4-tr.1gr.Z), जहां T 3, 6, 9 या 12 का मान लेता है महीने

आत्म-नियंत्रण के लिए प्रश्न

1. उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने की प्रक्रिया क्या है?
2. वित्तीय विश्लेषण करने के लिए जानकारी के स्रोत क्या हैं?
3. उद्यम की बैलेंस शीट के ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज विश्लेषण का सार क्या है?
4. एक विश्लेषणात्मक बैलेंस शीट - नेट के निर्माण के सिद्धांत क्या हैं?
5. उद्यम की तरलता क्या है और यह उसकी शोधन क्षमता से किस प्रकार भिन्न है?
6. उद्यम की तरलता का विश्लेषण किन संकेतकों के आधार पर किया जाता है?
7. किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता की अवधारणा और मूल्यांकन क्या है?
8. किसी उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि का विश्लेषण करने के लिए किन संकेतकों का उपयोग किया जाता है?
9. सॉल्वेंसी रिकवरी अनुपात की गणना किन परिस्थितियों में की जाती है?