Trudna sytuacja finansowa. Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa

w sytuacji finansowej oznacza zdolność przedsiębiorstwa do finansowania swojej działalności. Charakteryzuje się dostępnością zasobów finansowych niezbędnych do normalnego funkcjonowania przedsiębiorstwa, celowością ich ulokowania i efektywnością wykorzystania, powiązaniami finansowymi z innymi osobami prawnymi i fizycznymi, wypłacalnością i stabilnością finansową.

Kondycja finansowa może być stabilna, niestabilna i kryzysowa. Zdolność przedsiębiorstwa do terminowego dokonywania płatności, szerszego finansowania swojej działalności świadczy o jego dobrej kondycji finansowej.

Kondycja finansowa przedsiębiorstwa (FSP) zależy od wyników jej działalności przemysłowej, handlowej i finansowej. Pomyślna realizacja planów produkcyjnych i finansowych pozytywnie wpływa na sytuację finansową przedsiębiorstwa. I odwrotnie, w wyniku niewykonania planu produkcji i sprzedaży produktów następuje wzrost jego kosztów, spadek przychodów i wielkości zysku, a w rezultacie pogorszenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa i jego wypłacalność.

Z kolei stabilna sytuacja finansowa pozytywnie wpływa na realizację planów produkcyjnych i zabezpieczenie potrzeb produkcyjnych w niezbędne zasoby. Zatem działalność finansowa jako integralna część działalności gospodarczej ma na celu zapewnienie planowego otrzymania i wydatkowania środków finansowych, wprowadzenie dyscypliny rozliczeniowej, osiągnięcie racjonalnych proporcji kapitału własnego i obcego oraz jego jak najbardziej efektywne wykorzystanie.

Głównym celem analizy jest terminowa identyfikacja i eliminacja uchybień w działalności finansowej oraz znalezienie rezerw na poprawę kondycji finansowej przedsiębiorstwa i jego wypłacalności.

Analiza kondycji finansowej organizacji obejmuje następujące kroki.
1. Wstępna ocena sytuacji ekonomiczno-finansowej podmiotu gospodarczego.
1.1. Charakterystyka ogólnego kierunku działalności finansowej i gospodarczej.
1.2. Ocena wiarygodności informacji zawartych w artykułach raportu.
2. Ocena i analiza potencjału ekonomicznego organizacji.
2.1. Ocena stanu majątku.
2.1.1. Budowa analitycznego salda netto.
2.1.2. Analiza równowagi pionowej.
2.1.3. Pozioma analiza bilansu.
2.1.4. Analiza zmian jakościowych stanu nieruchomości.
2.2. Ocena sytuacji finansowej.
2.2.1. Ocena płynności.
2.2.2. Ocena stabilności finansowej.
3. Ocena i analiza efektywności działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa.
3.1. Ocena działalności produkcyjnej (głównej).
3.2. Analiza rentowności.
3.3. Ocena sytuacji na rynku papierów wartościowych.

baza informacyjna metodologia ta jest systemem wskaźników podanych w Załączniku 1.

8.1. Wstępny przegląd sytuacji ekonomiczno-finansowej przedsiębiorstwa

Analiza rozpoczyna się od przeglądu głównych wskaźników wydajności przedsiębiorstwa. Przegląd ten powinien uwzględniać następujące pytania:
· stan majątkowy przedsiębiorstwa na początek i koniec okresu sprawozdawczego;
warunki funkcjonowania przedsiębiorstwa w okresie sprawozdawczym;
wyniki osiągnięte przez przedsiębiorstwo w okresie sprawozdawczym;
· perspektywy działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa.

Stan majątkowy przedsiębiorstwa na początek i koniec okresu sprawozdawczego charakteryzują dane bilansowe. Porównując dynamikę wyników odcinków bilansu majątku, można poznać tendencje w zakresie zmiany stanu nieruchomości. Informacje o zmianach w strukturze organizacyjnej zarządzania, otwarciu nowych rodzajów działalności przedsiębiorstwa, cechach współpracy z kontrahentami itp. Są zwykle zawarte w nocie objaśniającej do rocznego sprawozdania finansowego. Efektywność i perspektywy działania przedsiębiorstwa można ogólnie ocenić na podstawie analizy dynamiki zysków, a także analizy porównawczej elementów wzrostu majątku przedsiębiorstwa, wielkości jego działalności produkcyjnej i zysku. Informacje o brakach w pracy przedsiębiorstwa mogą być bezpośrednio obecne w bilansie w formie jawnej lub zawoalowanej. Przypadek taki może mieć miejsce, gdy w raporcie znajdują się artykuły wskazujące na wyjątkowo niezadowalające wyniki przedsiębiorstwa w okresie sprawozdawczym i wynikającą z tego słabą sytuację finansową (na przykład artykuł „Straty”). W bilansach całkiem dochodowych przedsiębiorstw artykuły mogą występować również w ukrytej, zawoalowanej formie, wskazując na pewne niedociągnięcia w ich pracy.

Może to być spowodowane nie tylko fałszerstwami przedsiębiorstwa, ale także przyjętą metodologią raportowania, zgodnie z którą wiele pozycji bilansu jest skomplikowanych (na przykład pozycje „Pozostali dłużnicy”, „Pozostali wierzyciele”).

8.2. Ocena i analiza potencjału ekonomicznego organizacji

8.2.1. Ocena stanu majątku

Potencjał ekonomiczny organizacji można scharakteryzować na dwa sposoby: od strony stanu majątkowego przedsiębiorstwa oraz od strony jego sytuacji finansowej. Oba te aspekty działalności finansowej i gospodarczej są ze sobą powiązane - irracjonalna struktura majątku, jego zły skład jakościowy może prowadzić do pogorszenia sytuacji finansowej i odwrotnie.

Zgodnie z obowiązującymi przepisami bilans sporządzany jest obecnie w wycenie netto. Wiele artykułów ma jednak nadal charakter regulacyjny. Dla ułatwienia analizy wskazane jest skorzystanie z tzw skrócone analityczne saldo netto , który powstaje poprzez wyeliminowanie wpływu na wynik bilansowy (walutę) i jego strukturę artykułów regulacyjnych. Dla tego:
· kwoty w pozycji „Zadłużenia uczestników (założycieli) z tytułu wpłat na kapitał zakładowy” pomniejszają wysokość kapitałów własnych i wysokość majątku obrotowego;
· o wartość pozycji „Wycenione rezerwy („Rezerwa na należności wątpliwe”)” koryguje się wartość należności i kapitałów własnych przedsiębiorstwa;
· Elementy pozycji bilansu o jednorodnym składzie łączy się w niezbędne części analityczne (długoterminowe aktywa obrotowe, kapitał własny i kapitał obcy).

Stabilność sytuacji finansowej przedsiębiorstwa w dużej mierze zależy od celowości i prawidłowości inwestowania środków finansowych w aktywa.

W trakcie funkcjonowania przedsiębiorstwa wartość majątku, jego struktura ulegają ciągłym zmianom. Najbardziej ogólne wyobrażenie o zmianach jakościowych, jakie zaszły w strukturze funduszy i ich źródłach, a także o dynamice tych zmian można uzyskać, stosując analizę pionową i poziomą raportowania.

Analiza pionowa pokazuje strukturę funduszy spółki i ich źródła. Analiza pionowa pozwala przejść do szacunków względnych i przeprowadzić porównania ekonomiczne wyników ekonomicznych przedsiębiorstw, które różnią się ilością wykorzystanych zasobów, wygładzić wpływ procesów inflacyjnych, które zniekształcają bezwzględne wskaźniki sprawozdań finansowych.

Analiza pozioma raportowanie polega na budowaniu jednej lub większej liczby tabel analitycznych, w których wskaźniki bezwzględne uzupełniane są względnymi stopami wzrostu (spadku). Stopień agregacji wskaźników określa analityk. Z reguły podstawowe stopy wzrostu przyjmowane są dla kilku lat (ciągłych okresów), co pozwala nie tylko analizować zmianę poszczególnych wskaźników, ale także przewidywać ich wartości.

Analizy poziome i pionowe uzupełniają się. Dlatego w praktyce nierzadko buduje się tabele analityczne, które charakteryzują zarówno strukturę sprawozdań finansowych, jak i dynamikę poszczególnych jej wskaźników. Obydwa typy analiz są szczególnie cenne w porównaniach między gospodarstwami rolnymi, gdyż pozwalają na porównanie wypowiedzi przedsiębiorstw różniących się rodzajem działalności i wielkością produkcji.

Kryteria zmiany jakościowe w stanie majątkowym przedsiębiorstwa i stopniu ich progresywności są takie wskaźniki jak:
wielkość majątku gospodarczego przedsiębiorstwa;
Udział aktywnej części środków trwałych;
Współczynnik zużycia
· udział aktywów szybko możliwych do zrealizowania;
udział leasingowanych środków trwałych;
Udział należności itp.

Wzory do obliczania tych wskaźników podano w dodatku 2.

Rozważ ich interpretację ekonomiczną.

Wielkość majątku gospodarczego, jakim dysponuje przedsiębiorstwo. Wskaźnik ten daje uogólnioną wycenę aktywów w bilansie przedsiębiorstwa. Jest to szacunek księgowy, który nie odpowiada całkowitej wartości rynkowej jej aktywów. Wzrost tego wskaźnika wskazuje na wzrost potencjału majątkowego przedsiębiorstwa.

Udział części czynnej środków trwałych. Pod aktywną częścią środków trwałych rozumie się maszyny, urządzenia i pojazdy. Wzrost dynamiki tego wskaźnika jest zwykle postrzegany jako tendencja korzystna.

Współczynnik zużycia. Wskaźnik charakteryzuje udział wartości środków trwałych pozostałych do odpisania w koszty w kolejnych okresach. Współczynnik ten wykorzystuje się zazwyczaj w analizach jako charakterystykę stanu środków trwałych. Dodanie tego wskaźnika do 100% (lub jednego) stanowi współczynnik ważność. Współczynnik amortyzacji zależy od przyjętej metody kalkulacji amortyzacji i nie odzwierciedla w pełni rzeczywistej amortyzacji środków trwałych. Podobnie okres przydatności do spożycia nie pozwala na dokładne oszacowanie ich aktualnej wartości. Wynika to z kilku powodów: poziomu inflacji, stanu koniunktury i popytu, prawidłowości określenia okresu użytkowania środków trwałych itp. Jednak pomimo niedociągnięć, warunkowości wskaźników zużycia, mają one pewną wartość analityczną. Według niektórych szacunków za niepożądaną uznaje się wartość współczynnika zużycia przekraczającą 50%.

Częstotliwość aktualizacji. Pokazuje, jaką część środków trwałych dostępnych na koniec okresu sprawozdawczego stanowią nowe środki trwałe.

Wskaźnik rezygnacji. Pokazuje, jaka część środków trwałych, z którymi przedsiębiorstwo rozpoczęło działalność w okresie sprawozdawczym, została wycofana ze względu na zniszczenie i inne przyczyny.

8.2.2. Ocena sytuacji finansowej

Kondycję finansową przedsiębiorstwa można oceniać z punktu widzenia krótko- i długoterminowego. W pierwszym przypadku kryteriami oceny sytuacji finansowej jest płynność i wypłacalność przedsiębiorstwa, tj. zdolność do terminowego i pełnego regulowania zobowiązań krótkoterminowych.

Pod płynnością każdy zaleta rozumieć jego zdolność do zamiany na gotówkę, a o stopniu płynności decyduje długość okresu, w którym można dokonać tej przemiany. Im krótszy okres, tym większa płynność tego typu aktywów.

Mówiąc o płynność firmy, oznaczają, że posiada kapitał obrotowy w wysokości teoretycznie wystarczającej na spłatę krótkoterminowych zobowiązań, nawet jeśli z naruszeniem terminów zapadalności przewidzianych w umowach.

Wypłacalność oznacza, że ​​jednostka posiada środki pieniężne i ich ekwiwalenty wystarczające do uregulowania zobowiązań wymagających natychmiastowej spłaty. Zatem głównymi oznakami wypłacalności są: a) obecność wystarczających środków na rachunku bieżącym; b) brak przeterminowanych zobowiązań.

Oczywiście płynność i wypłacalność nie są ze sobą tożsame. Zatem wskaźniki płynności mogą charakteryzować sytuację finansową jako zadowalającą, jednak w istocie ocena ta może być błędna, jeżeli znacząca część aktywów obrotowych przypada na aktywa niepłynne i należności przeterminowane. Oto główne wskaźniki oceny płynności i wypłacalności przedsiębiorstwa.

Wysokość własnego kapitału obrotowego. Charakteryzuje tę część kapitału własnego spółki, która stanowi źródło pokrycia jej majątku obrotowego (czyli majątku o obrocie krótszym niż rok). Jest to wskaźnik wyliczony, zależny zarówno od struktury aktywów, jak i od struktury źródeł finansowania. Wskaźnik ma szczególne znaczenie dla przedsiębiorstw prowadzących działalność handlową i inną działalność pośredniczącą. Ceteris paribus, wzrost dynamiki tego wskaźnika należy uznać za pozytywną tendencję. Głównym i stałym źródłem zwiększania funduszy własnych jest zysk. Należy rozróżnić „kapitał obrotowy” i „własny kapitał obrotowy”. Pierwszy wskaźnik charakteryzuje majątek przedsiębiorstwa (sekcja II aktywów bilansu), drugi – źródła finansowania, czyli część kapitału własnego przedsiębiorstwa, uważaną za źródło pokrycia majątku obrotowego. Wartość własnego kapitału obrotowego jest liczbowo równa nadwyżce aktywów obrotowych nad zobowiązaniami krótkoterminowymi. Możliwa jest sytuacja, gdy wartość zobowiązań bieżących przewyższa wartość majątku obrotowego. Sytuacja finansowa przedsiębiorstwa w tym przypadku jest uważana za niestabilną; konieczne jest natychmiastowe działanie, aby to naprawić.

Zwrotność kapitału funkcjonującego. Charakteryzuje tę część własnego kapitału obrotowego, która ma formę gotówkową, tj. fundusze charakteryzujące się absolutną płynnością. W przypadku normalnie funkcjonującego przedsiębiorstwa wskaźnik ten zwykle waha się od zera do jednego. Ceteris paribus, wzrost dynamiki wskaźnika należy uznać za pozytywną tendencję. Dopuszczalna wartość wskaźnika jest ustalana przez przedsiębiorstwo samodzielnie i zależy np. od tego, jak duże jest jego dzienne zapotrzebowanie na wolne środki pieniężne.

Bieżący wskaźnik płynności. Daje ogólną ocenę płynności aktywów, pokazując, ile rubli aktywów obrotowych przypada na jeden rubel zobowiązań bieżących. Logika obliczania tego wskaźnika jest taka, że ​​spółka spłaca zobowiązania krótkoterminowe głównie kosztem majątku obrotowego; dlatego też, jeśli aktywa obrotowe przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, przedsiębiorstwo można uznać za funkcjonujące prawidłowo (przynajmniej teoretycznie). Wartość wskaźnika może różnić się w zależności od branży i rodzaju działalności, a jego rozsądny wzrost dynamiki jest zwykle uważany za korzystny trend. W zachodniej praktyce księgowej i analitycznej podaje się dolną wartość krytyczną wskaźnika - 2; jest to jednak jedynie wartość orientacyjna, wskazująca kolejność wskaźnika, a nie jego dokładną wartość normatywną.

Szybki wskaźnik płynności. Wskaźnik jest zbliżony do wskaźnika płynności bieżącej; jest on jednak obliczany w oparciu o węższy zakres aktywów obrotowych. Z obliczeń wyłączona jest najmniej płynna część z nich – zapasy produkcyjne. Logika stojąca za tym wykluczeniem polega nie tylko na tym, że zapasy są znacznie mniej płynne, ale, co ważniejsze, że środki pieniężne, które można pozyskać w przypadku wymuszonej sprzedaży zapasów, mogą być znacznie niższe niż koszt ich nabycia.

Przybliżona dolna wartość wskaźnika - 1; jednakże ocena ta jest również warunkowa. Analizując dynamikę tego współczynnika należy zwrócić uwagę na czynniki, które spowodowały jego zmianę. Zatem wzrost wskaźnika płynności szybkiej wiązał się głównie ze wzrostem. należności nieuzasadnionych, nie może to pozytywnie charakteryzować działalności przedsiębiorstwa.

Bezwzględny wskaźnik płynności (wypłacalność) jest najbardziej rygorystycznym kryterium płynności przedsiębiorstwa i pokazuje, jaką część krótkoterminowych zobowiązań dłużnych można w razie potrzeby natychmiast spłacić. Zalecana dolna granica wskaźnika podawana w literaturze zachodniej wynosi 0,2. Ponieważ opracowanie standardów branżowych dla tych współczynników jest kwestią przyszłości, w praktyce pożądane jest analizowanie dynamiki tych wskaźników, uzupełniając ją analizą porównawczą dostępnych danych o przedsiębiorstwach o podobnej orientacji swojej działalności gospodarczej.

Udział własnego kapitału obrotowego w pokryciu zapasów. Charakteryzuje tę część kosztu zapasów, która pokrywana jest z własnego kapitału obrotowego. Tradycyjnie ma to ogromne znaczenie w analizie kondycji finansowej przedsiębiorstw handlowych; zalecana dolna granica wskaźnika w tym przypadku wynosi 50%.

Wskaźnik pokrycia zapasów. Obliczane poprzez skorelowanie wartości „normalnych” źródeł pokrycia rezerw z wielkością rezerw. Jeżeli wartość tego wskaźnika jest mniejsza niż jedność, wówczas obecną sytuację finansową przedsiębiorstwa uważa się za niestabilną.

Jedną z najważniejszych cech kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest stabilność jego działalności w perspektywie długoterminowej. Jest to związane z ogólną strukturą finansową przedsiębiorstwa, stopniem jego zależności od wierzycieli i inwestorów.

Stabilność finansowa w długim okresie charakteryzuje się zatem stosunkiem środków własnych do pożyczonych. Wskaźnik ten daje jednak jedynie ogólną ocenę stabilności finansowej. Dlatego w światowej i krajowej praktyce księgowej i analitycznej opracowano system wskaźników.

Wskaźnik koncentracji kapitału własnego. Charakteryzuje udział właścicieli przedsiębiorstwa w ogólnej kwocie środków przekazanych na jego działalność. Im wyższa wartość tego wskaźnika, tym przedsiębiorstwo jest bardziej stabilne finansowo, stabilne i niezależne od kredytów zewnętrznych. Dodatkiem do tego wskaźnika jest współczynnik koncentracji pozyskanego (pożyczonego) kapitału – ich suma wynosi 1 (czyli 100%).

Współczynnik zależności finansowej. Jest to odwrotność współczynnika koncentracji kapitału własnego. Wzrost dynamiki tego wskaźnika oznacza wzrost udziału środków pożyczonych w finansowaniu przedsiębiorstwa. Jeśli jego wartość spadnie do jedności (czyli 100%), oznacza to, że właściciele w pełni finansują swoje przedsiębiorstwo.

Współczynnik manewrowości kapitału własnego. Pokazuje, jaka część kapitału własnego wykorzystywana jest na finansowanie bieżącej działalności, czyli inwestowana w kapitał obrotowy, a jaka część jest kapitalizowana. Wartość tego wskaźnika może znacznie się różnić w zależności od struktury kapitałowej i branży przedsiębiorstwa.

Współczynnik struktury inwestycji długoterminowych. Logika obliczania tego wskaźnika opiera się na założeniu, że długoterminowe kredyty i pożyczki służą finansowaniu środków trwałych i innych inwestycji kapitałowych. Wskaźnik pokazuje, jaka część majątku trwałego i pozostałych aktywów trwałych jest finansowana przez inwestorów zewnętrznych.

Wskaźnik zadłużenia długoterminowego. Charakteryzuje strukturę kapitału. Dynamika wzrostu tego wskaźnika jest tendencją negatywną, co oznacza, że ​​spółka staje się coraz bardziej uzależniona od inwestorów zewnętrznych.

Stosunek środków własnych i pożyczonych. Podobnie jak niektóre z powyższych wskaźników, wskaźnik ten daje najbardziej ogólną ocenę stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Ma dość prostą interpretację: jego wartość na przykład równa 0,178 oznacza, że ​​​​na każdego rubla środków własnych zainwestowanych w majątek przedsiębiorstwa przypada 17,8 kopiejek. pożyczone pieniądze. Wzrost dynamiki wskaźnika wskazuje na wzrost uzależnienia przedsiębiorstwa od inwestorów zewnętrznych i wierzycieli, tj. o pewnym pogorszeniu stabilności finansowej i odwrotnie.

Nie ma jednolitych kryteriów normatywnych dla rozpatrywanych wskaźników. Zależą one od wielu czynników: przynależności sektorowej przedsiębiorstwa, zasad kredytowania, aktualnej struktury źródeł finansowania, obrotu kapitałem obrotowym, reputacji przedsiębiorstwa itp. Dlatego akceptowalność wartości tych współczynników ocenę ich dynamiki i kierunków zmian można ustalić dopiero w wyniku porównania grupowego.

8.3. Ocena i analiza efektywności działalności finansowo-gospodarczej

8.3.1. Ocena działalności gospodarczej

Ocena działalności gospodarczej ma na celu analizę wyników i efektywności bieżącej głównej działalności produkcyjnej

Ocenę działalności gospodarczej na poziomie jakościowym można uzyskać w wyniku porównania działalności danego przedsiębiorstwa i przedsiębiorstw powiązanych pod względem inwestycji kapitałowych. Takimi kryteriami jakościowymi (tj. nieformalnymi) są: szerokość rynków zbytu produktów, dostępność produktów dostarczanych na eksport, reputacja przedsiębiorstwa wyrażająca się w szczególności w popularności klientów korzystających z usług przedsiębiorstwa itp. Ocena ilościowa odbywa się w dwóch kierunkach:
stopień realizacji planu (ustalonego przez wyższą organizację lub samodzielnie) według głównych wskaźników, zapewniających określone tempo ich wzrostu;
· Poziom efektywności wykorzystania zasobów przedsiębiorstwa.

Aby wdrożyć pierwszą linię analizy, wskazane jest również uwzględnienie dynamiki porównawczej głównych wskaźników. W szczególności optymalny jest następujący stosunek:

T pb > T p > Tak > 100%,

gdzie T pb > T p -, T ak - odpowiednio tempo zmian zysków, sprzedaży, kapitału zaawansowanego (Bd).

Zależność ta oznacza, że: a) wzrasta potencjał ekonomiczny przedsiębiorstwa; b) w porównaniu ze wzrostem potencjału ekonomicznego wolumen sprzedaży rośnie w szybszym tempie, tj. zasoby przedsiębiorstwa są wykorzystywane efektywniej; c) zysk rośnie w szybszym tempie, co wskazuje z reguły na względny spadek kosztów produkcji i dystrybucji.

Możliwe są jednak również odchylenia od tej idealnej zależności i nie zawsze należy je rozpatrywać jako negatywne, takimi przyczynami są: rozwój nowych perspektyw kierunku inwestycji kapitałowych, przebudowa i modernizacja istniejących gałęzi przemysłu itp. Działalność ta zawsze wiąże się ze znacznymi inwestycjami środków finansowych, które w większości nie przynoszą szybkich korzyści, ale w dłuższej perspektywie mogą się w pełni opłacić.

Aby wdrożyć drugi kierunek, można obliczyć różne wskaźniki charakteryzujące efektywność wykorzystania zasobów materialnych, pracy i finansowych. Najważniejsze z nich to produkcja, produktywność kapitału, obrót zapasami, czas trwania cyklu operacyjnego, obrót zaawansowanego kapitału.

Na analiza rotacji kapitału obrotowego szczególną uwagę należy zwrócić na zapasy i należności. Im mniej zasoby finansowe w tych aktywach są martwe, tym efektywniej są one wykorzystywane, tym szybciej się obracają i tym większe zyski przynoszą przedsiębiorstwu.

Obrót szacuje się poprzez porównanie wskaźników średnich stanów majątku obrotowego i jego obrotu w analizowanym okresie. Obroty w ocenie i analizie obrotów to:
Dla zapasów – koszt wytworzenia sprzedanych produktów;
· dla należności - sprzedaż produktów przelewem (ponieważ wskaźnik ten nie znajduje odzwierciedlenia w sprawozdaniu finansowym i można go zidentyfikować na podstawie danych księgowych, w praktyce często zastępuje się go wskaźnikiem przychodów ze sprzedaży).

Podajmy ekonomiczną interpretację wskaźników obrotu:
· obrót w obrocie wskazuje średnią liczbę obrotów środków zainwestowanych w tego typu aktywa w analizowanym okresie;
· obrót w dniach wskazuje czas trwania (w dniach) jednego obrotu środkami zainwestowanymi w tego typu aktywa.

Uogólnioną cechą czasu trwania wyczerpania zasobów finansowych w aktywach obrotowych jest wskaźnik czasu cyklu, tj. ile średnio dni upływa od momentu zainwestowania środków w bieżącą działalność produkcyjną do momentu ich zwrotu w postaci wpływów na rachunek bieżący. Wskaźnik ten w dużej mierze zależy od charakteru działalności produkcyjnej; jego redukcja jest jednym z głównych zadań gospodarstwa rolnego.

Wskaźniki efektywności wykorzystania niektórych rodzajów zasobów podsumowano w kategoriach obrotu kapitałem własnym i obrotu kapitałem trwałym, charakteryzując odpowiednio zwrot z inwestycji w przedsiębiorstwo: a) środki właściciela; b) wszelkimi środkami, w tym przyciągane. Różnica pomiędzy tymi wskaźnikami wynika ze stopnia zaciągania kredytów na finansowanie działalności produkcyjnej.

Do uogólniających wskaźników oceny efektywności wykorzystania zasobów przedsiębiorstwa i dynamiki jego rozwoju zalicza się wskaźnik efektywności wykorzystania zasobów oraz współczynnik trwałości wzrostu gospodarczego.

Produktywność zasobów (wskaźnik obrotu zaawansowanego kapitału). Charakteryzuje wielkość sprzedanych produktów na rubel środków zainwestowanych w działalność przedsiębiorstwa. Za korzystną tendencję uważa się wzrost dynamiki wskaźnika.

Współczynnik trwałości wzrostu gospodarczego. Pokazuje, w jakim średnim tempie firma może się rozwijać w przyszłości, nie zmieniając już ustalonych proporcji pomiędzy różnymi źródłami finansowania, produktywności kapitału, rentowności produkcji, polityki dywidendowej itp.

8.3.2. Ocena rentowności

Do głównych wskaźników tego bloku, stosowanych w krajach o gospodarce rynkowej do charakteryzowania opłacalności inwestycji w działalność danego typu, należą m.in. zwrot z kapitału zaawansowanego I zwrotu z kapitału. Ekonomiczna interpretacja tych wskaźników jest oczywista - ile rubli zysku przypada na jeden rubel zaawansowanego (własnego) kapitału. Wystarczającą uwagę poświęcono obliczeniu tych wskaźników w temacie nr 7.

8.3.3. Ocena sytuacji na rynku papierów wartościowych

Tego typu analizę przeprowadza się w spółkach notowanych na giełdach i notujących tam swoje papiery wartościowe. Analizy nie można przeprowadzić bezpośrednio sprawozdania finansowe – potrzebne są dodatkowe informacje. Ponieważ terminologia dotycząca papierów wartościowych w naszym kraju nie jest jeszcze w pełni rozwinięta, podane nazwy wskaźników są warunkowe.

Zysk na akcję. Jest to stosunek dochodu netto pomniejszonego o dywidendy z akcji uprzywilejowanych do ogólnej liczby akcji zwykłych. To właśnie ten wskaźnik w dużej mierze wpływa na cenę rynkową akcji. Jego główną wadą w planie analitycznym jest niezgodność przestrzenna wynikająca z nierównej wartości rynkowej akcji różnych spółek.

Wartość akcji. Oblicza się go jako iloraz ceny rynkowej akcji przez zysk na akcję. Wskaźnik ten służy jako wskaźnik popytu na akcje tej spółki, ponieważ pokazuje, ile inwestorzy są w tej chwili skłonni zapłacić za jednego rubla zysku na akcję. Stosunkowo wysoki wzrost dynamiki tego wskaźnika wskazuje, że inwestorzy oczekują szybszego wzrostu zysków tej firmy w porównaniu do innych. Wskaźnik ten można już wykorzystać w porównaniach przestrzennych (międzygospodarstwowych). Spółki o relatywnie wysokiej wartości współczynnika stabilności wzrostu gospodarczego charakteryzują się także z reguły wysoką wartością wskaźnika „wartość akcji”.

Stopa dywidendy z akcji. Wyraża się ją jako stosunek dywidendy wypłaconej z akcji do jej ceny rynkowej. W spółkach rozszerzających swoją działalność poprzez kapitalizację większości zysków wartość tego wskaźnika jest stosunkowo niewielka. Stopa dywidendy z akcji to procentowy zwrot z kapitału zainwestowanego w akcje firmy. To jest bezpośredni skutek. Istnieje również pośredni (dochód lub strata), wyrażający się zmianą ceny rynkowej akcji tej spółki.

stopa dywidendy. Obliczany poprzez podzielenie dywidendy wypłaconej na akcję przez zysk na akcję. Najbardziej oczywistą interpretacją tego wskaźnika jest udział zysku netto wypłacany akcjonariuszom w formie dywidendy. Wartość współczynnika zależy od polityki inwestycyjnej firmy. Wskaźnik ten jest ściśle powiązany ze współczynnikiem reinwestycji zysku, który charakteryzuje jego udział ukierunkowany na rozwój działalności produkcyjnej. Suma wartości wskaźnika rentowności dywidendy i współczynnika reinwestycji zysku jest równa jeden.

Współczynnik notowań akcji. Oblicza się ją poprzez stosunek ceny rynkowej akcji do jej ceny księgowej (księgowej). Cena księgowa określa udział kapitału własnego przypadający na jedną akcję. Składa się na nią wartość nominalna (tj. wartość umieszczona na papierze firmowym akcji, z której jest rozliczana w kapitale zakładowym), premia akcyjna (skumulowana różnica pomiędzy ceną rynkową akcji w momencie sprzedaży a ich wartością nominalną wartość) oraz udział zgromadzony i zainwestowany w rozwój firmy generującej zysk. Wartość współczynnika kwotowania większa od jedności oznacza, że ​​potencjalni akcjonariusze nabywając akcję są gotowi zapłacić za nią cenę wyższą niż księgowa ocena rzeczywistego kapitału przypadającego na tę akcję w danej chwili.

W procesie analizy można zastosować sztywno określone modele czynnikowe w celu zidentyfikowania i przedstawienia porównawczego opisu głównych czynników, które wpłynęły na zmianę konkretnego wskaźnika. .

Dany system opiera się na następującej sztywno określonej zależności czynnikowej:

Gdzie KFZ- współczynnik zależności finansowej, VA- wysokość majątku przedsiębiorstwa, SC- słuszność.

Z zaprezentowanego modelu widać, że zwrot z kapitału własnego zależy od trzech czynników: opłacalności działalności gospodarczej, zasobooszczędności oraz struktury zaawansowanego kapitału. Znaczenie zidentyfikowanych czynników tłumaczy się tym, że w pewnym sensie podsumowują one wszystkie aspekty działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa, w szczególności sprawozdania finansowe: pierwszy czynnik podsumowuje formularz nr 2 „Rachunek zysków i strat ", drugi - składnik aktywów bilansu, trzeci - pasywa bilansu.

8.4. Ustalenie niezadowalającej struktury bilansu przedsiębiorstwa

Obecnie większość rosyjskich przedsiębiorstw znajduje się w trudnej sytuacji finansowej. Wzajemne niespłacanie zobowiązań pomiędzy podmiotami gospodarczymi, wysokie stopy procentowe podatków i banków powodują, że przedsiębiorstwa są niewypłacalne. Zewnętrzną oznaką niewypłacalności (upadłości) przedsiębiorstwa jest zawieszenie jego bieżących płatności i brak możliwości zaspokojenia roszczeń wierzycieli w terminie trzech miesięcy od dnia ich egzekucji.

W tym względzie szczególnie istotna jest kwestia oceny struktury bilansu, gdyż decyzje o niewypłacalności przedsiębiorstwa podejmowane są po stwierdzeniu niezadowalającej struktury bilansu.

Głównym celem przeprowadzenia wstępnej analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest uzasadnienie decyzji o uznaniu struktury bilansu za niezadowalającą, a przedsiębiorstwa za wypłacalną, zgodnie z systemem kryteriów zatwierdzonym dekretem rządu Rosji Federacja z dnia 20 maja 1994 r. Nr 498 „W sprawie niektórych środków wprowadzenia prawa upadłościowego (upadłość) przedsiębiorstw. Głównymi źródłami analiz są f. Nr 1 „Bilans przedsiębiorstwa”, f. Nr 2 „Rachunek zysków i strat”.

Analizy i oceny struktury bilansu przedsiębiorstwa dokonuje się w oparciu o wskaźniki: wskaźnik płynności bieżącej; współczynnik zaopatrzenia w środki własne.

Podstawą uznania struktury bilansu przedsiębiorstwa za niezadowalającą i niewypłacalności jest jeden z poniższych warunków:
wskaźnik płynności bieżącej na koniec okresu sprawozdawczego jest mniejszy niż 2; (K tl);
współczynnik kapitału własnego na koniec okresu sprawozdawczego jest mniejszy niż 0,1. (Koss).

Głównym wskaźnikiem charakteryzującym obecność realnej możliwości przywrócenia (lub utraty) przez przedsiębiorstwo wypłacalności w określonym czasie jest współczynnik przywrócenia (utraty) wypłacalności. Jeżeli przynajmniej jeden ze współczynników jest mniejszy od standardowego ( K tl<2, а Koss<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Jeżeli wskaźnik płynności bieżącej jest większy lub równy 2, a wskaźnik kapitału własnego jest większy lub równy 0,1, współczynnik utraty wypłacalności oblicza się za okres wynoszący trzy miesiące.

Wskaźnik odzysku wypłacalności Słońce definiuje się jako stosunek szacowanego wskaźnika płynności bieżącej do jego standardu. Szacowany wskaźnik płynności bieżącej ustala się jako sumę rzeczywistej wartości wskaźnika płynności bieżącej na koniec okresu sprawozdawczego oraz zmiany wartości tego wskaźnika pomiędzy końcem a początkiem okresu sprawozdawczego pod względem wypłacalności okres rekonwalescencji ustalony na sześć miesięcy:

,

Gdzie K ntl- wartość normatywna wskaźnika płynności bieżącej,
K ntl\u003d 2, 6 - okres przywrócenia wypłacalności przez 6 miesięcy;
T - okres raportowania, miesiące.

Wskaźnik odzyskania wypłacalności, który przyjmuje wartość większą od 1, wskazuje, że przedsiębiorstwo ma realną szansę na przywrócenie wypłacalności. Wskaźnik odzyskania wypłacalności, który przyjmuje wartość mniejszą niż 1, wskazuje, że spółka nie ma realnych szans na przywrócenie wypłacalności w ciągu najbliższych sześciu miesięcy.

Współczynnik utraty wypłacalności K y definiuje się jako stosunek szacowanego wskaźnika bieżącej płynności do jego ustalonej wartości. Szacowany wskaźnik płynności bieżącej ustala się jako sumę rzeczywistej wartości wskaźnika płynności bieżącej na koniec okresu sprawozdawczego oraz zmiany wartości tego wskaźnika pomiędzy końcem a początkiem okresu sprawozdawczego w przeliczeniu na okres upadłości, ustalony na okres trzech miesięcy:

,

Gdzie To- okres utraty wypłacalności przedsiębiorstwa, miesiące.

Obliczone współczynniki wprowadza się do tabeli (tabela 29), która dostępna jest w załącznikach do „Przepisów metodologicznych dotyczących oceny sytuacji finansowej przedsiębiorstw i stwierdzania niezadowalającej struktury bilansu”.

Tabela 29

Ocena struktury bilansu przedsiębiorstwa

	Nazwa wskaźnika	Na początku okresu	W momencie ustalenia wypłacalności	współczynnik
	Bieżący wskaźnik płynności			Co najmniej 2
	Stosunek kapitału własnego			Nie mniej niż 0,1
	Współczynnik przywrócenia wypłacalności przedsiębiorstwa. Zgodnie z tą tabelą obliczenia według wzoru: s. lrp.4+6: T(s. 1gr.4-s. 1gr.3)			Nie mniej niż 1,0
	Współczynnik utraty wypłacalności przedsiębiorstwa. Według tej tabeli obliczenia według wzoru: linia 1gr.4 + 3: T (str.1gr.4-tr.1gr.Z), gdzie T przyjmuje wartości 3, 6, 9 lub 12 miesiące

Pytania do samokontroli
1. Jak wygląda procedura analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa?
2. Jakie są źródła informacji do analizy sytuacji finansowej?
3. Jaka jest istota analizy pionowej i poziomej bilansu przedsiębiorstwa?
4. Jakie są zasady budowy wagi analitycznej – netto?
5. Jaka jest płynność przedsiębiorstwa i czym różni się ona od wypłacalności?
6. Na podstawie jakich wskaźników przeprowadzana jest analiza płynności przedsiębiorstwa?
7. Jaka jest koncepcja i ocena stabilności finansowej przedsiębiorstwa?
8. Jakie wskaźniki służą do analizy działalności biznesowej przedsiębiorstwa?
9. W jakich warunkach obliczane są wskaźniki odzysku wypłacalności?

Poprzedni

- wskaźnik jego pozycji w społeczeństwie. Obecnie istnieją tylko cztery typy takiego stanu. Poniższy diagram pokaże to wyraźniej:

Jak widać na tym diagramie, istnieją cztery główne typy kondycji finansowej. Pośrodku znajduje się tzw. granica ubóstwa, poniżej której obarczone są duże problemy życiowe.

Na schemacie przedstawiono także ścieżki przejścia z jednego stanu do drugiego oraz główne parametry tych stanów. Przyjrzyjmy się im teraz bardziej szczegółowo.

dziura finansowa

Bez przesady jest to stan najbardziej problematyczny, charakteryzujący się występowaniem wydatków zauważalnie większych od dochodów, co samo w sobie przyczynia się do systematycznego wzrostu zadłużenia danej osoby. Na tym stanowisku nie ma oszczędności i.

Najczęściej w tym stanie ludzie opłacają swoje wydatki poprzez pozyskiwanie nowych kredytów i pożyczek, co wróży dalszy wzrost zobowiązań dłużnych. Jedynym sposobem, aby się stąd wydostać, jest kontrola środków, a także cięcie kosztów i zwiększanie dochodów.

niestabilność finansowa

To kolejne pod linią stanowisko finansów. W tym przypadku dochody i wydatki są w przybliżeniu takie same, ale z reguły nie ma oszczędności i oszczędności. Nie ma też inwestycji. Wydaje się, że pieniędzy jest wystarczająco dużo, ale jeśli nagle pojawi się nieprzewidziana sytuacja, na przykład choroba lub wypadek, osoba natychmiast zostaje wciągnięta w poprzedni stan. Wpada w finansową dziurę.

Aby temu zapobiec, należy kompetentnie podejść do kwestii kredytowych i wybrać najlepsze oferty.

Według licznych ekspertów finansowych i statystyk, w naszym kraju ta kategoria osób jest najliczniejsza i stanowi około 70 proc.

Nazwa niestabilność finansowa mówi sama za siebie i bardzo dobrze charakteryzuje tę sytuację.

Stabilność finansowa

W tej pozycji dochody są większe niż wydatki i powstaje następująca sytuacja: pojawiają się oszczędności i inwestycje pieniężne. A w razie jakiejkolwiek nieprzewidzianej sytuacji z łatwością zda egzamin, nie zaciągając długów.

Z każdym rokiem sytuacja finansowa takiej osoby wzmacnia się i upadek jest już mało prawdopodobny.

Jak pokazuje praktyka, jeśli dana osoba przekroczyła granicę ubóstwa, najprawdopodobniej nie wróci!

Jeśli chodzi o dochody takich osób, różnią się one od dwóch poprzednich kategorii. Jeśli osoba znajdująca się poniżej granicy ubóstwa otrzymuje za swoją pracę pieniądze, to ta granica już obowiązuje i dla takich osób mogą to być znaczne kwoty.

Niezależność finansowa

Tacy ludzie pracują głównie dlatego, że to lubią, a pieniądze dla nich są w tym przypadku sprawą drugorzędną. Oprócz oszczędności istnieje kapitał, który przynosi lwią część dochodów.

Jeśli dana osoba osiągnęła wolność finansową, w 99 procentach przypadków zachowa tę pozycję do końca swoich dni, a nawet będzie mogła przekazać ją swoim dzieciom w drodze dziedziczenia!

Dlatego warto dążyć do ostatniej kondycji finansowej człowieka. Chociaż, szczerze mówiąc, natychmiastowe przeskoczenie z dziury finansowej w niezależność jest nierealne, a to może wymagać wielu lat ciężkiej i prawidłowej pracy. Odwiedzaj więc częściej naszą stronę internetową Tvoya-Life, a my postaramy się Ci w tym jak najlepiej pomóc.

Wniosek o ocenę kondycji finansowej przedsiębiorstwa

Jest to jeden z kluczowych punktów jego oceny, gdyż stanowi podstawę zrozumienia prawdziwego stanu przedsiębiorstwa. Analiza finansowa to proces badania i oceny przedsiębiorstwa w celu opracowania najbardziej uzasadnionych decyzji dotyczących jego dalszego rozwoju i zrozumienia jego obecnego stanu.Pod warunkiem finansowym odnosi się do zdolności przedsiębiorstwa do finansowania swojej działalności. Charakteryzuje się dostępnością zasobów finansowych niezbędnych do normalnego funkcjonowania przedsiębiorstwa, możliwością ich umieszczenia i efektywnością wykorzystania, powiązaniami finansowymi z innymi osobami prawnymi i fizycznymi, wypłacalnością i stabilnością finansową.Wyniki analizy finansowej mają bezpośredni wpływ na wybór metod wyceny, prognozowanie przychodów i kosztów przedsiębiorstwa, ustalenie stopy dyskontowej stosowanej w metodzie zdyskontowanych przepływów pieniężnych oraz wartości mnożnika stosowanego w podejściu porównawczym.

Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa obejmuje analizę bilansów i raportów wyników finansowych ocenianego przedsiębiorstwa za minione okresy w celu identyfikacji trendów w jego działalności oraz określenia głównych wskaźników finansowych.

Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa obejmuje następujące kroki:

• Analiza stanu majątku
• Analiza wyników finansowych
• Analiza sytuacji finansowej

1. Analiza stanu majątku

W trakcie funkcjonowania przedsiębiorstwa wartość majątku, jego struktura ulegają ciągłym zmianom. Najbardziej ogólne pojęcie o zmianach jakościowych, jakie zaszły w strukturze funduszy i ich źródłach, a także o dynamice tych zmian można uzyskać, stosując analizę pionową i poziomą raportowania.

Analiza pionowa ukazuje strukturę funduszy przedsiębiorstw i ich źródła. Analiza pionowa pozwala przejść do szacunków względnych i przeprowadzić porównania ekonomiczne wyników ekonomicznych przedsiębiorstw, które różnią się ilością wykorzystanych zasobów, wygładzić wpływ procesów inflacyjnych, które zniekształcają bezwzględne wskaźniki sprawozdań finansowych.

Analiza pozioma raportowania polega na budowie jednej lub większej liczby tabel analitycznych, w których wskaźniki bezwzględne uzupełniane są względnymi stopami wzrostu (spadku). Stopień agregacji wskaźników określa analityk. Z reguły podstawowe stopy wzrostu przyjmowane są dla kilku lat (ciągłych okresów), co pozwala nie tylko analizować zmianę poszczególnych wskaźników, ale także przewidywać ich wartości.

Analizy poziome i pionowe uzupełniają się. Dlatego w praktyce nierzadko buduje się tabele analityczne, które charakteryzują zarówno strukturę sprawozdań finansowych, jak i dynamikę poszczególnych jej wskaźników. Obydwa typy analiz są szczególnie cenne w porównaniach między gospodarstwami rolnymi, gdyż pozwalają na porównanie wypowiedzi przedsiębiorstw różniących się rodzajem działalności i wielkością produkcji.

2. Analiza wyników finansowych

Wskaźniki rentowności to względna charakterystyka wyników finansowych i wydajności przedsiębiorstwa. Mierzą rentowność przedsiębiorstwa z różnych pozycji i są pogrupowane według interesów uczestników procesu gospodarczego, wielkości rynku. Wskaźniki rentowności są ważną cechą środowiska czynników kształtowania zysków i dochodów przedsiębiorstw. Efektywność i ekonomiczną wykonalność działania przedsiębiorstwa mierzy się wskaźnikami bezwzględnymi i względnymi: zyskiem, dochodem brutto, rentownością itp.

3. Analiza sytuacji finansowej

3.1. Ocena dynamiki i struktury pozycji bilansowych

Kondycję finansową przedsiębiorstwa charakteryzuje rozmieszczenie i wykorzystanie środków oraz źródeł ich powstawania.Dla ogólnej oceny dynamiki sytuacji finansowej pozycje bilansu należy pogrupować w odrębne, specyficzne grupy na podstawie płynności i zapadalności zobowiązań (bilans zbiorczy). Na podstawie zagregowanego bilansu przeprowadzana jest analiza struktury majątku przedsiębiorstwa. Bezpośrednio z bilansu analitycznego można uzyskać szereg najważniejszych cech kondycji finansowej przedsiębiorstwa.Analiza dynamiczna tych wskaźników pozwala wyznaczyć ich bezwzględne przyrosty i stopy wzrostu, co jest istotne dla scharakteryzowania kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

3.2. Analiza płynności i wypłacalności bilansu

Kondycję finansową przedsiębiorstwa można oceniać z punktu widzenia krótko- i długoterminowego. W pierwszym przypadku kryteriami oceny sytuacji finansowej jest płynność i wypłacalność przedsiębiorstwa, tj. zdolność do terminowego i pełnego regulowania zobowiązań krótkoterminowych.Zadanie analizy płynności bilansu powstaje w związku z koniecznością oceny zdolności kredytowej organizacji, tj. zdolność do terminowego i pełnego regulowania wszystkich swoich zobowiązań.

Płynność bilansową definiuje się jako stopień pokrycia zobowiązań organizacji przez jej aktywa, których termin zapadalności jest równy terminowi zapadalności zobowiązań. Płynność bilansu należy odróżnić od płynności aktywów, którą definiuje się jako tymczasową wartość niezbędną do zamiany ich na gotówkę. Im mniej czasu potrzeba, aby tego typu aktywa zamieniły się w pieniądze, tym wyższa jest ich płynność.

Wypłacalność oznacza, że ​​przedsiębiorstwo posiada środki pieniężne i ich ekwiwalenty wystarczające na opłacenie zobowiązań wymagających natychmiastowej spłaty. Zatem głównymi oznakami wypłacalności są: a) obecność wystarczających środków na rachunku bieżącym; b) brak przeterminowanych zobowiązań.

Oczywiście płynność i wypłacalność nie są ze sobą tożsame. Zatem wskaźniki płynności mogą charakteryzować sytuację finansową jako zadowalającą, jednak w istocie ocena ta może być błędna, jeżeli znacząca część aktywów obrotowych przypada na aktywa niepłynne i należności przeterminowane.

W zależności od stopnia płynności, tj. kurs konwersji na gotówkę, aktywa Spółki można podzielić na następujące grupy:

A1. Najbardziej płynne aktywa- obejmują one wszystkie składniki majątku pieniężnego przedsiębiorstwa oraz krótkoterminowe inwestycje finansowe. Grupę tę oblicza się w następujący sposób: (linia 260+linia 250)

A2. Szybka sprzedaż aktywów- należności, których spłaty oczekuje się w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego: (linia 240+linia 270).

A3. Wolno sprzedające się aktywa- pozycje w dziale II składnika aktywów bilansu obejmujące zapasy, podatek od towarów i usług, należności (zapłat których oczekuje się po upływie ponad 12 miesięcy od dnia bilansowego) oraz pozostałe aktywa obrotowe:

A4. Aktywa trudne do sprzedania- pozycje działu I aktywów bilansu - aktywa trwałe: (wiersz 110 + wiersz 120-linia 140)

Zobowiązania salda grupuje się według stopnia pilności ich spłaty.

P1. Najpilniejsze obowiązki- obejmują zobowiązania: (linia 620 + linia 670)

P2. Zobowiązania krótkoterminowe- są to środki krótkoterminowe pożyczone oraz pozostałe zobowiązania krótkoterminowe: (linia 610 + linia 630 + linia 640 + linia 650 + linia 660)

P3. Zobowiązania długoterminowe- są to pozycje bilansu dotyczące działów V i VI, tj. długoterminowe kredyty i pożyczki oraz zadłużenie wobec uczestników z tytułu wypłaty dochodów, przychodów przyszłych okresów oraz rezerw na przyszłe wydatki: (linia 510 + linia 520)

P4. Zobowiązania stałe lub trwałe- są to artykuły IV części bilansu „Kapitał i rezerwy”. (s. 490-s. 217). Jeżeli organizacja ma straty, są one odejmowane:

Aby określić płynność bilansu, należy porównać wyniki powyższych grup aktywów i pasywów.

Saldo uważa się za całkowicie płynne, jeżeli zachodzą następujące stosunki:

A1 > P1; A2 > P2; A3 > P3; A4

Jeżeli w tym układzie spełnione są trzy pierwsze nierówności, to pociąga to za sobą spełnienie czwartej nierówności, dlatego istotne jest porównanie wyników trzech pierwszych grup według aktywów i pasywów.

W przypadku, gdy jedna lub więcej nierówności układu ma znak przeciwny do ustalonego w wariancie optymalnym, płynność salda w większym lub mniejszym stopniu odbiega od bezwzględnej. Jednocześnie brak środków w jednej grupie aktywów rekompensowany jest ich nadwyżką wartościową w innej grupie, jednak w realnej sytuacji aktywa mniej płynne nie mogą zastąpić bardziej płynnych.

Dalsze porównanie płynnych środków i zobowiązań pozwala obliczyć następujące wskaźniki:

Aktualna płynność TL, która wskazuje wypłacalność (+) lub niewypłacalność (-) organizacji w okresie najbliższym danemu momentowi:

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

Prospektywna płynność PL to prognoza wypłacalności oparta na porównaniu przyszłych wpływów i płatności:

PL \u003d A3 - P3

Analiza sprawozdań finansowych i płynności bilansu przeprowadzona według powyższego schematu ma charakter przybliżony. Bardziej szczegółowa jest analiza wskaźników i wskaźników finansowych.

3.3. Analiza niezależności finansowej i struktury kapitałowej

Ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa będzie niepełna bez analizy stabilności finansowej. Niezależność finansowa – określony stan finansów firmy, gwarantujący jej stałą wypłacalność.

Analiza niezależności finansowej na dany dzień pozwala odpowiedzieć na pytanie: jak prawidłowo organizacja zarządzała zasobami finansowymi w okresie poprzedzającym tę datę. Istotę niezależności finansowej wyznacza efektywne tworzenie, dystrybucja i wykorzystanie zasobów finansowych. Ważnym wskaźnikiem charakteryzującym kondycję finansową przedsiębiorstwa i jego niezależność jest dostępność materialnego kapitału obrotowego z własnych źródeł, tj. niezależność finansowa to zaopatrzenie rezerw w źródła ich tworzenia, a wypłacalność jest jej zewnętrznym przejawem. Ważna jest nie tylko zdolność przedsiębiorstwa do zwrotu pożyczonych środków, ale także jego stabilność finansowa, czyli tzw. niezależność finansowa przedsiębiorstwa, zdolność manewrowania własnymi środkami, wystarczające bezpieczeństwo finansowe dla niezakłóconego procesu działalności.

Zadania analizy stabilności finansowej przedsiębiorstwa polegają na ocenie wielkości i struktury aktywów i pasywów – jest to konieczne, aby dowiedzieć się:

a) stopień niezależności przedsiębiorstwa z finansowego punktu widzenia;

b) poziom tej niezależności wzrasta lub maleje oraz czy stan aktywów i pasywów odpowiada celom działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa.

Niezależność finansowa charakteryzuje się systemem wskaźników bezwzględnych i względnych. Bezwzględne służą do scharakteryzowania sytuacji finansowej powstałej w obrębie tego samego przedsiębiorstwa. Względne – dla scharakteryzowania sytuacji finansowej w gospodarce nazywane są wskaźnikami finansowymi.

Najbardziej ogólnym wskaźnikiem niezależności finansowej jest nadmiar lub brak źródła środków na tworzenie rezerw. Znaczenie analizy niezależności finansowej za pomocą wskaźnika bezwzględnego polega na sprawdzeniu, z jakich źródeł i w jakiej wysokości pokrywane są zapasy.

Potrzebujesz pomocy w ocenie? Skontaktuj się z nami za pomocą . Zadzwoń teraz! Współpraca z nami jest opłacalna i wygodna!

Mamy nadzieję, że do zobaczenia wśród

Do pytania " Jak określić sytuację finansową osoby? Każdy reaguje inaczej. Z reguły przede wszystkim, aby określić sytuację finansową, zwraca się uwagę na następujące dwa punkty:

1. Ile zarabia dana osoba;

2. Jaki posiada majątek.

W rzeczywistości te dwa parametry same w sobie w ogóle nie charakteryzują kondycji finansowej osoby i oto dlaczego ...

Dla większej przejrzystości porównajmy osobę z przedsiębiorstwem. Ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa zawsze sprowadza się do ustalenia, czy przedsiębiorstwo jest rentowne, czy nie. Weźmy na przykład wszelkiego rodzaju duże przedsiębiorstwa (fabryki, kombajny itp.) pozostałe po czasach ZSRR. Mają mnóstwo majątku, jego wartość jest wielomilionowa, ich dochody też są wielomilionowe. Mimo to zdecydowana większość takich przedsiębiorstw od dawna jest uznawana za upadłą i co roku liczba takich upadłości jest uzupełniana. Dlaczego? Tak, wszystko jest bardzo proste: przedsiębiorstwa te wydają więcej niż zarabiają, czyli ich wydatki przewyższają dochody.

Zatem sytuację finansową charakteryzuje nie wysokość dochodów i obecność majątku w nieruchomości, ale przede wszystkim stosunek strony dochodowej i wydatkowej budżetu!

To samo można przypisać osobie, biorąc pod uwagę go. Od dochodu danej osoby, od tego, ile zarabia, sytuacja finansowa oczywiście zależy, ale tylko o 50%. Na pozostałe 50% wpływa część wydatków budżetu osobistego, czyli to, ile dana osoba wydaje.

Ponadto ważną rolę odgrywa obecność z jednej strony aktywów pieniężnych (rezerwy, oszczędności, kapitał) i materialnych (majątek, przedsiębiorstwa, papiery wartościowe, metale szlachetne), a z drugiej strony długów, pożyczek, kredytów i innych długów.

Obecność jakichkolwiek długów (począwszy od kredytów bankowych, a skończywszy na pożyczkach od znajomych „przed pensją” i zaległościach w opłatach za media) ma niezwykle negatywny wpływ na poziom kondycji finansowej człowieka. Zawiera a ponieważ korzystanie z pożyczonych środków w większości przypadków wiąże się z dodatkowymi kosztami (odsetki i prowizje od pożyczek, kary, kary za zwłokę w obowiązkowych spłatach, wynagrodzenia i prezenty dla znajomych pożyczających środki itp.)

Własności i innych środków trwałych nie można uważać za wyznaczniki kondycji finansowej, jeżeli zostały nabyte kosztem pożyczonych środków, a zadłużenie to nie zostało jeszcze w pełni spłacone. Dotyczy to szczególnie nieruchomości nabytych na własny użytek. W tym przypadku wręcz przeciwnie, obecność nieruchomości zakupionej na kredyt obniża poziom kondycji finansowej danej osoby. Dlatego rozważając sposoby na poprawę kondycji finansowej, pożyczka powinna być ostatnią rzeczą, o której należy myśleć i to tylko po to, aby zwiększyć przychody (a nie wydatki!) w ramach osobistego budżetu, a co najważniejsze, nie myśleć o tym w ogóle.

Wyślij swoją dobrą pracę do bazy wiedzy jest prosta. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy wykorzystują bazę wiedzy w swoich studiach i pracy, będą Państwu bardzo wdzięczni.

Wysłany dnia http://www.allbest.ru/

WSTĘP

Gospodarka narodowa składa się z gospodarek poszczególnych przedsiębiorstw. Żadna firma nie działa w izolacji. W procesie jego działalności produkcyjnej i finansowej powstaje rozbudowany system relacji z innymi organizacjami: dostawcami i kontrahentami, odbiorcami, bankami, organami podatkowymi, organizacjami ubezpieczeniowymi itp. Wszystkie elementy gospodarki narodowej są ze sobą powiązane i współzależne. Dlatego kondycja finansowa organizacji determinuje stan gospodarki jako całości. Poprawiając kondycję poszczególnych firm, możemy wyeliminować wiele problemów gospodarczych na poziomie makro, tj. na poziomie krajowym, a ostatecznie na poziomie globalnym.

Zapewnienie efektywnego funkcjonowania organizacji wymaga kompetentnego ekonomicznie zarządzania ich działalnością, o czym w dużej mierze decyduje umiejętność jej analizy. Za pomocą analizy bada się trendy rozwojowe, dogłębnie i systematycznie bada się czynniki zmiany wyników działania, uzasadnia plany i decyzje zarządcze, monitoruje ich realizację, identyfikuje rezerwy na zwiększenie wydajności produkcji, wyniki działań organizacji podlega ocenie i opracowywana jest strategia gospodarcza jego rozwoju.

Przejście do gospodarki rynkowej wymaga zwiększenia efektywności zarządzania. Szczególne znaczenie dla osiągnięcia tego celu ma uzasadnienie czynników kształtowania wskaźników efektywności dla każdego podmiotu gospodarczego za pomocą analizy działalności gospodarczej.

Temat ten jest interesujący i aktualny. W gospodarce Republiki Białorusi istnieje wiele złożonych problemów: inflacja, bezrobocie, deficyt budżetowy itp., którymi należy się zająć. Każdy problem makroekonomiczny rodzi się na poziomie mikro. Trzeba po prostu zidentyfikować go na czas i zapobiec jego ekspansji i rozprzestrzenianiu się. Szczególne znaczenie ma w tym przypadku analiza działalności gospodarczej. Konieczne jest ciągłe monitorowanie stanu przedsiębiorstwa, terminowe identyfikowanie braków w jego działalności produkcyjnej i finansowej oraz terminowe ich eliminowanie.

Każda organizacja musi przeanalizować sytuację finansową, aby określić zdolność do terminowego dokonywania rozliczeń z kontrahentami, dokonywania wszystkich obowiązkowych płatności, przy jednoczesnym zapewnieniu sobie normalnej stopy zwrotu, która pozwala jej skutecznie działać na rynku.

Każda organizacja jest oceniana przez podmioty zewnętrzne pod kątem jej atrakcyjności inwestycyjnej, tj. możliwość zainwestowania w niego wolnych środków pieniężnych.

W związku z powyższym celem pracy jest analiza płynności i wypłacalności ODO „Eksperyment”.

W związku z tym można określić potrzebę rozwiązania szeregu problemów:

Zapoznaj się z teoretycznymi podstawami zarządzania płynnością i wypłacalnością,

Przeprowadź analizę płynności i wypłacalności organizacji

Identyfikacja kierunków zwiększania płynności i wypłacalności organizacji.

Zatem przedmiotem badań jest „Eksperyment” ALC, przedmiotem badań są cechy zarządzania płynnością i wypłacalnością w przedsiębiorstwie „Eksperyment” ALC

1. TEORETYCZNE PODSTAWY ZARZĄDZANIA PŁYNNOŚCIĄ I WYPŁACALNOŚCIĄ

Jednym z najważniejszych kryteriów kondycji finansowej organizacji jest jej wypłacalność. Przez wypłacalność rozumie się zdolność organizacji do terminowej spłaty zobowiązań krótkoterminowych przy nieprzerwanej realizacji działalności produkcyjnej.

Analiza wypłacalności jest konieczna w przypadku:

· Sama organizacja w ocenie i prognozowaniu działalności finansowej;

· Banki w celu sprawdzenia zdolności kredytowej kredytobiorcy;

· Partnerom w celu poznania możliwości finansowych organizacji przy udzielaniu pożyczki komercyjnej lub odroczonej płatności.

Analizując sytuację finansową organizacji, rozróżnia się wypłacalność długoterminową i krótkoterminową. Przez długoterminową wypłacalność rozumie się zdolność organizacji do spłaty swoich długoterminowych zobowiązań.

Definicja wypłacalności krótkoterminowej (bieżącej) dokonywana jest na podstawie bilansu. Aby ocenić poziom wypłacalności, należy porównać wielkość środków płatniczych z zobowiązaniami krótkoterminowymi. Metody płatności obejmują:

· Gotówka na rachunkach bankowych i w kasie;

· Inwestycje finansowe;

· Należności w zakresie, w jakim nie ma wątpliwości co do spłaty.

Zobowiązania krótkoterminowe obejmują:

· Krótkoterminowe kredyty i pożyczki;

· Zobowiązania.

Nadwyżka środków płatniczych nad zobowiązaniami zewnętrznymi wskazuje na wypłacalność organizacji. Na niewypłacalność organizacji można pośrednio wskazywać:

Brak środków na rachunkach i w kasie;

· Istnienie przeterminowanych długów z tytułu kredytów i pożyczek;

· Istnienie długów wobec władz finansowych;

· Naruszenie warunków wypłaty wynagrodzeń i innych przyczyn.

Przyczynami niewypłacalności mogą być:

· Niezrealizowanie planu produkcji i sprzedaży;

· Zwiększanie kosztów produkcji;

· Niezrealizowanie planu zysku;

· Brak własnych źródeł samofinansowania;

· Wysoki procent opodatkowania;

· Nieracjonalne wykorzystanie kapitału obrotowego;

· Przekierowanie środków na wierzytelności itp.

Zdolność organizacji do regulowania swoich krótkoterminowych zobowiązań jest powszechnie nazywana płynnością (bieżącą wypłacalnością). Innymi słowy, organizację uznaje się za płynną, gdy jest ona w stanie wywiązać się ze swoich krótkoterminowych zobowiązań.

Ewentualni zewnętrzni partnerzy organizacji (wierzyciele, inwestorzy, właściciele, służby skarbowe) są zainteresowani przede wszystkim jej zdolnością do terminowego i pełnego regulowania bieżących zobowiązań. Dlatego też analiza płynności bilansu organizacji ma ogromne znaczenie. W analizie finansowej istnieją dwie koncepcje płynności:

1. Płynność krótkoterminowa (do 1 roku) odnosi się do zdolności organizacji do regulowania swoich zobowiązań krótkoterminowych. W tym przypadku płynność jest w swej treści bliska wypłacalności;

2. Płynność oznacza zdolność do zamiany aktywów na gotówkę i spłaty zobowiązań płatniczych.

Analizując płynność organizacji, należy wziąć pod uwagę, że aktywa trwałe (środki trwałe) w większości przypadków nie mogą być źródłem spłaty bieżącego zadłużenia ze względu na ich przeznaczenie funkcjonalne w procesie produkcyjnym oraz trudność ich pilnego sprzedaż. W związku z powyższym nie zalicza się ich do aktywów przy wyliczaniu wskaźników płynności.

W ramach pierwszego podejścia płynność rozumiana jest jako zdolność organizacji do pokrywania swoich krótkoterminowych zobowiązań w krótkim okresie. Organizację uznaje się za niepłynną, jeśli istnieje ryzyko niewywiązania się z bieżących zobowiązań finansowych. Może to mieć charakter tymczasowy lub wskazywać na poważne i trwałe problemy w działalności organizacji. Przyczynami tej sytuacji mogą być:

· Wiążące fundusze organizacji w postaci aktywów niepłynnych, których nie można szybko zamienić na gotówkę;

· Nieracjonalne finansowanie swojej głównej działalności produkcyjnej, które charakteryzuje się rozbieżnością pomiędzy terminem spłaty zadłużenia a terminem generowania środków pieniężnych oraz rozbieżnością pomiędzy wysokością zadłużenia a możliwością otrzymania środków pieniężnych.

W zależności od stopnia płynności, tj. zdolność i szybkość konwersji na gotówkę, majątek przedsiębiorstwa dzieli się na następujące grupy:

1. Aktywa najbardziej płynne (A1), reprezentujące kwoty wszystkich pozycji środków pieniężnych i krótkoterminowych inwestycji finansowych (papiery wartościowe). Najbardziej płynne aktywa można przeznaczyć na natychmiastową spłatę bieżących zobowiązań.

2. Aktywa rynkowe (A2), czyli należności krótkoterminowe i inne aktywa. Zamiana tych aktywów w gotówkę wymaga czasu.

3. Aktywa wolno zbywalne (A3) to zapasy, należności długoterminowe, podatek VAT od nabytych wartościowych wartości. Zapasy wyrobów gotowych można sprzedać dopiero po znalezieniu nabywcy. Zapasy mogą wymagać dodatkowego przetworzenia przed sprzedażą. Z kwoty podatku VAT pożądane jest wyłączenie kwoty odszkodowania z zysku organizacji. Do tej grupy nie zalicza się przyszłych wydatków.

4. Aktywa trudne do zbycia (A4) to aktywa trwałe (1 część salda aktywów). Są przeznaczone do wykorzystania w działalności biznesowej organizacji przez dłuższy okres. Ich zamiana na gotówkę napotyka poważne trudności.

Pierwsze trzy grupy aktywów to aktywa obrotowe, ponieważ mogą ulegać ciągłym zmianom w bieżącym okresie biznesowym. Są bardziej płynne niż aktywa zaliczane do grupy 4.

W celu analizy zależności od wzrostu zapadalności zobowiązań, zobowiązania grupuje się w odniesieniu do odpowiednich grup aktywa w następujący sposób:

1. Do najpilniejszych zobowiązań (P1) zalicza się zobowiązania, wypłaty dywidend, inne zobowiązania krótkoterminowe, niespłacone w terminie pożyczki;

2. Zobowiązania krótkoterminowe (P2) to krótkoterminowe kredyty bankowe i inne pożyczki podlegające spłacie w terminie 12 miesięcy;

3.Zobowiązania długoterminowe (P3) - pożyczki długoterminowe i inne zobowiązania długoterminowe (linia 720 5 sekcji pasywów bilansu);

4. Zobowiązania trwałe (P4) - fundusze własne (dział 3 strony pasywów bilansu) oraz artykuły działu 4, które nie zostały ujęte w poprzednich grupach.

W celu zachowania równości pomiędzy kwotami aktywów i pasywów, pogrupowanych według płynności i zapadalności, kwotę zobowiązań trwałych należy pomniejszyć o kwotę rozliczeń międzyokresowych kosztów i strat.

Suma zobowiązań długoterminowych i krótkoterminowych organizacji to jej zobowiązania zewnętrzne. Aby określić stopień płynności bilansu, porównuje się części aktywów bilansowych sprzedane do określonego dnia z częściami zobowiązania, które do tego dnia muszą zostać uregulowane. Jeżeli porównanie wykaże, że kwoty te wystarczą na spłatę zobowiązań, wówczas w tej części bilans uważa się za płynny, a organizacja jest wypłacalna i odwrotnie.

Saldo uważa się za całkowicie płynne, jeśli spełnione są następujące nierówności: А1> П1; A2>P2; A3>P3; A4<П4.

Jeśli zostaną zaobserwowane te nierówności, możemy powiedzieć, że spełniony jest minimalny warunek stabilności finansowej organizacji. Jeśli przynajmniej jeden warunek nie jest spełniony, saldo nie jest całkowicie płynne. Brak środków w jednej grupie można zrekompensować nadwyżką w innej grupie, jeśli charakteryzuje się ona wyższym poziomem płynności.

Miarą płynności i atrakcyjności inwestycyjnej jest kapitał obrotowy (lub NWC – kapitał obrotowy netto), będący nadwyżką aktywów obrotowych nad zobowiązaniami bieżącymi. Pod względem ekonomicznym wskaźnik ten odzwierciedla obecność własnego kapitału obrotowego, który jest ukierunkowany przede wszystkim na tworzenie rezerw produkcyjnych, tj. zapasy materiałów, surowców, produkcji w toku i wyrobów gotowych. Niewystarczający KFK do tworzenia zapasów może prowadzić do uzależnienia od wierzycieli i ostatecznie do wstrzymania produkcji.

W związku z tym atrakcyjność inwestycyjna jest bardzo niska. Ponieważ płynność ma ogromne znaczenie dla różnych kontrahentów organizacji, w tym inwestorów, podczas analizy konieczne jest dokładne przestudiowanie składu aktywów obrotowych i zobowiązań bieżących.

Aktywa obrotowe obejmują:

Gotówka;

Krótkoterminowe inwestycje finansowe;

Należności krótkoterminowe pomniejszone o rezerwy na należności nieściągalne;

Zapasy, z wyjątkiem zapasów przekraczających aktualne wymagania uzasadnione przepisami. Rozliczenia międzyokresowe zapasów zalicza się do aktywów obrotowych nie dlatego, że można je zamienić na gotówkę, ale dlatego, że stanowią zaliczkę na usługi wymagające bieżących nakładów pieniężnych.

Zobowiązania krótkoterminowe (pasywa) obejmują:

Pożyczki krótkoterminowe;

Zobowiązania;

W niektórych przypadkach część zadłużenia długoterminowego wymagalnego w bieżącym okresie.

Zatem wypłacalność, płynność organizacji i płynność jej bilansu są głównymi kryteriami oceny kondycji finansowej organizacji.

Pojęcia wypłacalności i płynności są bardzo zbliżone, ale drugie jest bardziej pojemne. Wypłacalność zależy od stopnia płynności bilansu i przedsiębiorstwa. Jednocześnie płynność charakteryzuje zarówno bieżący stan rozliczeń, jak i przyszłość. Jednostka może być wypłacalna na dzień bilansowy, ale mieć niekorzystne przyszłe możliwości i odwrotnie.

Bezwzględny współczynnik płynności (stopa rezerw gotówkowych) wyznaczany jest jako stosunek środków pieniężnych i krótkoterminowych inwestycji finansowych do całkowitej kwoty krótkoterminowych długów przedsiębiorstwa. Pokazuje jaką część zobowiązań krótkoterminowych można spłacić z dostępnych środków pieniężnych. Im wyższa jego wartość, tym większa gwarancja spłaty zadłużenia. Jednak nawet przy niewielkiej jego wartości przedsiębiorstwo zawsze może być wypłacalne, jeśli potrafi zrównoważyć i zsynchronizować napływ i wypływ środków pod względem wolumenu i czasu. Dlatego nie ma ogólnych standardów i zaleceń na poziomie tego wskaźnika.

Płyn Cubs = Kr inwestuje + Pieniądze / KO, (1)

gdzie Кр invest - Wskaźnik płynności szybkiej (terminowej) - stosunek agregatu środków, krótkoterminowych inwestycji finansowych i należności krótkoterminowych, których płatności spodziewanych jest w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego, do kwoty krótkoterminowych zobowiązania finansowe. Stosunek 0,7-1 zwykle jest zadowalający. Może to jednak nie wystarczyć, jeśli duża część środków płynnych to należności, a część z nich jest trudna do terminowego odzyskania. W takich przypadkach wymagany jest większy współczynnik. Jeżeli znaczną część aktywów obrotowych zajmują środki pieniężne i ich ekwiwalenty (papiery wartościowe), wówczas wskaźnik ten może być mniejszy.

Kb.l 2013 \u003d KA-Stocks / KO \u003d Pieniądze + Kr inwestowanie + Deb / KO (2)

(wskaźnik ogólnego pokrycia zadłużenia Ktl) - stosunek sumy aktywów krótkoterminowych do sumy zobowiązań krótkoterminowych; pokazuje stopień pokrycia zobowiązań bieżących aktywami obrotowymi:

K1 2013 =KA/KO (3)

Nadwyżka aktywów obrotowych nad krótkoterminowymi zobowiązaniami finansowymi tworzy rezerwę na pokrycie strat, jakie przedsiębiorstwo może ponieść w związku z lokowaniem i likwidacją wszystkich aktywów obrotowych, z wyjątkiem środków pieniężnych. Im większa jest ta rezerwa, tym większa jest pewność wierzycieli, że długi zostaną spłacone. Spełnia zwykle współczynnik > 2.

W Republice Białorusi ustala się jego minimalny poziom: dla przedsiębiorstw przemysłowych - 1,7, przedsiębiorstw rolniczych - 1,5, organizacji budowlanych - 1,2, transportu - 1,3, handlu - 1,0 itd. Jeżeli jego rzeczywista wartość jest poniżej tego poziomu, to jest to jedna z podstaw uznania przedsiębiorstwa za niewypłacalne.

Wielokrotna nadwyżka aktywów obrotowych nad zobowiązaniami krótkoterminowymi pozwala stwierdzić, że organizacja posiada znaczną ilość wolnych środków wygenerowanych z własnych źródeł. Z punktu widzenia wierzycieli taki wariant tworzenia kapitału obrotowego jest najkorzystniejszy. Z punktu widzenia efektywności działania przedsiębiorstwa, znaczne nagromadzenie zapasów, przekierowanie środków w wierzytelności może wiązać się z nieumiejętnym zarządzaniem majątkiem. Jako główne kryteria oceny struktury finansowej bilansu i wypłacalności przedsiębiorstwa proponuje zastosowanie ograniczonego zakresu wskaźników:

Wskaźnik płynności bieżącej, którego sposób wyliczenia podano powyżej;

Współczynnik zabezpieczenia własnego kapitału obrotowego, który charakteryzuje dostępność własnego kapitału obrotowego organizacji niezbędnego dla jej stabilności finansowej;

Wskaźnik pokrycia aktywów zobowiązaniami finansowymi charakteryzuje zdolność organizacji do spłaty zobowiązań finansowych po sprzedaży aktywów. Współczynnik zabezpieczenia własnego kapitału obrotowego (Coss) określa się według wzoru:

Wskaźnik pokrycia aktywów zobowiązań finansowych definiuje się jako stosunek wszystkich (długoterminowych i krótkoterminowych) zobowiązań organizacji, z wyjątkiem rezerw na przyszłe wydatki, do łącznej wartości aktywów. :

Tym samym system zarządzania wypłacalnością organizacji jest częścią polityki finansowej państwa. Określa główne kierunki rozwoju, łączną wysokość środków finansowych, ich efektywne wykorzystanie. Trwają prace nad mechanizmem regulowania i stymulowania procesów społecznych i gospodarczych metodami finansowymi. Wskaźniki finansowe organizacji (na przykład zysk, płynność itp.) zostają ostatecznie zatwierdzone jako główne kryterium efektywności działań finansowych i gospodarczych.

2. ANALIZA POZIOMU ​​PŁYNNOŚCI I WYPŁACALNOŚCI ALC „EKSPERYMENT”

Bazą informacyjną do analizy wypłacalności i płynności przedsiębiorstwa jest roczne sprawozdanie finansowe ODO „Eksperyment” za rok 2014. Zatem po rozważeniu teoretycznych podstaw przeprowadzenia analizy płynności przedsiębiorstwa w pierwszym rozdziale tej pracy, przejdziemy bezpośrednio do tej analizy na przykładzie konkretnego przedsiębiorstwa „Eksperyment” ODO.

Podzielmy aktywa bilansowe ALC „Eksperyment” według stopnia płynności.

Tabela 2.1 - Struktura salda aktywów ALC „Eksperyment” według stopnia płynności, w milionach rubli.

Grupa aktywów według stopnia płynności	31 grudnia 2014 r	W % całości	31 grudnia 2013 r	W % całości	Odchylenie
A 1 - najbardziej płynne aktywa
A 2 - aktywa rynkowe
A 3 - aktywa wolno rotujące
A 4 - aktywa trudne do sprzedania

Z tabeli wynika, że ​​najbardziej płynne aktywa w 2013 r. wyniosły 22,7 mln rubli, czyli o 78,1 mln rubli więcej niż w 2014 r. i wyniosły 100,8 mln rubli. Aktywa rynkowe w 2013 r. wyniosły 13,8 mln rubli, czyli o 15,7 mln rubli więcej niż w 2014 r. i wyniosły 29,5 mln rubli. Aktywa wolno zbywalne spadły w 2014 roku o 43,2 mln rubli w porównaniu do 2013 roku i wyniosły 15,3 mln rubli Aktywa słabo sprzedane w 2013 roku wyniosły 403,4 mln rubli, czyli o 39,4 mln rubli niż w 2014 roku i wyniosły 364 mln rubli. Zajmują one główny wolumen w saldzie aktywów zarówno w roku 2013, jak i 2014.

Tabela 2.2 - Struktura pasywów bilansu ALC „Eksperyment” według stopnia spłaty zobowiązań, mln rubli.

Grupa zobowiązań bilansu według stopnia spłaty zobowiązań	31 grudnia 2014 r	W % całości	31 grudnia 2013 r	W % całości	Odchylenie
P 1 - najpilniejsze obowiązki
P 2 - zobowiązania krótkoterminowe
P 3 - zobowiązania długoterminowe
P 4 - zobowiązania stałe

Z tabeli wynika, że ​​najpilniejsze zobowiązania w 2013 r. wyniosły 62,8 mln rubli, czyli o 142,5 mln rubli więcej niż w 2014 r. i wyniosły 205,3 mln rubli. Zajmują one główny wolumen pasywów bilansowych za rok 2014. Zobowiązania długoterminowe w 2013 r. wyniosły 380,0 mln rubli, a w 2014 r. spadły o 192,0 mln rubli i wyniosły 188,0 mln rubli. Zajmują one największą część po stronie pasywów bilansu roku 2013. Zobowiązania trwałe na rok 2013 wyniosły 55,6 mln rubli, a w roku 2014 wzrosły o 60,7 mln rubli i wyniosły 116,3 mln rubli.

Tabela 2.3 - Analiza płynności bilansu ALC „Eksperyment”, miliony rubli.

Stan aktywów		Stan odpowiedzialności
1. Najbardziej płynne aktywa			1. Najpilniejsze zobowiązania
2. Aktywa rynkowe			2. Zobowiązania krótkoterminowe
3. Wolno sprzedające się aktywa			3. Zobowiązania długoterminowe
4. Aktywa trudne do sprzedania			4. Zobowiązania stałe

Aby ocenić płynność bilansu spółki, konieczne jest porównanie każdej grupy aktywów z odpowiadającą jej grupą zobowiązań. Konieczne jest, aby zachodziły nierówności: A1> P1, A2> P2, A3> P3, A4<П4.

Na podstawie danych w tabeli dokonamy nierówności według lat:

2013: A1<П1, A2>P2, A3<П3, A4<П4;

2014: A1<П1, A2>P2, A3<П3, A4>P4.

Jak widać, w tym przedsiębiorstwie w 2013 roku nie zaobserwowano pewnych nierówności, A1<П1, говорит что у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. A2><П3данное неравенство говорит о том, что в у предприятия возникли проблемы с получением денежных средств от продажи продукции. A4<П4 можно судить о минимальной финансовой стабильности предприятия, т.е. наличия у него собственных оборотных средств. В 2014 году также не соблюдаются некоторые неравенства. А1<П1, говорит что у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. A2>P2, nierówność ta jest spełniona, tj. zlikwidowane aktywa organizacji są większe niż zobowiązania krótkoterminowe. Przedsiębiorstwo będzie mogło stać się wypłacalne przy regulowaniu wierzycieli i otrzymywaniu środków ze sprzedaży produktów. A3<П3 говорит о том, что в у предприятия возникли проблемы с получением денежных средств от продажи продукции. A4>P4, oznacza to, że nie ma już kapitału własnego na uzupełnienie kapitału obrotowego, który trzeba będzie uzupełnić głównie poprzez opóźnienie spłaty zobowiązań w przypadku braku środków własnych. Tym samym przedsiębiorstwa nie można nazwać płynnym, gdyż trzy ze wskaźników grup aktywów i pasywów nie spełniają warunków bezwzględnej płynności bilansu (aktywa najbardziej płynne to mniej niż zobowiązania najpilniejsze; aktywa wolno rotujące to aktywa mniej niż zobowiązania długoterminowe, a aktywa trudne do zbycia to więcej niż zobowiązania trwałe).

Tabela 2.4 – Wskaźniki wypłacalności

Indeks	Wzór obliczeniowy	Oznaczający	Optymalna wartość
Bieżący wskaźnik płynności
Współczynnik kapitału obrotowego	SK+DO-TAK/KA
Wskaźnik pokrycia zobowiązań finansowych aktywami
Szybki wskaźnik płynności	Pieniądze + depozyt Cr + Deb/CO			K. b. l. >=1
Bezwzględny wskaźnik płynności	Kr inwestuje + Pieniądze / CO			K abs>=0,2

Obliczanie współczynników wypłacalności

Bieżący wskaźnik płynności

K1 2013 =KA/KO=97/62,8=1,54

K1 2014 =KA/KO=147,5/205,3=0,72

Współczynnik kapitału obrotowego:

K2 2013 \u003d SK + DO-TAK / KA \u003d 57,6 + 380,0-403,4 / 97,0 \u003d 0,35

K2 2014 \u003d SK + DO-TAK / KA \u003d 118,2 + 188,0-364,0 / 147,5 \u003d -0,39

Wskaźnik pokrycia zobowiązań finansowych aktywami:

K3 2013 \u003d KO + DO / IB \u003d 62,8 + 380,0 / 500,4 \u003d 0,88

K3 2014 \u003d KO + DO / IB \u003d 205,3 + 188,0 / 511,5 \u003d 0,77

Wskaźnik szybkiej płynności:

Kb.l 2013 \u003d KA-Reserves / KO \u003d Pieniądze + Kr inwestycja + Deb / KO \u003d 22,7 + 0 + 13,8 / 62,8 \u003d 0,58

Kb.l 2014 \u003d KA-Reserves / KO \u003d Pieniądze + inwestycja Kr + Deb / KO \u003d 100,8 + 29,5 / 205,3 \u003d 0,63

Bezwzględny wskaźnik płynności:

Płyn Cubs 2013 \u003d inwestycja Kr + pieniądze / KO \u003d 22,7 / 62,8 \u003d 0,36

Płyn Cubs 2014 \u003d inwestycja Kr + pieniądze / KO \u003d 100,8 / 205,3 \u003d 0,49

Na podstawie danych zawartych w tabeli oraz powyższych obliczeń można stwierdzić, że K1 dla 2013 roku wyniosło 1,54 i odpowiada wartości standardowej >=1,0-1,7, a od 2014 roku K1 wyniosło 0,72, co nie odpowiada normie wartość. Wynika z tego, że niski stopień pokrycia zobowiązań bieżących aktywami obrotowymi powoduje, że spółka nie jest w stanie pokryć części zadłużenia krótkoterminowego kosztem dostępnych środków pieniężnych i krótkoterminowych inwestycji finansowych. K2 dla roku 2013 wyniosło 0,35, co odpowiada wartości normatywnej >=0,1-0,3, natomiast w roku 2014 wyniosło -0,39, co nie odpowiada wartości normatywnej. Tym samym zmniejsza się stabilność finansowa przedsiębiorstwa. K3 dla 2013 r. wyniosło 0,88, a dla 2014 r. 0,77, co odpowiada wartości standardowej<= 0,85. К быстр ликв на 2013 год составил 0,58,что не соответствует нормативному значению, а по состоянию на 2014 год составил 0,63 и также не соответствует. Кабс ликв по состоянию на 2013 год составил 0,36,что соответствует нормативному значению >0,2, a w 2014 roku było to 0,49, co również odpowiada wartości standardowej. Organizacja jest niewypłacalna, ale nie upadła. Konieczne jest podjęcie działań w celu przywrócenia wypłacalności.

Aby poprawić wypłacalność i płynność przedsiębiorstwa SA „Ilyinogorskoye”, możemy polecić następujące obszary poprawy działalności finansowej i gospodarczej:

Podejmować działania w celu poprawy jakości, zakresu i konkurencyjności swoich usług;

Poszukiwać nowych rynków dla swoich usług;

Poszukiwanie legalnych sposobów minimalizacji płatności podatków: opracowanie kalendarza płatności;

Poprawa stanu rachunkowości i sprawozdawczości; tworzenie optymalnej polityki rachunkowości;

Analiza zawartych umów pod kątem ich potencjalnych konsekwencji podatkowych;

Uważnie monitoruj zwroty wierzytelności, korzystaj z procedur sądowych w celu ich odzyskania. Jeżeli nawet na podstawie wyroku sądu nie będzie możliwe odzyskanie długu, przedsiębiorca nadal ma możliwość przypisania kwoty zaległego zadłużenia pomniejszeniu dochodu podlegającego opodatkowaniu, co przynajmniej zmniejszy wpłaty do budżetu;

Szukaj możliwości skrócenia cyklu produkcyjnego przedsiębiorstwa, np. poprzez zmniejszenie ilości resztek surowców;

Opracowanie systemu udzielania rabatów i korzystania z marż.

Wartość wskaźników płynności można poprawić poprzez szereg decyzji zarządczych, z których najskuteczniejsze to:

· Obniżenie kosztów pozaprodukcyjnych.

· Sprzedaż niewykorzystanych aktywów trwałych.

· Pozyskanie długoterminowych źródeł finansowania.

· Zwiększenie rentowności sprzedaży (poprzez podwyższenie cen sprzedaży i obniżenie kosztów produkcji).

Należy pamiętać, że wartość wskaźnika płynności bieżącej można zwiększyć spłacając zobowiązania krótkoterminowe. Metoda ta, na przykład poprzez odroczenie kolejnego zakupu surowców i materiałów na dzień przed bilansem i przeznaczenie tymczasowo uwolnionych środków na pokrycie zobowiązań, może zostać wykorzystana do sztucznego zawyżenia poziomu ogólnej wypłacalności przedsiębiorstwa. Bezpośrednią konsekwencją takiej operacji jest zmniejszenie płynności bezwzględnej przedsiębiorstwa.

Wartość wskaźnika płynności szybkiej można poprawić poprzez szereg decyzji zarządczych. Poza wymienionymi już w opisie wskaźnika bieżącego wskazać należy na:

Racjonowanie lub rewizja w dół istniejących norm określających wielkość zapasów produkcyjnych i zapasów wyrobów gotowych. - Sprzedaż (nawet bez zysku) niewykorzystanych zapasów.

Wartość bezwzględnego wskaźnika płynności można poprawić poprzez szereg decyzji zarządczych. Poza wymienionymi już w opisie wskaźnika płynności bieżącej i szybkiej, należy wskazać na:

Stosowanie systemu rabatów w celu przyspieszenia rotacji należności.

Wydłużone terminy płatności za faktury.

Rozdzielenie płatności dla dostawców na kilka etapów.

Aby poprawić sytuację finansową przedsiębiorstwa, konieczne jest skierowanie głównych sił przedsiębiorstwa na redukcję i efektywne zarządzanie należnościami i zobowiązaniami.

Aby zarządzać należnościami w OAO Ilyinogorskoye, konieczne jest opracowanie odpowiedniego regulaminu zarządzania należnościami. Zarządzanie należnościami powinno obejmować następujące obowiązkowe procedury:

Rozliczanie rozliczeń z dłużnikami;

Analiza i ranking należności (według daty powstania, kwoty, menadżerów odpowiedzialnych za współpracę z danym dłużnikiem itp.);

Bieżąca praca z bieżącymi należnościami:

Dochodzenie roszczeń z przeterminowanych należności;

Procedura windykacji przeterminowanych należności na drodze sądowej. Wskazane jest ustalenie w przedsiębiorstwie limitu wierzytelności, powyżej którego należy zakończyć świadczenie usług na rzecz dłużnika.

Ponadto konieczne jest systematyczne sprawdzanie dyscypliny płatniczej i reputacji biznesowej dłużników firmy oraz codzienne monitorowanie stanu należności. I jak już wspomniano, jednym z najskuteczniejszych narzędzi maksymalizacji przepływów pieniężnych i ograniczenia ryzyka przeterminowanych należności jest system kar i grzywien. Stosuje się go w przypadku naruszenia terminów płatności określonych w harmonogramie spłaty zadłużenia i musi być przewidziany w umowie. Należy także pamiętać, że chcąc zwiększyć własną zdolność kredytową, przedsiębiorstwo musi zadbać o własny wizerunek w środowisku biznesowym, czyli postarać się o ugruntowanie swojej pozycji jako wiarygodnego partnera, terminowo wywiązującego się ze wszystkich swoich zobowiązań. Pozytywna historia kredytowa, udział w dużych projektach, wysoka jakość wytwarzanych towarów i usług, zdolność dostosowywania się do nowych metod zarządzania i technologii, wpływy w kręgach biznesowych i finansowych - wszystko to pomoże poprawić wizerunek OJSC Ilnogorskoje, a tym samym wzmocnić jej zdolność kredytową.

Jednym z głównych i najbardziej radykalnych kierunków ożywienia finansowego przedsiębiorstwa jest poszukiwanie wewnętrznych rezerw w celu zwiększenia rentowności działalności handlowej i osiągnięcia progu rentowności: poprawy jakości i konkurencyjności towarów, obniżenia ich kosztów, racjonalnego wykorzystania zasoby materiałowe, robocze i finansowe, redukując nieprodukcyjne koszty i straty.

W tym przypadku główną uwagę należy zwrócić na badanie i wdrażanie najlepszych praktyk w zakresie wdrażania reżimu oszczędnościowego, zachęt materialnych i moralnych dla pracowników w walce o oszczędzanie zasobów oraz ograniczanie nieproduktywnych kosztów i strat.

W szczególnych przypadkach konieczna jest radykalna rewizja programu zakupu i sprzedaży towarów, logistyki, organizacji pracy i płac, doboru i rozmieszczenia personelu, zarządzania jakością towarów, rynków surowców i rynków towarów, inwestycji i polityka cenowa i inne kwestie.

WNIOSEK

Podsumowując powyższy materiał, można zauważyć, że analiza kondycji finansowej organizacji odgrywa ważną rolę i jest niezbędna zarówno samej organizacji w celu oceny i prognozowania działalności gospodarczo-finansowej, jak i jej kontrahentom, tj. instytucje i firmy, z którymi nawiązuje bezpośrednie relacje w trakcie swojego funkcjonowania. Są to banki, dostawcy i kontrahenci, nabywcy, organy podatkowe, organizacje ubezpieczeniowe itp.

Celem analizy kondycji finansowej jest ustalenie obecnego stanu rzeczy i próba przewidzenia możliwości zmiany sytuacji (jeśli będzie ona niezadowalająca) obiektu w przyszłości. Bez jasnego i rzetelnego zestawienia aktualnej sytuacji nie da się ocenić wariantów zagospodarowania badanego obiektu.

Kondycję finansową organizacji wyraża się za pomocą systemu wskaźników: wypłacalności i płynności. Obliczenie i analiza tych wskaźników pozwala ocenić faktyczny stan organizacji, ustalić jej rzeczywiste możliwości, zidentyfikować odstępstwa w jej działaniu oraz nakreślić działania eliminujące i zapobiegające negatywnym tendencjom w jej funkcjonowaniu w przyszłości.

Podczas pisania pracy semestralnej obliczenia wszystkich uwzględnianych wskaźników przeprowadzono na podstawie cyfrowego materiału sprawozdawczości księgowej i statystycznej ODO „Eksperyment”. Analiza obliczonych wskaźników pozwoliła ocenić sytuację finansową organizacji, zidentyfikować mocne i słabe strony jej działalności, określić możliwości finansowe organizacji oraz rezerwy na poprawę efektywności jej funkcjonowania itp.

Należy zaznaczyć, że funkcja analityczna nie powinna zajmować ostatniego miejsca w działalności każdego podmiotu gospodarczego. Wyniki działalności gospodarczej organizacji zależą bezpośrednio od terminowej i wysokiej jakości analizy.

WYKAZ WYKORZYSTANYCH ŹRÓDEŁ

płynność wypłacalność finansowa do negocjacji

1.Instrukcja dotycząca sposobu obliczania współczynników wypłacalności i przeprowadzania analizy sytuacji finansowej podmiotów gospodarczych: Uchwała Ministra Finansów wzgl. Białoruś i Ministerstwo Gospodarki Rep. Białoruś od 27 grudnia. 2011, nr 140/206 //Nat. gazeta ekonomiczna. - 2012. - nr 14. - str. 4-6

2. Instrukcje dotyczące analizy i kontroli kondycji finansowej i wypłacalności podmiotów gospodarczych: uchwała Ministra Finansów wzgl. Białoruś, Ministerstwo Gospodarki Rep. Białoruś i Ministerstwo Statystyki i Analiz Rep. Białoruś z dnia 14 maja 2004 r. Nr 81/128/65 (zmieniony 5 maja 2008 r. Nr 79/99/50 // Główny Księgowy - 2008 r. - Nr 22. - s. 22 - 30.

3. Analiza działalności gospodarczej w branży: podręcznik. dla uczelni / V.I. Strażew [i inni]; pod sumą wyd. W I. Strażew. - wydanie 5, poprawione. i dodatkowe - Mn.: Vysh. szkoła, 2007. - 480 s.

4. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa: przewodnik po studiach / Ermolovich L.L. [itd.]; pod sumą wyd. LL. Ermolowicz. - Mińsk: Interpressservice; Ekoperspektywa, 2004.-576 s.

5. Baynev, V. Problemy zarządzania antykryzysowego. Wielokryterialny model oceny możliwości upadłości firmy / V. Baynev // Finanse, księgowość, audyt. - 2011. - nr 5. - s. 40-44.

6. Efimova O.V. Analiza finansowa / O. V. Efimova. - M.: Bukhg. księgowość, 2008. - s.208.

7. Kovalev, L. Sytuacja finansowa przedsiębiorstwa: analiza ekspresowa / L. Kovalev // Nat. gazeta ekonomiczna. - 2012. - nr 21. - S. 21-24.

8. Kreinina, MN Zarządzanie finansami: podręcznik. zasiłek / M. N. Kreinina. - M.: Wydawnictwo „Biznes i Usługi”, 2008r. – 304 s.

9. Markaryan, E.A. Analiza finansowa: podręcznik. dla uniwersytetów / E. A. Markaryan, G.P. Gerasimenko.- M.: ND FBK-PRESS, 2007.- s.215.

10. Finanse przedsiębiorstw: podręcznik / L.G. Kolpina [i inni]; wyd. LG Kolpina. - Mn.: Vysh. szkoła, 2003. - 336 s.

11. Savitskaya, GV Analiza działalności gospodarczej organizacji: podręcznik. podręcznik dla uniwersytetów / GV Savitskaya. - 7. wyd. - Mińsk: Nowa wiedza,

12. Finanse przedsiębiorstw: podręcznik / wyd. Kolchina N.V. -M.: Finanse, 2004. - 413 s.

13. Kozharsky, V.V. Analiza efektywności wykorzystania kapitału / V.V. Kozharsky // Ekonomia. Finanse. Kontrola. - 2010. - nr 12. - S. 15-19.

14. Land, G.Z. Strategia rozwoju przedsiębiorstwa: podręcznik. zasiłek / G. Z. Susha. - Mn.: Ćwiczenia Akademii. pod przewodnictwem Prezydenta RP. Białoruś, 2006.- 216 s.

15. Popov, E. M. Finanse organizacji: podręcznik. dla uniwersytetów / E. M. Popov. - Mińsk: Vysh.shk., 2009. - 573 s.

Hostowane na Allbest.ru

...

Podobne dokumenty

Sporządzenie bilansu analitycznego za rok sprawozdawczy. Analiza dostępności własnego kapitału obrotowego, stabilności finansowej w roku sprawozdawczym, płynności bilansu, wypłacalności, rotacji kapitału i majątku przedsiębiorstwa.

praca semestralna, dodano 04.06.2015


Analiza wypłacalności i płynności, stabilność finansowa. Wycena kapitału zainwestowanego w majątek przedsiębiorstwa. Analiza rentowności, bezpieczeństwa przedsiębiorstwa własnym kapitałem obrotowym. Diagnostyka prawdopodobieństwa upadłości przedsiębiorstwa.

prace kontrolne, dodano 16.12.2010


Charakterystyka techniczna i ekonomiczna Prefect Stroy LLC. Analiza płynności, wypłacalności i stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Ocena bezpieczeństwa współczesnej organizacji i jej podziałów strukturalnych przy wykorzystaniu własnego kapitału obrotowego.

praca magisterska, dodana 23.06.2014


Zapewnienie stałej wypłacalności, wysokiej płynności bilansu, niezależności finansowej. Efektywność finansowa przedsiębiorstwa, bezpieczeństwo własnego kapitału obrotowego i jego bezpieczeństwo, należności i zobowiązań.

teza, dodana 14.07.2010


Charakterystyka organizacyjno-finansowa przedsiębiorstwa, ocena jego działalności gospodarczej i sprawozdawczość. Analiza płynności, działalności gospodarczej, wypłacalności i bezpieczeństwa przedsiębiorstwa dysponującego własnym kapitałem obrotowym. Plan restrukturyzacji.

praca semestralna, dodana 30.08.2012


Teoretyczne aspekty badania efektywności organizacji. Charakterystyka organizacyjno-prawna OOO „Eksprem”. Kondycja marketingowa i finansowa przedsiębiorstwa. Wskaźniki bezpieczeństwa przedsiębiorstwa własnym kapitałem obrotowym.

praca magisterska, dodana 16.02.2015


Ogólna charakterystyka działalności przedsiębiorstwa SA „Tatneft” oraz opis funkcji jego usług gospodarczych. Ocena wskaźników finansowych firmy. Analiza struktury aktywów i pasywów bilansu oraz jakości zarządzania kapitałem obrotowym.

raport z praktyki, dodano 09.04.2013


Istota stabilności finansowej i wypłacalności przedsiębiorstwa. Główne wskaźniki płynności salda przedsiębiorstwa na przykładzie OOO „Tęcza”. Skład i struktura aktywów według stopnia płynności. Obliczanie nadwyżki płatniczej (niedoboru) majątku obrotowego.

praca semestralna, dodana 28.05.2014


Ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa pod kątem wypłacalności i płynności, rentowności, struktury kapitałowej, wyposażenia w kapitał własny. Diagnoza prawdopodobieństwa upadłości przedsiębiorstwa na podstawie bilansu i raportu.

prace kontrolne, dodano 02.06.2011


System głównych wskaźników analizy stabilności finansowej. Ocena dynamiki składu i struktury aktywów i pasywów bilansu LLC „Tysiąc drobiazgów”. Analiza płynności, wypłacalności i bezpieczeństwa przedsiębiorstwa dysponującego własnym kapitałem obrotowym.